El documento resume una investigación sobre la pedagogía del éxito y la didáctica del error en la gerencia de instituciones de microfinanzas en Nicaragua. Analiza los éxitos y fracasos de las IMF durante los últimos 15 años para identificar lecciones aprendidas. Los principales factores de fracaso identificados incluyen fallas metodológicas, fraude sistemático, crecimiento descontrolado, perder el enfoque, fallas de diseño e intervención estatal. El estudio concluye que una buena gerencia de IMF requiere un
El documento discute los fondos de capital riesgo como una alternativa de financiamiento para las micro y pequeñas empresas en Perú. Actualmente, estas empresas enfrentan acceso limitado al crédito y altas tasas de interés, lo que impide su crecimiento. Los fondos de capital riesgo pueden canalizar recursos de inversionistas a empresas con potencial de crecimiento a cambio de una participación accionaria y una rentabilidad esperada. Sin embargo, se necesita un marco legal adecuado y medidas como incentivos tributarios para promover con éxito los fondos de
Este documento resume las actividades de varios grupos en un curso sobre finanzas e impuestos en la Universidad Nacional Experimental Simón Rodríguez en Venezuela. Cada grupo realizó presentaciones sobre diferentes temas relacionados con las finanzas públicas y privadas, como las finanzas públicas, el ingreso público, los impuestos, el gasto público y la administración de las finanzas empresariales. Los participantes discutieron conceptos clave y realizaron dinámicas y reflexiones sobre cada tema.
Este documento presenta un resumen de las discusiones de varios grupos sobre temas relacionados con las finanzas durante un curso dictado en la Universidad Nacional Experimental Simón Rodríguez en Caracas, Venezuela en agosto y septiembre de 2013. Los temas incluyen finanzas públicas y privadas, ingresos públicos, impuestos, gasto público y administración de finanzas empresariales.
El documento discute la importancia del cálculo del ciclo de caja y el capital de trabajo para la gerencia de las pymes. Indica que el cálculo del ciclo de caja, que mide el tiempo entre la compra de materias primas y la recaudación de ventas, y el capital de trabajo necesario, son fundamentales para determinar las necesidades de liquidez de la empresa y si se requiere financiamiento. También resalta que la mayoría de pymes fracasan debido a una mala gestión financiera y una gerencia no calificada, por lo que es crucial
Se realizo una revisión a nivel teórico de MIBANCO ya que ofreciendo sus servicios ayuda a las empresas y micro empresas a salir adelante. Como todos sabemos el único camino para que un negocio pueda crecer y aumentar su rentabilidad (o sus utilidades) es aumentando su productividad. Y el instrumento fundamental que origina una mayor productividad es la utilización de métodos, el estudio de tiempos y un sistema de pago de salarios, por eso es que se crea este tipo de bancos, ya que gracias a sus servicios las pymes pueden juntar capital para sacar adelante a su negocio.
El documento describe los planes de negocio y su importancia para las pequeñas y medianas empresas (PYMES). Explica que los planes de negocio establecen los objetivos de un proyecto empresarial y evalúan su viabilidad técnica, económica y financiera. También muestran escenarios futuros para facilitar el análisis por parte de inversionistas. Con un plan de negocio, una empresa puede asegurar que el negocio tiene sentido operativo y financiero antes de su lanzamiento.
El documento discute las dificultades que enfrentan las microempresas informales en Perú para acceder a financiamiento, lo que limita su expansión y sostenibilidad. Representan una parte importante de la economía pero carecen de garantías para obtener préstamos. Programas como Reactiva Perú han ayudado, pero se necesitan mejorar los requisitos para que más microempresas califiquen. El problema es temporal si se simplifica el acceso al financiamiento de una manera responsable.
Este documento resume los avances y lecciones aprendidas en el financiamiento de capital semilla para nuevas empresas con alto potencial de crecimiento en América Latina. Analiza experiencias en Argentina, Chile, Colombia, El Salvador y Perú, enfocándose en cuatro casos en Chile y Colombia. Estos casos incluyen subsidios estatales e incubadoras de empresas en Chile, así como fondos de capital de riesgo en Colombia. El documento concluye con recomendaciones para mejorar el apoyo público-privado a emprendedores innovadores en la región.
El documento discute los fondos de capital riesgo como una alternativa de financiamiento para las micro y pequeñas empresas en Perú. Actualmente, estas empresas enfrentan acceso limitado al crédito y altas tasas de interés, lo que impide su crecimiento. Los fondos de capital riesgo pueden canalizar recursos de inversionistas a empresas con potencial de crecimiento a cambio de una participación accionaria y una rentabilidad esperada. Sin embargo, se necesita un marco legal adecuado y medidas como incentivos tributarios para promover con éxito los fondos de
Este documento resume las actividades de varios grupos en un curso sobre finanzas e impuestos en la Universidad Nacional Experimental Simón Rodríguez en Venezuela. Cada grupo realizó presentaciones sobre diferentes temas relacionados con las finanzas públicas y privadas, como las finanzas públicas, el ingreso público, los impuestos, el gasto público y la administración de las finanzas empresariales. Los participantes discutieron conceptos clave y realizaron dinámicas y reflexiones sobre cada tema.
Este documento presenta un resumen de las discusiones de varios grupos sobre temas relacionados con las finanzas durante un curso dictado en la Universidad Nacional Experimental Simón Rodríguez en Caracas, Venezuela en agosto y septiembre de 2013. Los temas incluyen finanzas públicas y privadas, ingresos públicos, impuestos, gasto público y administración de finanzas empresariales.
El documento discute la importancia del cálculo del ciclo de caja y el capital de trabajo para la gerencia de las pymes. Indica que el cálculo del ciclo de caja, que mide el tiempo entre la compra de materias primas y la recaudación de ventas, y el capital de trabajo necesario, son fundamentales para determinar las necesidades de liquidez de la empresa y si se requiere financiamiento. También resalta que la mayoría de pymes fracasan debido a una mala gestión financiera y una gerencia no calificada, por lo que es crucial
Se realizo una revisión a nivel teórico de MIBANCO ya que ofreciendo sus servicios ayuda a las empresas y micro empresas a salir adelante. Como todos sabemos el único camino para que un negocio pueda crecer y aumentar su rentabilidad (o sus utilidades) es aumentando su productividad. Y el instrumento fundamental que origina una mayor productividad es la utilización de métodos, el estudio de tiempos y un sistema de pago de salarios, por eso es que se crea este tipo de bancos, ya que gracias a sus servicios las pymes pueden juntar capital para sacar adelante a su negocio.
El documento describe los planes de negocio y su importancia para las pequeñas y medianas empresas (PYMES). Explica que los planes de negocio establecen los objetivos de un proyecto empresarial y evalúan su viabilidad técnica, económica y financiera. También muestran escenarios futuros para facilitar el análisis por parte de inversionistas. Con un plan de negocio, una empresa puede asegurar que el negocio tiene sentido operativo y financiero antes de su lanzamiento.
El documento discute las dificultades que enfrentan las microempresas informales en Perú para acceder a financiamiento, lo que limita su expansión y sostenibilidad. Representan una parte importante de la economía pero carecen de garantías para obtener préstamos. Programas como Reactiva Perú han ayudado, pero se necesitan mejorar los requisitos para que más microempresas califiquen. El problema es temporal si se simplifica el acceso al financiamiento de una manera responsable.
Este documento resume los avances y lecciones aprendidas en el financiamiento de capital semilla para nuevas empresas con alto potencial de crecimiento en América Latina. Analiza experiencias en Argentina, Chile, Colombia, El Salvador y Perú, enfocándose en cuatro casos en Chile y Colombia. Estos casos incluyen subsidios estatales e incubadoras de empresas en Chile, así como fondos de capital de riesgo en Colombia. El documento concluye con recomendaciones para mejorar el apoyo público-privado a emprendedores innovadores en la región.
El presente ejercicio pretende aplicar un análisis independiente, metodológico y objetivo del concepto de empresa zombie a las emisoras de la Bolsa Mexicana de Valores, no con un afán de señalar o estigmatizar, sino de llamar la atención a posibles riesgos, favorecer al desarrollo de posibles soluciones entre los diferentes stakeholders, y contribuir a un óptimo uso del capital en nuestros mercados. También es importante mencionar que la mayoría de las empresas aquí enlistadas tienen equipos de administración altamente profesionales que seguramente harán su mejor esfuerzo por mejorar el desempeño financiero de la emisora y sortear de la mejor manera posible la crisis actual. Crisis que sin lugar a dudas hizo que nuestro ranking de empresas zombie fuera más nutrido de lo que esperábamos.
Anexo 3. plantilla informe final trabajo de gradoTurkog Gomez
Las estrategias implementadas por las cooperativas financieras de Medellín para superar la crisis de los años noventa incluyeron fusiones entre cooperativas, absorciones por bancos y, en casos extremos, el cierre de operaciones. Algunas cooperativas sobrevivientes lograron ajustarse a la Ley 454 de 1998 creada como solución a la crisis.
