El documento describe los conceptos clave de la formulación y evaluación de proyectos de inversión. Explica que estos procesos incluyen estudios de mercado, técnicos, económicos, financieros y legales para determinar la viabilidad de una idea de negocio. También detalla las etapas de obtención de información, sistematización, evaluación y toma de decisiones para la aprobación de un proyecto.
Comprender y aplicar la técnica de formulación y evaluación de proyectos. Es decir, la técnica para crear y analizar los antecedentes económicos para decidir sobre la conveniencia o no de asignar los recursos a un proyecto determinado o para escoger entre dos o más alternativas excluyentes.
Teoría de la Decisión - El Proceso de Decisión en las OrganizacionesFelipe Roberto Mangani
La toma de decisiones es una actividad permanente para quienes administran. Se define al proceso decisorio, su naturaleza y características. Su relación con el Proceso de Planeamiento. La identificación de los problemas como tarea previa a la decisión. Desarrollamos los elementos del modelo racional de decisión, sus dificultades y cómo superarlas para adoptar decisiones eficaces.
El Flujo de Fondos - Conceptos básicos de Finanzas en las OrganizacionesFelipe Roberto Mangani
Conceptos básicos de Finanzas en las Organizaciones para estudiantes de Administración de Capital Humano. Definición de Flujo de Fondos como herramienta básica al servicio de la Administración Financiera - El Estado de Origen y Aplicación de Fondos - El FF histórico y futuro como instrumentos para la evaluación de la gestión financiera, planificar la liquidez futura y para prever las necesidades de financiación -Elementos que los constituyen: ingresos y egresos de tres diferentes clases de actividades - El FF para elaborar y evaluar proyectos de inversión.
Comprender y aplicar la técnica de formulación y evaluación de proyectos. Es decir, la técnica para crear y analizar los antecedentes económicos para decidir sobre la conveniencia o no de asignar los recursos a un proyecto determinado o para escoger entre dos o más alternativas excluyentes.
Teoría de la Decisión - El Proceso de Decisión en las OrganizacionesFelipe Roberto Mangani
La toma de decisiones es una actividad permanente para quienes administran. Se define al proceso decisorio, su naturaleza y características. Su relación con el Proceso de Planeamiento. La identificación de los problemas como tarea previa a la decisión. Desarrollamos los elementos del modelo racional de decisión, sus dificultades y cómo superarlas para adoptar decisiones eficaces.
El Flujo de Fondos - Conceptos básicos de Finanzas en las OrganizacionesFelipe Roberto Mangani
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Resumen del artículo publicado en HBR por Henry Mintzberg. La efectividad de los dirigentes requiere que éstos conozcan la naturaleza y características de sus trabajos, y los desafíos que deben enfrentar.
Las organizaciones como cerebros - Parte 1 - Otra forma de comprender, diseñ...Felipe Roberto Mangani
Otra forma de comprender, diseñar y dirigir las organizaciones. Imágenes del cerebro - Descripción de las características especiales que posee el cerebro y detalles de las investigaciones científicas que las descifraron- Capacidades del cerebro que explican el tipo de diseño a adoptar por las organizaciones mirando al futuro.
El Sistema de Gestión de la SST - Requisitos para su implementación en las Or...Felipe Roberto Mangani
Análisis de los requisitos generales para implementar un Sistema de Gestión de la Seguridad y la Salud Laboral en las organizaciones, a partir de las Directrices Nacionales aprobadas por la SRT, a través de la Resolución SRT N° 523/2007. Repaso de los antecedentes de la referida guía, su objeto y alcance. Enumeración y descripción de los principales elementos, y análisis de sus sub-elementos. El contenido y orden de las etapas para su implementación.
Mapa conceptual para comprender la evolución de los desafíos de las organizaciones lucrativas en EEUU desde la perspectiva histórica (1820 -principios del siglo XXI) y las razones por las que surgió la Dirección Estrategica, desde la perspectiva de Igor H. Ansoff.
