Formulación y evaluación de proyectos

Formulación y Evaluación de Proyectos
Temario
1. Concepto e importancia de los Proyectos de Inversión.
1.1. Importancia, definición y origen de los proyectos.
1.2. Estudios de inversión.
1.3. Clasificación de los proyectos.
1.4. Etapas en el desarrollo de un proyecto.
1.5. Contenido del proyecto
2. Estudio de Mercado
2.1. Definición y objetivo del estudio de mercado
2.2. Identificación del producto.
2.3. Segmentación del mercado.
2.4. Análisis de la demanda.
2.5. Análisis de la oferta.
2.6. Análisis de precios.
2.7. Comercialización del producto o servicio.
2.8. Técnicas de acopio de información.
2.9. Conclusiones del estudio de mercado.
3. Estudio Técnico.
3.1. Localización del negocio.
3.2. Costo de materia prima.
3.3. Determinación del tamaño de la planta
3.4. Estudio de ingeniería.
3.4.1. Identificación técnica del producto
3.4.2. Proceso de producción
3.4.3. Distribución de la planta
3.4.4. Selección de maquinaria y equipo
3.4.5. Determinación de proveedores.
4. Estudio Financiero
4.1. Objetivo general y estructuración.
4.2. Determinación de costos.
4.2.1. Costos de producción.
4.2.2. Costos de administración.
4.2.3. Costos de venta.
4.2.4. Costos financieros.
4.3. Cronograma de inversiones.

4.4. Depreciaciones y amortizaciones.
4.5. Capital del trabajo.
4.6. Estimación de presupuestos.
4.6.1. Ingreso.
4.6.2. Egreso.
4.6.3. Utilidades.
4.7. Punto de equilibrio.
4.7.1. Estado de resultados.
4.7.2. Balance general pro-forma
4.7.3. Estado de origen y aplicación de recursos pro-forma
4.7.4. Estados financieros pro-forma
5. Evaluación Económica.
5.1. Objetivo del análisis y la evaluación.
5.2. Métodos de avaluación
5.3. Valor presente neto
5.4. Tasa interna del rendimiento.
5.5. Análisis de sensibilidad.
5.6. Evaluación social.
6. Estudio Administrativo y Legal.
6.1. Organigrama de la empresa.
6.2. Manual de funciones.
6.3. Sociedad mercantil propuesta.

Albert Einstein 1879-1955
No pretendamos que las cosas cambien si siempre hacemos lo mismo.
La crisis es la mejor bendición que puede sucederle a las personas y países,
porque la crisis trae progresos.
La creatividad nace de la angustia, como el día nace de la noche obscura.
Es en la crisis donde nace la inventiva, los descubrimientos y las grandes
estrategias. Quien supera la crisis se supera así mismo, sin quedar “superado”.
Quien atribuye a la crisis sus fracasos y penurias, violenta su propio talento y
respeta más a los problemas que a las soluciones. La verdadera crisis es la crisis
de la incompetencia. El inconveniente de las personas y de los países es la pereza
para encontrar las salidas y soluciones. Sin crisis no hay desafíos, sin desafíos la
vida es una rutina, una lenta agonía. Sin crisis no hay éxito, ni méritos. En la crisis
aflora lo mejor de cada uno, porque sin crisis todo viento es caricia. Hablar de
crisis es promoverla, y callar en la crisis es exaltar el conformismo. En vez de
esto, trabajemos duro, acabemos de una vez con la única crisis amenazadora, que
es la tragedia DE NO QUERER LUCHAR POR SUPERARME.
1. CONCEPTO E IMPORTANCIA DE LOS PROYECTOS DE INVERSIÓN.
1.1. Concepto de proyecto de inversión.
Es un plan de acción para la utilización productiva de los recursos económicos
de que dispone una empresa, que son sometidos a un análisis y evaluación para
fundamentar una decisión de aceptación o rechazo.
Es una propuesta de acción técnico-económica para resolver una necesidad
utilizando un conjunto de recursos disponibles (humanos, materiales, tecnológicos,
financieros…). Necesita de un documento por escrito formado por una serie de
estudios que permiten al emprendedor que tiene la idea y a las instituciones que lo
apoyan si el proyecto es viable o no.

