Este documento presenta diferentes métodos de análisis financiero como el análisis horizontal, vertical y razonamiento financiero. Explica conceptos como capital de trabajo, liquidez, rentabilidad y la administración de activos. Además, describe cómo la logística afecta conceptos como el ciclo económico de una empresa.

1. INSTITUTO NACIONAL DE MÉXICO
Instituto Tecnológico de Tijuana
Unidad Otay
Unidad 2
Carrera: Ingeniería en Logística
Periodo: Agosto – Diciembre 2016
Materia: Finanzas
Profesora: María Teresa Vera Pérez
Metodos de Analisis

2. Identificación
Alvarez Cota Nayra Carolina
No. de control: 15210658
Garibay Amezcua Alexandra
No. De control: 16210760
Barrios Morales Oscar Ramón
No. de control: 15210919
De la Torre Garcia Eduardo
No. de control: 15210663

3. 2.1.1 Análisis Horizontal
• Este tipo de análisis lo que busca es analizar la variación absoluta
o relativa que ha sufrido las distintas partidas de los estados
financieros en un periodo respecto a otro. Esto es importante para
saber si se ha crecido o disminuido en un periodo de tiempo
determinado.

4. Analiza el crecimiento o disminución de cada
cuenta o grupo de cuentas que un estado
financiero.
Sirve de base para el análisis mediante
fuentes y usos del efectivo o capital de
trabajo.
Muestra los resultados de una gestión porque
las decisiones se ven reflejadas en los
cambios de las cuentas.

5. Condiciones
• Selección un año base en el cual los resultados no fueron ni muy
buenos ni muy malos, en efecto, no es conveniente elegir un año
pésimo para la empresa, pues en la comparación cualquier periodo
aparecería como muy bueno, lo que distorsionaría el análisis de la
gestión empresarial.

6. • Los periodos seleccionados
deben ser similares con el fin de
considerar la estacionalidad, lo
razonable es comparar, trimestre
con trimestre, así como también
trimestre II con trimestre II.

7. • Se utiliza para determinar si el comportamiento de la empresa en
un periodo fue bueno, regular o malo. También para determinar la
variación absoluta (en números) sufrida por cada partida o cuenta
de un estado financiero en un periodo 2 respecto a un periodo 1.

8. 2.1.2 Análisis Vertical
• Este tipo de análisis consiste en determinar la participación de
cada una de las cuentas de los estados financieros con referencia
sobre el total de activos o total patrimonio para el balance general,
o sobre el total de ventas para el estado de resultados.

9. Se obtiene una visión panorámica de la estructura del estado
financiero .
 Muestra la relevancia de cuentas o grupo de cuentas dentro del
estado.
Controla la estructura porque se considera que la actividad
económica debe de tener la misma dinámica para todas las
empresas.
Evalúa los cambios estructurales y las decisiones gerenciales.
Permiten plantear nuevas políticas de racionalización de costos,
gastos, financiamiento, etc.

10. Para determinar qué porcentaje representa una cuenta con
respecto a un total, se utiliza la siguiente metodología:
• Cuando se calcula qué porcentaje representa una cuenta del Activo,
el 100% será el Total Activo.
• Cuando se calcula qué porcentaje representa una cuenta del Pasivo
y Patrimonio, el 100% será el Total Pasivo y Patrimonio.
• Cuando se calcula qué porcentaje representa una partida del Estado
de Resultados, el 100% serán las Ventas Netas Totales.

11. • Se utiliza para visualizar los cambios en los estados financieros si
son los gastos excesivos de donde provienen los pasivos entre
muchos mas usos.
• Se aplica por medio del procedimiento de porcentajes integrales
determinando la composición porcentual de cada cuenta del Activo,
Pasivo y Patrimonio, tomando como base el valor del Activo total y
por medio del Procedimiento de razones simples.

12. 2.1.3 Razones Financieras
Son herramientas para la realización de análisis financieros debido a que
permiten medir, en un alto grado, la eficacia y comportamiento de la
empresa. Estas presentan una perspectiva amplia de la situación financiera,
pueden precisar el grado de liquidez, de rentabilidad, el apalancamiento
financiero, la cobertura y todo lo que tenga que ver con su actividad.