The objective of this research is to propose strategies to optimize the financial management in private companies, in order to determine the effectiveness, highlighting the best ideas that have been exposed today, with the aim of preserving and maintaining the benefits obtained from These strategies. The current Financial Crisis in which we find has increased the levels of delinquency causing to insert models of risk analysis to quantify the Rating rating of its client portfolio. The model for large companies consists of a subjective component based on questionnaires made by the risk analyst and an objective component based on statistical procedures. The research carried out presents a bibliographic and / or historical support of the information obtained; So it can be emphasized that the importance of such strategies is to avoid generating bad accounts that later are seen in the obligation to hire an external company to be able to recover their credits granted, and in turn keep their customers satisfied with the company that is making Credits. In companies it is necessary to have financial strategies in order not to break and apply them correctly, so that it can achieve the established objectives and obtain good results.
Este documento presenta una introducción a las finanzas. Define las finanzas y explica conceptos clave como riesgo, beneficio, valor del dinero en el tiempo y tasa de interés. Distingue entre las finanzas públicas y privadas y describe sus objetivos y características. Finalmente, destaca la importancia de las finanzas y sus relaciones con disciplinas como la economía, administración, derecho e historia.
Este documento presenta una introducción a las finanzas. Define las finanzas y explica conceptos clave como riesgo, beneficio, valor del dinero en el tiempo y tasa de interés. Distingue entre las finanzas públicas y privadas y describe sus objetivos y características. Finalmente, destaca la importancia de las finanzas y sus relaciones con disciplinas como la economía, administración, derecho e historia.
Este documento analiza las problemáticas de financiamiento de las pequeñas y medianas empresas (pymes) en México. Explica que las pymes enfrentan obstáculos para obtener financiamiento debido a la percepción de alto riesgo, la información asimétrica y las exigencias de garantías. Además, cubre teorías como la del racionamiento de crédito y la jerarquía de preferencias que ayudan a entender los desafíos de financiamiento de las pymes. Finalmente, presenta estadísticas sobre el bajo por
Este documento resume los conceptos clave de la planeación financiera y el crecimiento empresarial. Explica que la planeación financiera formula la manera de alcanzar las metas financieras a través de planes a corto y largo plazo que consideran escenarios alternativos. También cubre elementos comunes de los planes financieros como pronósticos de ventas y requerimientos de activos y capital. Finalmente, discute criterios para establecer metas de crecimiento y las limitaciones de algunos modelos de planeación financiera.
Este documento presenta una guía didáctica para un diplomado en finanzas impartido por el Politécnico de Colombia. El primer módulo se titula "Contabilidad Financiera" y cubre temas como la introducción a las finanzas básicas, el balance general, el estado de resultados y el análisis financiero básico. El objetivo es que los estudiantes conozcan y comprendan conceptos financieros clave para la administración de recursos.
Este documento analiza las alternativas de financiamiento disponibles para las pequeñas y medianas empresas (PYMES) en Venezuela. Presenta el marco teórico y legal sobre financiamiento empresarial. Establece los objetivos de identificar los elementos que definen las alternativas de financiamiento, determinar las opciones disponibles para las PYMES y establecer su demanda. Describe el método de encuestar a 78 gerentes para analizar las fuentes más utilizadas y concluir sobre la importancia del crédito bancario y la necesidad de diversificar las opciones de financiam
Este documento resume las principales dificultades que enfrentan las pequeñas y medianas empresas (PyME) en Venezuela para acceder a financiamiento, incluyendo las PyME en el estado Lara. Explica que a pesar de ser un sector importante para el empleo y desarrollo económico, las PyME tienen problemas para cumplir con los requisitos de solvencia de las instituciones financieras. Se han creado algunas políticas y fondos para apoyar a las PyME, pero siguen teniendo dificultades para ser competitivas debido a su limitado
PRESENTACION EXPOSICIÓN DE LA UNIDAD V & VIkatheMezav
El documento presenta información sobre gasto público, incluyendo la clasificación del gasto público, déficit fiscal, presupuesto público y la Oficina Nacional de Presupuesto de Venezuela. También discute el papel de las finanzas privadas y diferentes tipos de empresas como las pymes, empresas de producción social y cooperativas.
Las finanzas privadas se originaron con las primeras transacciones económicas que involucraban la transferencia de recursos financieros. La administración financiera empresarial se encarga de la inversión, el financiamiento y las decisiones sobre dividendos para maximizar la rentabilidad y liquidez de los recursos. En la actualidad, los administradores financieros deben adaptarse rápidamente a los cambios en el mundo financiero, ya que sus decisiones afectan significativamente el desempeño de la empresa.
Este documento describe la importancia de la función financiera dentro de las organizaciones empresariales. Explica que el control del flujo de efectivo es fundamental para evitar la descapitalización de las empresas. También señala que es común que los empresarios confundan conceptos como ventas, costos y gastos, lo que lleva a cálculos incorrectos de las utilidades. Finalmente, destaca que el administrador financiero debe asegurarse de que se consideren todos los elementos financieros relevantes para tomar decisiones asertivas.
La empresa-y-sus-fines-de-desarrollo-en-la-economía (autoguardado)marissa Huamani
Este documento trata sobre la importancia de las pequeñas y medianas empresas (pymes) para el desarrollo económico. El objetivo principal es identificar el impacto de las pymes en la economía regional a través de la generación de empleos y el incremento de ingresos. La metodología incluye una revisión documental sobre temas relacionados a la planeación financiera y continuidad empresarial.
Este documento presenta una tesis para obtener el grado de Maestría en Administración de Negocios. La tesis analiza la relación entre la gestión de créditos y la rentabilidad de la empresa Importaciones Sur S.R. Ltda. en Tarapoto, Perú en 2021. El documento introduce el problema de investigación, los objetivos y la hipótesis. También incluye un marco teórico con antecedentes nacionales e internacionales sobre gestión de créditos y rentabilidad. Finalmente, presenta la metodología que se utilizará para ident
Este documento presenta la introducción de una investigación sobre la aplicación del análisis financiero y la toma de decisiones en una cooperativa de ahorro y crédito en Cusco, Perú durante el período 2020-2022. Explica que la pandemia afectó negativamente a las empresas y que es importante analizar cómo las cooperativas financieras aplican estas herramientas para enfrentar los riesgos. El objetivo general es describir el análisis financiero y la toma de decisiones en esta cooperativa, mientras que los objetivos específicos se enf
Este documento describe una investigación sobre la evaluación de la gestión financiera y tributaria de las micro, pequeñas y medianas empresas (Mipymes) en Chiquinquirá, Colombia. El estudio analizó categorías como planeación financiera, inversiones, costo de capital, administración de capital de trabajo y gestión tributaria. Los resultados mostraron que a pesar de limitaciones, la gestión financiera y tributaria de las Mipymes en general se realiza de manera adecuada, aunque los administradores tienen vacíos conceptuales. El documento también revisa literatura internacional
Este documento presenta una guía didáctica sobre factores para evaluar el riesgo de una empresa. Explica la importancia de realizar un diagnóstico empresarial para identificar fortalezas, debilidades, oportunidades y amenazas. También describe la estructura financiera óptima de una empresa y los diferentes tipos de riesgos como sistemático, no sistemático y financiero que es necesario considerar. El documento provee herramientas para que los administradores evalúen mejor la situación de la empresa.
Este documento presenta los resultados de una investigación sobre la influencia del financiamiento en la rentabilidad de las pequeñas y medianas empresas (Mypes) del Centro Comercial Los Ferroles en Chimbote, Perú en 2014. La investigación encontró que la mayoría de los comerciantes encuestados consideran que el financiamiento es necesario para el funcionamiento de sus negocios y que financiar sus empresas aumentaría su rentabilidad. Adicionalmente, la mayoría reportó tener una alta o media rentabilidad en sus empresas. El documento concluye que el financiamiento tiene una influencia
El documento habla sobre la importancia de las finanzas dentro de las empresas. Explica que los estados financieros como el balance general, estado de resultados y estado de flujo de efectivo son importantes para conocer la situación financiera de una empresa. También menciona factores como la inflación, competencia y expansión de empresas que afectan el entorno financiero de las organizaciones.
Este documento presenta varias causas típicas del fracaso de instituciones microfinancieras en América Latina, incluyendo fallas metodológicas en la evaluación de riesgos de crédito, fraude sistemático por parte de directivos y asesores, crecimiento descontrolado sin los controles adecuados, perder el enfoque en el negocio principal de microcrédito, fallas en el diseño al no comprender adecuadamente el mercado objetivo, y intervención estatal que afecta la sostenibilidad de
Este documento identifica las principales fuentes de financiación para emprendimientos en Colombia y su potencial para articularse en una Red Nacional de Emprendimiento. Describe seis fuentes formales de financiación: programas de capital semilla, crédito bancario, ángeles inversionistas, fondos de capital de riesgo y privado, e intermediarios. El objetivo es conocer estas alternativas para que los emprendimientos superen la fase inicial y sobrevivan hasta alcanzar madurez, contribuyendo así al desarrollo económico.
El presente ejercicio pretende aplicar un análisis independiente, metodológico y objetivo del concepto de empresa zombie a las emisoras de la Bolsa Mexicana de Valores, no con un afán de señalar o estigmatizar, sino de llamar la atención a posibles riesgos, favorecer al desarrollo de posibles soluciones entre los diferentes stakeholders, y contribuir a un óptimo uso del capital en nuestros mercados. También es importante mencionar que la mayoría de las empresas aquí enlistadas tienen equipos de administración altamente profesionales que seguramente harán su mejor esfuerzo por mejorar el desempeño financiero de la emisora y sortear de la mejor manera posible la crisis actual. Crisis que sin lugar a dudas hizo que nuestro ranking de empresas zombie fuera más nutrido de lo que esperábamos.
