1. El documento describe diferentes formas y momentos para realizar la transmisión de empresas en dificultades económicas, ya sea antes, durante o después del proceso concursal.
2. Los objetivos principales de una transmisión son lograr rapidez, control del proceso, evitar riesgos, obtener un menor precio y reestructurar la deuda.
3. Las transmisiones se pueden realizar antes del concurso a través de compraventa de acciones o activos, durante el concurso mediante propuestas anticipadas de convenio o convenios con asunt
Este documento habla sobre conceptos financieros como estados financieros, auditoría, dividendos y primas de capital. Explica que los estados financieros proporcionan información sobre la situación económica y financiera de una entidad y son auditados por contadores. También describe cómo se calculan y distribuyen los dividendos a los accionistas y en qué casos pueden distribuirse las primas de capital.
El aumento de capital permite que una sociedad obtenga financiamiento u oportunidades de negocio al elevar el monto de su capital original. Existen varias formas de aumentar el capital, como mediante nuevos aportes, capitalización de reservas o conversión de obligaciones en acciones. Los accionistas tienen derecho preferente a suscribir nuevas acciones proporcionalmente a su participación. El derecho preferente se incorpora en un certificado de suscripción preferente que los accionistas pueden transferir.
Nuevas posibilidades sobre refinanciación y reestructuración de deuda empresa...Altair | Soluciones Reales
El documento presenta un resumen de las principales medidas del Real Decreto-ley 4/2014 sobre refinanciación y reestructuración de deuda. Estas incluyen el blindaje de acuerdos de refinanciación, la homologación judicial de dichos acuerdos, considerar el "fresh money" como crédito contra la masa, e incentivar la capitalización de créditos para dotar de viabilidad a empresas. El objetivo general es facilitar los procesos de reestructuración de deuda de empresas con dificultades financieras.
El documento describe las diferencias entre quiebra y atraso. Explica que la quiebra ocurre cuando una empresa ya no puede pagar sus deudas, mientras que el atraso permite a una empresa con activos mayores que pasivos retrasar pagos por razones justificadas. También cubre tipos de quiebra como quiebra fortuita, culpable y fraudulenta, así como quiebras voluntarias e involuntarias.
Este informe de la administración concursal de AFINSA BIENES TANGIBLES, S.A. resume la situación de la empresa y analiza los datos relevantes para el concurso. Se describe el historial jurídico y económico de AFINSA, sus actividades en los últimos años, y se evalúa el estado de su contabilidad y cuentas anuales. Además, se detallan las actuaciones de la administración concursal desde su nombramiento y se incluyen inventarios de la masa activa y pasiva de AFINSA.
El documento presenta una introducción a las posibilidades de adquisición de empresas en dificultades económicas en España. Explica brevemente las soluciones a las crisis empresariales como la reestructuración, refinanciación, acuerdos extrajudiciales y concursos de acreedores. También resume los objetivos típicos de compradores y vendedores, así como los incentivos de otros agentes como jueces, administradores concursales y acreedores.
Este documento describe diferentes estrategias y oportunidades para adquirir o reestructurar empresas en situación de crisis o concurso de acreedores, incluyendo la transmisión de activos y unidades productivas dentro y fuera del proceso concursal para proteger la continuidad del negocio y maximizar el valor de la empresa.
Este documento habla sobre conceptos financieros como estados financieros, auditoría, dividendos y primas de capital. Explica que los estados financieros proporcionan información sobre la situación económica y financiera de una entidad y son auditados por contadores. También describe cómo se calculan y distribuyen los dividendos a los accionistas y en qué casos pueden distribuirse las primas de capital.
El aumento de capital permite que una sociedad obtenga financiamiento u oportunidades de negocio al elevar el monto de su capital original. Existen varias formas de aumentar el capital, como mediante nuevos aportes, capitalización de reservas o conversión de obligaciones en acciones. Los accionistas tienen derecho preferente a suscribir nuevas acciones proporcionalmente a su participación. El derecho preferente se incorpora en un certificado de suscripción preferente que los accionistas pueden transferir.
Nuevas posibilidades sobre refinanciación y reestructuración de deuda empresa...Altair | Soluciones Reales
El documento presenta un resumen de las principales medidas del Real Decreto-ley 4/2014 sobre refinanciación y reestructuración de deuda. Estas incluyen el blindaje de acuerdos de refinanciación, la homologación judicial de dichos acuerdos, considerar el "fresh money" como crédito contra la masa, e incentivar la capitalización de créditos para dotar de viabilidad a empresas. El objetivo general es facilitar los procesos de reestructuración de deuda de empresas con dificultades financieras.
