1. +
Conceptos Financieros
para el Emprendedor
John P. Hannaford
21 – 5 - 2015

2. +
…Porque queremos tomar
buenas decisiones y
comunicar efectivamente
con colaboradores e
inversores

3. +
 Exponerles a los temas mas importantes de Finanzas
para el Emprendimiento
 Demostrar que no es tan complicado como suena, y
hasta puede ser creativo y divertido!! (en serio)
 Responder a dudas que pueden tener
WE ARE HERE FOR TWO HOURS, LETS HAVE FUN!
Objetivo de Hoy

4. +
El plan de
negocios
Rentabilidad
Flujo de caja
Financiación
Contenido de hoy

5. +
El plan de negocios
…cualquier descripción, por escrito, del futuro de tu negocio
Un documento que comunica que piensas hacer y como lo piensas
lograr
 La primera impresión que reciben multitudes de colaboradores e
inversores potenciales, a veces una necesidad burocrática…
 Bien hecho, servirá como marco para desarrollar su idea y guía para
todo los involucrados

6. +
Que preguntas debe contestar el plan de
negocios?
Que es lo que quieren hacer?
Como ganaran dinero?
A quien se le va vender?
Cuando se hará, que metas tienen?
Quienes son ustedes?
Por que van a ser exitosos?

7. +
Que necesidad fundamental o carencia
que tenga algun cliente van a resolver?
 Que van a hacer?
 Porque es importante?
 Porque no se esta
haciendo ya?

8. +
Cual es su modelo de negocio?
Business Model Canvas
 Como van a ganar dinero, exactamente? Van a
cobrar por el producto, los suministros, el
mantenimiento, por trafico…? Cuanto cobraran?
 Que recursos claves les hacen falta, tecnología,
personas, colaboradores?
 Donde lo van a vender?
 Como distribuirán?
 Cuantas ventas hacen falta para generar
rentabilidad del negocio?

9. +

10. +
Quienes son los clientes?
 Cual es su mercado?
 Que quieren…
 Quienes son en el día -
día
 Como piensan ustedes
que usaran los clientes su
producto o servicio?

11. +
Cuales son las metas, el calendario?
Futuros inversores querrán saber como se utilizara su
dinero y cuando. Incluir metas, con fechas, de
crecimiento y rentabilidad.
• Como se medirán
• Como se incentivará a el equipo,
los colaboradores, etc. para
conseguir las metas

12. +
Quienes son? Que calificaciones tienen,
ustedes, para liderar esto?
 Futuros inversores y
colaboradores
querrán saber “por
que con ustedes”?
 Cual es su educación
y experiencia y la de
su equipo?

13. +
Porque ganaran ustedes?
Saber que es lo que harán diferente y
mejor que la competencia:
 Son mas rápidos, menos caros?
 Tendrán mejor servicio al cliente?
 Venderán por algún canal innovador?
 Serán capaces de mejor ajustar su
oferta a las necesidades del cliente?
Explicar claramente lo que
los separa de los demás.

14. +
La realidad…
Los planes muchas veces, no sirven para nada…
Pero el proceso de planificación es extremadamente útil

15. +
Rentabilidad
Hay que generar suficientes ganancias para que
el negocio tenga sentido: que sea rentable, cubre
gastos y que le retorna lo suficiente a los
inversores

16. + Cuenta de Resultados
Ventas
Unidades
Compra /
Fabricación
Intereses
Transporte
C. De Ventas
Marketing
Generales
# de unidades vendidas
Los ingresos totales
El coste de fabricar o comprar el
producto o dar el servicio (COGS)
Coste de llevar el producto al
mercado
Equipo de marketing, anuncios
eventos,
Gerencia, servicios, mantenimiento,
etc.
Los intereses sobre prestamos
Margen Bruto
Margen Operacional
Resultado Final
Ventas – Costes de fabricar = Margen Bruto
Fuerza de ventas, propaganda, pay for clic,
promociones, viajes a ferias y clientes etc.
Margen generado por el negocio
(EBIT)
Resultado final incluyendo prestamos e impuestos
Impuestos Impuestos corporativos
Ganancias Resultado final antes de impuestos
Amortización Proporción anual de una inversión

17. +
Lets build one ourselves!!

18. + Cuenta de Resultados
Ventas
Unidades
Compra /
Fabricación
Intereses
Transporte
C. De Ventas
Marketing
Generales
275
275.000
165.000
2.200
27.500
5.500
70.000
7.000
1.000
600
8
10%
2%
100K @7%
Margen Bruto 110.000
Margen Operacional 2.800
Por unidad
Ganancias -4.200
Impuestos NA @25%
Resultado Final -4.200
Amortización 2.000

