La función de producción relaciona los factores productivos utilizados con la producción obtenida. Inicialmente, la producción aumenta más que proporcionalmente al aumentar los factores, pero luego disminuye la eficiencia debido a leyes como la del producto marginal decreciente. Las curvas de costes muestran cómo varían los costes totales, medios y marginales con diferentes niveles de producción a corto y largo plazo.