Anexo 3. plantilla informe final trabajo de gradoTurkog Gomez
Las estrategias implementadas por las cooperativas financieras de Medellín para superar la crisis de los años noventa incluyeron fusiones entre cooperativas, absorciones por bancos y, en casos extremos, el cierre de operaciones. Algunas cooperativas sobrevivientes lograron ajustarse a la Ley 454 de 1998 creada como solución a la crisis.
The objective of this research is to propose strategies to optimize the financial management in private companies, in order to determine the effectiveness, highlighting the best ideas that have been exposed today, with the aim of preserving and maintaining the benefits obtained from These strategies. The current Financial Crisis in which we find has increased the levels of delinquency causing to insert models of risk analysis to quantify the Rating rating of its client portfolio. The model for large companies consists of a subjective component based on questionnaires made by the risk analyst and an objective component based on statistical procedures. The research carried out presents a bibliographic and / or historical support of the information obtained; So it can be emphasized that the importance of such strategies is to avoid generating bad accounts that later are seen in the obligation to hire an external company to be able to recover their credits granted, and in turn keep their customers satisfied with the company that is making Credits. In companies it is necessary to have financial strategies in order not to break and apply them correctly, so that it can achieve the established objectives and obtain good results.
Este documento presenta una introducción a las finanzas. Define las finanzas y explica conceptos clave como riesgo, beneficio, valor del dinero en el tiempo y tasa de interés. Distingue entre las finanzas públicas y privadas y describe sus objetivos y características. Finalmente, destaca la importancia de las finanzas y sus relaciones con disciplinas como la economía, administración, derecho e historia.
Este documento presenta una introducción a las finanzas. Define las finanzas y explica conceptos clave como riesgo, beneficio, valor del dinero en el tiempo y tasa de interés. Distingue entre las finanzas públicas y privadas y describe sus objetivos y características. Finalmente, destaca la importancia de las finanzas y sus relaciones con disciplinas como la economía, administración, derecho e historia.
Este documento analiza las problemáticas de financiamiento de las pequeñas y medianas empresas (pymes) en México. Explica que las pymes enfrentan obstáculos para obtener financiamiento debido a la percepción de alto riesgo, la información asimétrica y las exigencias de garantías. Además, cubre teorías como la del racionamiento de crédito y la jerarquía de preferencias que ayudan a entender los desafíos de financiamiento de las pymes. Finalmente, presenta estadísticas sobre el bajo por
Este documento resume los conceptos clave de la planeación financiera y el crecimiento empresarial. Explica que la planeación financiera formula la manera de alcanzar las metas financieras a través de planes a corto y largo plazo que consideran escenarios alternativos. También cubre elementos comunes de los planes financieros como pronósticos de ventas y requerimientos de activos y capital. Finalmente, discute criterios para establecer metas de crecimiento y las limitaciones de algunos modelos de planeación financiera.
Este documento presenta una guía didáctica para un diplomado en finanzas impartido por el Politécnico de Colombia. El primer módulo se titula "Contabilidad Financiera" y cubre temas como la introducción a las finanzas básicas, el balance general, el estado de resultados y el análisis financiero básico. El objetivo es que los estudiantes conozcan y comprendan conceptos financieros clave para la administración de recursos.
Este documento analiza las alternativas de financiamiento disponibles para las pequeñas y medianas empresas (PYMES) en Venezuela. Presenta el marco teórico y legal sobre financiamiento empresarial. Establece los objetivos de identificar los elementos que definen las alternativas de financiamiento, determinar las opciones disponibles para las PYMES y establecer su demanda. Describe el método de encuestar a 78 gerentes para analizar las fuentes más utilizadas y concluir sobre la importancia del crédito bancario y la necesidad de diversificar las opciones de financiam
Este documento resume las principales dificultades que enfrentan las pequeñas y medianas empresas (PyME) en Venezuela para acceder a financiamiento, incluyendo las PyME en el estado Lara. Explica que a pesar de ser un sector importante para el empleo y desarrollo económico, las PyME tienen problemas para cumplir con los requisitos de solvencia de las instituciones financieras. Se han creado algunas políticas y fondos para apoyar a las PyME, pero siguen teniendo dificultades para ser competitivas debido a su limitado
PRESENTACION EXPOSICIÓN DE LA UNIDAD V & VIkatheMezav
El documento presenta información sobre gasto público, incluyendo la clasificación del gasto público, déficit fiscal, presupuesto público y la Oficina Nacional de Presupuesto de Venezuela. También discute el papel de las finanzas privadas y diferentes tipos de empresas como las pymes, empresas de producción social y cooperativas.
Las finanzas privadas se originaron con las primeras transacciones económicas que involucraban la transferencia de recursos financieros. La administración financiera empresarial se encarga de la inversión, el financiamiento y las decisiones sobre dividendos para maximizar la rentabilidad y liquidez de los recursos. En la actualidad, los administradores financieros deben adaptarse rápidamente a los cambios en el mundo financiero, ya que sus decisiones afectan significativamente el desempeño de la empresa.
Este documento describe la importancia de la función financiera dentro de las organizaciones empresariales. Explica que el control del flujo de efectivo es fundamental para evitar la descapitalización de las empresas. También señala que es común que los empresarios confundan conceptos como ventas, costos y gastos, lo que lleva a cálculos incorrectos de las utilidades. Finalmente, destaca que el administrador financiero debe asegurarse de que se consideren todos los elementos financieros relevantes para tomar decisiones asertivas.
La empresa-y-sus-fines-de-desarrollo-en-la-economía (autoguardado)marissa Huamani
Este documento trata sobre la importancia de las pequeñas y medianas empresas (pymes) para el desarrollo económico. El objetivo principal es identificar el impacto de las pymes en la economía regional a través de la generación de empleos y el incremento de ingresos. La metodología incluye una revisión documental sobre temas relacionados a la planeación financiera y continuidad empresarial.
Este documento presenta una tesis para obtener el grado de Maestría en Administración de Negocios. La tesis analiza la relación entre la gestión de créditos y la rentabilidad de la empresa Importaciones Sur S.R. Ltda. en Tarapoto, Perú en 2021. El documento introduce el problema de investigación, los objetivos y la hipótesis. También incluye un marco teórico con antecedentes nacionales e internacionales sobre gestión de créditos y rentabilidad. Finalmente, presenta la metodología que se utilizará para ident
Este documento presenta la introducción de una investigación sobre la aplicación del análisis financiero y la toma de decisiones en una cooperativa de ahorro y crédito en Cusco, Perú durante el período 2020-2022. Explica que la pandemia afectó negativamente a las empresas y que es importante analizar cómo las cooperativas financieras aplican estas herramientas para enfrentar los riesgos. El objetivo general es describir el análisis financiero y la toma de decisiones en esta cooperativa, mientras que los objetivos específicos se enf
Este documento describe una investigación sobre la evaluación de la gestión financiera y tributaria de las micro, pequeñas y medianas empresas (Mipymes) en Chiquinquirá, Colombia. El estudio analizó categorías como planeación financiera, inversiones, costo de capital, administración de capital de trabajo y gestión tributaria. Los resultados mostraron que a pesar de limitaciones, la gestión financiera y tributaria de las Mipymes en general se realiza de manera adecuada, aunque los administradores tienen vacíos conceptuales. El documento también revisa literatura internacional
Este documento presenta una guía didáctica sobre factores para evaluar el riesgo de una empresa. Explica la importancia de realizar un diagnóstico empresarial para identificar fortalezas, debilidades, oportunidades y amenazas. También describe la estructura financiera óptima de una empresa y los diferentes tipos de riesgos como sistemático, no sistemático y financiero que es necesario considerar. El documento provee herramientas para que los administradores evalúen mejor la situación de la empresa.
Este documento presenta los resultados de una investigación sobre la influencia del financiamiento en la rentabilidad de las pequeñas y medianas empresas (Mypes) del Centro Comercial Los Ferroles en Chimbote, Perú en 2014. La investigación encontró que la mayoría de los comerciantes encuestados consideran que el financiamiento es necesario para el funcionamiento de sus negocios y que financiar sus empresas aumentaría su rentabilidad. Adicionalmente, la mayoría reportó tener una alta o media rentabilidad en sus empresas. El documento concluye que el financiamiento tiene una influencia
El documento habla sobre la importancia de las finanzas dentro de las empresas. Explica que los estados financieros como el balance general, estado de resultados y estado de flujo de efectivo son importantes para conocer la situación financiera de una empresa. También menciona factores como la inflación, competencia y expansión de empresas que afectan el entorno financiero de las organizaciones.
Este documento presenta varias causas típicas del fracaso de instituciones microfinancieras en América Latina, incluyendo fallas metodológicas en la evaluación de riesgos de crédito, fraude sistemático por parte de directivos y asesores, crecimiento descontrolado sin los controles adecuados, perder el enfoque en el negocio principal de microcrédito, fallas en el diseño al no comprender adecuadamente el mercado objetivo, y intervención estatal que afecta la sostenibilidad de
Este documento identifica las principales fuentes de financiación para emprendimientos en Colombia y su potencial para articularse en una Red Nacional de Emprendimiento. Describe seis fuentes formales de financiación: programas de capital semilla, crédito bancario, ángeles inversionistas, fondos de capital de riesgo y privado, e intermediarios. El objetivo es conocer estas alternativas para que los emprendimientos superen la fase inicial y sobrevivan hasta alcanzar madurez, contribuyendo así al desarrollo económico.