Administración - Comprender la disciplina en 10 cuadros - La función - Historia y origen del término - La Disciplina - La Teoría General de la Administracón - conceptos conexos - Los procesos administrativos - Importancia de la Administración - métodos - objetos de estudio - las ciencias administrativas y los aportes de otras ciencias.
El modelo ACME fue el resultado de una extensa investigación para definir la manera de dividir y agrupar las actividades principales, las funciones, y las subfunciones en la búsqueda de diseño más adecuado para todo tipo de Organizaciones.
Las organizaciones como cerebros - Parte 3 - Otra forma de comprender, diseñ...Felipe Roberto Mangani
Otra forma de comprender, diseñar y dirigir las Organizaciones. Parte final. Las características holográficas del cerebro. El diseño holográfico de la organización. Bases y principios para el diseño. Ventajas y desventajas del modelo.
Las organizaciones como cerebros - Parte 2 - Otra forma de comprender, diseñ...Felipe Roberto Mangani
Otra forma de comprender, diseñar y dirigir las Organizaciones.Las organizaciones como sistemas de proceso de la información, capaces de aprender a aprender. Racionalidad limitada, Incertidumbre y diseño. Sistemas cibernéticos y tipos de aprendizaje. Barreras del aprendizaje generativo. Guía para las organizaciones inteligentes.
Administrador - Comprender su perfil en 4 cuadros - Habilidades - Competencias y Roles - "Ser" + "Saber" + "Saber hacer" - Las principales papeles que representa un administrador en la Organización.
El éxito del Liderazgo depende del conocimiento de los conceptos y de la técnicas relacionadas con la Teoría de la Motivación - Necesidades - Jerarquía de las necesidades - El ciclo de la Motivación expresado en un mapa conceptual - Definición de motivo - Causas y consecuencias de la frustración - Medios de satisfacción y de insatisfacción de las necesidades en el ámbito organizacional.
Descripción del procedimiento para definir el comportamiento del universo (de sus variables relevantes y de las relaciones entre ellas) con el objeto de completar la primera etapa del proceso decisorio.
Presentamos una selección de reflexiones formuladas por el autor, académico e investigador Russell L. Ackoff, en las que define la idea de Desarrollo, la relaciona con otros conceptos, y la destaca como uno de los elementos centrales de su modelo de Planeamiento Interactivo.
Material didáctico de apoyo al aprendizaje en el que se exponen gráficamente las variaciones patrimoniales que producen las distintas operaciones que puede realizar un ente; cuáles son los elementos del cuadro patrimonial que sufren modificaciones en cada caso, y los tipos de cuentas contables que habrá que utilizar para registrarlas en el sub-sistema de información contable.
El Sistema de Gestión de la Seguridad y la Salud en el Trabajo - Evolución hi...Felipe Roberto Mangani
Síntesis de los preceptos internacionales y nacionales sobre los SG-SST. La OIT: su misión, objetivos y acciones en pos de la protección de los trabajadores. Las Directrices ILO-OSH-2001 y sus antecedentes. La futura norma ISO 45001:2016. La integración de la República Argentina en la regulación de la SST. Las Directrices Nacionales para los SG-SST.
Análisis de las disposiciones legales que tratan la documentación que respalda a las registraciones contables, y de las disposiciones del órgano de recaudación fiscal que crean el "Régimen de emisión de comprobantes, registración de operaciones e información" al que deben ajustarse los contribuyentes del Impuesto al Valor Agregado en la República Argentina. Se culmina con una breve exposición de los modelos de comprobantes dispuestos por la Resolución Fiscal.
Teoría de la Decisión - El árbol de decisión - Su aplicación en situaciones d...Felipe Roberto Mangani
Conceptos de: decisiones encadenadas y de árbol de decisión - Origen y antecedentes del árbol de decisión - Estructura, elementos y pautas para su confección - Aplicación del árbol en una situación de decisión con alternativas interdependientes - Planteo de un caso práctico - Pasos para su resolución: visión de conjunto, análisis del árbol y detalle de su resolución.
