Este documento describe los factores clave de una gestión efectiva de tesorería en una organización. Explica que una gestión de tesorería debe estar bien organizada y descentralizada, optimizar los procesos internos y las relaciones externas, y apoyarse en sistemas de información para tomar decisiones oportunas. También compara enfoques reactivos y proactivos de gestión de tesorería, e identifica funciones clave como el manejo de efectivo, fondos, moneda extranjera, riesgo y diseño de sistemas de información.

1. REPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA
UNIVERSIDAD FERMÍN TORO
VICERRECTORADO ACADÉMICO
DECANATO DE INVESTIGACIÓN Y POSTGRADO
EDUCACIÓN PARA LOS VALORES HUMANOS
ESQUEMA FINANCIERO DE
LA GESTIÓN DE TESORERÍA
Tutor: Prof. Manuel Castillo
Maestría en Gerencia Empresarial
Asignatura: Planificación Financiera
Integrante: Gloria I. Ochoa
Grupo 14C
Octubre, 2014

2. La gerencia financiera de toda
organización está representada por el
manejo de los fondos de tesorería, es
decir, la administración de los recursos
que posee y necesita para el adecuado
funcionamiento de todas sus
operaciones en el corto plazo.
La gestión de tesorería ha
experimentado una evolución
significativa de sus
procedimientos y técnicas
fundamentalmente por la
creciente complejidad e
incertidumbre que caracterizan
al entorno económico-financiero
en el que se desenvuelven los
negocios en la actualidad.

3. FACTORES CLAVES DE UNA
GESTIÓN DE TESORERÍA
1.- La Organización de una estructura
especializada en el área de tesorería,
con un alto nivel de descentralización,
enmarcado en un ámbito de control y de
políticas generales que orientarán la
función del tesorero y su toma de
decisiones.
2.- Optimización, coordinación e
integración de los procesos
internos que participan en el ciclo
del efectivo, y en la rotación
continua del capital del trabajo:
políticas de créditos y cobranzas,
cuentas por pagar a instituciones
financieras, proveedores,
evolución de los niveles de ventas
y otras fuentes de ingresos.

4. FACTORES CLAVES DE UNA GESTIÓN
DE TESORERÍA
3.- La optimización de relaciones con
entes externos, entre los cuales cabe
mencionar: instituciones financieras,
proveedores, grupos de clientes,
distribuidores, agencias
gubernamentales, todos ellos a nivel
nacional e internacional.
4.- Disponibilidad de los sistemas
de información que apoyen
oportunamente la toma de
decisiones involucrada en las
actividades de tesorería.

5. FACTORES CLAVES DE UNA GESTIÓN
DE TESORERÍA
5.- Optimización de los niveles
“flotantes” (floats) de efectivo
acelerando, la recepción de ingresos
(cuentas por cobrar, cobro de cheques,
transferencias) y logrando retrasos en
los períodos de pago de los compromisos
pendientes.
6.- Garantizar las disponibilidades en
moneda nacional y/o extranjera, al
menor costo posible; maximizar el
rendimiento recibido por inversiones
nacionales e internacionales, con
niveles de riesgos adecuados
7.- Asegurar las mejores
condiciones en las
negociaciones financieras
que involucren los
recursos de la empresa.

6. FACTORES CLAVES DE UNA
GESTIÓN DE TESORERÍA
8.- La optimización e integración de
los procesos internos que participan
en el ciclo del efectivo, en la rotación
continua del capital del trabajo:
políticas de créditos y cobranzas,
cuentas por pagar a instituciones
financieras y proveedores
9.- Evolución de los niveles de
ventas y otras fuentes de
ingresos, vencimientos de los
compromisos laborales y otros
egresos, que afectan diariamente
los niveles de efectivo que
dispone o requiere la empresa.

7. GESTIÓN DE TESORERIA
REACTIVA Y PROACTIVA
REACTIVA
1. Poca relevancia de la gestión
de tesorería dentro de la
empresa.
2. Planificación no estructurada
de sus operaciones.
3. Bajo nivel de coordinación
entre diferentes funciones
financieras.
4. Lenta respuesta ante cambios
en el entorno.
5. Bajo poder de negociación
ante terceros.
6. No se llevan suficientes
registros que faciliten la
mediación de la gestión.
7. Sistemas de información
dispersos.
8. Alto nivel de centralización
que imponen limitaciones
operativas para minimizar
riesgos.
PROACTIVA

8. Funciones de la Gestión
de Tesorería
EL MANEJO DEL EFECTIVO
Esta función involucra la mejor
utilización del efectivo generado por las
operaciones de la empresa, y la
planificación adecuada de los ingresos
y desembolsos relacionados con los
niveles del capital de trabajo requerido
por la organización.

9. Funciones de la
Gestión de
Tesorería
EL MANEJO DE LOS FONDOS

10. Funciones de la Gestión
de Tesorería
EL MANEJO
EN MONEDA EXTRANJERA
En el caso de aquellas organizaciones que
realicen operaciones en el exterior, es
importante desarrollar procedimientos que
permitan controlar la
disponibilidades/deficiencias de monedas
extranjeras, y mantener un seguimiento a
las diferentes condiciones que pueden
afectar su valor en el mercado.

11. Funciones de la Gestión
de Tesorería
MANEJO DE LA
EXPOSICIÓN
Las colocaciones y/o compromisos que
presenta la empresa en un momento
determinado pueden estar sujetos a las
condiciones cambiantes del entorno, cuyas
modificaciones pueden resultar favorables o
desfavorables; la adopción de mecanismos
que permitan reducir al mínimo la exposición
de las cuentas de la organización a la
volatilidad de estas condiciones.

12. Funciones de la Gestión
de Tesorería
EL MANEJO DEL
RIESGO
Evidentemente, las operaciones de
tesorería pueden involucrar diferentes
niveles de riesgo, los directivos financieros
de la empresa deben establecer los
lineamientos que permitan definir el
balance rendimiento-riesgo que están
dispuestos a asumir en sus negociaciones
financieras.

13. Funciones de la Gestión
de Tesorería
DISEÑO DE SISTEMAS
DE INFORMACIÓN
La gestión de tesorería debe involucrarse
en el diseño del sistema de información,
que servirá de apoyo a sus operaciones de
tal forma que se garantice la agilización de
los procesos, y se disponga de información
confiable y oportuna para la toma de
decisiones.

14. REFERENCIAS