Objetivos de un proyecto de inversión.
Aprovechar los recursos para mejorar las condiciones de vida de una
comunidad, pudiendo ser a corto mediano o largo plazo. Comprende desde la
intención o pensamiento de ejecutar algo hasta el término o puesta en operación
normal.
Importancia.
Es importante por el excedente de recursos en la empresa o por las
necesidades específicas de la empresa.
Origen de Los Proyectos.
Todo proyecto se desarrolla en torno a una idea, que surge como
consecuencia de la detención de una necesidad u oportunidad de negocio. En la
primera fase se analizan los elementos claves, que son:
1. Idea de negocio. Es el hecho de crear una empresa, acompañada de un
alto grado de incertidumbre (por la rapidez en el cambio del entorno
económico y la competencia existente en los sectores de la actividad).
Cualidades para proyecto exitoso.
- Puede prestar un mejor servicio
- Mejorar la producción del producto
- Precio más bajo
- Vender de otra forma
- Otros usos
2. Promotor o proyecto.

Clasificación de proyectos
Proyectos de Inversión
DEFINICION:
Es un plan de acción para la utilización
productiva de los recursos económicos de que
dispone una empresa, que son sometidos a un
análisis y evaluación para fundamentar una
decisión de aceptación o rechazo.
Importancia:
Es importante por el excedente de recursos
en la empresa o por las necesidades específicas
de la empresa.
Origen:
Todo proyecto se desarrolla en torno a una
idea, que surge como consecuencia de la
detención de una necesidad u oportunidad de
negocio.
Clasificación:
Por la complejidad que representa una
clasificación como la mostrada, pueden existir
proyectos con clasificación cruzada, como
ejemplo pueden citarse los proyectos de
transportes, comunicaciones y obras viales. La
clasificación se presenta en la siguiente tabla.

Etapas en el Desarrollo de un Proyecto
Estudios de Inversión:
Análisis de ideas factibles de ser Proyectos
Estimaciones: Mercado, Insumos
Recursos Humanos
Alternativas Tecnológicas
Experiencias Previas
( Planes de Desarrollo )
Aspectos Técnicos, Financieros, Institucionales, Logísticos,
de Ejecución
Especificación Planes de Montaje y Financiación
(Necesidades de Insumos, Estudios de Costos, Identificación
de Obstáculos, Entrenamiento, Obras de Servicio o Apoyo).
Identificación de Alternativas Técnicas, Financieras,
(Tamaño, Ubicación, Procesos, etc.)
Técnica
Institucional
Financiera
Económica
Social
Implementación
Operación Continua (Vida Util)
Explicar diferencias entre lo programado y lo ejecutado

La generación de proyectos de inversión, es una materia que cada día
preocupa más a los inversionistas y a los organismos encargados de la
formulación de estudios, desde un punto de vista público, considerando que la
adecuada identificación de proyectos juega un papel orientador en el contexto de
los objetivos nacionales en generación de tecnología, explotación de recursos,
balanza de pagos, fuentes de empleo, etc.
Por otra parte, suele presentarse el caso que no existan patrones
claramente definidos para identificar una buena idea a seleccionar inicialmente,
como un potencial proyecto de inversión. Bajo esta premisa, se señalan algunas
posibilidades de planteamiento que permiten realizar una aproximación a esta
identificación, con un ordenamiento matricial que se muestra a continuación:

Los aspectos claves que se deben investigar en esta etapa corresponden a:
o Estudio de Mercado con sus variantes relativas al consumidor (volum
en del mercado) y disponibilidad de Materias Primas e Insumos
(MPI).
o Tamaño y Tecnología.
o Inversión Estimada.
o Beneficios Esperados.
o Marco Institucional.
o Contenido del proyecto
Contenido del Proyecto.
NOMBRE DEL PROYECTO.
1. Objetivos
2. Tipo de Proyecto
3. Mercado
Producto
Cobertura
Demanda anualizada
Compradores
Precio de venta
Oferentes en el Mercado (Competencia)
Comercialización
4. Abastecimiento de Materias Primas e Insumos
Balance (Coeficientes Técnicos de Rendimiento)
Fuentes de Abastecimiento de:
Materias Primas
Insumos
Disponibilidades de Materias Primas e Insumos