El documento describe las diferencias entre quiebra y atraso. Explica que la quiebra ocurre cuando una empresa ya no puede pagar sus deudas, mientras que el atraso permite a una empresa con activos mayores que pasivos retrasar pagos por razones justificadas. También cubre tipos de quiebra como quiebra fortuita, culpable y fraudulenta, así como quiebras voluntarias e involuntarias.
Este informe de la administración concursal de AFINSA BIENES TANGIBLES, S.A. resume la situación de la empresa y analiza los datos relevantes para el concurso. Se describe el historial jurídico y económico de AFINSA, sus actividades en los últimos años, y se evalúa el estado de su contabilidad y cuentas anuales. Además, se detallan las actuaciones de la administración concursal desde su nombramiento y se incluyen inventarios de la masa activa y pasiva de AFINSA.
El documento presenta una introducción a las posibilidades de adquisición de empresas en dificultades económicas en España. Explica brevemente las soluciones a las crisis empresariales como la reestructuración, refinanciación, acuerdos extrajudiciales y concursos de acreedores. También resume los objetivos típicos de compradores y vendedores, así como los incentivos de otros agentes como jueces, administradores concursales y acreedores.
Este documento describe diferentes estrategias y oportunidades para adquirir o reestructurar empresas en situación de crisis o concurso de acreedores, incluyendo la transmisión de activos y unidades productivas dentro y fuera del proceso concursal para proteger la continuidad del negocio y maximizar el valor de la empresa.
La reforma a la Ley de Concursos Mercantiles fortalece los derechos de los comerciantes y acreedores al incorporar nuevas figuras legales para agilizar y hacer más eficaces los procedimientos. Evita procesos indefinidos y maximiza la conservación de empresas a través de créditos de emergencia y enajenación de bienes. Además, se ajusta a las complejas relaciones comerciales actuales.
Presentacion webinar Ventas UP en concurso_01122022.pdfAGM Abogados
Este documento presenta un webinar sobre la venta de unidades productivas en concurso de acreedores. El webinar cubre temas como la definición de una unidad productiva, las posibilidades de transmisión de unidades productivas en las distintas fases del concurso de acreedores, las ventajas de la compra de empresas en concurso y aspectos prácticos de este tipo de transacciones. El webinar es organizado por el bufete de abogados AGM Abogados.
El documento resume las obligaciones de las empresas en crisis de declarar concurso de acreedores y sus alternativas. Explica que hay que declarar concurso si la empresa es insolvente y no puede pagar sus deudas, y analiza las consecuencias como la paralización de ejecuciones. Ofrece alternativas como la comunicación previa, propuesta de convenio anticipado, acuerdos de refinanciación o disolución voluntaria para evitar el concurso.
Charla camara gipuzkoa 24 11 2011 alberto emparanzaCIALT
El documento resume las obligaciones de las empresas en crisis de declarar concurso de acreedores y sus alternativas. Explica que hay que declarar concurso si la empresa es insolvente y no puede pagar sus deudas, y que hay un plazo de 2 meses para hacerlo desde que se conoce el estado de insolvencia. También describe algunas consecuencias como la paralización de ejecuciones y la intervención de administradores concursales, así como posibles acciones de reintegración. Por último, presenta alternativas al concurso como la comunicación previa, propuesta anticip
CAMBRA & AGM Abogados | La compra de empresas en concurso como alternativa a ...AGM Abogados
¿Qué alternativas pueden tener las empresas que se tengan que declarar en concurso de acreedores ante la crisis provocada por el #Covid19? En este webinar, te explicamos una de ellas, conocidas como #Distressed M&A, especialmente, sobre los aspectos legales, fiscales y prácticos de este tipo de compraventas.
APttCB | La compra de empresas en concurso como alternativa a la desaparición...AGM Abogados
El documento discute la compra de empresas en concurso como alternativa a su liquidación. Explica que la ley concursal permite la transmisión de unidades económicas durante el proceso para mantener la empresa y pagar a los acreedores. Detalla los aspectos prácticos como la estructuración de la oferta, el procedimiento de subasta, y consideraciones fiscales sobre la transmisión de activos y pasivos a la nueva empresa.
Pre-pack concursal: nueva alternativa para salvar empresasAGM Abogados
En este webinar hablamos sobre esta nueva alternativa para salvar empresas:
1. ¿ Qué es una Unidad Productiva?