Definiciones - Las características de la comunicación entre seres vivos - La comunicación animal y la humana - Tipos de comunicación - La comunicación verbal y no verbal - La regla de Mehrabian sobre la composición de la comunicación no verbal - La Comunicación Organizacional - Los propósitos, componentes y esquema del proceso - La Comunicación y el Liderazgo: el desafío del diálogo y la escucha permanente. Los retos que aportan las nuevas tecnologías.
El Liderazgo del Futuro y la Cultura Organizacional - El porvenir de la Direc...Felipe Roberto Mangani
El recorrido propuesto por Schein a través de las habilidades y roles de los líderes organizacionales que no cambiarán en el futuro y de las que habrán de desarrollar para encararlo con éxito. La importancia de construir desde los inicios una Cultura basada en valores.
Teoría de la Decisión - Los procesos decisorios en general y en el contexto d...Felipe Roberto Mangani
Introducción a la Teoría de la Decisión - Breve recorrido histórico - Los sistemas de apoyo a las decisiones: mágico, racional y científico - Características generales y definiciones de los principales conceptos - Los aportes de los enfoques matemático y de la psicología cognitiva
Introducción: conceptos de Gestión, Control de Gestión, Tablero de Control y Balanced Scorecard - Las 4 perspectivas dominantes - Factores críticos - Definición y objetivos de los indicadores - Diseño de indicadores en función del valor "objetivo" - Categorización - Diseño de indicadores por subtipos - Cantidad y Significatividad.
Seleccionamos una serie de reflexiones formuladas por el autor, académico e investigados Russell L. Ackoff, en las que identifica al concepto de Sistema como principio fundamental sobre el cuál construye y nos presenta su modelo de Planeamiento Interactivo.
Ética en las Organizaciones y la Responsabilidad Social EmpresariaFelipe Roberto Mangani
La ética como cualidad humanizadora - Las Organizaciones éticas contribuyen al bien común - La RSE - Antecedentes - La norma ISO 26000 - La ética de la acción - Involucrarnos.
El Enfoque Sistémico de la Administración - Aportes de la Teoría General de S...Felipe Roberto Mangani
El Enfoque sistémico de la Administración - Aportes de la Teoría General de Sistemas - Principales conceptos - La organización como sistema abierto - La Cibernética y sus aportes a la administración de organizaciones: la automatización, la informática , la robótica, IT, SIG y BI.
Enfoque Estructuralista de la Administración - El Modelo burocrático Felipe Roberto Mangani
La Teoría Estructuralista y sus enfoques múltiples sobre las organizaciones; los objetivos y los conflictos organizacionales. Las características del "hombre organizacional". El Modelo burocrático según Weber, Merton, Selnick y Goulder.
Teoría de la decisión - Criterios de decisión ante situación de incertidumbreFelipe Roberto Mangani
Descripción de los distintos criterios a aplicar en la toma decisiones bajo condiciones de incertidumbre. Aplicación práctica sobre un caso de ejemplo.
Nuevos aportes teóricos a favor de la Teoría de las Relaciones Humanas - La motivación en el trabajo y la teoríia del equilibrio - Nuevas propuestas de liderazgo.
EL MERCADO LABORAL EN EL SEMESTRE EUROPEO. COMPARATIVA.ManfredNolte
Hoy repasaremos a uña de caballo otro reciente documento de la Comisión (SWD-2024) que lleva por título ‘Análisis de países sobre la convergencia social en línea con las características del Marco de Convergencia Social (SCF)’.
CAPITALISMO, HISTORIA Y CARACTERÍSTICAS.remingtongar
El capitalismo se basa en los siguientes pilares: Propiedad privada, que permite a las personas poseer bienes tangibles, como tierras y viviendas, y activos intangibles, como acciones y bonos. Interés propio, por el cual las personas persiguen su propio bien, sin considerar las presiones sociopolíticas.
“La teoría de la producción sostiene que en un proceso productivo que se caracteriza por tener factores fijos (corto plazo), al aumentar el uso del factor variable, a partir de cierta tasa de producción
3. Para responder a la primera pregunta se requiere tomar una:
3
y, para responder a la segunda pregunta, se requiere tomar una:
Se tratan de dos
de las decisiones
básicas en materia
financiera.
