Este documento presenta información sobre la tercera Conferencia Internacional de Precios y Mercados de los Metales Básicos. Incluye un resumen de la situación económica internacional y nacional, con un enfoque en los Estados Unidos, China, Europa y Perú. A nivel mundial, se espera una recuperación lenta de la crisis financiera, con tasas de crecimiento positivas pero bajas proyectadas para 2010. En Perú, los indicadores económicos como el PBI, exportaciones e inflación han mostrado resistencia a la crisis externa.

1. III Conferencia Internacional
de Precios y Mercados de los
Metales Básicos
Visión Presente y Futura

2. Comercialización Minera
en el Perú en el Entorno
Actual
Eco. Fidel Kishimoto Rojas

3. ESCENARIO
INTERNACIONAL

4. USA: Evolución de la Crisis
Financiera
Fuente: BCRP

5. Variación PBI Mundial
PBI MU N D IAL
6 4.9 5.1 5.2
4.5
3.6
4 2.8 3.2
2.2 2.5
2
0
-2 -1.4
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009* 2010*
*Proyectado
Fuente: BCRP, FMI

6. Perspectivas de Crecimiento
Económico
PBI (var %)
9.8
9.1
9.5
8.3
8.0 7.3 7.2
6.1 6.2
6.5 5.5
5.1
5.0 3.8
3.2 3.0 3.2
3.5
1.7
2.0 1.1 0.8
0.7
0.5
-1.0 -0.2 -0.3
-0.7
-2.5 -1.5
-2.6
-4.0
-5.5 -4.8
-6.0
-7.0
2008 2009* 2010*
Estados Unidos Eurozona Japón China
India Brazil Chile Peru
* Proyectado
Fuente: FMI, BCRP

7. China
Plan de estímulo económico: USD 460
billones destinados a infraestructura.
Consumo de metales básicos representa el
30% del consumo mundial.
Nuevos préstamos de consumo y
corporativos llegaron a USD 755 billones.

8. Estados Unidos
Vivienda: ventas subieron 2.4% en mayo
2009.
Manufactura: incremento de 1.9% en abril
2009.
Incremento de la confianza del consumidor.
Las bolsas aumentaron en 30%.
Salvataje financiero otorgado por el gobierno
americano a instituciones financieras y
empresas en crisis.

9. Europa
España, tasa de desempleo mas alta de la
U.E., 16.1%.
Alemania, deficit fiscal superará el 4% del
PBI en el 2010.
Italia, deuda pública superará el 115% del
PBI en el 2009.
Gran Bretaña: PBI se contraerá 4% en el
2009.

10. ESCENARIO
NACIONAL

11. Perú: Crisis Financiera
Internacional
Fuente: BCRP

12. Perú: Indicadores Económicos
Tipo de Cambio Exportaciones
Promedio Mensual (US$MM)
3.40 3.24 4,000 2,969 2,753
3.15 3.17
3.20 3.07 3.09 3.11 3.08 3,000
2,443
2,083 1,948 2,112
2.97 2.99 2.98 1,613 1,791 1,909 1,775
3.00 2.89 2,000
2.80 1,000
2.60 0
A go.08
S et.08
O c t.08
Nov .08
Dic .08
E ne.09
F eb.09
M ar.09
A br.09
M ay .09
A go.08
S et.08
O c t.08
Nov .08
Dic .08
E ne.09
F eb.09
M ar.09
A br.09
M ay .09
J un.09
PBI Inflación
(Var. % Mensual) (var. IPC)
10.4 11.6 0.80 0.59 0.57 0.61
13.0 9.2
0.60
8.0
6.4
4.9 0.31 0.36 0.36
2.9 3.1 0.40
0.11
3.0 0.1 0.20 0.02
0.00
-2.0
-2.0 -0.20 -0.04
-7.0 -0.07
-0.40 -0.34
A go.08
S et.08
O c t.08
Nov .08
Dic .08
E ne.09
F eb.09
M ar.09
A br.09
A go.08
S et.08
O c t.08
Nov .08
Dic .08
E ne.09
F eb.09
M ar.09
A br.09
M ay .09
J un.09
IPC: Índice de precios al consumidor
Fuente: BCRP, MEF

13. Perú: Indicadores Económicos
Mineros
PBI Minero
(Var. % Mensual)
15.0 11.5 10.9
10.0 7.9
4.8
5.0 2.8
1.4 1.4
0.0
-1.0
-5.0 Ago.08 -3.6
Set.08
Oct.08
Nov.08
Dic.08
Ene.09
Feb.09
Mar.09
Abr.09
Exportaciones Mineras
(US$MM)
2,000 1,615 1,672
1,377 1,351
1,500 1,154 1,117 1,079 1,098 1,128
913
1,000
500
0
Ago.08
Set.08
Oct.08
Nov.08
Dic.08
Ene.09
Feb.09
Mar.09
Abr.09
May.09
Fuente: BCRP