2. Transmisión de Unidades Productivas dentro del concurso de acreedores
3. Nuevo procedimiento del pre-pack concursal
4. Ventajas de la compra de empresas en concurso
5. Aspectos prácticos
Este documento resume los aspectos clave del proceso de concurso mercantil en México. El concurso mercantil es un procedimiento legal para que un deudor en quiebra negocie con sus acreedores bajo la supervisión de un juez. El proceso incluye etapas de conciliación donde se intenta lograr un acuerdo, y posiblemente una etapa de quiebra si no se alcanza un acuerdo. El objetivo final es preservar la empresa y empleos si es posible, o de lo contrario maximizar los activos para pagar a los
El documento describe los procedimientos concursales en el Perú. Explica que existen dos tipos principales de procedimientos: el Procedimiento Concursal Ordinario (PCO), que puede iniciarse a pedido del deudor o de uno o más acreedores; y el Procedimiento Concursal Preventivo (PCP), que sólo puede iniciarse a pedido del deudor. Ambos procedimientos tienen como objetivo proteger el crédito, mantener la unidad productiva y el patrimonio de la empresa en crisis.
Presentación ley uruguaya de concursos usp 100413Olivera Abogados
La ley uruguaya de concursos y reorganización empresarial de 2008 tiene como objetivos principales solucionar las crisis empresariales de forma eficiente, evitar la destrucción de valor, fortalecer el crédito y mantener las empresas viables. Establece un procedimiento único con diferentes etapas, toma la insolvencia como presupuesto del concurso, promueve la alerta temprana, jerarquiza a los acreedores quirografarios y mantiene la actividad económica viable siempre que sea posible. También reduce los privilegios de algunos
Presentación de LeQuid (Abogados especializados en Derecho de los Negocios y Empresas Sociales) en el desayuno celebrado el pasado martes 24 de mayo en colaboración con la Camara de Comercio de Bélgica y Luxemburgo en España y el Foro Hispano Neerlandés.
Este documento resume los principales aspectos de la Ley General del Sistema Concursal en el Perú. Esta ley rige los procedimientos concursales en el país y tiene como objetivos la permanencia de la unidad productiva y la protección del crédito y el patrimonio de la empresa. La ley da competencia a la Comisión de Procedimientos Concursales del INDECOPI y a comisiones creadas por convenios para conocer los procedimientos concursales.
EXTINCIÓN DEL VINCULO LABORAL POR CAUSAS OBJETIVASCAEE
TERMINACIÓN DE LA RELACIÓN DE TRABAJO POR CAUSAS OBJETIVAS, CAUSAS OBJETIVAS PARA LA TERMINACIÓN DE LA RELACIÓN LABORAL, REQUISITOS DE FONDO PARA UN CESE COLECTIVO POR CAUSAS OBJETIVAS, DERECHOS DERIVADOS DEL DESPIDO COLECTIVO.
El documento describe el sistema concursal en Perú. Explica que su objetivo es la recuperación de créditos mediante procedimientos concursales que promuevan la asignación eficiente de recursos. Describe los procedimientos concursales ordinarios que pueden iniciar deudores o acreedores, el reconocimiento de créditos, y el orden de preferencia. También cubre el proceso de reestructuración patrimonial si la junta de acreedores decide esta opción, o la disolución y liquidación si se opta por esta alternativa.
La compra de empresas en concurso como alternativa a la desaparición de la em...AGM Abogados
¿Qué alternativas pueden tener las empresas que se tengan que declarar en concurso de acreedores ante la crisis provocada por el #Covid19? En este webinar, te explicamos una de ellas, conocidas como #Distressed M&A, especialmente, sobre los aspectos legales, fiscales y prácticos de este tipo de compraventas.
Este documento describe las distintas fases de la contratación pública, desde la convocatoria hasta la ejecución contractual y liquidación. Explica aspectos como la suscripción del contrato, las garantías requeridas, la subcontratación permitida y las figuras de la ejecución contractual como adelantos, adicionales y penalidades.
Este documento describe las distintas fases de la contratación pública, desde la convocatoria hasta la ejecución contractual y liquidación. Explica aspectos como la suscripción del contrato, las garantías requeridas, la subcontratación permitida y las figuras de la ejecución contractual como adelantos, adicionales y penalidades.
Modificaciones al Contrato (Bienes y Servicios)Oscar Saravia
Diapositivas del Webinar "Modificaciones al Contrato (Bienes y Servicios)" realizado el 22/07/2021
Acceda al Video del Webinar en nuestro canal de Youtube: https://www.youtube.com/user/comprasestatales?sub_confirmation=1
INFORMES de Nuestros Seminarios On Line Gratuitos: https://licitafacil.pe/webinar
Este documento presenta una iniciativa de reforma a la Ley de Concursos Mercantiles de México. Propone 13 categorías principales de cambios, incluyendo fortalecer la protección de acreedores, agilizar el proceso mediante el uso de tecnología, clarificar figuras legales como la declaración conjunta de concurso mercantil y regular mejor las responsabilidades de administradores y directivos de empresas en concurso. El objetivo general es hacer el procedimiento concursal más eficiente, justo y proteger mejor los intereses de acreedores, comerciantes y la mas
La reforma a la Ley de Concursos Mercantiles fortalece los derechos de los comerciantes y acreedores al incorporar nuevas figuras legales para agilizar y hacer más eficaces los procedimientos. Evita procesos indefinidos y maximiza la conservación de empresas a través de créditos de emergencia y enajenación de bienes. Además, se ajusta a las complejas relaciones comerciales actuales.