13. Razones Financieras
Pueden ser implementados como indicadores utilizados en el mundo de las
finanzas para medir o cuantificar la realidad económica y financiera de una
empresa o unidad evaluada, y su capacidad para asumir las diferentes
obligaciones a que se haga cargo para poder desarrollar su objeto social.

14. Razón de capital de trabajo
Determina la cantidad de recursos de fácil conversión en efectivo, que se
pueden considerar propios de la empresa y que mediante su rotación se
obtienen los ingresos. Estas cifras no pueden servir para comparar los
resultados con otras empresas y es de suma utilidad para el control interno.
Activo circulante – pasivo a corto plazo= Razón de
Capital de Trabajo

15. Continuación…
Razón de circulante: Es una medida de la solvencia a corto plazo, es decir, la
capacidad de la empresa para pagar sus deudas a corto plazo.
Razón de Circulante= Activo circulante/ pasivo a corto plazo

16. Razo de pago inmediato
Esta razón financiera determina la posibilidad de cubrir las deudas con
vencimiento inmediato, pue considera únicamente, Activos que representan
efectivo y no es necesaria su conversión.
Razón de Pago Inmediato= Activo Disponible/ pasivo a corto plazo
* Activo Disponible = Activo circulante – inventario – cuentas por cobrar

17. Plazo promedio de cartera
Numero de días promedio que se cobran las ventas a crédito.
Plazo promedio de cartera= 365/ Rotación de cuentas por cobrar
Rotación de cuentas por pagar= Compras netas a crédito/ cuentas por pagar
a proveedores

18. Rotación de inventario
Esta indica el numero de veces que se desplaza el “ el inventario promedio”
al mercado en un periodo determinado. Una razón alta indica que la empresa
podría quedarse sin inventarios, y una razón baja indica la existencia de
inventarios obsoletos, se debe considerar el costo de oportunidad.
Rotación de Inventario=Costo de lo vendido/ inventario promedio
*Inventario promedio= (Inv. inicial + Inv. Final) / 2

19. Plazo promedio de inventario
Indica cada cuantos días en promedio estamos vendiendo el inventario
promedio en el periodo de 1 año. Muestra el numero de días que se puede
satisfacer el mercado con las existencias actuales, una razón alta indica
posible absorbencia de las mercancías o lento movimiento de los inventarios,
una razón baja se corre el riesgo de perder ventas.
Plazo Promedio de Inv=365/ rotación de inventario

20. 2.1.3. Administración de Activos
Es el conjunto de razones que mide la efectividad con que la empresa está
administrando sus activos. Estas razones constituyen un segundo grupo que mide
la eficiencia con que se manejan los activos.

21. Administración de Activos
• Razón de rotación de inventarios: se calcula dividiendo las ventas entre los
inventarios.
• Rotación de Cuentas por Cobrar: Se calcula dividiendo Cuentas por cobrar /(ventas
anuales /360)
• Rotación del Activo Fijo: mide la efectividad con que la empresa usa su planta y su
equipo. Es la razón de las ventas / los activos fijos netos
• Rotación del Activo Total: se calcula dividiendo las ventas entre los activos totales.
Ventas/activos totales. Mide la rotación de todos los activos de la empresa

22. 2.1.3.2 Capital de Trabajo y Liquidez
Razones de Capital de Trabajo:
Son aquellos recursos que requiere la empresa para poder operar. En este
sentido el capital de trabajo es lo que comúnmente conocemos activo
corriente. (Efectivo, inversiones a corto plazo, cartera e inventarios).
La empresa para poder operar, requiere de recursos para cubrir necesidades
de insumos, materia prima, mano de obra, reposición de activos fijos, etc.
Estos recursos deben estar disponibles a corto plazo para cubrir las
necesidades de la empresa a tiempo.

23. 2.1.3.2 Capital de Trabajo y Liquidez
• Está generalizado por la mayoría de los especialistas y literatura especializada el
criterio de que Capital de Trabajo no es más que la diferencia entre Activo
Circulante y Pasivo Circulante.
CT=AC – PC
Donde:
CT = Capital de trabajo
AC = Activo circulante
PC = Pasivo circulante

24. 2.1.3.2 Capital de Trabajo y Liquidez
Razones de Liquidez:
Se juzga por la capacidad de saldar las obligaciones de corto plazo que se han
adquirido a medida que se vencen. Se basa específicamente en la capacidad
de una empresa de convertir en efectivo determinados activos y pasivos
corrientes (o de corto plazo menor a un año)