5. Aspectos Técnicos
Localización
Infraestructura y Servicios (Requeridos y Disponibles)
Tamaño del Proyecto (Capacidad de Operación)
Período de Operación (Vida útil, horizonte de planeamiento)
Rendimientos Técnicos
Descripción del Proceso
6. Necesidades de Equipos, Mano de Obra y Obras Civiles
7. Aspectos Financieros
Inversión en Activos Fijos
Inversión en Activos Nominales (Gastos Afectos a Castigo)
Inversión en Capital de Trabajo
8. Organización
9. Pago de Créditos
10. Beneficios Esperados
11. Impacto Ambiental
12. Conclusiones Preliminares

UNIDAD 2. ESTUDIO DE MERCADO
Mercado (bienes o servicios)
Física  lugar
Transacciones  relación, cliente, vendedor
Oferta/Demanda
Tiempo
Lugar
Delimitación del mercado
Regional
Sectorial
Nacional
Internacional
Clasificación Competencia
Perfecta o imperfecta  Tiempo, Economía, crisis  Circunstancias
Cambio
¿Por qué es importante el estudio de mercado?
Quienes nos van a comprar y cuanto pueden pagar.
¿para que? Cumplan los propósitos del empresario.
- Evitar esfuerzos y recursos.
¿Qué busca el estado de mercado?
- Que es lo que el cliente necesita-quiere?
- Que es lo que va a comprar.
Definir el precio de nuestro producto/servicio

Si se hace a tiempo el est. De mercado.
Permite conocer el tamaño de la producción, el precio, quienes son
nuestros clientes, cuanto vamos a necesitar, invertir, canal de distribución
IDENTIFICACIÓN DEL PRODUCTO.
Introducción.
Uno de los elementos básicos a estudiar en todo proyecto de inversión, es
el mercado, desde el punto de vista de los productos o servicios que se desean
ofrecer, de las materias primas o insumos que se requieren para producir los
bienes o servicios a producir, de los otros oferentes que están presentes en el
mercado y de los canales de distribución y comercialización.
Previamente se debe dejar en claro la existencia de dos ópticas diferentes
desde el punto de vista de la investigación de mercado: Si el proyecto está
orientado hacia el producto o hacia los consumidores. Esta idea se puede graficar,
para el primer caso, como el análisis que realiza la empresa para sacar el máximo
de provecho a sus instalaciones para fabricar determinado producto y luego tratar
de colocarlo en los mercados consumidores merced políticas de penetración,
basadas en fuertes campañas y, normalmente, bajos precios.
La segunda opción, la orientación hacia el mercado, busca primeramente
detectar necesidades insatisfechas de los consumidores y luego analizar como
satisfacerlos, bajo ciertos estándares de calidad y precios. Sin embargo,
cualquiera sea la orientación, por lo general el análisis de mercado se inicia en la
etapa de pre inversión, constituyendo una herramienta para decidir si continuar o
desechar una idea de proyecto de inversión.
Definición del Producto.
El producto o servicio se define como el resultado del proceso productivo
que se ofrece en el mercado para satisfacer una necesidad humana o para
mejorar, en alguna medida, lo ya existente.
Tradicionalmente en economía se clasifican de acuerdo a una serie de
criterios que permitan tipificarlo de alguna manera. En la evaluación de proyectos
nos interesa clasificarlos, por ejemplo:
Por su vida en almacén se clasifican en duraderos (carros, muebles, etc.) y
no duraderos (como los alimentos).
Por su destino se clasifican en bienes de consumo intermedio (todos
aquellos que son utilizados por las industrias para producir otros bienes o

servicios) y bienes de consumo final (todos aquellos que van al consumidor final o
a exportación).
A continuación se muestran los pasos a seguir en la identificación del
producto con el estudio de mercado, con el siguiente diagrama:

Diagrama de estudio de mercado para un producto.
Caracteristicas (Rasgos):
- Color
- Tamaño
- Potencia
- Funcionalidad
- Diseño
- Horas de servicio
- Contenido estructural
Beneficios:
Proporcionan gratificación emotiva o financiera.
- Graficación emotiva:
Cubre toda la gama de las emociones humanas, pero
básicamente permite que de alguna manera el comprador se
sienta mejor.
- Graficación financiera:
Permite que el comprador ahorre dinero.
Para identificar los beneficios, debe considerar las necesidades del cliente.

