Análisis de tamaño común y Análisis de índice

1. ANÁLISIS DE TAMAÑO
COMÚN Y ANÁLISIS DE
ÍNDICE

2. ANÁLISIS DE TAMAÑO
COMÚN
Es análisis porcentual de estados
financieros donde todos los
elementos del balance general se
dividen entre los activos totales, y
todos los elementos del estado de
pérdidas y ganancias se dividen entre
las ventas o los ingresos
netos.

3. ANÁLISIS DE ÍNDICE
Es un análisis porcentual de estados
financieros en los que todas las cifras del
balance general o del estado de pérdidas y
ganancias están dadas con respecto a un
año base igual a 100.00 (por ciento) y los
estados financieros subsiguientes se
expresan como porcentajes de sus valores
en el año base.

4. BALANCE GENERAL
PARA R. B. HARVEY
ELECTRONICS COMPANY
(AL 31 DE DICIEMBRE)

5. ESTADOS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS DE R. B.HARVEY ELECTRONICS
COMPANY
(PARA AÑOS QUE TERMINAN EL 31DE DICIEMBRE)

6. Análisis de tamaño
común

7. ANÁLISIS DE TAMAÑO
COMÚN

8. ANÁLISIS DE TAMAÑO
COMÚNEl porcentaje de activos corrientes aumentó y que esto es cierto en
particular para el efectivo.
Las cuentas por cobrar muestran un incremento relativo de 20X1 a 20X2.
En la parte de pasivos y capital del balance general, la deuda total de la
compañía disminuyó sobre una base relativa (y absoluta) de 20X0 a
20X1, principalmente por un declive en los pagarés.
No obstante, con el gran incremento absoluto en los activos que ocurrió de
20X1 a 20X2, la razón de endeudamiento aumentó de 20X1 a 20X2. El
rebote en la importancia del financiamiento mediante deuda es evidente
en particular en las cuentas por pagar, que aumentaron
sustancialmente en términos tanto relativos como absolutos en 20X2.
En los estados de pérdidas y ganancias de tamaño común, mostrados, el
margen de ganancia neta fluctúa de un año a otro.
Un margen de ganancias brutas mejorado en 20X2, junto con un mejor
control relativo de los gastos de ventas, generales y administrativos
fueron la causa de una rentabilidad en 20X2 que mejoró abruptamente
de 20X0 a 20X1.

9. ANÁLISIS DE ÍNDICE

10. ANÁLISIS DE ÍNDICE

11. ANÁLISIS DE ÍNDICE
En el Balance General la acumulación de efectivo a partir del año base es en particular evidente
durante los últimos dos años, y está de acuerdo con nuestra evaluación previa. También el 683.7%
(783.7 menos 100%) de incremento en efectivo durante los dos años parece que está fuera de toda
proporción cuando se compara con el 48% de incremento en las ventas netas en el mismo periodo.
Observe también el incremento grande en las cuentas por cobrar y el inventario de 20X1 a 20X2.
Este último cambio no fue evidente en el análisis de tamaño común. Sin embargo, cuando
comparamos
las cuentas por cobrar y el inventario con las ventas netas, el aumento no parece demasiado fuera
de rango. (Tal vez vamos a querer dar seguimiento a esta información, de todas formas, verificando
la
rotación de las cuentas por cobrar y del inventario, para ver qué tan bien administra la empresa
estas
cuentas de activos crecientes).
En menor grado, hubo un incremento perceptible en los activos fijos,
pero el cambio estuvo acompañado por un cambio favorable, más que proporcional, en las ventas
durante los dos últimos años.

12. ANÁLISIS DE ÍNDICE
• Por el lado de los pasivos del balance general,
observamos un incremento grande en las cuentas por
pagar y otros pasivos corrientes. Sin embargo, sólo el
incremento en las cuentas por pagar parece grande
comparado con el incremento en ventas, al igual que el
incremento en las cuentas por cobrar y los inventarios.
• Con base en esto, nos gustaría estudiar la rotación de las
cuentas por pagar de la empresa para ver si puede o no
pagar a sus proveedores de manera oportuna. Por último,
el aumento en la deuda a largo plazo, las acciones
ordinarias y las utilidades retenidas también ayudaron a
financiar el incremento grande en los activos que ocurrió
en los últimos dos años.

13. ANÁLISIS DE ÍNDICE
• El estado de pérdidas y ganancias indexadas en la tabla 6.7 da
más o menos la misma información que los estados de tamaño
común, a saber, un comportamiento fluctuante.
• La mejora abrupta en la rentabilidad de 20X2 (utilidades antes
de intereses e impuestos, y utilidades después de impuestos)
se distingue más fácilmente, en especial cuando la
comparamos con el pequeño porcentaje de mejora en las
ventas. Más aún, el estado de pérdidas y ganancias indexado
nos da información sobre la magnitud de cambios absolutos en
las ganancias y los gastos. Con los estados de tamaño común
no tenemos información sobre cómo cambian las cantidades
absolutas con el tiempo.

14. ANÁLISIS DE ÍNDICE
• En resumen, la estandarización de los elementos del
balance general y el estado de pérdidas y ganancias
como porcentajes de los totales y como índices con
respecto a un año base con frecuencia nos da un
panorama adicional al que se obtiene con el análisis de
las razones financieras. Los análisis de tamaño común y
de índice son mucho más sencillos cuando se usa una
hoja de cálculo en computadora, como Excel.
• Los cálculos de las divisiones por renglón o por columna
se pueden hacer con rapidez y exactitud en estos
programas, pero la interpretación de los resultados
depende de usted, el analista.