Indicadores y BSC

1. Gestión Empresarial con E-Sigma
INDICADORES FINANCIEROS
Material de Formación
2012

2. O Un indicador financiero o índice
financiero son la relación de cifras
extraídas de los estados financieros y
demás informes contables de una
empresa, con el fin de informar de
manera objetiva el comportamiento de
la misma.
O Nos ayudan para realizar un análisis de
manera numérica sobre el desempeño
de la compañía o una de sus áreas

3. O Los resultados obtenidos del Balance
General y/o del Estado de Perdidas y
Ganancias no tienen mayor significado por
si solos, solo cuando los relacionamos unos
con otros y realizamos la comparación con
años anteriores o con las empresas del
mismo sector obtendremos los
INDICADORES FINANCIEROS

4. O Los analistas financieros pueden establecer
tantos indicadores como consideren
necesarios y útiles para el estudio y
rendimiento de la empresa, los cuales han
sido clasificados en cuatro.
• Indicadores de Liquidez
• Indicadores Operacionales
• Indicadores de Endeudamiento
• Indicadores de Rentabilidad

5. O Los indicadores de liquidez
son utilizados para determinar
el grado en que la empresa
genera efectivo para poder
cumplir oportunamente con el
pago de las obligaciones
contraídas.
O Se derivan de razones
financieras para la ayuda del
análisis tales como:
• Relación de Liquidez
• Capital de Trabajo
• Prueba Acida
• Nivel de Inventarios

6. O Relación de Liquidez, es uno de los
indicadores de Liquidez mas utilizado para
verificar las posibilidades de una empresa
para afrontar obligaciones financieras a
corto plazo y se determina de la siguiente
manera:
Activo Corriente
Relación corriente = ---------------------------
Pasivo Corriente

7. O Capital de Trabajo el cual se
obtiene de restar de los
activos corrientes y los
pasivos corrientes.
O Es una medida para
determinar el normal
funcionamiento de la empresa
en un corto plazo

8. O Prueba Acida, o liquidez
seca, esta prueba es muy
rigurosa dado que se
pretende evaluar la
capacidad de pago de las
obligaciones corrientes de la
empresa sin tener que
depender de sus inventarios
Activo corriente - Inventarios
Prueba ácida = -----------------------------------
Pasivo Corriente

9. O Nivel de Inventarios, Es el porcentaje
mínimo del valor de los inventarios
registrado en libros el cual deberá ser
convertido a efectivo, después de liquidar la
caja, bancos, las cuentas comerciales por
cobrar y los valores realizables, para cubrir
los pasivos a corto plazo que aún quedan
pendientes por cancelar.
Pasivos Ctes. - (caja+bancos+cartera+valores realizables)
Nivel de dependencia = --------------------------------------------------------------------------
de Inventarios Inventarios

10. O Indicadores Operacionales, son los que establecen
el grado eficiencia con el cual actúa la
administración para manejar los recursos y la
recuperación de los mismos, también presentan el
nombre de rotación entre los cuales tenemos:
O Rotación del Patrimonio Liquido el cual muestra
el volumen de ventas generado por la inversión
realizada por los accionistas y se calcula de la
siguiente manera: Ventas Netas / Patrimonio
Líquido.
O Rotación del Activo Total, corresponde al volumen
de ventas generado por el activo total. (Ventas
Netas / Activo Total

11. O Rotación del capital de trabajo, Corresponde al
volumen de ventas generado por el capital de
trabajo y debe ser utilizado conjuntamente con el
indicador de Rotación del Activo Total. Una alta
rotación puede indicar un volumen de ventas
excesivo para el nivel de inversión en la empresa.
Puede también indicar que la empresa depende
excesivamente del crédito recibido de proveedores
o entidades financieras para financiar sus fondos de
operación. (Ventas Netas / (Activo Corriente -
Pasivo Corriente)
O Rotación de cartera Establece el número de veces
que las cuentas por cobrar rotan en el transcurso de
un año y refleja la calidad de la cartera de una
empresa. (Ventas Netas / Cuentas por Cobrar
Clientes)