4. 4
Para ayudar a tomar las decisiones de inversión y de financiamiento,
se han creado las técnicas de Formulación y Evaluación de
Proyectos, con las que se tratan de anticipar las consecuencias
futuras de las decisiones tomadas en el presente.
5. La Formulación y Evaluación de Proyectos es una tarea
multidisciplinaria cuyo objetivo es establecer la viabilidad de las
ideas que los originaron.
5
¿Será
realizable
esta idea?
6. 6
Esa tarea incluye a una serie de estudios que abordan variadísimos
aspectos y en los que intervienen personas con distinta “expertise”:
DE MERCADO
TÉCNICOS
LEGALES
ECONÓMICOS
ADMINISTRATIVOS
AMBIENTALES
FINANCIEROS
8. Es un plan de acción capaz de materializar alguna idea de negocio o
desarrollo. 8
9. 9
Siempre se gesta a partir de una idea que alguien concibe para
resolver un problema o aprovechar una oportunidad.
Para materializar esa idea será necesario realizar gran número
de acciones de diferente complejidad.
Dichas acciones deben ser previamente planificadas y
evaluadas, porque de no hacerlo se corre el riesgo de no
alcanzar el objetivo propuesto en la idea.
12. 12
La etapa de “Obtención de la Información” se caracteriza por
la recopilación de antecedentes y otras referencias
provenientes de fuentes primarias o secundarias.
Dicha información permitirá identificar, además, a aquellas
circunstancias que tengan efectos en el flujo de ingresos y
egresos monetarios del proyecto.
En la etapa de “Sistematización” se organiza la información
relacionada con los aspectos monetarios obtenida a partir de
los diferentes estudios realizados.
13. 13
La etapa de “Evaluación” del proyecto se realiza sobre los
flujos de caja proyectados para una determinada cantidad de
períodos.
Dichos “Flujos de Caja” responden a la asignación en el
tiempo de los ingresos y egresos de fondos que se calculan
durante la vigencia del proyecto.
Además se precisa definir las inversiones que requerirá el
proyecto, y todos los costos de su puesta en marcha.
14. 14
ESTUDIO DEL PROYECTO
PREPARACIÓN o FORMULACIÓN E
V
A
L
U
A
C
I
Ó
N
OBTENCIÓN DE LA INFORMACIÓN
ELABORACIÓN DEL
FLUJO DE CAJA
ESTUDIO DE
MERCADO
ESTUDIO
TÉCNICO
ESTUDIO ECONÓMICO
FINANCIERO
15. 15
Es un proceso de búsqueda de la mejor solución al problema
económico planteado.
16. 16
El problema planteado es de carácter económico en tanto se
encuentren afectados recursos escasos y tiempo.
El proceso de evaluación culmina con la emisión de un juicio
sobre la conveniencia de llevar a cabo un proyecto entre
varios, o la de aceptar o rechazar el único existente.
El alcance y profundidad de la evaluación dependerá del tipo
de proyecto, de la magnitud de los recursos inmovilizados y de
los objetivos perseguidos.
17. 17
“La formulación de proyectos es la acción que
contempla la evaluación de las opciones técnicas
sugeridas por los distintos especialistas que colaboran
en la gestión…
La evaluación económica de proyectos compara costos
y beneficios económicos con el objetivo de emitir un
juicio sobre la conveniencia de ejecutar dicho proyecto
en lugar de otros.”
E. Fontaine (1993) - Evaluación Social de Proyectos.
18. 18
“La formulación es el análisis interdisciplinario para
plantear posibilidades de producción, identificando cada
posibilidad por la cantidad a producir y los insumos
requeridos, estimando los costos y los beneficios
respectivos.
La evaluación es el análisis de beneficios y costos de
cada posibilidad para elegir la mejor.”
A. Ginestar (2001) – Pautas para identificar, formular
y evaluar proyectos.
