El documento habla sobre la adopción de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) en América Latina. Explica que las NIIF pueden servir como una innovación financiera para enfrentar la volatilidad de los mercados emergentes al aumentar la transparencia y comparabilidad de la información contable de las empresas. También describe los posibles efectos financieros y no financieros de la adopción de las NIIF, así como los desafíos que conlleva el proceso de implementación.

1. UniversidadLaGranColombia
Semanadela Investigación
Las NIIFcomoinnovaciónfinancieraparaenfrentarla
turbulenciadelos mercadosemergentes.
6deNoviembrede2014
Mario Luis Perossa
Universidad Maimónides
Buenos Aires - Argentina

2. 1. Globalización
2. Apertura económica
3. Flujos financieros internacionales
4. Asimetría de la información
5. Selección adversa
6. Mercados Latinoamericanos
7. Empresas
8. Importancia de los reportes financieros
9. NIIF
10.Adopción

3. La globalización
La globalización generada en las últimas décadas constituye un
sistema de redes interconectadas entre distinto países y regiones
en las cuales se organizan el comercio, las inversiones de las
corporaciones internacionales, las corrientes de los flujos
financieros internacionales, el movimiento de personas y la
circulación de la información dentro de un espacio global cada vez
mas integrado, interrelacionado y dinámico; nunca antes fue tan
cierta la frase “el aleteo de una mariposa en Brasil puede ocasionar
un tornado en Texas”, aunque en verdad lo mas probable es que
sea a la inversa.

4. Apertura económica
• Importancia de las TIC´s
• Apertura de nuevos mercados
• Internacionalización de la empresas
• Competencia con productos extranjeros
• Apertura de mercados on line
• Sistemas de pago on line
• Venta, entrega y cobro de software on line

5. Flujos financieros internacionales
Mercados electrónicos
Inversores institucionales
Fondos de Inversión
• Venture capital
• Private equity

6. Asimetría de la información
Información asimétrica
En empresas
• Insider vs. Outsider
En mercados organizados:
• Front running – flash trading

7. Selección adversa
Akerlof (1970) presenta su trabajo "The Market for 'Lemons':
Qualitative Uncertainty and the Market Mechanism"
Ejemplos:
Un financista no distingue entre proyectos de alto/bajo riesgo
Un inversor no conoce el verdadero precio de una acción
Un prestamista desconoce la calidad crediticia de sus prestatarios

8. Mercados Latinoamericanos
Mercados organizados
• Volatilidad
• Poco profundos
• Sesgados
• No diversificados
Economías
• Materias primas
• Inflacionarias
• Bajo crecimiento

9. Empresas
Desfinanciadas a LP
Tasas de interés altas
Dificultad de acceso al crédito
Complejos sistemas tributarios
“Burocratización” de los negocios
Poca confiabilidad de reportes financieros
Modelos contables disímiles
EECC no orientados a los negocios

10. Importancia de los reportes financieros
Principalmente en los últimos quince años, y debido principalmente a la
internacionalización de los negocios, se fue reconociendo la creciente
importancia sobre la normalización de la información contable y los
reportes financieros, necesarios para el funcionamiento de la ingeniería
financiera internacional y con ello el crecimiento del volumen de los
negocios como motor que tracciona el crecimiento económico de las
regiones que integran los países emergentes en particular.
Debido a la necesidad de aumentar la transparencia, credibilidad y
comparabilidad de la información contable y reportes financieros a
efectos de favorecer y mantener el volumen de las inversiones
extranjeras directas en nuestros países, es que se ha adoptado a las NIIF

11. Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF)
La conversión a NIIF significa un ejercicio de adaptación y cambio
gerencial en toda la organización y debe abordarse utilizando una
metodología estructurada que cubra las mejores prácticas de la
administración de proyectos. Como cualquier proyecto importante
de transformación financiera, es indispensable el apoyo de la
dirección y de la alta gerencia como condición necesaria para el
éxito de la gestión de conversión. Empresas más grandes y
complejas posiblemente requerirán una mayor cantidad de trabajo
que las PyMEs, pero el esfuerzo relativo posiblemente será el
mismo debido a la diferencia en el número de funcionarios dentro
de cada organización.

12. Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF)
La convergencia a IFRS resultará en el cambio más importante para
las empresas de América Latina en muchos años, los cambios
organizacionales derivados por la convergencia a NIIF no se
restringen exclusivamente a las finanzas corporativas de las
empresas; como tampoco la conversión a NIIF es solamente un
ejercicio contable técnico, sino que representa un cambio amplio
que impactará en muchas áreas del negocio de la empresa.
Cualquier departamento que requiera preparar información
financiera será impactado por la conversión, por lo tanto, será
afectada por el cambio. La experiencia indica que las empresas
deben esperar cambios en los resultados y en la situación
patrimonial.

13. Adopción-adaptación de NIIF
La experiencia indica que algunos problemas relacionados con la adopción de
las NIIF, son:
Distintas interpretaciones de las NIIF.
Elevado costo de implementación.
Aplicación rigurosa y consistente de las normas.
Las distintas regulaciones que entran en conflicto.
La dificultad para monitorear la aplicación de las normas.
Oposición al proceso por parte de diversos grupos de interés.
La dificultad de la medición del valor razonable en mercados no desarrollados.
La falta de personal para la preparación y aseguramiento de la información.

14. Adopción-adaptación de NIIF
Requerimientos del personal contable
La adopción de normas significa colocar al contador como uno de
los personajes más importantes dentro de los actores mas
importantes en el proceso, siendo el profesional encargado de
llevar adelante las registraciones de las operaciones y transacciones
económicas del ente dentro de la empresa, cumpliendo con las
normas y reglas propuestas para este fin y adoptando además las
disposiciones de las NIIF. Las nuevas normas internacionales exigen
por tanto a los profesionales y el resto del personal del
departamento contable, discernir y analizar su contenido, el
impacto y la relación con el modelo contable en uso y los
procedimientos utilizados para la manipulación y exposición de la
información.

15. Adopción-adaptación de NIIF
Salazar-Baquero (2013) observa dos clases de efecto bien
diferenciados en su estudio sobre implementación de NIIF, efectos
con repercusiones financieras por un lado y no financieras por otro
• Efectos financieros: se refieren a los efectos que se derivan de la
implementación de las NIIF en las cifras de los reportes
financieros.
• Efectos no financieros: otro tipo de efectos que se
experimentaron en el proceso y que son distintos del cambio en
las cifras contables.

16. Adopción-adaptación de NIIF
El efecto financiero está directamente relacionado con los cambios en
las cifras correspondientes al cambio de metodología en la valuación de
ciertos activos, determinados por la diferencia en los métodos del
modelo nacional (de cada país involucrado) versus el método de
valuación determinado por las NIIF. Esto significa que al momento de
comenzar a trabajar con NIIF, los datos de inicio deben ser revisados y
corregidos, enviando a resultado aquellas diferencias de valuación
correspondiente al cambio de modelo.
Por su parte, los efectos no económicos se relacionan con los
mencionados cambios en los sistemas de información y control, la
preparación de los RRHH a través de tareas de capacitación, sino que
también se relacionan con la cultura organizacional de la empresa
misma.

17. Adopción-adaptación de NIIF
Se espera que la adopción de NIIF repercuta, al menos, en las siguientes áreas:
Sistemas de Tecnología de la Información y la Comunicación (TIC). Plataforma operativa: es la capacidad del
sistema para producir estados financieros doblemente (normas contables e IFRS) durante los años de
transición, manteniendo la seguridad y la confiabilidad; revelaciones exigidas por IFRS y cambios en la
presentación de los estados contables generando la presentación de información contable en un nuevo
formato. Es una oportunidad para la actualización de la plataforma que permita la medición y evaluación de
las transacciones y el tiempo del reconocimiento.
Planes de compensación adecuados para los ejecutivos y los empleados de la organización, en función de
su responsabilidad y los objetivos alcanzados. Establecimiento de objetivos a los empleados y evaluación
basada en resultados del proyecto NIIF y la eficiente administración de los recursos implementados.
Impuestos: separación del departamento contable del impositivo. Nueva base de reconocimiento de activos
y pasivos y los impactos resultantes en los saldos de impuestos diferidos.

