El documento describe las principales funciones del gerente financiero. Estas incluyen la planeación y disponibilidad de fondos, la administración del capital de trabajo, la preparación y análisis de información financiera, la planeación y control financiero, el mantenimiento de una estructura financiera adecuada, la preparación y evaluación de proyectos, y la valoración de empresas. También se destacan las cualidades profesionales y personales requeridas para el gerente financiero como el análisis financiero y los interesados en este proceso.

1. 1. La Función Financiera Maximizar el Valor de la Empresa. Maximizar el ROI. Generar riqueza a través del rendimiento de su inversión Gerencia Basada en Valor Va mas allá del ROI. Debe orientarse a alinear los elementos fundamentales del negocio: Estrategias, procesos operativos, tecnología, tangibles, intangibles, personas, innovación . “ No hay ganancia antes de pagar el costo de capital” Peter Drucker. EVA=UODI – Costo Capital Utilizado* Generadoras o destructoras de riqueza (concepto diferente a utilidad) Tiempo y Lugar ROI Depende de cada organización. Políticas de crecimiento, expansión, corto mediano y largo plazo. Empresa A: EVA (+) Empresa B: EVA(–) (CRECIMIENTO) Gerencia Financiera El Gerente y la Funciòn Financiera

2. 2. Las Funciones del Gerente Financiero 2.1 Disponibilidad de Fondos. Planeacion Flujo de caja. Estimación de entradas y salidas de efectivo F.C Negativo. Acudir al mercado financiero. Disponibilidad, costo, condiciones. Nuevos aportes de capital. F.C Positivo. Planear inversiones, oportunidad mercado financiero, plazo, rentabilidad y medir el riesgo. Aplicación de Herramientas financieras (Liquidacion de prestamos, amortizaciones, tasas, periodos) 2.2 Administración del Capital de Trabajo Responsable CT : Cartera – Inventarios – Proveedores (Compras) Capital de Trabajo = Activo Corriente – Pasivo Corriente Cantidad de recursos que permite el desarrollo normal de los negocios Decisiones origen aplicación de fondos. (Estado Fuentes y Usos) Niveles razonables de inversión, cartera, inventarios, fuentes de financiamiento corto plazo Responsable definir políticas para la administración del capital de Trabajo Gerencia Financiera El Gerente y la Funciòn Financiera

3. 2. Las Funciones del Gerente Financiero 2.3 Preparación y Análisis de la Información Financiera. Preparar Estados Financieros (Propósito general – Propósito especial) Clasificación de las cuentas vs. PUC Análisis o Diagnostico de la Situación Financiera Actualizado Interpretación de los Estados Financieros Materia Prima: Estados financieros (general y especial) información complementaria – Estudios sectoriales o especializados – Cifras macroeconómicas Herramientas para el Análisis: Matemáticas financieras AV – AH – Razones Financieras (Indicadores de liquidez, actividad, endeudamiento, rentabilidad y otros como el EVA, sistema Dupont) – Análisis comparativo – Análisis comportamiento ( Presupuestado – Ejecutado) - Estados de Fuentes y usos Gerencia Financiera El Gerente y la Funciòn Financiera

4. 2. La Funciones del Gerente Financiero 2.4 Planeacion y Control Financiero Requiere conocimiento del negocio y de su entorno. Variables Macro y mico-económicas Planeacion: Metas, tamaño y crecimiento de la empresa, penetración de mercados, decisiones de inversión planta física, renovación de maquinaria y equipos - Estructura de Activos – Inversión en publicidad. Estimación (presupuestos): Proyecciones financieras de acuerdo a las metas, estados financieros proyectados, flujo de caja proyectado. Flexibilidad de los presupuestos. Control de las cifras contables con lo presupuestado para realizar investigación y ajustes respectivos. Utilización de técnicas estadísticas para las proyecciones. Tendencias – Ciclos – Variaciones Estaciónales – Irregulares - Técnicas de Progresión lineal – Geometrica. Gerencia Financiera El Gerente y la Funciòn Financiera