Diferenciación del producto
Extremadamente exclusivos (especializados)
Virtualmente indistinguibles (genéricos)
Estrategias basadas en las características
1. Introducción al mercado. Es Cuando eres el primero en ofrecer un
producto o se agrega una nueva característica.
2. Mejoras. Es cuando se decide modificar alguna característica del
producto.
3. Agrupación. Características que se agrupan en diferentes modelos de
productos y precios, que van desde el modelo básico hasta el totalmente
equipado.
2.3. Segmentación del Mercado
Dividir el mercado en grupos más o menos homogéneos de sus consumidores,
dependiendo de la intensidad de sus necesidades, características o
comportamientos.
Pasos para el proceso de Segmentacion.
1. Necesidad de encontrar un mercado.
2. Observación  primaria, secundaria, expertos, empírica.
3. Determinación del mercado potencial y necesidades genéricas.
4. Determinación de variables.
5. Determinación y proyección potencial de cada segmento.
6. Determinar y proyectar la acción de la competencia.
7. FODA de c/segmento
8. Elección de c/segmento
2.4. Análisis de la Demanda
Es la respuesta al conjunto de mercancías o servicios ofrecidos a un cierto
precio en una plaza determinada y que los consumidores están dispuestos a
adquirir en esas circunstancias.
- Tipos de consumidor
- Bienes de Capital
- Bienes intermedios/insumos

- Bienes finales
- Por temporalidad
- Demanda continua

2.5. Análisis de la Oferta
Estudia las cantidades de producto.
Analiza las condiciones de producción teniendo en cuenta las condiciones
presentes y futuras.
Toma en cuenta el volumen de producción, participación en el mercado,
capacidad instalada y utilizada, localización respecto al área de consumo, precios,
estructura de costos, calidad y presentación del producto, sistemas de
comercialización (crédito, contado, red de distribución, etc), publicidad, asistencia
al cliente, promociones, y régimen especial de protección.
2.6. Análisis de Precios
Debe tomar en cuenta el tipo de mercado al que va dirigido y la calidad del
producto/servicio.
Debe determinar el precio de introducción del producto/servicio; los
Descuentos por volumen o pronto pago, la plaza, publicidad y producto.
Se deben implementar políticas de precio claras.
Fijación de precio del producto
Se deben tomar en cuenta los siguientes tipos de precios:
1. Precio dado por el mercado interno.
2. Precio dado por el mercado externo.
3. Precio fijado por el gobierno.
4. Precio estimado por el costo de producción.
5. Precio estimado en función de la demanda.
2.7. Comercialización del producto o servicio
COMERCIALIZACIÓN
Son las actividades relacionadas con la transferencia del producto de la empresa
productora al consumidor final y que pueden generar costos para el proyecto.
1. Es necesario detallar la cadena de comercialización desde que el producto sale
de la fabrica hasta que llega al usuario. Hay muchas modalidades, debe señalar si
los productos fabricados por la empresa se van a vender
A puerta de fábrica
A nivel de mayorista