12. O Periodo de cobro, De uso similar al índice
anterior, refleja el número de días utilizados por
la empresa en recaudar su cartera. ((Cuentas
por Cobrar Clientes / Ventas Netas) * 365)
O Rotación Inventarios, Días requeridos para
que la empresa convierta sus inventarios en
cuentas por cobrar o efectivo. ((Inventarios /
Costo de Ventas) * 365)
O Ciclo operacional, Refleja el número de días
que requiere la compañía para convertir sus
inventarios en efectivo. Es la suma del número
de días requeridos para rotar el inventario y el
periodo de cobro. (((Inventarios / Costo de
Ventas) * 365) + ((Cuentas por Cobrar Clientes /
Ventas Netas) * 365)))

13. O Periodo de Pago a Proveedores, Es
indicativo del número de días utilizados por
la empresa en pagar a sus proveedores y de
mayor utilidad si se utiliza en comparación
con los estándares del sector en la medida
en que el costo de ventas no está compuesto
únicamente por compras a crédito a
proveedores. ((Cuentas por Pagar a
Proveedores / Costo de Ventas) * 365)

14. O Indicadores de Endeudamiento, permiten
medir el nivel en que los acreedores pueden
financiar el sostenimiento de una empresa, de
igual manera medir el riesgo que corren los
acreedores o los dueños, el análisis da como
resultado información importante acerca del
cambio o los cambios que deben realizar para
lograra que el margen de rentabilidad no se
perjudique por el endeudamiento que pueda
llegar a tener dicha empresa. Los mas usados
son:

15. O Endeudamiento sobre Activos Totales el
cual nos permite establecer en grado de
participación de los acreedores en el total
de activos de la empresa, se representa de
la siguiente formula:
total pasivo
Nivel de endeudamiento = --------------------
total activo

16. O Endeudamiento de Leverage o
Apalancamiento Esta es otra manera de
determinar el endeudamiento, se realiza
frente al patrimonio de la empresa, para
establecer el grado de compromiso de los
accionistas, para con los acreedores, el cual
se determina con la siguiente formula:
total pasivo
Nivel de endeudamiento = --------------------
patrimonio

17. O Indicadores de Rentabilidad, estas
razones nos permiten establecer el grado de
rentabilidad para los accionistas y a su vez
tener un retorno en la inversión a través de
las utilidades generadas por la labor de la
empresa.
O Los más frecuentes son:
• Rentabilidad del Patrimonio
• Rentabilidad Capital Pagado
• Margen Bruto
• Gastos de Administración y Ventas a Ventas
• Margen Operacional de Utilidad

18. O Rentabilidad del Patrimonio, Es el
rendimiento obtenido frente al patrimonio
bruto, se calcula así :
O Rentabilidad Capital Pagado, Es
establecer el grado de rendimiento del
capital pagado, esto es los recursos
aportados por los socios, su fórmula es:
Utilidad neta
Rentabilidad Patrimonio = --------------------
Patrimonio bruto
Utilidad neta
Rentabilidad capital pagado = --------------------
Capital pagado

19. O Margen Bruto, Nos indica, cuanto se ha
obtenido por cada peso vendido luego de
descontar el costo de ventas y va a variar según
sea el riesgo y/o el tipo de empresa. Su fórmula
es :
O Gastos de Administración y Ventas a Ventas,
Nos muestra que parte de la utilidad bruta es
absorbida por los gastos de ventas y
administración. Este índice, es de gran utilidad
porque refleja la eficiencia y el control de los
administradores, en todo lo relacionado con el
manejo administrativo y de ventas. Se
determina así:
Utilidad bruta
Margen bruto de utilidad = --------------------
Ventas netas

20. O Margen Operacional de Utilidad, Nos
permite determinar la utilidad obtenida,
una vez descontado el costo de ventas y los
gastos de administración y ventas. También
se conoce con el nombre de utilidad
operacional. Se determina así:
Gasto admón. y ventas
Gastos de admón. y ventas / ventas = ------------------------------
Ventas netas
Utilidad operacional
Margen operacional = ---------------------------
Ventas netas

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22. O Sus autores Robert Kaplan (Der) y
David Norton (Izq), quienes presentan
en 1992 un concepto basado en un
trabajo realizados para una empresa de
semiconductores en el que plantean que
el BSC o CMI es un sistema
administrativo, con el cual se puede
evaluar la empresa más allá del ámbito
financiero con el cual los gerentes están
acostumbrados

23. O Lo que nos quieren decir es que mas allá de
lo financiero están otros indicadores que
pueden ayudar a la empresa a alcanzar su
visión y estrategia proporcionándole a los
gerentes una mirada mas global del
desempeño del negocio.
O Es una herramienta de administración que
muestra continuamente cuándo una
compañía y sus empleados alcanzan los
resultados definidos por el plan estratégico.