Presentacion webinar Ventas UP en concurso_01122022.pdfAGM Abogados
Este documento presenta un webinar sobre la venta de unidades productivas en concurso de acreedores. El webinar cubre temas como la definición de una unidad productiva, las posibilidades de transmisión de unidades productivas en las distintas fases del concurso de acreedores, las ventajas de la compra de empresas en concurso y aspectos prácticos de este tipo de transacciones. El webinar es organizado por el bufete de abogados AGM Abogados.
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Charla camara gipuzkoa 24 11 2011 alberto emparanzaCIALT
El documento resume las obligaciones de las empresas en crisis de declarar concurso de acreedores y sus alternativas. Explica que hay que declarar concurso si la empresa es insolvente y no puede pagar sus deudas, y que hay un plazo de 2 meses para hacerlo desde que se conoce el estado de insolvencia. También describe algunas consecuencias como la paralización de ejecuciones y la intervención de administradores concursales, así como posibles acciones de reintegración. Por último, presenta alternativas al concurso como la comunicación previa, propuesta anticip
CAMBRA & AGM Abogados | La compra de empresas en concurso como alternativa a ...AGM Abogados
¿Qué alternativas pueden tener las empresas que se tengan que declarar en concurso de acreedores ante la crisis provocada por el #Covid19? En este webinar, te explicamos una de ellas, conocidas como #Distressed M&A, especialmente, sobre los aspectos legales, fiscales y prácticos de este tipo de compraventas.
APttCB | La compra de empresas en concurso como alternativa a la desaparición...AGM Abogados
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Pre-pack concursal: nueva alternativa para salvar empresasAGM Abogados
En este webinar hablamos sobre esta nueva alternativa para salvar empresas:
1. ¿ Qué es una Unidad Productiva?
2. Transmisión de Unidades Productivas dentro del concurso de acreedores
3. Nuevo procedimiento del pre-pack concursal
4. Ventajas de la compra de empresas en concurso
5. Aspectos prácticos
Este documento resume los aspectos clave del proceso de concurso mercantil en México. El concurso mercantil es un procedimiento legal para que un deudor en quiebra negocie con sus acreedores bajo la supervisión de un juez. El proceso incluye etapas de conciliación donde se intenta lograr un acuerdo, y posiblemente una etapa de quiebra si no se alcanza un acuerdo. El objetivo final es preservar la empresa y empleos si es posible, o de lo contrario maximizar los activos para pagar a los
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EXTINCIÓN DEL VINCULO LABORAL POR CAUSAS OBJETIVASCAEE
TERMINACIÓN DE LA RELACIÓN DE TRABAJO POR CAUSAS OBJETIVAS, CAUSAS OBJETIVAS PARA LA TERMINACIÓN DE LA RELACIÓN LABORAL, REQUISITOS DE FONDO PARA UN CESE COLECTIVO POR CAUSAS OBJETIVAS, DERECHOS DERIVADOS DEL DESPIDO COLECTIVO.
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Similar a Aprovechar la Ley Concursal para emprendedores y fusiones y adquisiciones (20)
Bienvenido al mundo real de la teoría organizacional. La suerte cambiante de Xerox
muestra la teoría organizacional en acción. Los directivos de Xerox estaban muy involucrados en la teoría organizacional cada día de su vida laboral; pero muchos nunca se
dieron cuenta de ello. Los gerentes de la empresa no entendían muy bien la manera en que
la organización se relacionaba con el entorno o cómo debía funcionar internamente. Los
conceptos de la teoría organizacional han ayudado a que Anne Mulcahy y Úrsula analicen
y diagnostiquen lo que sucede, así como los cambios necesarios para que la empresa siga
siendo competitiva. La teoría organizacional proporciona las herramientas para explicar
el declive de Xerox, entender la transformación realizada por Mulcahy y reconocer algunos pasos que Burns pudo tomar para mantener a Xerox competitiva.
