El documento describe los pasos para gestionar la tesorería de un proyecto de manera que sea siempre positiva. Estos incluyen suavizar la pendiente a largo plazo mediante un préstamo, elevar la curva año a año con una póliza de crédito, y cubrir los desajustes a muy corto plazo con operaciones de descuento. El objetivo es establecer una operación financiera a largo plazo que mantenga la tesorería en positivo durante todo el período del proyecto.

1. Gestión de Tesorería1Ejercicio 3

2. Qué queremos?CÁLCULO VISUAL DE NECESIDADES PRODUCTOS FINANCIEROS 1. VALE LA PENA FINANCIAR EL PROYECTO ? 2. CUÁL ES EL CASH FLOW GENERADO EL PRIMER AÑO? 3. Y EN TODO EL PERÍODO? 4. MARCAR TENDENCIAS 5. ESTABLECER OPERACIÓN A LARGO PLAZO 6. ESTABLECER PÓLIZA 7. ESTABLECER DESCUENTOS NECESARIOS (CUBRIR PUNTAS NEGATIVAS DE TESORERÍA)OBJETIVO: TESORERÍA SIEMPRE POSITIVA2

3. Estudio general y tendencias3

4. Estudio general y tendenciasTENDENCIACash Flow 1: (-25) - (-30) = + 5Cash Flow Total: (+50) – (-30) = + 804

5. Estudio general y tendenciasDado que prevemos una necesidad constante de tesorería hasta mes 22. Necesitamos una operación a l/p5

6. Largo PlazoSolicitud de préstamo de 306

7. PólizaUna vez “estabilizada la tesorería”, cabe combinar póliza y descuentos…7

8. PólizaSolicitud póliza de 20 y renovar 2 años8

9. DescuentoCubrir puntas negativas de tesorería (a 1 o 2 meses)9

10. Descuento10

11. Tesorería final11

12. ResumenQUÉ HEMOS HECHO? 1. SUAVIZAR LA PENDIENTE A LARGO PLAZO OPERACIÓN DE PRÉSTAMO A L/P 2. LEVANTAR LA CURVA AÑO A AÑO PÓLIZA DE CRÉDITO 3. CUBRIR MUY A CORTO PLAZO LOS DESAJUSTES OPERACIONES DE DESCUENTOOBJETIVO: TESORERÍA SIEMPRE POSITIVA12

13. Qué hubiera pasado si Todo Póliza?13

14. www.proquame.com.escomparte tus comentarios en nuestro blogSalvador Taulé salvador@proquame.com.esGRACIAS14PROQUAME 2005, S.L.C/ Sant Sebastià, 69 – 07701 MaóTel. 971357021 Fax. 971357649info@proquame.com.es www.proquame.com.es