Caso practico de análisis de estados financieros

1. Análisis de estados financieros
Elaborado por: María Eugenia Méndez
Caso practico de la empresa ELITE, S. A. De C.V.
A continuacion se proporciona la informacion financiera de la empresa ELITE S.A. de C.V,
por los años terminados al 31 de Diciembre del 2020 y del 2019 y se pide realizar los
siguientes calculos:
1. Análisis Horizontal
a) Variaciones en términos monetarios y porcentuales del balance general
b) Variaciones en términos monetarios y porcentuales del estado de resultados
c) Incluye un comentario de lo que observas del cambio de un año al otro en la
empresa.
2. Análisis Vertical
a) Calcular el balance general en base común para ambos años
b) Calcular el estado de resultados en base común para ambos años
c) Incluye un comentario sobre las cuentas que te llamen la atención su
comportamiento.
3. Análisis de razones financieras. Calcular las siguientes razones financieras:
a) Liquidez
1. Razón circulante
2. Prueba del ácido
3. Rotación de cuentas por cobrar (considerar que las ventas fueron a credito)
b) Rentabilidad
1. Utilidad por acción (considerar 750 acciones)
2. Rendimiento de los activos
3. Rendimiento de la inversión
4. Da una pequeña discusión de lo que interpretas de dichas razones

2. ELITE, S.A. DE C.V.
Balance general al: 31 de Diciembre del
2020 2019
ACTIVO CIRCULANTE:
Bancos 9,000.00 10,000.00
Inversiones Temporales 3,000.00 4,000.00
Clientes 130,000.00 100,000.00
Inventarios 300,000.00 180,000.00
Pagos Anticipados 3,000.00 5,000.00
TOTAL DE ACTIVO CIRCULANTE 445,000.00 299,000.00
ACTIVO NO CIRCULANTE:
Mobiliario y Equipo 199,000.00 128,000.00
Depreciación Acumulada - 40,000.00 - 29,000.00
TOTAL DE ACTIVO FIJO 159,000.00 99,000.00
Activo Intangible 100.00 800.00
TOTAL DE ACTIVO NO CIRCULANTE 159,100.00 99,800.00
TOTAL DE ACTIVOS 604,100.00 398,800.00
PASIVO A CORTO PLAZO:
Proveedores 196,000.00 100,000.00
Adeudos Bancarios a Corto Plazo 99,000.00 39,000.00
Acreedores Diversos 15,600.00 9,300.00
Impuestos por Pagar 12,000.00 22,000.00
TOTAL DE PASIVO A CORTO PLAZO 322,600.00 170,300.00
PASIVO A LARGO PLAZO:
Adeudos Bancarios a Largo Plazo 15,000.00 16,000.00
TOTAL DE PASIVOS 337,600.00 186,300.00
CAPITAL CONTABLE:
Capital Social 75,000.00 75,000.00
Aportaciones Adicionales 20,000.00 20,000.00
Utilidades Acumuladas 102,500.00 58,500.00
Utilidad del Ejercicio 69,000.00 59,000.00
TOTAL DE CAPITAL 266,500.00 212,500.00
TOTAL DE PASIVO Y CAPITAL 604,100.00 398,800.00

3. ELITE, S.A. DE C.V.
Estados de resultados al 31 de Diciembre del
2020 2019
Ventas netas 1,020,000.00 1,013,000.00
Costo de ventas 821,000.00 814,000.00
Utilidad bruta 199,000.00 199,000.00
Gastos de operación 104,000.00 107,000.00
Utilidad de operación 95,000.00 92,000.00
Otros gastos 300.00 200.00
U.A.F.I.R. 94,700.00 91,800.00
C.I.F. 13,700.00 10,800.00
U.A.I.R. 81,000.00 81,000.00
Impuestos 12,000.00 22,000.00
Utilidad Neta 69,000.00 59,000.00