25. O Esta herramienta tiene como objetivo
el alcance del pleno cumplimiento de la
misión a través de canalizar las
energías, habilidades y conocimientos
específicos de cada persona en al
empresa hacia el logro de metes
estratégicas de largo plazo.
O Esto se basa en cuatro medidas
categóricas
• Perspectiva Financiera
• Perspectiva de Cliente
• Perspectiva de Procesos
• Perspectivas de Aprendizaje

26. O Perspectiva Financiera, Esta perspectiva
abarca el área de las necesidades de los
accionistas y se enfoca a los requerimientos
de crear valor para el accionista tales como:
las ganancias, rendimiento económico,
desarrollo de la compañía y rentabilidad de
la misma.
O Algunos indicadores usados para esta
perspectiva son: Valor Económico Agregado
(EVA), Retorno sobre Capital Empleado
(ROCE), Margen de Operación, Ingresos,
Rotación de Activos

27. O Perspectiva del Cliente, para lograr el éxito
ideal de una empresa esta requiere de clientes
satisfechos y leales, con ese objetivo esta
perspectiva pretende identificar y medir las
relaciones de los clientes y las expectativas que
tienen los mismos al hacer una compra o
negocio.
O Como su nombre lo indica esta orientada a la
parte más importante de una empresa, sus
clientes, como sabemos, sin consumidores no
podría existir algún tipo de mercado, el análisis
que se quiere realizar es para cubrir las
necesidades de esos clientes, tales como:
• Los Precios
• La calidad del producto o servicio
• Tiempo
• Función
• Imagen y Relación

28. O Recuerden que todas las perspectivas están unidas
entre si, lo cual significa que para cubrir las
expectativas de los acreedores y accionistas
también deben ser cubiertas las de los
consumidores para que compren, y esto a su vez
genere una ganancia.
O Los indicadores usualmente usados para esta
perspectiva son: satisfacción de clientes,
desviaciones en acuerdos de servicio, reclamos
resueltos del total de reclamos, incorporación y
retención de clientes.

29. O Perspectiva de Procesos, Evalúa la
adecuación de los procesos internos de la
empresa de cara a la obtención de la
satisfacción del cliente y logro de altos niveles
de rendimiento financiero. Para alcanzar este
objetivo se plantea un análisis de los procesos
internos con una perspectiva de negocio, en los
cuales se distinguen cuatro tipos de procesos
• Procesos de operaciones: Desarrollados a través
de los análisis de calidad y reingeniería. Los
indicadores son los relativos a costos, calidad,
tiempos o flexibilidad de los procesos.
• Procesos de gestión de clientes. Indicadores:
Selección de clientes, captación de clientes,
retención y crecimiento de clientes.

30. • Procesos de innovación. Ejemplo de
indicadores: % de productos nuevos, %
productos patentados, introducción de
nuevos productos en relación a la
competencia.
• Procesos relacionados con el Medio
Ambiente y la Comunidad: Indicadores
típicos de Gestión Ambiental, Seguridad e
Higiene y Responsabilidad Social y
Corporativa

31. O Perspectiva del desarrollo de las
personas y el aprendizaje, esta
perspectiva pretende involucrar a todas la
personas de la compañía en la participación
para llegar a tener un nivel de éxito
deseable, considerando el aprendizaje de
las personas mas preparadas para
asignarles labores o misiones, queriendo
obtener a un personal adecuado para cada
labor.

32. O Este comportamiento hace que la
empresa se enfoque de cierta
manera en analizar sus trabajadores,
en evidenciar si se adaptan a los
cambios que pueden presentar tanto
en los gustos como en el mercado y
al mismo tiempo busca obtener
empleados desarrollados como
personas y como profesionales

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