5. 2. Las Funciones del Gerente Financiero 2.5 Planeacion y Control Financiero Empleo de técnicas Financieras: Análisis de sensibilidad – Simulación de resultados (Montecarlo, Cristal Ball) – Optimización de resultados ( Programación lineal) - Modelajes financieros para proyección de estados financieros. El Excel como herramienta gerencial. 2.6 Estructura Financiera Responsable de mantener una estructura o situación financiera adecuada, de acuerdo con las necesidades de inversión, estructura de activos, costos de financiamiento, plazos etc. Composición adecuada : Corto – Mediano – Largo plazo Estructura del Balance General : Activo - Pasivo – Patrimonio (%) EMPRESA A EMPRESA B EMPRESA C Gerencia Financiera El Gerente y la Funciòn Financiera

6. 2. Las Funciones del Gerente Financiero 2.6 Preparación y Evaluación de Proyectos. Planes de Negocios Trabajo en conjunto con las diferentes áreas que intervienen en la formulación del plan de negocios: Mercadeo, producción, ventas, investigación y desarrollo, etc. Responsable viabilidad financiera. Formulación y evaluación financiera Aplicación de diferentes técnicas ( TIR VNA) – Análisis alternativas de inversión 2.7 Valoración de Empresas Responsabilidad en la valoración de empresas para fusiones, adquisiciones, venta, etc Utilización de métodos de valoración ( Flujo de caja descontado) Gerencia Financiera El Gerente y la Funciòn Financiera

7. 2. Las Funciones del Gerente Financiero 2.8 Otras Funciones De acuerdo a la actividad financiera y al cargo: Contador Publico: encargado de la parte contable, de los informes financieros y aspectos fiscales Gerente financiero: Encargado de la planeacion financiera, análisis información, sugerencias y recomendaciones Auditor Financiero: Encargado del control financiero y de la ejecución presupuestal Tesorero: Responsable del manejo de los recursos de tesorería Consultor Externo: Proyectos, valoración empresas, comercio exterior. Analista Financiero: Responsable diagnostico financiero Gerencia Financiera El Gerente y la Funciòn Financiera

8. 3. El Gerente Financiero 3.1 Cualidades Profesionales y Personales Profesional preparado. Conocimientos contables, costos, análisis financiero, planeación, gerencia (Gerencia estratégica, prospectiva GBV) y habilidades de negociación, conocimiento del mercado financiero, aspectos relacionados con su organización y otras características no financieras como marketing, innovación, aspectos laborales, fiscales, etc. Contadores Públicos, Administradores de empresas, financieros, especialistas. Responsable presupuestos, planeacion de la empresa, manejo del efectivo, administración del capital de trabajo, aspectos legales, diagnostico financiero Capacidad analítica, habilidad investigativa y actualzado en temas economicos, politicos, cambiarios, sociales y otros relacionados con su labor. Persona responsable. Ética profesional. Gerencia Financiera El Gerente y la Funciòn Financiera

9. 4. El Análisis Financiero Proceso recopilación, interpretación, comparación, estudio y diagnostico de los estados financieros y demás informes de un negocio. Requiere cálculos e interpretación de cifras, porcentajes, tasas, tendencias, indicadores con el propósito de tomar decisiones Análisis financiero comprende otras situaciones adicionales como el estudio del entorno, la naturaleza del negocio y otros factores como complemento para la toma de decisiones No son cifras frías – Indicadores aislados- Interpretaciones subjetivas Son hechos, cifras, indicadores y situaciones que en conjunto y dentro del entorno del negocio reflejan realidad financiera Análisis y síntesis Medio de ayuda para toma decisiones ( Alcanzar un fin) Gerencia Financiera El Gerente y la Funciòn Financiera

10. 5. Interesados en el Análisis Financiero La Gerencia: Vital para toma de decisiones Inversionistas Socios o Accionistas: Interesados Maximizar su inversión, utilidades, estabilidad de la empresa. Clientes: Proyección y crecimiento. Bancos proveedores y Acreedores: Capacidad de pago y endeudamiento Instituciones: Superintendencias – Cámara de Comercio - Bolsa de Valores – Dane – Gobierno para determinar Cargas Impositivas Terceros: Estudios – Investigaciones – Cifras Macroeconómicas - Inversionistas Gerencia Financiera El Gerente y la Funciòn Financiera

11. Gerencia Financiera El Gerente y la Funciòn Financiera Gracias por su asistencia