14. COTIZACIONES
EVOLUCIÓN

15. 0.00
1000.00
2000.00
3000.00
4000.00
5000.00
6000.00
7000.00
8000.00
1995
1996
1997
Fuente: MINEM
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
0.00
500.00
1000.00
1500.00
2000.00
2500.00
3000.00
3500.00
2005
(US$/TM)
1995
2006
1996 2007
1997 2008
COTIZACION COBRE
1998 Ene.09
Metales básicos
1999 Feb.09
2000 Mar.09
2001 Abr.09
2002 May.09
2003 Jun.09
2004
2005
( US$/TM)
2006
0.00
500.00
1000.00
1500.00
2000.00
2500.00
3000.00
2007
COTIZACION ZINC
2008 1995
Ene.09 1996
Feb.09 1997
Mar.09 1998
Abr.09 1999
May.09 2000
Jun.09 2001
2002
2003
2004
2005
( US$/TM)
2006
2007
2008
COTIZACION PLOMO
E ne.09
Feb.09
M ar.09
A br.09
M ay .09
J un.09

16. Fuente: MINEM
0
5
10
15
20
0
200
400
600
800
1000
1995
1995
1996
1996
1997
1997
1998
1998
1999
1999
2000
2000
2001
2001
2002 2002
2003 2003
2004 2004
2005 2005
2006 2006
(US$/OZ TR.)
(US$/OZ TR.)
2007 2007
COTIZACION ORO
2008 2008
COTIZACION PLATA
Ene.09 Ene.09
Feb.09 Feb.09
Mar.09
Mar.09
Abr.09
Abr.09
May.09
May.09
Refugio: Metales Preciosos
Jun.09
Jun.09

17. Tendencias
Incremento de las cotizaciones de los metales
básicos de enero a junio 2009.
Corto plazo: especulación -> eventual caída en
las cotizaciones.
Indicadores mixtos, alta volatilidad en precios
de metales en el mercado.

18. MINERÍA EN EL
PERU

19. Modelo de Negocios
Proveedores Clientes
Empresa
Minera

20. Modelo de Negocios
Competidores Accionistas
ONGs
Comunidades Clientes
Empresa
Minera Trabajadores,
Proveedores Sindicatos
Gobierno Regional
Medio Ambiente
y Nacional

21. Generación de Valor agregado
Exportaciones
Aporte
Desarrollo Impuestos
Social
Minerí
Minería
Ventas
Utilidades
Locales
Compra Empleo
de Directo e
Insumos Indirecto

22. Principales Proyectos Mineros
Fuente: Minem

23. Exportaciones Cobre
Principales Destinos 2009
8.6%
9.4% 38% 6.4%
21%
3.1%
Otros: 13.5%
Exportaciones (volumen). Enero-Julio 2009

24. Exportaciones Plomo
Principales Destinos 2009
2.4%
79% 16%
Otros: 2.6%
Exportaciones (volumen). Enero-Julio 2009

25. Exportaciones Zinc
Principales Destinos 2009
18%
4% 6%
45%
11%
4%
Otros: 12%
Exportaciones (volumen) Enero-Julio 2009

26. Principales
Puertos
1
2
1. Salaverry: Producción minera de la Sierra
Norte
2. Punta Lobitos: Producción de Antamina
3. Callao: Producción minera de la Sierra Central 3
4. Marcona: Producción de Hierro (Shougang)
4
5. Matarani: Producción de la Sierra Sur 5
6. Ilo: Producción de la Costa Sur 6 26

27. Exportación 2009
Principales Puertos
*
Exportación 2009 (miles ton)
Puerto Productor Fe Cu Pb Zn
Salaverry Gold Fields 55
Salaverry Pan American 9
P. Lobitos Antamina 530 338
Callao Sierra Central 170 203 628
Marcona Shougang 412
Matarani Cerro Verde y Xstrata 470
Ilo Southern Copper Corporation 51
*Concs. Enero-Julio 2009

28. Fletes de Naves:
Carga a granel
Flete Anual Flete Anual
Callao-Antwerp Callao - Japón/ Corea/ China
120 120 106.9
94.9 91.3
100 100
70.3 70.3
80 80 62.2
51.6 51.0 44.5
60 44.0 60 39.2
29.5 41.6 35.6 28.6 34.5 31.3 25.5
40 22.3 24.3 24.7 23.3 40
20 20
0 0
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009* 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009*
Flete Base 5000 WMT (US$/WMT) Flete Base 5000 WMT (US$/WMT)
Precio Anual Petroleo (US$/ barril) Precio Anual Petroleo (US$/barril)
* Enero-Junio 2009

29. Muelle de Minerales
Muelle exclusivo para concentrados de
mineral en el espigón norte del puerto
Callao.
Inversión: aprox. US$ 96 millones.
Inicio de operaciones: 2012.