4. Solucion:
Análisis Horizontal
a) Variaciones en términos monetarios y porcentuales del balance general
ELITE, S.A. DE C.V.
Balances generales al: 31 de Diciembre del Variacion 19-20
2020 2019 $ %
ACTIVO CIRCULANTE:
Bancos 9,000.00 10,000.00 - 1,000.00 -10.00%
Inversiones Temporales 3,000.00 4,000.00 - 1,000.00 -25.00%
Clientes 130,000.00 100,000.00 30,000.00 30.00%
Inventarios 300,000.00 180,000.00 120,000.00 66.67%
Pagos Anticipados 3,000.00 5,000.00 - 2,000.00 -40.00%
TOTAL DE ACTIVO CIRCULANTE 445,000.00 299,000.00 146,000.00 21.67%
ACTIVO NO CIRCULANTE:
Mobiliario y Equipo 199,000.00 128,000.00 71,000.00 55.47%
Depreciación Acumulada - 40,000.00 - 29,000.00 - 11,000.00 37.93%
TOTAL DE ACTIVO FIJO 159,000.00 99,000.00 60,000.00 93.40%
Activo Intangible 100.00 800.00 - 700.00 -87.50%
TOTAL DE ACTIVO NO CIRCULANTE 159,100.00 99,800.00 59,300.00 5.90%
TOTAL DE ACTIVOS 604,100.00 398,800.00 205,300.00 27.57%
PASIVO A CORTO PLAZO:
Proveedores 196,000.00 100,000.00 96,000.00 96.00%
Adeudos Bancarios a Corto Plazo 99,000.00 39,000.00 60,000.00 153.85%
Acreedores Diversos 15,600.00 9,300.00 6,300.00 67.74%
Impuestos por Pagar 12,000.00 22,000.00 - 10,000.00 -45.45%
TOTAL DE PASIVO A CORTO PLAZO 322,600.00 170,300.00 152,300.00 272.13%
PASIVO A LARGO PLAZO:
Adeudos Bancarios a Largo Plazo 15,000.00 16,000.00 - 1,000.00 -6.25%
TOTAL DE PASIVOS 337,600.00 186,300.00 151,300.00 265.88%
CAPITAL CONTABLE:
Capital Social 75,000.00 75,000.00 - 0.00%
Aportaciones Adicionales 20,000.00 20,000.00 - 0.00%
Utilidades Acumuladas 102,500.00 58,500.00 44,000.00 75.21%
Utilidad del Ejercicio 69,000.00 59,000.00 10,000.00 16.95%
TOTAL DE CAPITAL 266,500.00 212,500.00 54,000.00 92.16%
TOTAL DE PASIVO Y CAPITAL 604,100.00 398,800.00 205,300.00 358.05%

5. Análisis Horizontal
b) Variaciones en términos monetarios y porcentuales del estado de resultados
ELITE, S.A. DE C.V.
Estado de resultados 31 de Diciembre del Variacion 19-20
2020 2019 $ %
Ventas netas 1,020,000.00 1,013,000.00 7,000.00 0.69%
Costo de ventas 821,000.00 814,000.00 7,000.00 0.86%
Utilidad bruta 199,000.00 199,000.00 - 0.00%
Gastos de operación 104,000.00 107,000.00 - 3,000.00 -2.80%
Utilidad de operación 95,000.00 92,000.00 3,000.00 3.26%
Otros gastos 300.00 200.00 100.00 50.00%
U.A.F.I.R. 94,700.00 91,800.00 2,900.00 3.16%
C.I.F. 13,700.00 10,800.00 2,900.00 26.85%
U.A.I.R. 81,000.00 81,000.00 - 0.00%
Impuestos 12,000.00 22,000.00 - 10,000.00 -45.45%
Utilidad Neta 69,000.00 59,000.00 10,000.00 16.95%
Análisis Horizontal
c) Comentarios de lo que se observa del cambio de un año al otro en la empresa:
1. Las cuentas por cobrar se incrementaron en un 30% con relacion al año anterior
debido a los efectos de la pandemia del COVID19.
2. Los Inventarios quedaron muy altos ya que dismnuyeron las ventas esperadas
debido a la contraccion del mercado por el COVID19.
3. Se adquirio mobiliario y equipo durante el año 2020.
4. La disminucion en las ventas ocasiono un incremento en los pasivos a proveedores,
con quienes se negocio un plazo mayor para pagos.
5. Se solicito un nuevo credito bancario a corto plazo para hacer frente a la disminucion
en las ventas.
6. La contraccion economica genero una disminucion en los impuestos por pagar.
7. Las ventas, costos y gastos se lograron mantener basicamente en los mismos niveles
del año anterior.
8. Los prestamos bancarios de años anteriores y del año actual generaron un
incremento de intereses pagados.
9. La utilidad neta se ve incrementada por el efecto de la reduccion de impuestos por
pagar en el año.