Este documento identifica las principales fuentes de financiación para emprendimientos en Colombia y su potencial para articularse en una Red Nacional de Emprendimiento. Describe seis fuentes formales de financiación: programas de capital semilla, crédito bancario, ángeles inversionistas, fondos de capital de riesgo y privado, e intermediarios. El objetivo es conocer estas alternativas para que los emprendimientos superen las primeras etapas y sobrevivan hasta alcanzar madurez, contribuyendo así al desarrollo económico del país.
Anna Lucia Alfaro Dardón, Harvard MPA/ID.
Opportunities, constraints and challenges for the development of the small and medium enterprise (SME) sector in Central America, with an analytical study of the SME sector in Nicaragua. - focused on the current supply and demand gap for credit and financial services.
Anna Lucía Alfaro Dardón
Dr. Ivan Alfaro
El documento presenta un plan de negocios desarrollado para determinar la factibilidad de invertir en una microempresa industrial. El plan incluye estudios de mercado, técnico, administrativo y financiero. El objetivo es identificar la viabilidad y rentabilidad del proyecto para que la empresa pueda obtener financiamiento gubernamental y mejorar su desempeño aplicando los fondos de manera eficiente. El plan de negocios servirá como herramienta para que la empresa se adapte a cambios internos y externos.
Este documento presenta un análisis del método de valoración de empresas por descuento de flujos de efectivo (DCF por sus siglas en inglés), aplicándolo a una empresa salvadoreña ficticia. En la introducción, se describe el contexto económico de El Salvador y la necesidad de las empresas locales de valorarse a sí mismas. Luego, en la sección teórica, se explican conceptos clave como valoración, métodos de valoración y el método DCF en detalle. Finalmente, en la sección de investigación y desarrollo,
Este documento analiza los aportes y limitaciones del análisis financiero que emplean las pequeñas y medianas empresas (PYMES). Identifica las principales herramientas de análisis financiero que utilizan las PYMES, como el método HACT y el método VAR. También describe los principales problemas financieros reportados por las PYMES en sectores como el comercial, industrial y de servicios. Finalmente, propone herramientas para mejorar la gestión de las PYMES y enfrentar problemas como el acceso a capital de trabajo y la reducción de costos financieros
Este documento resume un artículo académico que analiza estudios previos sobre los modelos de gestión financiera y toma de decisiones en empresas medianas. El artículo revisa literatura sobre las principales características de la gestión financiera, empresas medianas y toma de decisiones. Determina que un modelo de gestión financiera es vital para la toma de decisiones empresariales al proveer información adecuada. Describe herramientas de gestión financiera como análisis horizontal, vertical y ratios financieros que permiten evaluar el desempeño financiero de
El documento describe la metodología para evaluar la contribución del sector financiero español al desarrollo sostenible en América Latina. Se analizarán dos bancos españoles y sus operaciones en la región en términos de banca minorista, inversiones, gestión de activos, derechos laborales y presencia en paraísos fiscales. La investigación medirá el impacto a través de indicadores en áreas como créditos, depósitos, productos y servicios ofrecidos, con el objetivo de evaluar los esfuerzos de las
Las micro, pequeñas y medianas empresas (MiPyMEs) juegan un papel importante en la economía de los países al generar empleo e ingresos. Suelen tener una estructura organizacional simple que permite una toma de decisiones ágil. Sin embargo, enfrentan desafíos como falta de financiamiento, capacitación y posicionamiento en el mercado. Además, es importante que adopten prácticas de responsabilidad social empresarial.
Este documento resume tres artículos de la revista "Brújula Financiera". El primer artículo describe cómo las empresas pueden fortalecer su balance reconociendo activos intangibles como marcas y patentes. El segundo artículo describe un programa de vinculación educativa entre la universidad Tecnológico de Monterrey y la organización Endeavor. El tercer artículo presenta un caso de éxito sobre la escuela internacional de Querétaro y su compra apalancada.
1) El documento describe el ecosistema emprendedor en Guatemala y algunos de los desafíos que enfrentan los emprendedores, como falta de educación empresarial, espacios para colaboración y acceso a capital.
2) Se discuten varias recomendaciones para mejorar el ecosistema emprendedor, incluyendo promover la innovación a través de la diversidad, mejorar la difusión de recursos disponibles y fomentar el emprendimiento desde una edad temprana.
3) A pesar de los desafíos, Guatemal
Este documento trata sobre la importancia de la administración financiera para las empresas. Explica que una buena administración y organización de los recursos disponibles es necesaria para que las empresas sean competitivas. También habla sobre la función de inversiones de las finanzas, que incluye buscar, evaluar y seleccionar opciones de inversión que permitan hacer crecer el negocio y obtener mayores ganancias. Además, destaca la relación entre el crecimiento económico y el desarrollo de las finanzas en países desarrollados.
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Presentación sobre Metodología de la Investigación para facilitar el estudio de la materia a nivel de educación superior y posgrado. Este material se ha elaborado teniendo como fuente el texto del señor R. Hernández Sampieri, Titulado: Metodología de la Investigación.
El documento presenta información sobre la redacción científica. Explica las partes de un artículo científico como el título, autores, resumen, palabras clave, introducción, metodología, resultados, conclusiones y bibliografía. También define conceptos como ciencia, método científico y ensayo.
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Resumen:
Este trabajo aborda el domicilio tributario de acuerdo a la legislación nicaragüense vigente hasta el año 2014. La Investigación es de tipo descriptivo y la metodología empleada es la documental basada en la observación
de la norma jurídica con el objeto de exponer las garantías constitucionales que tutelan el domicilio así como las consecuencias jurídicas que le pueden devenir al contribuyente en caso realice cambios en el mismo, con
o sin notificación a la Administración Tributaria.
Palabras clave: Administración Tributaria, Domicilio Tributario, Fiscalización Tributaria, Inviolabilidad del
Domicilio.
Estado, Iindividuo, Economia y el Sentido de la VidaIllescas Ricardo
Abstract
The article analyzes the sense of human being, economy and the role of Government vs. economy, entrepreneurs and common citizens. It is based on documentary research made on economic, financial and social experiences in the last 20 years in Nicaragua that have been replicated in other countries in Latin America. It concludes that the fact of destroying nature necessarily takes the individual to deny the present and future life, as well as the fact that to deny access to livelihoods
leads to gradual death of human beings affected, therefore there is a need that an ethical behavior prevails amongst entrepreneurs and people that are involved in Government issues.
Keywords: Economics, business ethics, humanity, sense of life.
Los 7 saberes necesarios para la educación del futuroIllescas Ricardo
El documento describe siete saberes necesarios para la educación del futuro. Estos incluyen 1) enseñar sobre las limitaciones y falacias del conocimiento humano, 2) fomentar un conocimiento capaz de abordar problemas globales, 3) enseñar sobre la naturaleza compleja del ser humano, 4) enseñar sobre la identidad planetaria compartida, 5) enfrentar las incertidumbres científicas, 6) promover la comprensión mutua, y 7) desarrollar una ética que reconozca la condición humana como
Instrumento de evaluacion de control interno sarlaftIllescas Ricardo
El presente artículo tiene como objetivo orientar el ejercicio profesional en cuanto a la evaluación del control interno relacionado con los Programas de Prevención de Lavado de Dinero con énfasis en las disposiciones de la legislación nicaragüense. La propuesta parte de la Norma Prudencial para la Prevención de Lavado de Dinero y de Otros Activos contenida en la Resolución de la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras de referencia CD- SIBOIF-197-2-MAR01-2002 y toma en cuenta las Normas Internacionales de Auditoria (NIA), las Declaraciones de Auditoría Operacional del Instituto Mexicano de Contadores Públicos y se complementa con la propuesta académica de otro Autor.
Redacción del informe de auditoría evaluación cumplimiento programas de preve...Illescas Ricardo
El presente artículo tiene como objetivo orientar el ejercicio profesional en la redacción de Informes de Auditoría externa para informar sobre el resultado de la evaluación del cumplimiento de los Programas de Prevención de Lavado de Dinero con énfasis en las disposiciones de la legislación nicaragüense. La propuesta parte de la Norma Prudencial para la Prevención de Lavado de Dinero y de Otros Activos contenida en la Resolución de la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras de referencia CD- SIBOIF-197-2-MAR01-2002. Integra un sumario de procedimientos que lleven a la redacción del Dictamen o Informe de Auditoría Externa.
Ley eficiente y eficaz para la promoción agrícola y ganadera en NicaraguaIllescas Ricardo
Los ganaderos nicaragüenses del norte y occidente pasan apuros por la falta de agua y pasto para alimentar al ganado. Ellos necesitan de una Ley de fomento y promoción del sector agrícola y ganadero. El artículo presenta 14 Directrices para una política pública que fortalezca ese sector importante de la economía.
La nicaragua de hoy no es la nicaragua que queremosIllescas Ricardo
El documento describe los problemas de la Nicaragua actual y la Nicaragua deseada para las futuras generaciones. Algunos de los problemas actuales son un gobierno unipartidista que concentra poder, falta de tolerancia a la disidencia, deterioro de instituciones públicas y servicios de salud y educación deficientes. La Nicaragua deseada sería una con independencia de poderes, alternabilidad en el poder, oportunidades para los jóvenes y un Estado con instituciones fuertes que protejan los recursos naturales.