Numerosas organizaciones han enfrentado problemas similares. Los directivos de
American Airlines, por ejemplo, que una vez fue la aerolínea más grande de Estados
Unidos, han estado luchando durante los últimos diez años para encontrar la fórmula
adecuada para mantener a la empresa una vez más orgullosa y competitiva. La compañía
matriz de American, AMR Corporation, acumuló $11.6 mil millones en pérdidas de 2001
a 2011 y no ha tenido un año rentable desde 2007.2
O considere los errores organizacionales dramáticos ilustrados por la crisis de 2008 en el sector de la industria hipotecaria
y de las finanzas en los Estados Unidos. Bear Stearns desapareció y Lehman Brothers se
declaró en quiebra. American International Group (AIG) buscó un rescate del gobierno
estadounidense. Otro icono, Merrill Lynch, fue salvado por formar parte de Bank of
America, que ya le había arrebatado al prestamista hipotecario Countrywide Financial
Corporation.3
La crisis de 2008 en el sector financiero de Estados Unidos representó un
cambio y una incertidumbre en una escala sin precedentes, y hasta cierto grado, afectó a
los gerentes en todo tipo de organizaciones e industrias del mundo en los años venideros.
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Los metodos de valuación de inentarios permiten gestionar y evaluar de una manera más eficiente los inventarios a nivel económico, este documento contiene los mas usados y la importancia de conocerlos para poder aplicarlos de la manera mas conveniente en la empresa
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Mario Mendoza Marichal es un profesional destacado en el ámbito de las políticas públicas, con una sólida formación académica y una amplia trayectoria en los sectores público y privado.
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Si quieres alcanzar tus sueños y tener el estilo de vida que deseas, es primordial que te comprometas contigo mismo y realices todos los ejercicios que te propongo para recibieron lo que mereces, incluso algunos milagros que no tenías en mente
Aprovechar la Ley Concursal para emprendedores y fusiones y adquisiciones
1. MASTER EN INSOLVENCIA EMPRESARIAL
DUE DILIGENCE: ADQUISICIÓN DE EMPRESAS EN
DIFICULTADES ECONÓMICAS
José M. Dutilh Carvajal
LEQUID
2. IDEAS GENERALES
- Re-emprendimiento - MBO
- Spin – off
- Transmisión a Terceros
- Restructuración de ingresos y costes
• Redimensionamiento plantillas
• Acuerdos extrajudiciales
CRISIS - Refinanciación
EMPRESARIAL
- Concursos de acreedores
• Restructuración
• Transmisión
• Liquidación
3. OBJETIVOS POSIBLES DE COMPRADOR Y VENDEDOR
1. Rapidez
2. Control de proceso (aseguramiento target y términos)
3. Evitar riesgo de reintegración
4. Evitar transmisión de responsabilidades al adquirente
5. Menor precio
6. Reestructuración de la deuda
7. Transmisión de la totalidad de los bienes y derechos (licencias, BINS, créditos fiscales)
8. Dinero para Socios
9. Dinero para Concursada
10. No culpabilidad de los administradores de la concursada
4. INCENTIVOS O MOTIVACIONES DE OTROS AGENTES
• JUEZ
– Control de conflictos
– Convenio cumplido
– Precio razonable
– Rapidez
• AC
– Máximo pago a los acreedores CCM/Ordinarios
– Continuidad empresarial
– Control de Conflictos
– Máxima rapidez
• AS y/o Directivos
– Preservación del prestigio
– Cobertura de Riesgo
– Trabajo
• Trabajadores
– Trabajo
– Máxima Indemnización
– Rapidez ( en la extinción de la relación)
• Acreedores
– Máximo recobro
– Rapidez
– Conservación del cliente
5. TRANSMISICÓN ANTES DEL CONCURSO
1. Compra – Venta de acciones / participaciones y el comprador hace la reestructuración.
2. Compra-Venta de acciones / participaciones en documento privado y condicionada a que se apruebe un
Convenio con determinadas características ( u otro tipo de reestructuración)
3. Compra – Venta de activos, UUPP (con o sin ME)
6. VENTAJAS DE TRANSMISIÓN DENTRO DEL CONCURSO
0. Paralización obligación de recapitalizar.
1. Paralización ejecuciones individuales (art.55).
2. Paralización temporal ejecuciones de garantías reales (art.56).
3. Eludir riesgo de rescisión concursal (art.71).
4. Disfrutar régimen laboral y seguridad social atenuado (art. 149.2).
5. Exclusión de sucesión a efectos tributarios.
6. Mayores posibilidades de financiación post-declaración del concurso al ser créditos masa.
7. TRANSMISIÓN “Pre – Pack”
4. Solicitud de Concurso junto con un plan de liquidación que contenga una propuesta escrita vinculante de
compra de la unidad productiva en funcionamiento (art. 190.3 LC)
8. TRANSMISIÓN EN FASE COMÚN
5. Art. 43 LC
2: Regla general hasta la aprobación judicial del convenio o la apertura de la liquidación no se podrán
enajenar o gravar los bienes y derechos que integran la masa activa sin autorización del juez.
3: Excepciones:
1º- Los actos de disposición que la administración concursal considere indispensables para
garantizar la viabilidad de la empresa o las necesidades de tesorería que exija la continuidad del
concurso.