6. Análisis Vertical
a) Calcular el balance general en base común para ambos años (Metodo de porcientos
integrales)
ELITE, S.A. DE C.V.
Balances generales al: 31 de Diciembre del
Balance general base
comun o Metodo de
porcientos integrales
2020 2019 2020 2019
ACTIVO CIRCULANTE:
Bancos 9,000.00 10,000.00 1.49% 2.51%
Inversiones Temporales 3,000.00 4,000.00 0.50% 1.00%
Clientes 130,000.00 100,000.00 21.52% 25.08%
Inventarios 300,000.00 180,000.00 49.66% 45.14%
Pagos Anticipados 3,000.00 5,000.00 0.50% 1.25%
TOTAL DE ACTIVO CIRCULANTE 445,000.00 299,000.00 73.66% 74.97%
ACTIVO NO CIRCULANTE:
Mobiliario y Equipo 199,000.00 128,000.00 32.94% 32.10%
Depreciación Acumulada - 40,000.00 - 29,000.00 -6.62% -7.27%
TOTAL DE ACTIVO FIJO 159,000.00 99,000.00 26.32% 24.82%
Activo Intangible 100.00 800.00 0.02% 0.20%
TOTAL DE ACTIVO NO CIRCULANTE 159,100.00 99,800.00 26.34% 25.03%
TOTAL DE ACTIVOS 604,100.00 398,800.00 100.00% 100.00%
PASIVO A CORTO PLAZO:
Proveedores 196,000.00 100,000.00 32.44% 25.08%
Adeudos Bancarios a Corto Plazo 99,000.00 39,000.00 16.39% 9.78%
Acreedores Diversos 15,600.00 9,300.00 2.58% 2.33%
Impuestos por Pagar 12,000.00 22,000.00 1.99% 5.52%
TOTAL DE PASIVO A CORTO PLAZO 322,600.00 170,300.00 53.40% 42.70%
PASIVO A LARGO PLAZO:
Adeudos Bancarios a Largo Plazo 15,000.00 16,000.00 2.48% 4.01%
TOTAL DE PASIVOS 337,600.00 186,300.00 55.88% 46.72%
CAPITAL CONTABLE:
Capital Social 75,000.00 75,000.00 12.42% 18.81%
Aportaciones Adicionales 20,000.00 20,000.00 3.31% 5.02%
Utilidades Acumuladas 102,500.00 58,500.00 16.97% 14.67%
Utilidad del Ejercicio 69,000.00 59,000.00 11.42% 14.79%
TOTAL DE CAPITAL 266,500.00 212,500.00 44.12% 53.28%
TOTAL DE PASIVO Y CAPITAL 604,100.00 398,800.00 100.00% 100.00%

