Análisis

1. ANÁLISIS DE
ESTADOS
FINANCIEROS

2. CLASIFICACIÒN
 VERTICALES. UN EJERCICIO
 PORCIENTOS INTEGRALES
 RAZONES SIMPLES
 HORIZONTALES. COMPARATIVO DE
VARIOS EJERCICIOS
 AUMENTOS Y DISMINUCIONES
 TENDENCIAS
 GRÁFICOS

3. Compañía El Chance S.A. DE C.V.
Estado de situación financiera
DIC PORCIENTOS DIC PORCIENTOS
2006 INTEGRALES 2007 INTEGRALES
ACTIVO
Caja y bancos 50,000.00 20,096.00
Clientes 35,000.00 120,000.00
Subtotal 85,000.00 140,096.00
Inventarios 130,000.00 140,000.00
Suma el Circulante 215,000.00 280,096.00
Terreno 80,000.00 160,000.00
Edificio 300,000.00 300,000.00
Depreciación acumulada de edificio - 15,000.00 - 16,250.00
Mobiliario y Equipo 200,000.00 200,000.00
Depreciación Acumulada de y eq. - 50,000.00 - 54,167.00
Equipo de transporte 200,000.00 200,000.00
Depreciación acumulada de eq. de
transp - 50,000.00 - 54,167.00
Suma fijo 665,000.00 735,416.00
SUMA ACTIVO 880,000.00 1,015,512.00

4. Compañía El Chance S.A. DE C.V.
Estado de Resultados
AÑO
2007
Ventas 836,000.00 100.00%
menos:
Costo de Ventas 585,200.00 70.00%
Utilidad Bruta 250,800.00 30.00%
menos:
Gastos de Venta 83,600.00 10.00%
Gastos de Administración 83,600.00 10.00%
Depreciación 9,584.00 1.15%
Total de gastos de operación 176,784.00 21.15%
Utilidad en Operación 74,016.00 8.85%
menos
ISR Y PTU 18,504.00 2.21%
Utilidad Neta 55,512.00 6.64%

5. PASIVO
A corto plazo
Proveedores
190,000.00 21.59%
190,000.00 18.71%
A largo plazo
Acreedores hipotecarios -
80,000.00 7.88%
SUMA PASIVO
190,000.00 21.59%
270,000.00 26.59%
CAPITAL CONTABLE
Capital Social
600,000.00 68.18%
600,000.00 59.08%
Reserva Legal -
4,500.00 0.44%
Resultados ejercicios anteriores -
85,500.00 8.42%
Resultado del ejercicio
90,000.00 10.23%
55,512.00 5.47%
SUMA CAPITAL CONTABLE
690,000.00 78.41%
745,512.00 73.41%
Suma Pasivo+Capital
880,000.00 100.00%
1,015,512.00 100.00%

6. Análisis de Razones financieras
Razones de liquidez
Razones de administración de activos.
Razones de administración de deudas.
Razones de rentabilidad.
Razones de valor de mercado

7. Razones de liquidez
Razón circulante
Activos circulantes
pasivo circulante
Razón rápida o prueba ácida
(Activos circulantes – inventarios)
pasivos circulantes

8. Razones de administración de activos.
Rotación de inventarios
Costo de ventas/inventarios.
Días de ventas pendientes de cobro.
Cuentas por cobrar/promedio de ventas por día
Rotación de activos fijos.
Ventas/activos fijos netos.
Rotación de activos totales.
Ventas/activos totales.

9. Razones de administración de deudas.
Razón de endeudamiento
Deudas totales / activos totales.
Razón de rotación del interés ganado
UAII/cargos por intereses.
Cobertura de cargos fijos.
UAII + pagos de arrendamiento
Cargos por intereses+pagos de arrendamiento+
(Pagos al fondo de amortización/(1-tasa fiscal))

10. Razones de rentabilidad.
Margen de utilidad neta sobre las ventas.
Utilidad neta/Ventas.
Rendimiento sobre los activos totales
Utilidad neta/activos totales.
Rendimiento del capital contable común
Utilidad disponible para los accionistas comunes
Capital contable común

11. Razones de valor de mercado.
Razón precio/utilidad
Precio de mercado
Utilidad por acción (UDAC/#acc. comunes en circ)
Razón valor de mercado/valor en libros.
Precio de mercado por acción
Valor en libros por acción (CCC/#acc.com en circ.)

13. S IS T E M A D E A N Á L IS IS D U P O N T
V E N T A S
M E N O S :
C O S T O D E
V E N T A S
M E N O S :
G A S T O S
D E
O P E R A C IÓ N
M E N O S :
G A S T O S P O R
IN T E R E S E S
M E N O S :
IM P U E S T O S
U T IL ID A D
D E S P U É S
D E IM P U E S T O S
E N T R E :
V E N T A S
M A R G E N N E T O
D E
U T IL ID A D E S
M U L T IP L IC A D O P O R
V E N T A S
E N T R E
A C T IV O S
C IR C U L A N T E S
M Á S
A C T IV O S
F IJ O S
N E T O S
A C T IV O S
T O T A L E S
R O T A C IÓ N
D E
A C T IV O S T O T A L E S
R E N D IM IE N T O D E L O S
A C T IV O S T O T A L E S
R A T
M U L T IP L IC A D O P O R
P A S IV O
A C O R T O
P L A Z O
M Á S :
P A S IV O
A
L A R G O P L A Z O
P A S IV O S
T O T A L E S
M Á S
C A P IT A L
C O N T A B L E
A C T IV O S T O T A L E S
= T O T A L P A S IV O
+ C A P IT A L C O N T A B L E
D IV ID ID O E N T R E
C A P IT A L
C O N T A B L E
M U L T IP L IC A D O R D E
A P A L A N C A M IE N T O
F IN A N C IE R O
M A F
R E N D IM IE N T O D E C A P IT A L
R .C .

14. .- Método de análisis DuPont.- Que consiste en combinar el balance
general y el estado de resultados en dos medidas condensadas de
rentabilidad: el rendimiento de la inversión (RI) y el rendimiento del
capital.(RC).
RI= Margen neto de utilidad X Rotación de activos totales
RC= RI X Multiplicador de apalancamiento financiero
Margen neto de utilidad = Utilidades Netas después de Imptos
Ventas
Rotación de activos totales = Ventas
Activos totales
Multiplicador de apalancamiento = Activos totales
financiero Capital Contable
Utilidad Neta después imptos X Ventas X Activos totales
Ventas Activos Totales Capital contable
= Utilidades netas después de impuestos
Capital contable.

15. El uso del multiplicador del capital para convertir
el rendimiento de la inversión en rendimiento del
capital refleja el impacto del apalancamiento sobre
el rendimiento de los propietarios.
La principal ventaja de este método es que permite
a la empresa dividir su rendimiento de capital
dentro de un elemento de utilidades por ventas
(margen neto de utilidad), otro de eficiencia en el
uso de sus activos ( rotación de activos totales) y
otro de uso de apalancamiento (multiplicador del
capital)