19. Es un proyecto en el que su realización supone un sacrificio
inmediato de recursos económicos o financieros, con la esperanza
de generar en el futuro un resultado favorable. 19
20. 20
La inversión, para la metodología de la evaluación de
proyectos, se refiere a los egresos por la compra de activos
reales tangibles e intangibles y a los insumos y el trabajo
necesarios para iniciar la producción y permitir el normal
funcionamiento de la empresa (inversión en capital de trabajo)
La inversión se puede financiar con recursos del agente
económico que concibe la idea, o eventualmente con capital
propio del empresario, con la venta de acciones a nuevos
socios, o con recursos externos a la empresa (endeudamiento).
21. La evaluación de proyectos de inversión incluye una serie de
estudios que tienen por objeto analizar y determinar la viabilidad de
mercado, la viabilidad técnica y la viabilidad económico-financiera
del proyecto. 21
22. 22
ESTUDIO VIABILIDAD OBJETIVOS
MERCADO DE MERCADO
Estudiar la oferta y la demanda
de mercado, los precios y los
canales de distribución para
determinar las posibilidades de
penetración del producto en el
mercado objetivo.
Analizar las fuentes de
competitividad (menor precio o
mayor calidad, mejor servicio)
La novedad, el crecimiento de las
ventas y el poder del mercado.
23. 23
ESTUDIO VIABILIDAD OBJETIVOS
TÉCNICO
TÉCNICA
Determinar la disponibilidad y
accesibilidad de la tecnología, los
recursos e insumos de las
diferentes opciones tecnológicas.
Estudiar los procesos
productivos, la localización y el
tamaño de la planta óptimos.
LEGAL
Analizar leyes, códigos y normas
vigentes. Derechos de propiedad
intelectual (patentes, marcas,
etc.)
24. 24
ESTUDIO VIABILIDAD OBJETIVOS
TÉCNICO
ORGANIZACIONAL
Estudiar los procesos
administrativos y proponer una
estructura organizativa de la
empresa que brinde soporte al
proyecto.
AMBIENTAL
Determinar la sustentabilidad
ambiental del proyecto y su
impacto sobre la salud humana,
la flora y la fauna, y la
disponibilidad de los recursos
naturales.
25. 25
ESTUDIO VIABILIDAD OBJETIVOS
ECONÓMICO - FINANCIERO
ECONÓMICA
Proyectar costos y beneficios.
Calcular la rentabilidad
económica o del capital total.
FINANCIERA
Proyectar ingresos y egresos.
Calcular la rentabilidad financiera
o del capital propio, y la
necesidad, disponibilidad y
origen de los recursos financieros
requeridos para llevar a cabo un
proyecto.
27. 27
POR LO GENERAL, LA EVALUACIÓN SE REALIZA EN ETAPAS QUE SE
DIFERENCIAN POR EL NIVEL DE DETALLE Y LA CALIDAD DE LA
INFORMACIÓN UTILIZADA:
28. 28
● SE IDENTIFICAN PROBLEMAS U OPORTUNIDADES, Y LAS
ACCIONES A EJECUTAR.
● SE REALIZA UNA PROYECCIÓN PRELIMINAR DE LOS BENEFICIOS Y
COSTOS UTILIZANDO INFORMACIÓN SECUNDARIA.
Se emplea información “secundaria”
elaborada por Organismos públicos y
privados, disponibles en bibliotecas o en
Internet. También se usan métodos subjetivos,
como el de estadísticas y porcentajes
históricos, la propia experiencia y la intuición.
29. 29
● SE DESCARTAN LOS PROYECTOS MUY MALOS, O CON
RESTRICCIONES LEGALES O TECNOLÓGICAS.
Es conveniente, además, revisar el
entorno organizacional,
particularmente las variables
políticas, económicas, sociales y
tecnológicas.
30. 30
● SE REALIZA LA PROYECCIÓN DEFINITIVA DE BENEFICIOS Y
COSTOS DE CADA OPCIÓN DE INVERSIÓN.
● DEPENDIENDO DE LA ESCALA DEL PROYECTO SE UTILIZA
INFORMACIÓN PRIMARIA.
Se recurre a la investigación de mercado, y a la
averiguación: de los comportamientos, actitudes y
aspectos subjetivos del consumo, de los precios y
cantidades demandadas, de la intensidad de la
competencia, y los canales de comercialización. Se
realizan pronósticos sobre los valores que pueden asumir
las variables económicas.