7. Análisis Vertical
b) Calcular el estado de resultados en base común para ambos años
ELITE, S.A. DE C.V.
Estado de resultados 31 de Diciembre del
Balance general base
comun o Metodo
porcientos integrales
2020 2019 2020 2019
Ventas netas 1,020,000.00 1,013,000.00 100.00% 100.00%
Costo de ventas 821,000.00 814,000.00 80.49% 79.80%
Utilidad bruta 199,000.00 199,000.00 19.51% 19.51%
Gastos de operación 104,000.00 107,000.00 10.20% 10.49%
Utilidad de operación 95,000.00 92,000.00 9.31% 9.02%
Otros gastos 300.00 200.00 0.03% 0.02%
U.A.F.I.R. 94,700.00 91,800.00 9.28% 9.00%
C.I.F. 13,700.00 10,800.00 1.34% 1.06%
U.A.I.R. 81,000.00 81,000.00 7.94% 7.94%
Impuestos 12,000.00 22,000.00 1.18% 2.16%
Utilidad Neta 69,000.00 59,000.00 6.76% 5.78%
Análisis Vertical
c) Comentario sobre las cuentas cuyo comportamiento llama la atención:
1. Las cuentas por cobrar disminuyeron en aproximadamente un 3.5% con relacion al
año anterior.
2. Los Inventarios quedaron aunmentaron casi un 5% con relacion al año anterior,
supongo que porque no se alcanzaron las ventas esperadas debido a la contraccion
del mercado por el COVID19.
3. La disminucion en las ventas ocasiono un incremento en los pasivos a proveedores,
con quienes se negocio un plazo mayor para pagos.
4. Se solicito un nuevo credito bancario a corto plazo para hacer frente a la disminucion
en las ventas y ademas se traspaso la parte a corto plazo que en el año anterior
estaba aun a largo plazo.
5. La contraccion economica genero una disminucion en los impuestos por pagar.
6. Las ventas, costos y gastos se lograron mantener basicamente en los mismos niveles
del año anterior.
7. Los prestamos bancarios de años anteriores y del año actual generaron un
incremento de intereses pagados.
8. La utilidad neta se ve incrementada por el efecto de la reduccion de impuestos por
pagar en el año

8. Análisis de razones financieras.
Calcular las siguientes razones financieras:
RAZONES DE LIQUIDEZ: 2020
1) Razón circulante:
Resultado: Muestra la capacidad de una
empresa para cubrir sus pasivos circulantes
con sus activos circulantes.
Activo circulante
÷
Pasivo a corto plazo
445,000
÷
322,600
1.38
2) Prueba del ácido:
Resultado: Permite conocer la capacidad de
las empresas de cubrir sus pasivos circulantes
con sus activos mas disponibles.
(Activo circulante
- inventarios)
÷
Pasivo a corto plazo
445,000
-300,000
÷
322,600
0.45
3) Rotación de cuentas por cobrar:
Resultado: Permite conocer la calidad de las
cuentas por cobrar de una empresa y que
tanto éxito tiene en su cobro. Considere que
las ventas son a credito.
Ventas netas
÷
(Clientes 2019+
Clientes 2020)÷2
1,000,020
÷
(100,000 +
130,000)÷2
8.87
RAZONES DE RENTABILIDAD: 2020
1) Utilidad por acción:
Resultado: representa el total de ganancias
que se obtienen por cada
acción ordinaria vigente. Considere 750
acciones.
Utilidad neta
÷
Numero de acciones
69,000
÷
750
$ 92.00
2) Tasa de rendimiento sobre la inversión en
activos:
Resultado: determina la eficiencia global en
cuanto a la generación
de utilidades con activos disponibles. Poder
del capital invertido.
Utilidad de
operacion
÷
Activos totales
95,000
÷
604,100
16%
3) Tasa de rendimiento sobre la inversión de
los accionistas:
Resultado: Significa la rentabilidad de la
inversión total de los
accionistas.
Utilidad neta
÷
Capital contable
69,000
÷
266,500
26%
Comentarios/discusion:
1. La empresa presenta problemas de liquidez debido a los efectos de la pandemia del
COVID19.
2. El rendimiento que estan obteniendo los socios sigue siendo mayor a la inflacion
mas las tasas de interes que estan pagando los bancos, a pesar de la contraccion del
mercado por el COVID19 las ganancias de la empresa siguen siendo redituables para
los accionistas.