A nivel de minorista
A nivel de consumidores
2. Determine si se va a utilizar publicidad, para la promoción del producto,
empaques, servicio al cliente, transporte y otros y los costos que ocasionan al
producto.
2.8. Técnicas para el acopio de información
Las técnicas de acopio de información se refiere a la búsqueda de información
en el mercado en donde nosotros vamos a lanzar nuestro producto, estas técnicas
incluyen: cuestionarios, encuestas, llamadas telefónicas, entrevistas, etc.
En Cada técnica incluye una serie de pasos.
OBTENCIÓN DE DATOS
Dentro de un proceso de investigación una de las actividades que se realizan
es la recopilación de datos, la cual es el acopio de información y se incluye desde
elaborar fichas bibliográficas hasta la aplicación de cuestionarios con el empleo de
técnicas de muestreo.
Existe una gran variedad de técnicas para realizar la investigación, que se
deberán seleccionar de acuerdo a las necesidades del problema, así como a
diferentes factores como son el tiempo, costo, tipo de actividades a realizar,
recursos humanos, etc.
Las técnicas de recopilación de datos las podemos realizar con:
Investigación documental
Investigación de campo
LA INVESTIGACIÓN DOCUMENTAL. Consiste en el estudio de documentos
escritos sobre un objeto determinado, es decir son todos aquellos documentos
registrados en diferentes dispositivos físicos a los que podemos tener acceso en
forma directa o indirecta para su consulta y se puede clasificar en:
1.- Documental bibliográfica
2.- Documental hemerográfica
3.- Documental escrita
4.- Documental audiográfica
5.- Documental videográfica
6.- Documental iconográfica

INSTITUTO TECNOLÓGICO DE APIZACO
LA INVESTIGACIÓN DE CAMPO. Consiste en obtener información directa
mediante diferentes actividades por contacto directo con el hecho que se quiere
investigar así como las personas relacionadas y se puede realizar:
a) Por observación directa
b) Por interrogación
LA OBSERVACION. Es el procedimiento empírico básico, el cual consiste en
realizar la percepción intencionada de una actividad determinada mediante la
experimentación la cual consiste en la obtención de datos cuantitativos por medio
de la medición del fenómeno que se esté observando.
Para realizar la observación se utilizan diversos instrumentos auxiliares los
cuales son:
1.- La ficha de campo
2.- Estudio de Actividades realizadas con anterioridad, biografías, etc
3.- La entrevista
4.- La encuesta
LA ENTREVISTA. Es una de las técnicas más comunes y es considerada
como la relación directa entre el investigador y el objeto de estudio a través de
individuos o grupos con el fin de obtener testimonios reales. se pueden realizar
como:
a) Entrevistas formales
b) Entrevistas informales
LA ENCUESTA. Consiste en recopilar información sobre una parte e la
población, en donde la información recopilada puede emplearse para un análisis
cuantitativo con el fin de identificar las magnitudes del problema. Para realizarla es
posible con:
a) Un cuestionario
b) Una cedula de entrevista

EL CUESTIONARIO. Es un eficaz auxiliar en la observación científica que
contiene aspectos del fenómeno esenciales, las cuales son preguntas formuladas
por escrito y no es necesaria la presencia del investigador llevándose a cabo
mediante:
- Cuestionarios por correo
- Cuestionario administrado por el entrevistado
- Cuestionario administrado por el entrevistador
LA CEDULA. Tiene carácter de anónimo, donde el encuestador es quien llena
la cedula de entrevista, además de que es posible aclara la información sobre las
preguntas y es utilizada cuando una persona tiene un bajo nivel cultural.
2.9. Conclusiones del Estudio de Mercado
1. Un estudio de mercado permite identificar claramente las características del
producto o servicio que se pretende colocar en el mercado
2. El estudio permite analizar el comportamiento pasado y proyectar a futuro
de la demanda de un bien, analizando los factores de diversa índole que
influyen sobre sus consumidores.
3. También estudia el comportamiento y condiciones en que las empresas
productoras del producto actúan en el mercado, y proyecta ese
comportamiento a futuro, para determinar bajo determinadas hipótesis, cual
va a ser su evolución a futuro.
4. Una vez conocida la evolución y proyecciones de la oferta y demanda
potencial, estime la demanda insatisfecha existente en el mercado del bien
y calcula la parte de esa demanda que cubrirá el producto del proyecto.
5. En fin este estudio permite estimar la demanda insatisfecha prevista de un
producto, y si los consumidores dado su nivel de ingresos y los precios
estarán en capacidad de adquirirlo.

