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Mayo  2009 REFINANCIACIÓN DE DEUDA
ÍNDICE ,[object Object],[object Object]
Antecedentes y situación actual Sección I
Antecedentes y situación actual Principales operaciones de refinanciación en empresas inmobiliario-constructoras (mill.€) Durante los  últimos 12 meses  las  operaciones de refinanciación  de deuda han  proliferado  entre el tejido empresarial español y más concretamente entre las compañías inmobiliario-constructoras.  Las  principales operaciones de refinanciación  (por tamaño) estuvieron  motivadas fundamentalmente por préstamos de adquisición  en operaciones corporativas.
Antecedentes y situación actual ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],Causa Efecto ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],Impacto en gestión Reducción de ventas. Estrechamiento de márgenes. + Carga financiera por subida de tipos. + Necesidades de financiación de stocks y clientes. Problemas de cash flow en el corto-medio-largo plazo Contracción de la demanda Limitaciones en acceso de fuentes de financiación
Antecedentes y situación actual ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object]
Refinanciación de deuda Sección II
Refinanciación de deuda Objetivo de la refinanciación de deuda ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object]
Refinanciación de deuda 0 + - Falta de innovación Percepción equivocada de posición competitiva Caída de ventas, sobre capacidad productiva PROCESO DE REFINANCIACIÓN Crisis  estratégica Crisis  estructural Crisis de resultados Crisis de liquidez Situación  concursal Mejora de gestión (resultados, cash flow) Tipos de crisis Crecimiento resultados inferior al mercado Pérdida cuota de mercado Deterioro de resultados Problemas de liquidez Situación de iliquidez Es   fundamental acometer la   refinanciación con caja suficiente  para financiar el proceso. Muchas entidades financieras cortan el riesgo de las líneas de circulante al inicio del proceso. Momento de la refinanciación
Refinanciación de deuda Planteamiento de la refinanciación PLANTEAMIENTO DE LA REFINANCIACIÓN Valor La compañía debe tener activos con Valor suficiente para permitir la presentación de un plan de viabilidad realista.  Transparencia El proceso de refinanciación debe ser transparente y basado en un análisis profundo y realista del plan de viabilidad propuesto. Momento Debe plantearse  con tiempo y caja suficiente  para alcanzar la refinanciación con las mayores garantías de éxito y bajo las mejores condiciones posibles. Viabilidad Debe existir un plan de negocio realista y creíble que transmita confianza a los financiadores y permita la viabilidad del proyecto en el corto, medio y largo plazo. 1 2 3 4
Refinanciación de deuda Algunas claves de la refinanciación ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object]
 

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  • 3. Antecedentes y situación actual Sección I
  • 4. Antecedentes y situación actual Principales operaciones de refinanciación en empresas inmobiliario-constructoras (mill.€) Durante los últimos 12 meses las operaciones de refinanciación de deuda han proliferado entre el tejido empresarial español y más concretamente entre las compañías inmobiliario-constructoras. Las principales operaciones de refinanciación (por tamaño) estuvieron motivadas fundamentalmente por préstamos de adquisición en operaciones corporativas.
  • 5.
  • 6.
  • 8.
  • 9. Refinanciación de deuda 0 + - Falta de innovación Percepción equivocada de posición competitiva Caída de ventas, sobre capacidad productiva PROCESO DE REFINANCIACIÓN Crisis estratégica Crisis estructural Crisis de resultados Crisis de liquidez Situación concursal Mejora de gestión (resultados, cash flow) Tipos de crisis Crecimiento resultados inferior al mercado Pérdida cuota de mercado Deterioro de resultados Problemas de liquidez Situación de iliquidez Es fundamental acometer la refinanciación con caja suficiente para financiar el proceso. Muchas entidades financieras cortan el riesgo de las líneas de circulante al inicio del proceso. Momento de la refinanciación
  • 10. Refinanciación de deuda Planteamiento de la refinanciación PLANTEAMIENTO DE LA REFINANCIACIÓN Valor La compañía debe tener activos con Valor suficiente para permitir la presentación de un plan de viabilidad realista. Transparencia El proceso de refinanciación debe ser transparente y basado en un análisis profundo y realista del plan de viabilidad propuesto. Momento Debe plantearse con tiempo y caja suficiente para alcanzar la refinanciación con las mayores garantías de éxito y bajo las mejores condiciones posibles. Viabilidad Debe existir un plan de negocio realista y creíble que transmita confianza a los financiadores y permita la viabilidad del proyecto en el corto, medio y largo plazo. 1 2 3 4
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