Las entidades bancarias ING Direct y Bankinter han lanzado recientemente hipotecas a tipo mixto, que combinan una fase inicial de tipo de interés fijo con una fase posterior de tipo variable. Mientras un experto cree que estas hipotecas pueden ser una buena opción para asegurar tasas bajas inicialmente, otra experta opina que los bancos las ofrecen principalmente para obtener mayores beneficios dado el actual escenario de tipos de interés bajos.

1. 56
GESTIÓN DEL PATRIMONIO | HIPOTECAS
mo, el producto de Bankinter cuenta
con una comisión de apertura del 1
por ciento que no existe en la hipote-
ca variable del mismo banco.
Por eso, Olivia Feldman, cofunda-
dora de HelpMyCash.com, cree que
las hipotecas a tipo mixto no son la
mejor opción en el momento actual,
teniendo en cuenta los bajísimos nive-
les a los que está en estos momentos
el euríbor (0,14 por ciento).
«Estas hipotecas se han creado pa-
ra que el banco pueda aplicar un poco
más de interés durante estos primeros
años en los que todos los analistas
prevén que seguiremos viendo un
euríbor bajo», insiste.
Para entender su punto de vista,
esta experta pone un ejemplo: «Pen-
semos que una hipoteca de 150.000
E
l sector hipotecario está ca-
liente. La firma de hipotecas
encadena 14 meses de subi-
das (la última, del 21,8 por
ciento, en julio), mientras las entida-
des tratan de atraer a nuevos clientes
con rebajas de los intereses y nuevos
productos. La última novedad ha sido
el lanzamiento de hipotecas a tipo
mixto, una modalidad que combina
una primera etapa en la que se aplica
un tipo de interés fijo y una segunda
fase (coincidiendo con la última parte
de la vida del préstamo) en la que se
cobra un tipo variable. La primera
gran entidad que lanzó un producto
así fue ING Direct, al final del verano,
y Bankinter ha seguido sus pasos, esta
misma semana. En concreto, la hipo-
teca mixta de la entidad de matriz
holandesa ofrece un interés fijo del
2,25 por ciento durante los primeros
diez años y un interés variable del
euríbor más el 0,99 por ciento, el res-
to de ejercicios. Por su parte, Bankin-
ter exige un interés aún más bajo en
la fase inicial (1,95 por ciento durante
los primeros diez años; que sube al
2,25 por ciento si la parte fija es de 15
años; y al 2,65 por ciento, si se eleva a
20). El interés es más elevado en la
fase de interés variable, al situarse en
el euríbor más el 1,5 por ciento.
Pau A. Monserrat, director edito-
rial de iAhorro.com, explica que el
reciente lanzamiento de estas hipote-
cas «con tipos fijos bajos a plazos lar-
gos» indica que «los bancos han pro-
nosticado que la economía europea
crecerá de forma poco intensa duran-
te, al menos, diez años; y que el BCE
mantendrá los tipos bajos durante ese
tiempo».
Y es que «los bancos nunca dan
duros a cuatro pesetas», según Mon-
serrat. Por el contrario, «están inten-
tando que los clientes paguen un tipo
de interés más alto que el del mercado
durante este tiempo», explica. En el
caso de Bankinter, además, esta hipo-
teca mixta tiene un interés más alto
también en la fase final del crédito,
pues exige un euríbor más el 1,50 por
ciento, que supera al euríbor más el
0,99 por ciento que la entidad pide en
las hipotecas a tipo variable. Asimis-
HIPOTECAS A TIPO
MIXTO, ¿SON UNA
BUENA OPCIÓN?
La firma de hipotecas suma 14 meses de subidas
ING Direct y Bankinter han lanzado dos
productos hipotecarios que combinan tipo
fijo y tipo variable, coincidiendo con la
recuperación del sector. Analizamos qué
modalidad de crédito interesa más.
María Gómez Silva @Mariagosilva
LAS MEJORES HIPOTECAS A TIPO MIXTO
Interés fijo
durante un nº de
años
Interés
variable
posterior
Comisiones
Productos
asociados
Compensación
por riesgo de
tipo de interés
Hipoteca Naranja
MIXTA de ING
2,25% (10
años)
E + 0,99% Ninguna 3 No
Hipoteca mixta de
Bankinter
1,95% (10
años); 2,25%
(15 años);
2,65% (20
años)
E + 1,50%
Apertura (1%), subrogación
(0,5% los primeros cinco
años; 0,25%, el resto),
amortización (0,5%-0,25%,
sólo durante el periodo del
tipo fijo)
3
0,75%,
aplicable
sólo durante
el periodo de
tipo fijo
LAS MEJORES HIPOTECAS A TIPO VARIABLE
Interés
Tipo fijo
primer año
Comisiones
Productos
asociados
Hipoteca Naranja
de ING
E + 0,99% no ninguna 3
Hipoteca Ahora de
Liberbank
E + 0,99%
1,95%
(durante los
primeros 18
meses)
ninguna 5
Los bancos han reducido el interés de sus hipotecas
Fuente: Elaboración propia con datos de las entidades bancarias.