31. 31
● SE PROFUNDIZA EL ESTUDIO TÉCNICO Y SE REALIZA EL ANÁLISIS
DE RIESGO Y DE LAS POTENCIALES FUENTES DE FINANCIACIÓN.
Se diseñan planos y diagramas de proceso. Se lleva a cabo
el estudio de localización y tamaño óptimo de planta, de
las necesidades de recursos humanos e insumos. Se
relevan las posibles fuentes de provisión de recursos.
Se estiman las potenciales fuentes de financiamiento
externo, las condiciones de acceso al crédito (tasa de
interés, garantías, períodos de gracia) y aportes de capital
propio requeridos.
32. 32
● FINALMENTE SE TOMA LA DECISIÓN DE EJECUTAR O NO EL
PROYECTO (y cuál de ellos, en el caso de existir varios)
Se utilizará la documentación
elaborada en este estudio
como apoyo, si eventualmente
fuera necesario recurrir al
financiamiento externo.
33. 33
● SE ESPECIFICAN LAS OBRAS DE INGENIERÍA, EL PLAN DE PUESTA
EN MARCHA Y LA ESTRATEGIA DE ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS.
(Se redactan los contratos)
● EN ESTA ETAPA GENERALMENTE NO SE REVIERTE LA DECISIÓN
TOMADA EN OPORTUNIDAD DEL ESTUDIO DE PRE-FACTIBILIDAD.
34. 34
● ES UNA HERRAMIENTA ÚTIL PARA ORDENAR IDEAS, IDENTIFICAR
FORTALEZAS, DEBILIDADES, CUELLOS DE BOTELLA Y NECESIDADES
DE RECURSOS.
● PERMITE LOGRAR CONSENSOS ORDENADAMENTE, A TRAVÉS DE
LA PARTICIPACIÓN Y OPINIÓN DE LOS EXPERTOS.
● NO ELIMINA RIESGOS PERO DISMINUYE ERRORES DE DECISIÓN
O IMPLEMENTACIÓN, Y SUELE SER LA FUENTE DE ALTERNATIVAS
SUPERADORAS.
● OBLIGA A REVISAR EL PASADO PARA NO COMETER LOS MISMOS
ERRORES EN EL FUTURO.
35. 35
● SIRVE PARA DAR CREDIBILIDAD A LA PROPUESTA Y ACORDAR LA
FORMA DE DEVOLVER PRÉSTAMOS O DE LA DISTRIBUCIÓN DE LAS
FUTURAS GANANCIAS.
● ES ÚTIL PARA IMPLEMENTAR EL PROYECTO, ORGANIZAR LAS
TAREAS Y DISMINUIR LOS ERRORES DE LA PUESTA EN MARCHA.
● PERMITE ASIGNAR RESPONSABILIDADES DURANTE SU
OPERACIÓN.
● EN OCASIONES PUEDE JUSTIFICAR UNA DECISIÓN YA TOMADA.
36. 36
El Proyecto de Inversión
Conceptos preliminares
Referencias bibliográficas:
● Dr. Aliberti, Carlos A., Rey, Alicia E. y Diaz Virzi, Oscar O. Evaluación de
Proyectos para la gestión empresarial. Buenos Aires, CPCECABA,
Diciembre 2002.
● Dr. Sassiga, Fernando. Manual de Decisiones de Inversión y
Financiamiento de proyectos. Buenos Aires, EDICON, Marzo de 2011.
● Dr. Sapag Chain, Nassir y Sapag Nassir, Reinaldo. Preparación y
Evaluación de Proyectos. México, Mac Graw-Hill Latinoamericana, 1991.
● Dr. Rubensztein, Jorge y Valledor, Mónica. El Proyecto y su ciclo de
gestación. Buenos Aires, 2005.
● Fotos y gráficos: Revista Apertura – Argentina..
Resumen, gráficos y diseño de la presentación:
Prof. CP Felipe R. Mangani – Ciudad Autónoma de Buenos
Aires – Argentina
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