Este documento proporciona información sobre el mercado de capitales. Explica conceptos clave como factores de producción, capital, mercado de valores y diferencia entre el mercado primario y secundario. El mercado primario es donde las empresas emiten nuevos valores para obtener financiamiento, mientras que el mercado secundario es donde valores previamente emitidos son intercambiados entre inversionistas. También describe los roles de oferentes, demandantes e intermediarios en el mercado de capitales.

1. UNIVERSIDAD LATINOAMERICANA DE COMERCIO EXTERIOR
ULACEX
TURNO DIURNO
ADMINISTRACION BANCARIA Y FINANCIERA CON ENFASIS EN
COMERCIO EXTERIOR
CARLOS MARTINEZ
8-878-571
PROFESOR
JAVIER MACRE
MATERIA
MERCADO DE CAPITALES
MARTES 29 DE ENERO, 2013

2. EL MERCADO DE VALORES

3. ¿Qué son los mercados?
Entendemos por mercado
el lugar en que asisten las
fuerzas de la oferta y
la demanda para realizar
las transacción de bienes y
servicios a un
determinado precio. El
mercado está en todas
partes donde quiera que
las personas cambien
bienes o servicios
por dinero.

4. En términos económicos generales el mercado
designa aquel conjunto de personas y
organizaciones que participan de alguna forma en
la compra y venta de los bienes y servicios o en la
utilización de los mismos. En el mercado existen
diversos agentes que se influyen entre sí, dando
lugar a un proceso dinámico de relaciones entre
ellos. Al mismo tiempo, el mercado está rodeado
de varios factores ambientales que ejercen en
mayor o menor grado una determinada influencia
sobre las relaciones y estructuras del mismo.

5. ¿Qué son los factores de productivos o
factores de producción?
 Los factores de
producción son los
recursos escasos que
forma parte de la
creación de un producto.
Los bienes libres que
están ligados a la
producción, como el aire
o la fuerza de
gravedad, no son
tomados como factores
de la misma ya que no
entran en transacciones
económicas y su precio
es nulo.

6. La economía política clásica considera como factores de
producción: tierra, trabajo y capital, cada uno corresponde
una clase específica de ingresos: las rentas, los salarios y las
ganancias o beneficios, respectivamente. Actualmente la teoría
económica ya no exige una explicación separada para la
comprensión de cada uno de estos factores y la trata de un
modo similar.
La diferencia entre los factores se utiliza especialmente como
herramienta clasificatoria para la presentación de ciertas
estadísticas o para el estudio de algunos problemas concretos.
Hoy en día el trabajo es un factor altamente diferenciado que
engloba una cantidad de oficios y profesiones de muy diversa
naturaleza; también se han considerado otros factores, como
la capacidad empresarial, el entorno tecnológico o diversos
servicios que, contribuyendo decisivamente a la
producción, no son tomados en cuenta en la clasificación
clásica.

7. •La Tierra: Por tierra se entiende no sólo la tierra agrícola
sino también la tierra urbanizada, los recursos mineros y los
recursos naturales en general.
•El Capital: Es un factor fundamental del crecimiento
económico resultado de la acumulación de la producción
humana y que por medio del capital es posible obtener bienes y
servicios productivos que servirán para generar la riqueza
social de las personas y elevar la calidad de vida.
Para transformar los recursos naturales e intelectuales en
bienes de utilidad para las personas se requiere el capital.
El capital incluye no solamente es dinero, también abarca
conceptos como
bienes, equipos, conocimiento, plantas, edificios, dones, habilidad
es, entre otras cosas.
•El Trabajo: Se refiere a todas las capacidades humanas, físicas
y mentales que poseen los trabajadores y que son necesarias
para la producción de bienes y servicios.

8. ¿Qué es el Capital?
Se entiende por capital el conjunto de
bienes producidos que, en
colaboración con otros
factores, principalmente el trabajo y
bienes intermedios, producen
otros bienes. Capital en sentido
financiero es toda suma de dinero que
no fue consumida por su
propietario, sino que ha sido ahorrada
y colocada en el mercado
financiero, bien sea
comprando acciones, obligaciones, Fon
dos etcétera, con la esperanza de
obtener una renta posterior en forma
de dividendos o intereses.

9. ¿Qué es el Mercado de
Capitales o Mercado de Valores?
Es aquel donde se negocian títulos públicos o privados.
Está constituido por el conjunto
de instituciones financieras que canalizan la oferta y
la demanda de préstamos financieros a mediano y largo
plazo: bancos, bolsa de valores y otras instituciones
financieras.
El mercado de capitales reúne a prestatarios y
prestamistas, a oferentes y demandantes de títulos
nuevos o emitidos con anterioridad. Cuando se trata de
transacciones a corto plazo suele hablarse de
un mercado de dinero, aunque no existen diferencias
conceptuales o prácticas nítidas entre éste y el mercado
de capitales.

10. El Mercado de capitales se conforma de
las acciones comunes y las acciones
preferentes, ambas se pueden emitir
privada o públicamente, en el caso de
una emisión privada, se vende parte de
las acciones que tienen los dueños
originales o se emiten más acciones
para su venta, en algunos casos también
e llegan a diluir pero esto es más por
cuestión administrativa; la acciones a
vender se ofrecen a personas o
empresas de forma privada o mejor
conocido como Over-the-counter
(OTC).
La emisión pública se hace a través de
bancos de inversión y casas de bolsa, en
apego a las regulaciones existentes para
la emisión de dichos instrumentos.

