Este documento explica los conceptos de equivalencia financiera y rentabilidad de proyectos de inversión. Define la equivalencia financiera como cuando dos capitales alcanzan el mismo valor al mismo tiempo a pesar de tasas de interés diferentes. Luego, evalúa tres proyectos de inversión A, B y C para determinar cuáles son rentables basados en un tipo de actualización del 7% anual. Determina que los proyectos A y B son rentables pero que A es preferible dado que su rentabilidad de 978,95€ supera la de B de 249,91€.

1. Tema 7. Equivalencia Financiera
Profesora: Cristina Márquez Álvarez

2.  SFS  SFC
Cn = Co (1+in) Cn = Co (1+i)n
Cn: capital al final del período.
Co : capital inicial, lo que invertimos.
n: tiempo que vamos a tener invertido ese capital.
i: tipo de interés
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3.  Dentro de 2 años  Dentro de 3 años
3000€ 3300€
Actualización 3000 3300
n=0 n=2 n=3
Co = 3000 /(1+0,03)2 Co = 3300 /(1+0,03)3
Co = 2827,79 Co = 3019,97
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4. Dos capitales son financieramente
equivalentes cuando, valorados en
el mismo momento de
tiempo, alcanzan la misma cuantía.
Seleccionar la mejor
inversión
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5. Dados los proyectos de inversión A, B y C y para un tipo de
actualización del 7% anual, se quiere conocer su valor capital
y el orden de preferencia de aquellas que resulten rentables
Desembolso
Q1 Q2 Q3 Q4
inicial , Co
A 8.000€ 4.000€ 6.000€
B 5.000€ 2.000€ -1.000€ 2.000€ 2.000€
C 11.000€ 3.000€ 2.000€ 8.000€
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6. A
Co = Cn /(1+i)n
Co = 4.000 /(1+0,07)1 + 6.000/(1+0,07)2
Co = 3.738,32 + 5.240,63
Co = 8.978,95€ > 8.000€
RENTABLE
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7. B Co = Cn /(1+i)n
Co = 2.000 /(1+0,07)1 - 1.000/(1+0,07)2 +
+ 2.000 /(1+0,07)3 + 2.000 /(1+0,07)4
Co = 1.869,16 – 873,44 + 1.632,6 + 2.621,59
Co = 5.249,91€ > 5.000€
RENTABLE
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8. C Co = Cn /(1+i)n
Co = 3.000 /(1+0,07)1 + 2.000/(1+0,07)2 +
+ 8.000 /(1+0,07)4
Co = 2.803,74 + 1.746,88 + 6.103,16
Co = 10.653,78€ < 11.000€
NO RENTABLE
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9.  Sabemos que el proyecto A y el proyecto B
son rentables…
¿Cuál es preferible?
Rentabilidad A > Rentabilidad B
978,95 > 249,91
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10. En la próxima clase…
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