2º- Los actos de disposición de bienes que no sean necesarios para la continuidad de la
actividad cuando se presenten ofertas que coincidan sustancialmente con el valor que se les haya
dado en el inventario. En el caso de inmuebles, diferencia < al 10%. En caos de inmuebles
diferencia < 20%, y no constare oferta superior en un plazo de 10 días.
3º Los actos de disposición inherentes a la continuación de la actividad profesional o
empresarial del deudor.
9. VENTAJAS DE TRANSMISIÓN EN FASE DE CONVENIO
1. Reducción del pasivo (quitas y/o esperas): vendor´s – Creditor´s Finance
2. Evitar la pieza de calificación
3. En fase común es dudoso y en Fase de Liquidación es tarde
10. 6. Solicitud de Concurso junto con Propuesta Anticipada de Convenio (PAC) o una Propuesta de Convenio que
incluya una modificación estructural por la que se transmita íntegramente su activo y su pasivo;
(≅ Convenio con asuntor).
7. Art 100 LC (Convenio con Asuntor)
1. Quitas y/o esperas: Quitas ≤ 50% créditos ordinarios
Esperas≤ 5 años
Quitas y/o esperas superiores is especial transcendencia para la economía (plan de viabilidad y
autorización del juez a petición de parte)
2. Proposiciones de enajenación, bien del conjunto de bienes y derechos del concursado afectos a
su actividad empresarial o profesional e de determinadas UUPP a favor de una persona natural o jurídica
determinada.
Asunción por el adquirente de la continuidad de la actividad y el pago de los créditos a los
acreedores (Plan de Viabilidad y Plan de Pagos).
3. No liquidación global del patrimonio para pago de deudas. No cesión de bienes y derechos a los
acreedores en pago o para pago de sus créditos
8. Venta de Activos o UUPP desgajada de la Principal
Art. 100.4 Plan de pagos con detalle de los recursos previsto incluidos, en su caso, los procedentes de la
enajenación de determinados bienes o derechos del concursado.
TRANSMISIÓN EN FASE CONVENIO
11. EN FASE CONVENIO
- Convenio de asunción (100.2.2º párrafo)
- Conjunto de
bienes - La empresa o unidades productivas(unidad productiva LC, unidad
económica LME, rama de actividad, Dº Tributario)
- Transmisión de activos
- Créditos
- Contratos
- Acciones
- Asunción del pasivo
- El asuntor
- Naturaleza de la asunción
- Alcance objetivo
- La obligación de continuar
12. VENTAJAS DE LA PROPUESTA ANTICIPADA DE
CONVENIO
1. Celeridad (Aprobación en Fase Común + no interferencia del A.C.)
2. Superación de limites ( 50%, 5 años)
3. La revocación de las adhesiones es más restructiva (no es libre, solo por cuantía y/o clasificación)
13. VENTAJAS DE REALIZAR LA TRANSMISIÓN MEDIANTE
M.E.
(Modificaciones estructurales de sociedades mercantiles: ....parcial/ segregación)
• 1- Ventajas propias de la M.E.:
• Sucesión universal
» Activos
» Pasivos
• 2- Mitigar inconvenientes de “Escisión parcial / segregación”
• Desactivación derecho de oposición
• No responsabilidad solidaria de la segregante (conclusión del concurso (art.176) o liquidación
del patrimonio)
14. TRANSMISIÓN EN LIQUIDACIÓN
Principios Rectores de la liquidación
• Transparencia (151 LC)
• Flexibilidad (EM)
• Conservación de la unidad (148 y 149)
• Audiencia de los trabajadores (148.3)
• Combinación del máximo precio con la continuidad de la empresa (149.1)
15. TRANSMISIÓN EN LIQUIDACIÓN
9. Plan de liquidación (art.148 LC)
Plan de realización de los bienes y derechos integrados en la masa activa siempre que sea
factible:
- Enajenación unitaria del conjunto de los establecimientos, explotaciones y cuales
quiera otras unidades productivas o de algunos de ellos.
- Reglas Supletorias (art. 149 LC)
Enajenación como un todo del conjunto de los establecimientos, explotaciones y cualesquiera otras
UU.PP, salvo que previo informe de AC, juez estime mas conveniente su previa división o la
realización aislada de todos los elementos.
Enajenación mediante subasta y si quedase desierta el juez acordará venta directa.
En caso de enajenación del conjunto o de UUPP se fijará un plazo para presentación de ofertas de
compra de la empresa, siendo consideradas con carácter preferente las que garanticen la
continuidad de la empresa, o en su caso de las UUPP y de los puestos de trabajo, así como la mejor
satisfacción de los créditos de los acreedores.
