El documento explica los conceptos y herramientas clave para analizar los estados financieros de una empresa y evaluar su situación económica y financiera. Se describen los principales estados contables como el balance de situación, la cuenta de resultados y los estados de flujos de efectivo. También se explican ratios y métricas comunes para medir la liquidez, rentabilidad, apalancamiento y riesgo de una empresa.

1. Las
necesidades
financieras de
la empresa
ADGN0108
Autor: Carlos Collado

2. Sumario
Este manual ayuda a entender las competencias profesionales
del análisis de los estados contables anuales, desde el punto de
vista contable y financiero, mediante el empleo de técnicas de
análisis económico, financiero y patrimonial
UFO333 Análisis contable y financiero
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3. Introducción
 Las empresas requieren profesionales con habilidades y conocimientos
de altos niveles de productividad y rentabilidad de sus inversiones.
 Este libro ayuda a alcanzar las competencias profesionales relacionadas
con el análisis de los estados contables, y los conceptos como el período
medio de maduración, el cash flow, el apalancamiento o el umbral de la
rentabilidad.
 Con ejemplos resueltos y propuestas de ejercicios a resolver, se presenta
un conocimiento global de la materia tratada desde un enfoque funcional.
UFO333 Análisis contable y financiero
3

4. UFO333 Análisis contable y financiero
4 Empresa
Resto del
mundo
Transacciones financieras
Contabilidad
financiera
El Balance Cta. de Resultados
Activos = Deudas + Fondos Propios Ingresos – Gastos = Resultado

5. TEMA 1. Análisis contable y
financiero
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 Estados Contables
 Balance Situación
 Cta. Resultados
 Estados cambios P. N.
 Estado Flujos Efectivo
 La Memoria
UFO333 Análisis contable y financiero

6. UFO333 Análisis contable y financiero
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Activo
Patrimonio Neto y
Pasivo
Balance
Bienes
y
Derechos
Patrimonio Neto
(aportaciones socios y
Bº. no distribuidos)
Deudas

7. UFO333 Análisis contable y financiero
7 Ingresos
explotación
Gastos
explotación
Ingresos
financieros
Gastos
financieros
Cta. de Resultado
Resultado
Explotación
Resultado Financiero
Resultados antes de
Impuestos
Resultados del
ejercicio

8. Estado de cambios en el Patrimonio Neto
 Recoge las variaciones originadas en el P. N.
1. Aumentos y reducciones de capital
2. Conversión de pasivos financieros en P.N.
3. Distribución de dividendos
4. Operaciones con acciones propias
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9. Estado de Flujo de Efectivo
 Recoge las variaciones originadas de Flujos de Efectivo.
1. Cash Flow de las operaciones
2. Cash Flow de las actividades de inversión
3. Cash Flow de las actividades de inversión.
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10. Memoria
 Recoge
1. Completa, amplía y comenta la información de los demás
documentos
2. Otra información para el conocimiento y actividad de la
empresa
3. Información cuantitativa
4. Información de las empresas asociadas
UFO333 Análisis contable y financiero
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11. TEMA 2. Análisis de ratios11
Análisis de la Liquidez
Análisis del Fondo Maniobra
Período medio de Maduración
Análisis de Rentabilidad
Análisis de los Flujos de Efectivo
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12. Riesgo empresarial
Riesgo económico
 Se asocia a los niveles de
rentabilidad de:
1. La empresa
2. Los accionistas
Riesgo financiero
 La capacidad de la empresa para
generar recursos líquidos
1. Riesgo de crédito
1. Análisis de liquidez
2. Análisis de solvencia
2. Riesgo de concurso de
acreedores
UFO333 Análisis contable y financiero
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13. Análisis de liquidez
 Recoge la capacidad de la empresa para hacer frente a sus pagos a corto plazo
1. Liquidez general
2. Test ácido
3. Disponibilidad inmediata
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14. Análisis de Solvencia
 Recoge la capacidad de la empresa para hacer frente a sus pagos a largo plazo
1. Solvencia
2. Autofinanciación
3. Cobertura
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15. Financiación de la empresa
Decisiones estructurales
 Se asocia a la capacidad
productiva que desea tener y
como será financiada
1. Recursos propios
2. Recursos ajenos
Decisiones operativas
 Organización de recursos
disponibles acorto plazo
1. Para maximizar el beneficio
2. Para maximizar la caja de
las operaciones
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16. Análisis del Fondo de Maniobra
Expresa la parte de los recursos de largo plazo que
financian activos de corto plazo.
FM = ( PN + Pasivo no corriente ) – Activo no corriente
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17. Análisis del Período de Maduración
Se expresa en días
1. Período medio de almacén
2. Período medio de cobro
3. Período medio de pago
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18. Análisis de rentabilidad
 Margen sobre ventas
 Rentabilidad de los activos totales
 Rentabilidad del capital invertido
 Rentabilidad del capital empleado
 Rentabilidad de los activos netos
 Rentabilidad de los activos del negocio
 Rentabilidad financiera
UFO333 Análisis contable y financiero
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19. Análisis del flujo de efectivo
 Flujo de tesorería de actividades ordinarias
 Flujo de tesorería de actividades de inversión
 Flujo de tesorería de actividades de financiación
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20. UFO333 Análisis contable y financiero
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EEstados Contables
• Balance de Situación
• Cta. de Resultados
• Estados cambios P.N.
• Estados Flujo Efectivo
• Memoria
Análisis FinancieroAnálisis Económico
Riesgo
Económico
Riesgo
Financiero

21. UFO333 Análisis contable y financiero
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AGRADECIMIENTOS