MI MISION:
Superarme día a día como persona en cualquier ámbito (familiar, social, personal
y profesional), para ser un hombre pleno y lleno de satisfacciones.
R.I.P.
Aquí yacen los restos de un hombre que supo enfrentar la vida y que día a día
trato de superarse y servir como ejemplo a sus seres queridos.
02/Febrero/2012
Polimorphon
Misión:
Somos una empresa de Desarrollo de aplicaciones web móviles avanzadas
para los teléfonos inteligentes (smartphones), que ofrece soluciones tecnológicas
y de valor que permitan a nuestros clientes satisfacer sus necesidades de negocio,
aumentando su competitivas a través de un equipo de trabajo colaborativo,
honesto y comprometido, trabajando siempre en la mejora continua.

4. ESTUDIO FINANCIERO
4.1. Objetivo: determinar cual es el monto de los recursos económicos necesarios
para la realización del proyecto, cual será el costo total de la operación
(producción, administración y ventas), así como una serie de indicadores que
servirán como base para la parte final que es la evaluación económica.
4.2. Determinación de Costos.
Costo es el desembolso en efectivo o especie hecho en el pasado (costo hundido),
en el presente (inversión) y en el futuro (costos futuros) o en forma virtual.
4.2.1. Costos de producción
Es una actividad que determina lo necesario para elaborar un
producto o servicio, es reflejo de las determinaciones realizadas en el
estudio técnico.
Los costos de producción pueden ser:
1. Costo de materia prima.
2. Costo de mano de obra.
3. Envases
4. Costo de energía eléctrica.
5. Costo de agua.
6. Combustibles.
7. Control de calidad.
8. Mantenimiento.
9. Cargo de depreciación y amortización.
10.Otros costos
11.Costos para combatir la contaminación.
4.2.2. Costos de Administración.
Tienen la función de administrar la empresa, no solo incluye los
sueldos del gerente, contador, auxiliar, secretaria, también debe de contar
los gastos generales de la oficina.
4.2.3. Costos de Venta.
Todo lo que esta relacionado en el proceso de vender su producto o
servicio. Incluyendo la mercadotecnia.

4.2.4. Costos financieros.
Son los intereses que se deben pagar en relación con capitales
obtenidos en préstamo
4.3. Cronograma de Inversiones
Debe contener la inversión inicial, que son la adquisición de todos los
activos fijos y diferidos necesarios para iniciar las operaciones de la empresa, con
excepción del capital de trabajo.
Se entiende por activo tangible o fijo, los bienes, propiedad de la empresa
como: terrenos, edificios, maquinaria, mobiliario, vehículos de transporte,
herramientas, etc.
El activo diferido o intangible incluye patentes, marcas, diseños
comerciales, nombres comerciales, asistencia técnica o transferencia de
tecnología, gastos de instalación y puesta en marcha, contratos de servicios (luz,
teléfono, internet, agua, corriente trifásica y servicios notariales), Estudios
administrativos o de ingeniería, estudios de evaluación, capacitación del personal
dentro y fuera de la empresa, etc.

TIPOS DE SOCIEDADES
S.A
S.A de C.V
S.A de R.L
S. en N.C
S en C.S
Sociedad Anónima S.A
Sociedades comúnmente utilizadas por inversionistas extranjeros
Posee personalidad jurídica propia y crea ciertos derechos y
obligaciones
Su capital social esta dividido en acciones
La obligación de los accionistas es el pago de las mismas.
Por lo menos debe tener 2 socios
Debe constituirse frente a un notario público mediante una escritura
La sociedad se administra mediante una asamblea general de
accionistas
Deberán informar su situación financiera por lo menos 1 vez al año
Dentro de los cuatro meses que sigan a la clausura del ejercicio
Para que una asamblea se considere legal deberá estar
representada al menos por la mita del capital social
Las reuniones serán validas cuando se tomen la mayoría de los
votos presentes
Sociedad Anónima de Capital Variable
Difieren en el monto máximo de capital
Para una sociedad anónima siempre es fijo pero cualquier aumento o
disminución en el capital requiere la modificación en el acta
constitutiva
Sociedad Anónima de Responsabilidad Limitada
Se refiere a la responsabilidad de los socios en el pago de sus
aportaciones, no debe ascender a 50 accionistas
La utilizan inversionistas extranjeros como estrategia fiscal en los
estados unidos al tener la posibilidad de constituir una sociedad con
responsabilidad limitada que paga impuestos como sociedad
mexicana pero que es una sociedad en los estados unidos.

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