30. Muelle de Minerales

31. Perú: Transformación de
Concentrados
Concentrados Transformados
Producció (tmh
Producción (tmh)
tmh) Exportació (tmh
Exportación (tmh)
tmh) tmh)
(tmh)
2007 2008 2007 2008 2007 2008
Plomo 499,933 523,026 311,781 423,581 188,152 99,445
Cobre 3,776,073 4,166,973 2,545,452 2,909,496 1,230,621 1,257,477
Zinc 2,609,736 2,898,015 2,220,129 2,558,710 389,606 339,305
Conc. Transformados
Exportació
Exportación (%) (% )
2007 2008 2007 2008
Plomo 62.4 81.0 37.6 19.0
Cobre 67.4 69.8 32.6 30.2
Zinc 85.1 88.3 14.9 11.7

32. ESTADO PERUANO
MEDIDAS FRENTE A LA
CRISIS

33. Plan de Estímulo Económico
Gasto Público en Inversión: Infraestructura.
Promoción de inversión privada:
Concesiones.
Reducción tasa de interés referencia a 2%
en Julio.
Tipo de cambio estable (S/./$ 3.03).

34. Plan de Estímulo Económico
Tasa Interés Tasa Interés
Referencia (%) Interbancaria (%)
Nov . 08 Nov . 08
7.0 6. 5 7.0 6. 55
A br. 09 6.5
6.0
6 6.0 Abr. 09
5.0 May . 09 5.5 5. 33
4 5.0 M ay . 09
4.0
J un. 09 4.5 4. 27
3.0 4.0
3
3.5
2.0
3.0
1.0
Jun07
Jul07
Ago07
Sep07
Oct07
Nov07
Dic07
Ene08
Feb08
Mar08
Abr08
May08
Jun08
Jul08
Ago08
Sep08
Oct08
Nov08
Dic08
Ene09
Feb09
Mar09
Abr09
May09
Jun07
Jul07
Ago07
Sep07
Oct07
Nov07
Dic07
Ene08
Feb08
Mar08
Abr08
May0
Jun08
Jul08
Ago08
Sep08
Oct08
Nov08
Dic08
Ene09
Feb09
Mar09
Abr09
May0
Jun09
Inversión Pública Tipo de Cambio
( Var % ) Promedio Mensual
F eb.09
49.4 M ar .09
42.8 3.30 3.24
3.18 Abr.09
3.20
3.09
18.4 14.7 3.10 M ay.09
12.2 12.7 11.4
4.0 5.7 3.00 2.99
2.90
Jun.09
-4.0 2.80 2.99
2.70
-22.5
2.60
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009* 2010* 2011*
May08
Jun08
Jul08
Ago08
Sep08
Oct08
Nov08
Dic08
Ene09
Feb09
Mar09
Abr09
May09
Abr.09
*Proyectado
Fuente: BCRP, MEF

35. EMPRESAS PRIVADAS:
MEDIDAS FRENTE A LA
CRISIS
OPERATIVAS

36. Decisiones tomadas:
Priorización de proyectos de inversión.
Disminución de inversión en exploraciones.
Revaluación de reservas.
Optimización de procesos.
Reducción de costos en forma permanente.
Reducción de producción, suspensión o cierre
de operaciones.
Aprovechamiento de sinergias.

37. EMPRESAS PRIVADAS:
MEDIDAS FRENTE A LA
CRISIS
COMERCIAL

38. Escenario actual
Alta volatilidad en los precios.
China, el mayor comprador de nuestras
producciones.
Variación de los fletes marítimos, influenciado por el
precio del petróleo.
Interacción deficiente entre las áreas de producción
y comercialización.
Perú:
País polimetálico
Ubicación geográfica
Clima

39. Consideraciones
¿Minimizar gastos / Maximizar ingresos?
¿Cual es nuestro mercado?
¿Nuestros flujos están asegurados ante
la volatilidad de las cotizaciones?

40. Sugerencias a considerar dentro del
Modelo de Negocios actual
Contratos comerciales y de fletamento:
Spot
Largo plazo
Política comercial:
Disciplina
Eficiencia
Solidez
Desarrollo de habilidades
Sistema de dirección de ventas proactivo:
Planificación
Supervisión
Retroalimentación

41. Sugerencias a considerar dentro del
Modelo de Negocios actual
Investigar y mantenerse actualizado sobre el
mercado y sus agentes.
Banco de datos: Sistematizar y organizar.
Capacitación continua en técnicas de
negociación.
Proceso de seguimiento continuo luego de
realizada la venta.

42. Sugerencias a considerar dentro
del Modelo de Negocios actual
Asegurar flujos con coberturas y contratos a largo
plazo frente a proyectos de inversión y/o respaldar
financiamientos.
Reforzar relación entre el área productiva y
comercial.
Buscar nuevos compradores en India, China,
Sudáfrica, Australia, etc.
Promover transformación (valor agregado) local de
productos:
Tecnología
Regulación

43. RUEDA DE
PREGUNTAS

44. ¡ GRACIAS !
E-mail: FKishimoto@glencore.com.pe