19. +Plan de negocios financiero a 5 años
2.014 2.015 2.016 2.017 2.018
Ventas 275.000 357.500 412.500 550.000 962.500
Coste de Adquisición -165.000 -214.500 -222.750 -280.500 -462.000
Margen Bruto 110.000 143.000 189.750 269.500 500.500
Transporte -2.200 -2.860 -3.300 -4.400 -7.700
C. De Ventas -27.500 -35.750 -37.125 -46.750 -77.000
Marketing -5.500 -7.150 -9.075 -12.650 -23.100
Generales -70.000 -70.000 -77.000 -88.550 -106.260
Amortización -2.000 -2.000 -2.000 -2.000 -2.000
Margen operacional 2.800 25.240 61.250 115.150 284.440
Intereses -7.000 -7.000 -7.000 -7.000 -7.000
Ganancias -4.200 18.240 54.250 108.150 277.440
Impuestos - -4.560 -13.563 -27.038 -69.360
Resultado Final -4.200 13.680 40.688 81.113 208.080

20. -50
0
50
100
150
200
250
2014 2015 2016 2017 2018
THOUSANDS
Resultado Final: Plan
financiero a 5 años

21. +
Flujo de Caja
Es la suma de entradas y salidas de dinero de la
empresa, en el momento en que ocurren
Efectivo inicial + entradas – salidas = Efectivo final

22. +
Flujo de Caja
El manejo exitoso del flujo de caja es de lo mas
importante que se tiene que enfocar el emprendedor,
es cuestión de supervivencia de la iniciativa…
Una empresa puede ser rentable, pero morir por falta
de liquidez…

23. +Flujo de Caja: imputación de salidas y
entradas en el momento en que se hacen
Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Enero
Unidades - - - - 11 11 23 23 23 23 53 53 53 50
Ingresos - - - - - 11.458 11.458 22.917 22.917 22.917 22.917 53.472 53.472 53.472
COGS - -13.750 - - -41.250 - - -77.917 - - -92.083 - - -
Transporte - - - - -92 -92 -183 -183 -183 -183 -428 -428 -428 -400
C. De
Ventas - -1.146 -1.146 -1.146 -1.719 -1.719 -2.292 -2.292 -2.292 -2.292 -3.819 -3.819 -3.819 -3.646
Marketing - -917 -917 -917 -458 -458 -458 -458 -183 -183 -183 -183 -183 -183
Generales - -5.833 -5.833 -5.833 -5.833 -5.833 -5.833 -5.833 -5.833 -5.833 -5.833 -5.833 -5.833 -5.833
Intereses - -583 -583 -583 -583 -583 -583 -583 -583 -583 -583 -583 -583 -583
Balance 100.000 77.771 69.292 60.813 10.877 13.650 15.758 -48.592 -34.750 -20.908 -100.922 -58.297 -15.672 27.154

24. +
• La compra de material necesaria y o pagos a proveedores, gastos de
marketing etc. típicamente ocurren antes de recibir los pagos por el
producto o servicio.
• Y los clientes, típicamente, pagan después de recibir el producto…
-120,000
-100,000
-80,000
-60,000
-40,000
-20,000
0
20,000
40,000
60,000
80,000
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
Flujo de Caja
Ingresos COGS Transporte C. De Ventas Marketing Generales Intereses

25. +
• Buen manejo de flujo de caja ayuda a minimizar “Capital de Explotación”
• En Octubre se llega a necesitar 100K mas de lo previsto!! OJO! Esto es falta
de liquidez, sin esos 100K la empresa no puede hacer su pedidos, pagar a los
empleados, el alquiler etc…..
-100
-80
-60
-40
-20
0
20
40
60
80
100
Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Enero
Thousands
Balance

26. +
Emprendimiento, algunas de mis
experiencias…

27. +Fuentes de Financiación
Innovación
Tradicional
Privado
Publico
Banco
Capital
Riesgo
Horizonte
2020
Business
Ángel
Subvenciones
Locales
Aportación de
Socios Friends
& Family
ENISA
Emprendentur

28. +
Fases de financiación
Fase de
desarrollo, sin
facturación
• Aportación de socios
• Friends & Family
• Algunos Subvenciones
Producto viable,
facturación
iniciada
• Subvenciones
gubernamentales, CAT,
ESP, EU, Horizonte
2020
• Business Angel
• Clientes, crowdfunding:
tipo Kickstarter
• Outsourcing, Leasing
• Creditos bancarias
Trayectoria y facturación
consecuente
• Proveedores
• Clientes
• Franquiciar
• Capital Riesgo
http://www.mifinanciacion.es/
Semilla
Start-up
Expansión

29. +
Implicaciones de tipos de financiación
Deuda
Aportaciones de
Socios - Accionistas
Subvenciones
• Zero participación
en la empresa
• Prioridad en
liquidación
• Penalización en
incumplir
• Generalmente, no
disponible para
startups
• Barato
• Participación en la
empresa, serán
accionistas
• Influencia en la junta
directiva
• Derechos a
información y datos
• Secundarios en
cualquier liquidación
• Caro
• Algunos que solo
cobran si la
empresa es exitosa
• Algunos son
totalmente libres de
cualquier condición
• Tasas variables
dependiendo del
exito
• Casi FREE MONEY

30. +
Financiación por terceros…
 Fabricación externa, no hay que crear infraestructura…
 Créditos de proveedores, que te ayuden a crecer
 Pagos anticipados de clientes, que te ayuden a crear lo que
ellos desean, crowdfunding