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2. 57
INVERSIÓN & FINANZAS • Nº 989 • DEL 2 AL 8 DE OCTUBRE DE 2015
euros a 30 años con interés del eurí-
bor más el 1,50 por ciento está pagan-
do una cuota mensual de 529 euros,
mientras que si pagamos un fijo del
1,95 por ciento –que es el más barato
del mercado–, ya pagaríamos 551
euros de cuota. Es decir, 20 euros más
al mes y 240 euros más al año. Si lo
comparamos con una hipoteca fija al
2,5 por ciento, que es
un tipo más habitual,
la cuota ya es de 593
euros, que nos haría
pagar 42 euros más al
mes y 504 euros más al
año», dice Feldman.
En ese sentido, lo
interesante sería con-
tratar una hipoteca
mixta pero al revés:
«que fuera a tipo varia-
ble durante los primeros 5 ó 10 años
y, después, cuando es más probable
que los tipos y el euríbor hayan subi-
do porque la economía se haya recu-
perado, pudiéramos pasarnos a un
tipo fijo del 1,95 por ciento para no
pagar un euríbor que quizá esté por
encima de ese valor», lanza Feldman.
No obstante, esta opción no existe
actualmente en el mercado.
SIN SUBIDAS DE CUOTA EN LOS
PRIMEROS AÑOS
Aun así, Pau A. Monserrat tiene una
«muy buena» opinión sobre las hipo-
tecas mixtas de Bankinter e ING.
«Con tipos fijos inferiores al 3 por
ciento como los de ING o Bankinter,
son dos hipotecas muy a tener en
cuenta para el cliente minorista, una
familia media con ingresos estables
que se compra una vivienda. De este
modo, el hipotecado se asegura que
la hipoteca no va a subir durante la
primera parte de la vida del préstamo
(la más difícil)», añade Monserrat.
En el caso concreto de la hipoteca
mixta de ING, tiene el atractivo adi-
cional de que el interés variable exigi-
do en la segunda fase de la hipoteca
es igual al que exige en sus hipotecas
a tipo variable (euríbor más el 0,99
por ciento en ambos casos).
En el caso de Bankinter, este ex-
perto recomienda garantizarse esos
diez primeros años de tranquilidad
con un interés fijo y, luego, negociar
un cambio de hipoteca o una nova-
ción, en función de las condiciones
del mercado, una vez que llegue el
momento de pagar ese euríbor más el
1,5 por ciento.
Otra recomendación de Monserrat
a la hora de contratar este tipo de hi-
potecas mixtas es solicitar a la entidad
que realice una simulación de cómo
quedaría la cuota en función del nivel
al que esté en ese momento el euríbor,
una vez que llegue el momento de
aplicar el tipo variable.
OJO A LA COMPENSACIÓN POR
RIESGO DE TIPO DE INTERÉS
Además de los intereses superiores a
los de las hipotecas de tipo variable,
otro de los inconvenientes que suelen
venir asociados a esta modalidad de
productos mixtos es una comisión
que se denomina «compensación por
riesgo de tipo de interés». Es un por-
centaje que se aplica a las hipotecas a
tipo fijo o a la parte fija de las hipote-
cas mixtas cuando el cliente desea
mudar su préstamo a otra entidad.
Según explica Monserrat, «estas co-
misiones no están limitadas por ley y
pueden llegar a alcanzar entre el 4 y el
5 por ciento de lo que quede de pa-
gar». Al ser tan altas, «implican que el
cliente se está casando con ese banco
porque no va a poder subrogar, al
menos durante el tiempo que dure el
tipo fijo».
Sin embargo, ING no cobra este
tipo de tasa y la de Bankinter es del
0,75 por ciento, un nivel considerado
«aceptable» por Monserrat.
Feldman, en cambio, opina que
ese 0,75 por ciento de la hipoteca
mixta de Bankinter es un factor a te-
ner en cuenta pues «el cliente no po-
dría cambiarse de entidad a no ser
que pague 750 euros por cada
100.000 pendientes», según explica.
En cambio, este tipo de compensa-
ción por riesgo de tipo de interés no
se incluye en las hipotecas a tipo va-
riable, que es la modalidad que ella
considera más interesante.
En concreto, cree que la más con-
veniente es la hipoteca Naranja de
ING a tipo variable, con un interés
del euríbor más el 0,99 por ciento.
LA OPINIÓN DEL EXPERTO
«Son buenas hipotecas, que el cliente se tiene
que plantear como una buena opción, sobre todo
para el cliente minorista tipo: una familia con
ingresos estables que se compra una casa para
vivir en ella».
Pau A. Monserrat,
director editorial de iAhorro.com
«Estas hipotecas a tipos de interés mixtos se han
creado para que el banco pueda aplicar un poco
más de interés durante estos primeros años en
que todos los analistas prevén que seguiremos
viendo un euríbor bajo»
Olivia Feldman,
confundadora de HelpMyCash.com
1,95%ES EL INTERÉS
FIJO QUE OFRECE
BANKINTER
DURANTE LOS
PRIMEROS 10 AÑOS
DE LA MIXTA
LAS ENTIDADES
BUSCAN
OBTENER MÁS
RENTABILIDAD
CON EL
EURÍBOR EN
MÍNIMOS
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