La nicaragua de hoy no es la nicaragua que queremos
Pedagogia del exito y didactica del error en la gerencia de imf
1. 1
LA PEDAGOGÍA DEL ÉXITO Y LA DIDÁCTICA DEL ERROR
EN LA GERENCIA DE INSTITUCIONES DE MICRO FINANZAS, IMF
Illescas Hidalgo, Ricardo *
Resumen
Las IMF que operan en Nicaragua bajo la figura de Asociaciones y
Fundaciones tienen una Gerencia que por una parte busca la creación de valor
privado para sus clientes e inversionistas y por otra, el mejoramiento sostenible
del estado de bienestar de las personas que atienden. La investigación tiene el
objetivo de identificar cuáles éxitos son susceptibles de replicar y que lecciones
dejan los fracasos bajo un enfoque de la Pedagogía del Éxito y la Didáctica del
Error. Para la realización de la investigación se utilizó el método del estudio de
caso para lo cual se tuvo como base de análisis los éxitos y fracasos de las
IMF en Nicaragua durante los últimos 15 años. Los resultados muestran que
hay condiciones de éxito y fracaso que están presentes no solo en Nicaragua
sino que se pueden replicar en la industria financiera de otros países de
América Latina. Se concluye que una buena Gerencia de IMF es posible de
lograr si se cuenta con un Directorio y un Gerente que llenen los requisitos de
Conocimiento, Compromiso y Tiempo. El fracaso puede presentarse por un
crecimiento acelerado y por fraudes originados a través de créditos vinculados.
Palabras claves: Pedagogía del Éxito, Didáctica del Error, Gerencia
Empresarial, Gerencia Social, Experiencias Fallidas.
SUCCESS PEDAGOGY AND MISTAKE DIDACTIC IN
MANAGEMENT OF MICRO-FINANCING INSTITUTIONS, MFI
Abstract
MFIs that work in Nicaragua under the category of Associations and
Foundations are characterized by a management that on one side, looks for
private value creation for its clients and investors, and on the other side, looks
for sustainable increase of the well-being of those who they work for. This
research has the purpose to identify which successful experiences are worth to
be replicated and which lessons did failed experiences left us under the
approach of the Success Pedagogy and Mistake Didactic.
____________
*Contador Público Autorizado. Abogado y Notario Público. Maestro en Contabilidad con
Énfasis en Auditoría. Estudiante del Doctorado en Ciencias Sociales, Mención Gerencia.
Universidad de Zulia. Auditor Externo y Consultor Independiente en Administración de
Negocios. e-mail: rillescas38@gmail.com
2. 2
For this research it was used the case study method, having as analysis basis
those success and failure experiences of the MFIs in Nicaragua during the last
15 years. Conclusions from this research demonstrate that there are success
and failure conditions present not only in Nicaragua but also those that can be
replicated in the financing industry of other countries in Latin america. I
conclude that a good MFI management is possible to find if it counts with a
board and a manager that fulfill some requisites such as knowledge,
commitment and time. Also, that failure can be caused by an accelerated
institutional growth and by frauds originated through credits linked.
Key words: Success Pedagogy, Mistake
Didactic, Entrepreneurial Management, Social Management and
Failed Experiences.
1. INTRODUCCIÓN
En Nicaragua, el mercado de las micro-finanzas es atendido por
Instituciones Financieras Reguladas por la Superintendencia de Bancos
(SIBOIF); por Organizaciones de la Sociedad Civil entre las que se encuentran
22 empresas que operan bajo la figura jurídica de Asociaciones o Fundaciones
Civiles sin Fines de Lucro (ONGs) y que se aglutinan en una Red Nacional de
Instituciones de Micro Finanzas, otras 76, según Pasos R. (2009), se
encuentran operando pero no pertenecen a la Red y un tercer oferente lo
constituyen las Cooperativas de Ahorro y Crédito, las cuales suman 180 en el
país.
Las Instituciones financieras reguladas se pueden clasificar como
empresas bajo modelos de Gerencia estrictamente empresariales en cambio
las que están bajo las figuras de ONG y Cooperativas tienen un tipo de
Gerencia que mezcla la parte empresarial con el componente social. ¿Qué
significa esto?
3. 3
En una empresa de carácter mercantil el propósito final es maximizar la
riqueza de los dueños o accionistas en el largo plazo. Por lo tanto, el principal
valor producido por una empresa privada se asocia con la rentabilidad
financiera entregada a los accionistas y el valor de uso entregado a los clientes:
ambas son manifestaciones del valor privado.
Coincidiendo con Metcalfe y Richards, citado por Mokate, K & Saavedra,
J (2006) la gerencia privada o empresarial se refiere a cómo las organizaciones
individuales alcanzan sus objetivos, dadas las circunstancias de su entorno
operativo. En cambio, la Gerencia Social tiene como tarea garantizar la
creación de valor público (VP) por medio de la gestión, contribuyendo a la
reducción de la pobreza y la desigualdad, así como al fortalecimiento de los
estados democráticos y de la ciudadanía.
Vistos estos conceptos asumimos que las IMF que operan en Nicaragua
bajo la figura de Asociaciones Civiles sin fines de Lucro tienen una Gerencia
que por una parte busca la creación de valor privado para sus clientes
(mercado meta) a través de los productos financieros que ofrece al público y
para sus inversionistas sociales mediante la rentabilidad financiera; misma que
le permitirá la sostenibilidad financiera y el honrar sus deudas con los dueños
de cada “Fondo”.
Por otra parte, deben buscar el mejoramiento sostenible del estado de
bienestar de las personas que atienden, teniendo objetivos diversos que
pueden variar según los fines de las instituciones: reducción de la pobreza,
empoderamiento de las mujeres, creación de oportunidades empresariales y
disminución de desigualdades.
4. 4
El estudio realizado por: Beatriz Marulanda, Lizbeth Fajury, Mariana
Paredes y Franz Gómez, contenido en su informe intitulado: Lo Bueno de lo
Malo en Micro-finanzas: Lecciones Aprendidas de Experiencias Fallidas en
América Latina, muestra que hay casos de experiencias fallidas que aportan
información valiosa al conocimiento de la Gerencia de IMF para prevenir
errores similares en el futuro.
Se señalan en el estudio referido como principales causas del fracaso de
las IMF, las siguientes:
Fallas metodológicas o tecnologías de micro crédito: Se presenta de
distintas formas, desde la no utilización de la metodología hasta su
implementación parcial, pasando por el descuido y abandono de parte de los
elementos esenciales de la metodología a lo largo del tiempo, así como la
utilización de distintas metodologías sin tener en cuenta el tipo de mercados
para los que fueron desarrolladas.
Fraude sistemático: En un primer nivel de fraudes hubo: i) Casos de
préstamos a personas relacionadas con el Presidente, Chief Executive
Officer (CEO) y el Gerente General de la institución, en montos y
condiciones que consumieron el patrimonio de la entidad, y que no se
recuperaron (Créditos vinculados); ii) fraudes continuados, los cuales se
llevaron a cabo con la utilización de diversas estrategias dirigidas a ocultar la
realidad económica de la entidad, mediante el “maquillaje” de los estados
financieros públicos. Algunas de estas estrategias tuvieron que ver con la
activación de gastos excesivos en activos diferidos, con la existencia de una
contabilidad paralela que reflejaba los préstamos de mayor valor, que eran
los que estaban dirigidos a personas relacionadas y que tenían una mala
5. 5
calidad, o con el otorgamiento de créditos a plazos largos con un solo pago
al final, lo cual lograba aplazar la revelación de la cartera vencida hasta el
último momento. En ese preciso momento, se otorgaba un nuevo crédito
para pagar el anterior, con condiciones similares de plazo de tal forma que
nunca se evidenciara la mora en los estados financieros. Un segundo nivel
de fraudes ocurrió principalmente a nivel de los asesores de crédito. La falta
de implementación de mecanismos y estructuras de control adecuadas
favoreció este tipo de fenómeno.
Crecimiento Descontrolado: Se produjo en entidades que experimentaron
un crecimiento acelerado y éste a la postre terminó en una crisis, donde
mostraron una relajación del sistema de controles con el fin de lograr un
crecimiento rápido en el corto plazo, o éstos fueron desbordados por una
fuerte dinámica de la cartera.
Perdieron el Foco: Esta causa está relacionada con el hecho de que
algunas instituciones de micro finanzas han encontrado su “debacle” cuando
intentan satisfacer todas las necesidades del microempresario y su familia,
sin que hubiesen consolidado el negocio básico de microcrédito. En el
proceso no solo desvían la atención de los Directivos en varios frentes, sino
que comprometen recursos cuantiosos en proyectos que no tienen
rentabilidad probada o que generan pérdidas que sustraen recursos
patrimoniales necesarios para consolidar el negocio básico del microcrédito.
Fallas de Diseño: Una causa frecuente y clara de algunas experiencias
fallidas, es la falta de un entendimiento preciso del mercado a atender que
permitiera identificar el verdadero potencial para la entidad que estaba
buscando iniciar un proyecto de micro finanzas.
6. 6
Intervención Estatal: La intervención del Estado para promover el
desarrollo del microcrédito o para regular las actividades financieras, es otro
de los factores identificados en varios casos de experiencias fallidas en la
región.