149.2. Si la entidad económica mantiene su identidad (conjunto de medios organizados a fin de llevar a
cabo una actividad económica esencial o accesoria) se considerará sucesión de empresa a efectos
laborables. El juez podrá acordar la no subrogación en salarios e indemnizaciones anteriores a la
enajenación asumida por el FOGASA conforme al art. 33ET
16. RESUMEN
• Objetivos
1. Rapidez
2. Control del proceso
3. Evitar reintegración
4. Evitar transmisión de responsabilidades al
adquirente (contaminación de pasivo)
5. Menor precio
6. Reestructuración de la deuda
7. Transmisión totalidad de bienes y derechos
(licencias, BINS, etc)
8. Dinero para Socios
9. Dinero para concursada
10. No culpabilidad
• Formas y momentos
Antes del Concurso
– C/V Acciones
– C/V Activos o UUPP
“Pre – Pack”
– Propuesta compra UUPP con o sin ME
Fase Común
– Aº 43 LC
Fase Convenio
– PAC con ME
– Aº 100.2.Convenio con asuntor (con o sin ME)
– Aº 100,4 Activos Aislados
Fase Liquidación
– Activos o UUPP
17. CASOS REALES
Supuesto 1
• Convenio de asunción
• Previamente arrendamiento de industria y licencia de uso (para evitar deterioro)
• El socio (dueño) de la concursada ofreció comprar la deuda no cubierta con el precio del negocio para
evitar la responsabilidad del asuntor por incumplimiento del Convenio.
Supuesto 2
• Venta de liquidación de activos de la concursada
• 15 días para presentación de ofertas
• Juzgado aprobó venta directa en lugar de subasta
• Ganó una oferta inferior pero mayor apoyo de trabajadores ( o FOGASA, Comunidad Autónoma,etc)
• Condicionada a que JM declarase que la sucesión de empresa solo operaba a efectos laborales no de
SS.
18. Supuesto 3
• Venta de activos
• Hotel Los Monteros (arts. 43 y 155.3 LC)
• 1 sociedad compró los activos y otra la actividad y arrendó inmuebles
• JM declaró que la sucesión solo operaba a efectos laborales, no de SS.
• El acreedor principal aceptó renunciar al crédito hipotecario insatisfecho
Supuesto 4
• Venta de activos (Sociedades)
• Venta de participaciones de filiales propiedad de la concursada
• Compensación de los saldos previos a la transmisión
• Renuncia de los compradores a reclamar por pasivos contingentes o pasivos ocultos.
19. Supuesto 5
• Venta de Unidad Productiva
• Delimitación: Todos los activos menos Tesorería e instrumentos financieros a corto (art. 43 LC)
• 1 oferente invirtió en la DD
• Se aceptaban ofertas incrementales y limitadas en el tiempo
• El oferente 1º derecho a igualar la mejor oferta
Supuesto 6
• Venta de Unidad Productiva
• Procesos de subasta: El oferente tenía que hacer depósito
• Comprador reembolsaba los depósitos
• Avales cruzados para garantizar la devolución
• Data Room virtual con plazo de preguntas
20. Supuesto 7
• Adquisición de filial (o Unidad Productiva)
• Precio implícito (17 MM, ᴓ a la Sociedad Concursada)
• Subrogación crédito privilegiado (hipoteca)
• Costes reestructuración de plantilla
• Inversiones “post”
Supuesto 8
• Oferta por Cooperativa de trabajadores
21. Supuesto 9
• Adquisición de Unidad Productiva
• Vendedor no responde de la solvencia de los créditos transmitidos
• Subrogación del comprador en cargas y gravámenes de activos
• Condicionada a (i) que JM declare sucesión de empresa solo a efectos laborales no SS, si bien comprador
asume el riesgo de eventuales recursos de SS, (ii) aceptación por arrendadores de locales de la
subrogación en los contratos de arrendamiento (con o sin ajustes de condiciones)
• Posible ajuste del precio por variación del valor de las existencias (con una franquicia de + - 10%)
22. PROCESO DE ADQUISIÓN
• Información previa
• Documentos previos - Carta de intenciones (L.O.I.)
- Acuerdo de intenciones (M.O.U.)
• Due Diligence
- Evita responsabilidades de los Administradores y
Directivos de la Adquirente
- Oportunidades y riesgos
- Comprobación (bienes y derechos y obligaciones)
- Otros pasivos y contingencias
23. CONTRATO DE ADQUISICIÓN / ENAJENACIÓN
- Objeto
- Precio
- Forma de pago
- Ajustes al precio
- Cobertura de contingencias
- Declaraciones y garantías
- Gastos e impuestos
- Ley aplicable
- Jurisdicción /arbitraje
- Anexos
24. ELEMENTOS DE LA OFERTA
1.- Objeto
Definición genérica por inclusiones: Unidad productiva en general
Definición concreta por inclusiones: marcas, logotipos, licencias, imagen corporativa, software,
página web, proyectos, planos, diseño, patentes, catálogos, muestrarios, modelos de utilidad,
fondo de comercio, contratos en vigor, listado de clientes con sus circunstancias, maquinaria
inmovilizado, derechos sobre bienes en arrendamiento financiero, ordenadores, existencias y
materias primas, y todos los bienes y derechos que conforman su unidad productiva.