25. Capital de Trabajo y Liquidez
• CAPITAL NETO DE TRABAJO(CNT): Esta razón se obtiene al descontar de las
obligaciones corrientes de la empresa todos sus derechos corrientes.
Cnt = pasivo corriente-activo corriente
• ÍNDICE DE SOLVENCIA (IS): Este considera la verdadera magnitud de la empresa en
cualquier instancia del tiempo y es comparable con diferentes entidades de la misma
actividad.
Is = activo corriente / pasivo corriente

26. Capital de Trabajo y Liquidez
• ÍNDICE DE LA PRUEBA DEL ÁCIDO (ÁCIDO): Esta prueba es semejante al índice
de solvencia, pero dentro del activo corriente no se tiene en cuenta el inventario de
productos, ya que este es el activo con menor liquidez.
ACIDO = Activo Corriente- Inventario / Pasivo Corriente
• ROTACION DE INVENTARIO (RI): Este mide la liquidez del inventario por medio de
su movimiento durante el periodo.
RI = Costo de lo vendido / Inventario promedio

27. Capital de Trabajo y Liquidez
• PLAZO PROMEDIO DE INVENTARIO (PPI): Representa el promedio de días que
un artículo permanece en el inventario de la empresa.
PPI = 360 / Rotación del Inventario
• ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR (RCC): Mide la liquidez de las cuentas por
cobrar por medio de su rotación.
RCC = Ventas anuales a crédito / Promedio de Cuentas por Cobrar
• PLAZO PROMEDIO DE CUENTAS POR COBRAR (PPCC): Es una razón que
indica la evaluación de la política de créditos y cobros de la empresa.
PPCC = 360 / Rotación de Cuentas por Cobrar

28. Capital de Trabajo y Liquidez
• ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR (RCP): Sirve para calcular el número de
veces que las cuentas por pagar se convierten en efectivo en el curso del año.
RCP = Compras anuales a crédito / Promedio de Cuentas por Pagar
• PLAZO PROMEDIO DE CUENTAS POR PAGAR (PPCP): Permite vislumbrar las
normas de pago de la empresa.
PPCP = 360 / Rotación de Cuentas por Pagar

29. RAZONES DE RENTIBILIDAD
• Rendimiento sobre la inversion: Utilidad Neta / Capital Contable – Utilidad
del Ejercicio
• Este indicador señala la tasa de rendimiento que obtienes los propietarios de
la empresa respecto de su inversión representada en el patrimonio
registrado contablemente.

30. Margen de utilidad bruta
• Margen de utilidad bruta = Utilidad Bruta / Ventas Netas
• Expresa el monto de las utilidades que se obtienen por cada unidad
monetaria de ventas, mide la eficiencia operativa de la empresa.

31. Rendimiento sobre ventas
• Rendimiento sobre ventas=Utilidad Neta / Ventas Netas
• Esta razón determina el porcentaje de utilidad que queda por cada peso de
ventas después de disminuir los gastos e impuestos

32. Rendimiento de los activos totales
• Rendimiento de los activos totales = Utilidad Neta / Activo Total
• Esta razón nos muestra la eficiencia en la aplicación de las políticas
administrativas, para obtener utilidades con los activos disponibles en
forma de porcentaje sobre los activos totales, indica el rendimiento
obtenido de acuerdo a nuestra propia inversión.

33. Rotación de Activos Totales
• Rotación de Activos Totales=Ventas Netas / Activo Total
• Mide la eficiencia con la cual se han empleado los activos disponibles para la
generación de las ventas.

34. Rendimiento sobre capital
• Rendimiento sobre capital : Utilidad neta/ capital social
Indica el rendimiento en relación a las operaciones de los accionistas, una razón
baja indica una reducción o perdida de mercado.
• Rendimiento sobre patrimonio: utilidad neta/ capital contable
Activos – Pasivos = capital contable

35. La Logistica en razones financieras

36. Ciclo economico
• Se entiende por ciclo económico el proceso de compra de materias primas,
transformación, venta y cobro de los bienes o servicios vendidos, por lo que
podemos pensar que la duración del ciclo económico es el número de días que
transcurren desde que compras tu materia prima hasta que cobras lo que vendes.
• La duración del ciclo económico determina el número de días que una empresa
financia sus operaciones desde que adquiere la materia prima hasta que cobra los
productos vendidos