Para la realización de la investigación se utilizó el método de estudio de
caso (MdC) donde se tomó como base de estudio uno de los problemas reales
sucedidos en Nicaragua en los últimos 15 años. Se advierte que el trabajo no
tiene el propósito de juzgar a la Institución, ni de revelar su identidad, por lo que
se mantiene el anonimato de la misma en los resultados de experiencias
fallidas, ello como un elemento ético dentro del secreto empresarial. Lo que
interesa son los éxitos susceptibles de replicar y las lecciones que dejan los
fracasos bajo un enfoque de aprendizaje que tiene como herramienta la
Pedagogía del Éxito y la Didáctica del Error.
Desde el enfoque que tratan de dar quienes se apegan a la Pedagogía
del Éxito, el error es un obstáculo, una desviación de la norma que tiene un
carácter sancionable, se planifican acciones para garantizar el éxito (la
rentabilidad y distribución de dividendos) y se tiene temor al fracaso.
En cambio los que se orientan por la Didáctica del Error, consideran que
éste es un elemento inseparable del ser humano, “errar es de humanos”, se
dice comúnmente. Quienes optan por esta herramienta de aprendizaje ven en
el error un desajuste entre lo esperado y lo obtenido; el error es considerado
una condición para aprender y mejorar, el error se acepta y se analiza, aunque
muchos prefieran optar por ocultarlo.
7. 7
2. PEDAGOGIA DEL ÉXITO
2.1.FACTORES DEL ÉXITO DE UNA IMF
El éxito es una combinación de un buen equipo gerencial y un buen
equipo directivo, es distinto que decir un Director Fuerte y un Gerente Fuerte.
Las que han sido capaces de armar equipos de trabajo y dejar de lado el
caudillismo son las que mejores resultados han tenido.
La esencia está en conseguir profesionales que tengan tres
componentes fundamentales, el Know How, que es el conocimiento
especializado, el compromiso, o sea, el deseo de apoyar, sacar adelante y de
armar un buen equipo para lograr los objetivos de la empresa y la dedicación
de tiempo. Si esos tres componentes no están juntos para armar un equipo, el
mismo no es exitoso, entonces las condiciones para lograr el éxito son dos: la
primera es que se pueda funcionar como equipo y la segunda, que el equipo
tenga un conjunto de características mínimas que ayuden a ser exitosos, que
haya buen Know How, que haya un gran compromiso no solo con la Institución
sino el compromiso de trabajar en Equipo y en Tiempo, o sea, la disponibilidad
de tiempo que se le da a la organización, sobre todo en el caso de los
Directores. En cuanto a los Gerentes y el Equipo Gerencial no hay problema
porque son asalariados y ellos por obligación tienen que dar su tiempo, en el
caso de los Directores hay muchos que lo son por voluntariado y ahí si el
tiempo hace una diferencia importante porque pueden ser personas que saben
pero que no disponen de tiempo suficiente.
2.2.ATRIBUTOS DEL ÉXITO
Para evaluar la gestión de las IMF no reguladas se tiene que ver cuál será el
parámetro del desempeño con el cual se va a medir, en estos casos se
8. 8
combinan dos elementos., “desempeño financiero” y “desempeño social”. En el
desempeño financiero se analizan todas las variables monetarias, que son: la
cantidad de cartera, la cartera en mora, el rendimiento sobre las utilidades
(ROE), la eficiencia operativa; todas esas variables significan calidad y cantidad
financiera. Por su parte, el “desempeño social” analiza cual es el estrato de
pobreza que se está atendiendo, el cual se mide con el crédito promedio,
porque el que trabaja con un crédito promedio de US $ 2.000.00 es diferente
del que trabaja con un crédito promedio de US $ 100.00 dólares, son casos
distintos. El segmento de pobreza y las zonas que se están atendiendo tienen
diferentes objetivos según su ubicación geográfica, es diferente si se trabaja en
el Centro de Managua que si se trabaja en el Municipio de Quilalí, en el
Departamento de Nueva Segovia (unos 263 kmts. de distancia de la Capital -
Managua), por ejemplo cuando se trabaja el componente mujeres, en el área
rural, con mujeres pobres, se realiza un mejor desempeño social que él que
está trabajando solo con hombres en el centro de Managua.
Otro componente importante es el de satisfacción de clientes y retención
de empleados, lo cual significa que tan satisfechos están los empleados y los
clientes, que tantos créditos renuevan con la IMF y que tanto la gente se
mantiene leal como empleados satisfechos y retenidos y finalmente está el
tema de la protección del cliente, o sea, cómo se asegura con las políticas
institucionales que no se va a sobre endeudar a la gente. No se debe otorgar
más crédito que el que es sano otorgar.
Todos estos son parte los componentes sociales, si se va a medir a una
micro-financiera no se puede hacer igual que como a un banco convencional,
ya que a este último se le mide por el desempeño financiero. Hay instituciones
9. 9
micro-financieras que fueron creadas con apoyo de dinero público, por lo tanto
la evaluación debe hacerse desde la óptica social, por eso es importante medir
lo financiero pero también lo social.
En cada uno de estos parámetros financieros y sociales hay metas que se
propone la misma organización y el parámetro para medir el éxito es superar
las metas, pero puede ser que la organización sea deficiente y se proponga
metas muy bajas con el objetivo de poder cumplirlas y sobresalir en el sector.
Entonces, además de la superación está el tema de los Bench mark, por
ejemplo: ¿Cuál es la mejor práctica en rendimiento sobre cartera y cartera de
riesgo en época de tranquilidad económica y en épocas de crisis? Lo que si
está claro que tanto en una época como en la otra hay que tener un parámetro.
2.3. EXPERIENCIAS EXITOSAS EN NICARAGUA
Una experiencia interesante es la del Fondo de Desarrollo Local (FDL). Es
la Institución no solo de Nicaragua, sino a nivel de Centroamérica que ha tenido
mayor penetración en el área rural y también incursionó satisfactoriamente con
el producto de grupo solidario, es decir, con créditos de cien dólares tamaño
promedio. La combinación que la hace exitosa es haber llegado al área rural,
en grupos solidarios, ha trabajado mucho con mujeres y tiene una cartera en
riesgo controlada bastante menor que el promedio de la industria, es por esos
factores de rendimiento, calidad de cartera y penetración de mercado que se
podría catalogar de exitosa. El FDL tiene una buena combinación en su Equipo
Gerencial que cumple con conocimiento, compromiso y tiempo. Por otra parte,
el Equipo Directivo dedica suficiente tiempo a las tareas e incluye gente con
visión social y financiera, entonces ese equilibrio ayuda a que la organización
10. 10
no solo se concentre en las utilidades sino que también en el bienestar de la
gente.
2.4.GRUPOS SOLIDARIOS EN NICARAGUA
La metodología en sí es exitosa sino, no lo hubieran dado el premio nobel
de la paz a un señor que se llama Muhammad Yunus, que trabajó con bancos
comunales y grupos solidarios.
El éxito de esta metodología depende del manejo que se haga de la misma.
El grupo solidario es una metodología que para ser exitosa requiere mucha
disciplina, ortodoxia y seguimiento cercano. Hace unos 20 años se inició en la
mayor parte de los países Latinoamericanos, con grupos solidarios y bancos
comunales, algunos fracasaron y a otros les fue bien.
¿Por qué fracasaron algunos? Se fueron olvidando de los principios básicos
que dan el éxito a la metodología ¿Y qué es esto? Es el principio de la
Solidaridad, de la Asociación Grupal y el de la Educación. Entonces, el
concepto detrás de una metodología grupal, ya sea Banco Comunal, Grupo
Solidario, Cajas Rurales, es el mismo, primero hay una parte educativa donde
se le enseña a la gente a organizarse, se ayuda a su organización y también se
verifica que existe un componente real de solidaridad.
Solidaridad solo puede existir si la gente se conoce y si confían entre ellos.
No puede haber solidaridad si la gente no se conoce y si no confían entre sí.
Entonces, si se quiere crecer muy rápido y se olvida el componente educativo,
no se incentiva la solidaridad y es obvio que le va a ir mal a la organización.
Cuando la metodología se aplica bien, primero Educación, Organización
Comunal o Grupal. El banco comunal primero es de ahorro y después viene el
crédito, en ese orden: Educación, Organización, Ahorro y Crédito, ahí se es
11. 11
exitoso. Si se obvian esos pasos y no se hace bien la parte educativa y se va
directo al otorgamiento del crédito, la probabilidad de fracaso es más alta.
En metodologías grupales se trabaja con la base de la pirámide, con
Grupos, con Bancos Comunales, después se trabaja con subsistencia, en esa
parte son solo regalías, es decir, subsidios. En la parte superior de la pirámide
está el crédito individual, ahí se ubican la micro, la mediana y pequeña
empresa. En los segmentos más bajos de la pirámide el estrato de pobreza es
mayor, por lo cual la evaluación de la capacidad de pago es más difícil.
Gráfico No. 1 Pirámide de las metodologías grupales
Fuente: (Vega, entrevista 2012)
En los Bancos Comunales, por ejemplo, hay personas que nunca han
hecho nada y van a realizar su primer negocio con el primer crédito, entonces
¿Cómo se evalúa? Se evalúa con base al conocimiento y al olfato del grupo, se
le otorga si es una persona trabajadora, si es conocido como persona honesta,
como una persona con ganas de salir adelante, ahí no hay ninguna valoración
económica.