Definición por exclusiones: Tesorería, Cuentas de Clientes, División de.....
25. 2.- Precio
Explicativo:
- Importe económico concreto
- Parte variable
- Pago (Plazos)
Implícito:
- Terminación de todos o parte de los contratos que se estén
ejecutando para evitar cargos por retrasos, penalizaciones,
abandono, cumplimiento defectuoso.
- Limpieza de residuos tóxicos, insolubles o peligrosos.
- Seguimiento de gestión de recobros de la cartera de clientes.
- Cobertura de las garantías de cumplimiento hasta un determinado
importe.
- Subrogación en todos o algunos de los contratos de trabajo (ahorrándose
la concursada el devengo de salarios e indemnizaciones.)
26. 3. Condiciones y otros términos
• La ofertante no se subrogará en ningún caso en las obligaciones con la Agencia Tributaria, Tesorería
General de la Seguridad Social, Fondo de Garantía Salarial, ni deudas laborales de la concursada. En
consecuencia, no existirá sucesión de empresa frente a dichos organismos u otros de carácter público y
personas y así deberá quedar expresado en el Auto de Adjudicación, entendiéndose tácitamente
reconocido en otro caso.
• Los bienes y derechos se entregarán libres de cargas y gravámenes.
• La oferta deberá ser homologada, aprobada o autorizada por el Juzgado que conoce del concurso de
acreedores de la sociedad, sin cuya autorización la presente no será válida.
• La validez de la oferta alcanza hasta el día_________ a partir de cuyo momento el ofertante se verá
liberado de cualquier obligación al respecto (conveniencia de plazos cortos para impulsar el
procedimiento).
• El Ofertante podrá subrogarse en los contratos de arrendamiento, incluidos los contratos sobre bienes en
arrendamiento financiero, leasing o renting que la concursada tiene suscritos, sin que ésta tenga derecho
a contraprestación de clase alguna.
27. • El ofertante se subrogará en los contratos de servicios / obra (clientes) que la concursada tiene suscritos
con clientes, siendo a su favor el resultado económico de los trabajos que ejecute después de la fecha de
corte que se establezca para hacer efectiva la subrogación.
• La presente oferta tiene la condición de vinculante
• La oferta debe entenderse como un todo, sin que sus clausulas o condiciones puedan aceptarse de forma
individualizada. En otro caso se tendrá por no formulada.
• La ofertante se reserva el derecho de ceder los derechos propios de la adjudicación o venta a una tercera
sociedad con la que forme grupo o esté vinculada, debiéndose significar que la administración social de la
concursada tiene intereses en el resultado y buen fin de la operación.
• La compradora conoce el estado actual de los bienes y derechos que adquiere por lo que renuncia de
forma expresa al saneamiento por evicción o vicios ocultos.
• La adquirente se hará cargo de los impuestos, tasas y tributos que se devengan, en su caso, por la
trasmisión.
• Otros: Pactos de no concurrencia del personal despedido. Redireccionamiento de pagos o compra el
crédito concursal de los trabajadores Compromiso de continuar proveyendo con acreedores (proveedores)
del concurso.
29. CONTINUACIÓN CHECK – LIST (Puntos especiales)
- Previsiones de juicios declarativos contra la concursada
- Relación de juicios declarativos ya iniciados (pendientes)
- Laborales – Avales
- Daños a la persona jurídica (acumulación)
- Contra administradores y auditores (acumulación).
- Contra administradores por causa de disolución (acumulación y suspensión)
- Acción directa (acumulación y suspensión)
- Relación de pactos de mediación o convenios arbitrales ( si son prejudiciales se puede solicitar al JC
suspensión de sus efectos)
- Ejercicio de acciones
- Ejecuciones y apremios
- No de garantías reales
- Se ha dictado diligencia de embargo
- O en ejecuciones laborales, embargado bienes
- Recaer sobre bienes necesarios o no.
- Embargos trabados para que AC pida al JC su levantamiento y cancelación).
- De garantías reales y acciones de recuperación asimiladas
- Propietario del bien (o comprador a plazos o reserva de dominio o con inmuebles con condición
resolutiva o bienes en leasing) o tercer poseedor
- Bien afecto o no
- Interesa o no la opción del 155.2
- Bienes y derechos susceptibles de enajenación conforme al art. 43LC