18. Adopción-adaptación de NIIF
Razones, índices y ratios financieros. Volatilidad en las razones financieras y en indicadores claves de desempeño
debido a los distintos criterios de valuación entre la contabilidad basada en el costo o en el valor razonable.
Impactos sobre los convenios financieros debido a los cambios en el balance general y en el estado de resultados.
Controles internos y procesos. Cambios y re-documentación de controles internos vinculados con los reportes
financieros, en especial aquellos relacionados con los siguientes procesos: cierre de estados contables, liquidación
del impuesto a las ganancias, inversiones en instrumentos financieros, bienes de uso, propiedades para inversión.
Cambios en las políticas contables, en el plan contable y en los manuales de procedimiento basados en la
selección que haya hecho el ente entre las opciones de políticas permitidas por las NIIF. Revisiones a los controles
sobre revelaciones debido a las mejores y más amplias revelaciones solicitadas por las NIIF.
Comunicación con los stakeholders. Comunicación con analistas e inversionistas alrededor de diferencias en la
contabilidad y en la justificación subyacente para seleccionar una política NIIF. Comunicación oportuna tiempo y
forma de la estrategia de la compañía para explicar la volatilidad de los cambios en sus estados contables.
Planes estratégicos. Revisiones de los planes de corto y largo de la empresa mientras se mantiene la dinámica del
proceso del cambio. Revisión en los planes y criterios relativos a los presupuestos basados en las revisiones de las
razones financieras.

19. Adopción-adaptación de NIIF
Los factores considerados clave para el desarrollo exitoso de un plan de conversión, puede resumirse en:
Delegación de autoridad: los directores y líderes de las organizaciones no deben involucrarse directamente en la
gestión de cada cambio que se genera en la organización, ya que eso significaría la posibilidad de quedar atrapado
en la coyuntura. La delegación de autoridad y su correspondiente responsabilidad controlada en sus dirigidos
debe ser organizada y planteada desde el origen mismo del proyecto, plasmado en un organigrama propio del
proceso de conversión.
Asumir los costos de la conversión: los objetivos finales de la conversión en ingresar al mundo globalizado de los
negocios, los países están adoptando un sistema contable de información global con el fin de hacer comprensible
sus operaciones y resultados a los inversores globales del mundo de hoy. La conversión de normas contables y
todos sus costos asociados son una inversión para las empresas, ya que lo que en verdad están haciendo es
exponer sus operaciones en un idioma universal por una parte, y por otra, profesionalizar sus cuadros y
propender a una cultura de mercado mas global e interrelacionado.
Administración de riesgo: como todo proyecto importante que encara una organización, la administración para
controlar el riesgo es un elemento de suma importancia para alcanzar el éxito en el tiempo estimado y lograr las
metas establecidas; aquí comienza a cobrar importancia el BSC como elemento de control y análisis del avance del
proyecto, para determinar los desvío en forma temprana a efectos de realizar los cambios necesarios.

20. Reflexiones finales:
• Se espera que adoptar NIIF, contribuya a:
• Mayor transparencia y credibilidad de la información
• Se reduzca la asimetría de la información y la selección adversa
• Induzca a los inversores internacionales a los mercados locales
• Facilite el acceso a financiación internacional
• Reduzca la tasa de interés
• Aumente la penetración de las empresas en el mundo
• … sea una innovación financiera para Latinoamérica.

21. ¡Gracias!