12. 12
Entonces por confianza se le da el primer préstamo. Cuando esto no se
hace bien al Banco Comunal le va mal. El Grupo Solidario es un estrato más
alto que el Banco Comunal y ahí todos tienen negocio, necesariamente todos
deben tener un negocio.
El Banco Comunal puede ser de 10 o 20 personas, en cambio el Grupo
Solidario puede ser de 4 a 6 personas que tienen negocio pero que no tienen
garantía, por ello tiene que haber una evaluación de crédito donde por lo
menos se vea la rentabilidad del negocio, cuánto dinero genera, que inventario
tiene y cada cuánto rota ese inventario, además de las referencias crediticias.
Si se evalúa su capacidad de pago y las referencias del individuo
entonces el Grupo Solidario va a ser exitoso porque se evaluó bien a las
personas y se formó bien la parte educativa que garantiza la solidaridad. Es
más riesgoso porque este estrato es más pobre, pero también es mucho más
rentable cuando se manejan bien los siguientes aspectos: Primero es la tasa,
en metodologías grupales la tasa es más alta que la tasa de interés en
metodologías individuales; en Segundo lugar está que el plazo es menor, en
Grupos Solidarios la rotación es cada tres o cuatro semanas en cambio, en un
crédito individual puede ser cada año, en un crédito corporativo puede rotar
cada tres años porque es un crédito de inversión, entonces como el plazo rota
más, significa que se recupera el capital (k) más rápido, se vuelve a prestar y
se gana capital más intereses (k+i), entonces se capitalizan intereses más
rápido, por lo tanto, este es más rentable; un tercer aspecto es que si se ha
formado bien la “Solidaridad”, la probabilidad de no pago es mínima. Lo anterior
no significa que no se tengan problemas de pago, hay problemas de pago, pero
se hace valer la solidaridad entre ellos.
13. 13
La mora en los préstamos grupales es menos del 2 % bien manejada, en
cambio, la mora en el crédito individual está entre 7 % números raros y 15 %
números realísticos, debido a ello se tiene menor probabilidad de pérdida en lo
grupal que en lo individual, menos pérdidas si está bien manejado, más
rentabilidad si está bien manejado por la tasa y el plazo, se tiene más
atomización, lo que implica menos riesgo, es decir, es menos probable que
10.000 personas con préstamos de US $ 100.00 dólares dejen de pagar,
mientras una persona con un préstamo de un millón dólares tiene una
probabilidad más alta de dejar de pagar, en la medida que se baja la
probabilidad de pérdida se atomiza.
¿Cuál es la desventaja? El costo. Se gasta lo mismo para evaluar un
préstamo US $ 100.00 que uno de US $ 1.000, se consume el mismo tiempo
en la visita del oficial de crédito, la gasolina, papelería, etc. El costo es mayor,
pero si se hace bien y en una sola visita se evalúan a cuatro personas que
viven cerca, se manejaría el 4 x 1.
El Banco Comunal se puede armar así: Cuatro Grupos Solidarios, en
cada grupo hay cuatro personas, ¿Por qué es mejor hacerlo así? Porque ellos
se conocen, es difícil que una persona conozca a 20, pero conocer a dos o tres
que puedan garantizar el crédito eso si se puede hacer.
Es mejor dividir el Banco Comunal en varios grupos solidarios, en donde
cada uno de estos grupos solidarios nomina a una persona y esas personas
forman la Junta Directiva del Banco Comunal, conformándose estos en el
Comité de Crédito del Banco Comunal, ellos son los que deciden y el Oficial de
Crédito valida esas decisiones porque él también visitó a los solicitantes y está
en posición de orientar técnicamente.
14. 14
Esta metodología es fantástica pero, se necesitan dos cosas: Primero:
una visión de trabajar con la gente más pobre, esto significa que “hay que ir
más lejos y ensuciarse más los zapatos”; Segundo: si se le otorga a una micro-
financiera un préstamo de un millón de dólares para que los preste, esta tiene
que tomar una decisión entre las siguientes dos alternativas: Otorgar
préstamos de US $ 100.00 o US $ 1.000.00. Con préstamos de mil dólares
promedio se puede beneficiar a mil personas pero si se otorgan préstamos de
100 dólares se puede beneficiar a 10.000 personas con la misma cantidad de
dinero. Esta visión es importante porque con el millón de dólares se puede ser
mucho más rentable si se tiene la visión de manejarse en un esquema muy
ortodoxo y muy estandarizado, tiene que ser un McDonald en las micro-
finanzas. Es decir, con reglas bien definidas sobre la manera de operar. El
estándar significa que cualquier persona que siga el proceso haría un crédito
igual de bueno que el que haría Muhammad Yunus, sin llamarse Muhammad
Yunus.
2.5.GERENCIA Y RESULTADOS EXITOSOS EN UNA IMF
Lo primero es contratar buenos gerentes. El gerente debe tener conocimiento
gerencial, experiencia previa, hambre y ganas de triunfar, capacidad de
manejar Equipos, teniendo una serie de competencias como son: Oratoria;
Capacidad de Negociación; manejo de Stress, individual y colectivo. A todo
esto se le llama Liderazgo. Quien no posee esas cualidades no podrá triunfar
como gerente.
Gerentes con Liderazgo, habilidades técnicas y compromiso pueden ser
buenos gerentes, algunos se pueden formar pero, solamente se pueden formar
buenos gerentes si se tiene claro lo que deben hacer, por eso es necesario que
15. 15
entre los Directivos haya personas capacitadas que sepan contratar y evaluar a
los candidatos.
Si el directorio no tiene habilidades gerenciales mínimas sucederá que el
Gerente que sabe más que ellos, va a secuestrar la Institución, tomará el
control de la Institución y hará lo que quiera con ella. Cuando los Directores le
pregunten, él, como un buen abogado, les dará la vuelta y les ganará;
recuérdese que ¡un buen abogado nunca pierde!
2.6.REFLEXIONES EN TORNO A LA GERENCIA EXITOSA Y
RESULTADOS EXITOSOS
Se requieren Directores capaces; si los directores no son competentes para
poder contratar a un gerente, evaluar y darle seguimiento a un gerente, pedirle
cuentas al gerente, entonces éste va a hacer lo que quiera como todo ser
humano.
Perfil del gerente, en el perfil del gerente están las habilidades de liderazgo
las habilidades técnicas. Si no se contrata a alguien con un perfil mínimo no se
va a resolver el problema gerencial. El gerente es el que forma un equipo
gerencial exitoso o un equipo fracasado dependiendo de sus habilidades.
La Formación adicional que se le da al gerente es muy importante, es decir,
se le debe de enviar a cursos de especialización, entrenamiento en el trabajo y
brindarle apoyo técnico adicional. Pero esto solo funciona si se tienen
Directores competentes y un Gerente con un perfil profesional mínimo.
16. 16
3. DIDÁCTICA DEL ERROR
3.1.CASO DE INSTITUCIONES MICRO FINANCIERAS FALLIDAS O
FRACASADAS
En Nicaragua se puede hablar de un caso que es el que se menciona en el
Libro: “Lo bueno de lo malo en micro finanzas: Lecciones Aprendidas de Micro
Finanzas Fallidas en América Latina”. Este es un caso interesante por los
siguientes aspectos: Es una institución financiera regulada, por lo tanto
controlada por la Superintendencia de Bancos a través de todas las normas y
leyes del país, igual que cualquier banco.
Esta institución tenía un Directorio de lujo, compuesto por inversionistas
internacionales que invierten en muchas organizaciones a nivel mundial, no era
cualquier directorio, además, era un equipo que tenía un Gerente que sabía de
empresas, su familia es dueña de grandes empresas en Nicaragua, es decir,
tenía todas las condiciones para ser exitoso.
En resumen, se tenía un “buen directorio”, un “buen gerente”, un “ente
regulador”. La pregunta es ¿Qué pudo haber pasado allí? Había conocimiento
o Know How en la Superintendencia de Bancos, en el Directorio y en la
Gerencia, había habilidades técnicas, liderazgo, aunque se debe resaltar que
había más liderazgo en la Gerencia/Presidencia Ejecutiva que en el Directorio
mismo. Se presume que los factores de compromiso y transparencia pudieron
haber sido un problema.
El directorio tenía la obligación de informarse mediante canales alternativos
e independientes, diferentes a la Gerencia y Presidencia Ejecutiva, para saber
si la gestión gerencial era la adecuada y es obvio que no la tuvieron sino,
hubieran tomado decisiones apropiadas.
17. 17
Esta es una gran lección, no se debe tener una sola voz y si se tiene, esa
voz debe ser independiente. En este caso la unidad de Auditoría Interna podría
haber fallado al igual que la Superintendencia.
Este multicanal de información es muy importante y se puede garantizar
teniendo miembros delegados del Directorio participando en algunos Comités,
como: Comité de Riesgos, de liquidez, participando con voz pero sin voto e
informando de todo lo que está pasando.
Las Agencias deberían ser visitadas, las irregularidades muchas veces no
pasan en casa matriz sino en las Agencias, se deberían de visitar las agencias
y ver cómo está la evaluación de clientes, cómo está el sobre endeudamiento,
cómo está la satisfacción de clientes y empleados, con esto se pueden evitar
deficiencias gigantescas mucho antes de la quiebra.