11. Funciones:
Facilita la transferencia de recursos de los
ahorradores o agentes con exceso de
liquidez, a inversiones en el sector productivo de
la economía.
Asigna recursos a la financiación de empresas del
sector productivo.
Reduce los costos de selección y asignación de
recursos a actividades productivas.
Posibilita la diversificación del riesgo para los
agentes participantes.
Ofrece una amplia variedad de productos con
diferentes características (plazo, riesgo, rendimiento)
de acuerdo a las necesidades de inversión o
financiación de los agentes participantes del mercado.

12. En el mercado de capitales participan los siguientes:
Oferentes: Son todas aquellas personas o instituciones que poseen
superávit de recursos financieros, lo cual, les permite renunciar a una
parte de sus ingresos, para en un futuro obtener una mayor rentabilidad.
Por ejemplo: Compra de Bonos, compra de acciones, etc.
Demandantes: Son todas aquellas personas o instituciones que
poseen Déficit de recursos financieros, o se encuentran interesados en
realizar inversiones, las cuales se podrían financiar .
Intermediarios: Son organizaciones que prestan un servicio, que
consiste en reunir a los oferentes de crédito con los demandantes de
crédito.
Algunos de estos intermediarios
son: Banco Central, Comercial, Estado, Sociedad Administradora de
Fondos Mutuos, Corredores de Bolsa, tesorería de la República, agentes
de Valores, etc. Las razones de existencia de los intermediarios financieros
son principalmente: La emisión, suscripción, intermediación
y negociación de los documentos emitidos en serie o en masa respecto
de los cuales se realiza oferta pública que otorgan a sus
titulares derechos de crédito, de participación y de tradición o
representativos de mercancías.

13. Los mercados de valores
permiten el encuentro DIRECTO
entre las personas que cuentan
con dinero y desean invertirlo, a
los que llamaremos "los
inversionistas", y los vendedores
de valores que pueden ser los
propios inversionistas o las
empresas que deciden vender
valores a cambio de dinero
(capital) ya sea para llevar a cabo
sus proyectos, para cubrir la
operación regular de
la empresa (capital de trabajo) o
para pagar deudas.

14. El mercado de capitales está dividido en:
Intermediado, cuando la transferencia de los recursos
de los ahorradores a las inversiones se realiza por
medio de instituciones tales
como bancos, corporaciones
financieras, establecimientos de
crédito, fiduciarias, fondos de pensiones. etc.
No Intermediado (o de instrumentos) cuando la
transferencia de los recursos se realiza directamente a
través de instrumentos, por ejemplo, mercado de
acciones, mercado de renta fija, mercado de
derivados, mesas de dinero, etc.

15. ¿Qué es el Mercado Primario?
El mercado primario se define como
aquel en el que los interesados
(empresas o bancos)
necesitan adquirir financiamiento
rápido emitiendo valores de deuda
(bonos) o a través de valores de riesgo
(acciones). En el primer caso se
adquiere dinero prestado con la
obligación de reintegrarlo en un
tiempo predefinido y a través del pago
de un interés. En el segundo caso se
vende un fragmento de propiedad de
una empresa, con lo que ésta adquiere
solvencia, a cambio de ceder parte de
sus ganancias anuales.

16. Invertir en bonos o en acciones son cosas muy
distintas y depende de la estrategia de inversión del
corredor elegir cuál es la más conveniente.
Finalmente podemos decir que el mercado primario es
aquel en el que la empresa trata directamente con los
inversionistas.
Dentro del mercado primario, todos los instrumentos
tienen un valor de primera emisión, este sólo se puede
definir al momento de emitir los documentos y su
precio no puede ser alterado por decisiones de la
empresa. Una emisión es el conjunto de valores
emitidos por una misma entidad y homogéneos entre
sí.

17. ¿Qué es el Mercado Secundario?
El mercado secundario confiere mayor liquidez a los inversionistas, y es la
base para que el mercado primario resulte atractivo finalmente. Es aquel
donde los propietarios originales de activos nuevos los intercambian con
nuevos compradores. El mercado secundario está conformado por las
negociaciones que se realizan con títulos que se han emitido y colocado
previamente, constituyéndose así en una prolongación del Mercado
Primario. Tales negociaciones se efectúan por lo regular en las bolsas de
valores, por lo que no existe ninguna diferenciación física entre el mercado
primario y el secundario.
Un detalle interesante es saber que el mercado secundario tiene efectos
sobre el primario, relación que no resulta tan evidente. Dependiendo de
los fenómenos que suceden en el mercado secundario se determinar bases
y condiciones para futuras emisiones. El mercado primario establece el
volumen de operaciones, mientras que el mercado secundario refleja la
liquidez.

18. ¿Cuáles son las características principales que
debe reunir un mercado organizado?
Las características comunes a todos estos mercados organizados son las
siguientes:
 Existe una regulación que normaliza los elementos del contrato como
son sus activos subyacentes, número de títulos, fechas de vencimiento y
precio de ejercicio.
 Existe una cámara de compensación por la que se realizan las
liquidaciones de los contratos no teniendo que estar en contacto directo
los compradores y vendedores de los mismos.
 La liquidez del mercado queda garantizada ya que la sociedad
intermediaria asume el riesgo de los posibles fallidos. Para lo cual exige la
cobertura de unas garantías.
 Proporciona una información transparente de las ofertas y demandas
de contratos así como su cotización.

19. “Las dos grandes fuerzas que mueven los mercados son la
codicia y el miedo” - Anónimo
GRACIAS