3.2.CRECIMIENTO DESCONTROLADO
¡No tener dinero es tan malo como tener mucho dinero! En el caso
estudiado estos accionistas de lujo eran delegados de fondos de inversión de
lujo, gente con mucho dinero. Esta Institución no captaba mucho ahorro,
apenas el 1.1% del Sistema Financiero en el año 2007, según Pasos R. (2009),
no era tanto como lo que recibió de los inversionistas y en el mundo lo que ha
habido es un sobre endeudamiento, los fondos de inversión pusieron mucho
dinero en pocas Instituciones y en muy poco tiempo; eso fue lo que quebró y
prácticamente llevó al borde del colapso a la Industria micro financiera en
Nicaragua.
Los inversionistas depositaron grandes sumas de dinero sobre pasando
su capacidad de control. Además, como había dinero, una persona le prestaba
a una micro financiera para pagarle a otra y así iba el ciclo, al final todos se
18. 18
iban prestando de todos hasta el momento que uno dejó de pagar y se
desmoronó todo.
3.3.EFICIENCIA DEL ORGANISMO REGULADOR
El problema con todas las superintendencias es que evalúan con un espejo
retrovisor, están viendo lo que pasó hacia atrás, pero no evalúan con una
mente estratégica de cara a lo que va a pasar adelante y ¿Qué es lo que no
evalúan? No evalúan bien la gestión estratégica y el Gobierno Corporativo,
porque no lo conocen y no saben cómo evaluarlo. Alguien que nunca ha estado
en un Directorio, que nunca ha vivido los avatares del Poder, muy difícilmente
va a entender que quiere decir gobernabilidad y mucho menos va a saber cómo
evaluarla.
Ellos evalúan sobre normas contables y eso es evaluar con el espejo
retrovisor pensando que el futuro va a ser igual como el pasado. Basilea I,
Basilea II y Basilea III son un fracaso porque no han sido capaces de prevenir
ni de prever la crisis financiera global.
3.4.ECONOMÍAS DE ESCALA EN IMF
Si se tiene una venta de café, y se quiere tener un súper auto y un alto
salario, y se tiene la venta en un lugar inadecuado, cabe la pregunta ¿Cuántos
café se necesita vender? Se va a tener que vender muchos café. Todo radica
en que es lo que se está pagando con el dinero que se está generando y con
qué eficiencia está generando en cada Agencia.
Los gastos operativos de una Agencia de micro finanzas en Nicaragua,
como mínimo son de US $ 5.000 dólares, sin incluir gastos financieros y las
pérdidas por malos créditos. Para pagar esos US $ 5.000 mil dólares por mes,
se necesitan US $ 60.000 dólares al año solo para el costo operativo. Si el
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margen fuera del 10 %, se necesitaría una cartera anual de US $ 600.000
dólares.
El problema es la estructura de costos, cuánto se está pagando dentro de
cada Agencia y si esa Agencia está generando la cartera mínima. La Agencia,
aparte de pagar su costo operativo y financiero, debe pagar un “over head” a la
casa matriz por el manejo de su contabilidad, la auditoría, el sistema
informático, el conocimiento, entre otras cosas, entonces muchas veces el
déficit está en el “over head” de casa matriz, que en muchos de los casos es
gigantesco, tienen pocos empleado pero si se analiza la cantidad de dinero que
gastan en pago de planilla de ese personal, este representa un porcentaje
considerable del costo total de la operación, lo cual es como ¡pedirle a un niño
que cargue a un adulto!, el resultado es predecible, no le dan las fuerzas para
cargarlo.
A veces en casa matriz tienen viáticos increíbles, viajan a todas las
conferencias, se realizan pagos personales de los Directores y entonces si se
empieza a sumar las decisiones de gasto de la cúpula, la cuenta se agota,
debería salir pero no sale porque los gastos están inflados.
3.5.APALANCAMIENTO DE LAS IMF
El apalancamiento ideal en una IMF podría ser expresado así: Si se tiene un 10
% de patrimonio entonces se tendría C$ 1 córdoba por cada C$ 10 que se
tenga en cartera. En la medida que se baje ese porcentaje de patrimonio el
apalancamiento será mayor. Por ejemplo, si se baja ese 10 % a un 7 % ya no
se estará en 1 a 10, sino en 0.70 a 10, eso quiere decir que se apalanca más.
En la banca global, esto se eliminó con el término “derivados”. Esto significa
que si se toma parte de la cartera, se coloca 80% y solo se queda con 20%, se
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le vende a alguien más y eso es un derivado de la deuda, ¿Quién compra eso?
Las compañías de seguro y los fondos de inversión que tienen la jubilación de
millones de personas.
Se piensa que la garantía está buena porque está asegurada con garantía
hipotecaria, a veces tiene un seguro de una compañía reaseguradora,
entonces ¿Qué sucede?, si ya vendió 80, vuelve a prestar otros 80 y resulta
que la proporción de apalancamiento ha disminuido más y eso es lo que
sucede en la economía global.
3.6.EXPERIENCIAS FALLIDAS DE IMF EN NICARAGUA
En general, las organizaciones que han fallado en Nicaragua tienen un
problema común de gobernabilidad o el Directorio no ha tomado las acciones
correctivas a tiempo, por no saber, no poder o no querer, o el gerente ha
dejado que las cosas pasen.
Ninguna ha desaparecido por la crisis financiera, han caído antes de la
crisis, por problemas de manejo de su gobierno corporativo. Lo único que ha
hecho la crisis es sacar a la luz esas debilidades. Como dice Warren Buffet, el
segundo hombre más rico del mundo: “cuando la ola baja te enteras de quien
estaba nadando sin traje de baño”. Entonces aquí había algunos que estaban
nadando sin bikini.
3.7.CAUSAS DE FRACASO DE IMF EN NICARAGUA
Al analizar un mercado se tiene que examinar la oferta y la demanda. En un
mercado financiero también se tiene oferta y demanda, en la oferta están las
micro - financieras, los bancos y las cooperativas. En la demanda están las
personas, las que toman el servicio financiero. Un mercado nunca fracasa solo
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por un lado, normalmente es una combinación de ambos lados. Del lado de la
oferta ha habido un descontrol por un crecimiento acelerado.
Una micro - financiera que tenía 3 Agencias de pronto pasaba a 15
Agencias y ya no podía controlar, ya con tres tenía problemas de control y con
15 se le salió totalmente de control y los fraudes se dieron en las supuestas
mejores agencias y con los supuestos mejores gerentes de Agencia.
Es una combinación de descontrol y ambición por crecer. Aparecía el
dinero, no era complicado obtenerlo y se quiso crecer muy rápido, pero se
creció sin control; eso del lado de la oferta. Del lado de la demanda ha habido
mucha ignorancia de parte de la gente, porque el sistema educativo no está
diseñado para prepararlos y protegerse del sobre endeudamiento, el sistema
educativo no enseña a ahorrar, a invertir, a ser empresario, no le da a las
personas educación financiera y en cambio le enseña a ser empleado.
Entonces ¿qué pasó? Como no había educación financiera y había mucha
publicidad de todas las cosas que es bueno tener, un gran televisor, un buen
auto, una gran casa y había acceso al crédito fácil, entonces esa combinación
disparada por la falta de educación financiera hizo que la gente se sobre
endeudara. Las personas no solo se han endeudado con el sistema financiero,
sino que se han endeudado con las empresas comerciales, los usureros y los
parientes.
El fracaso se puede llamar como nivel de sobre endeudamiento, es una
combinación de factores de oferta, descontrol y ambición y factores de
demanda en donde se combina la ignorancia, la parte de la educación
financiera y mucha facilidad en términos de publicidad agresiva y de acceso a
dinero fácil. Publicidad agresiva no de las instituciones financieras sino de las
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casas comerciales que venden bienes de consumo, pero nada de eso produce
dinero.
No hay quien esté tratando de vender algo que haga a las personas
generar más ingresos y eso es un déficit porque el sistema educativo está
preparado para producir asalariados, no está diseñado para producir
empresarios. La educación financiera debería darse desde el nivel de primaria
porque en la gente más pobre hay muchas personas que no terminan el sexto
grado de ese nivel. A los primeros que hay que educar es a los profesores, la
mayoría de los maestros en América Latina están quebrados, que significa eso,
que llegado el día de pago ellos pagan todos los descuentos y se quedan con
nada.
Entonces, ¿Qué le puede enseñar a un niño una persona quebrada
sobre educación financiera? Lo primero que se debe de hacer es enseñarle a
los profesores, modificar el sistema educativo y empezar a enseñar la
educación de futuro, es decir, aprender a manejar el dinero, a trabajar en
equipo y aprender a formar empresas. Es un cambio grande que requiere de
hacer cambios en la forma de pensar de los profesores.
3.8.TÍPICOS CASOS DE FRAUDE EN IMF NICARAGÜENSES
En Nicaragua, los típicos casos de fraude son los créditos vinculados, es
decir, otorgar créditos a alguien que está vinculado a la IMF, en condiciones
distintas y sustancialmente mejores que las que se le darían a cualquier cliente.
Muchas veces estos terminan no pagando la deuda.
El fraude puede originarse a partir de los siguientes tres sujetos: El
empleado, el cliente o una combinación de ambos. El problema del fraude en
sí, no solo es el fraude sino que se trata de tapar el fraude y no hablar del
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fraude. En realidad del fraude hay que aprender. Aprender cuales fueron los
controles que fallaron, que fue lo que permitió que eso sucediera y que se va a
hacer para mejorar los controles preventivos que eviten que vuelva a pasar. Un
fraude tiene connotación en una institución financiera, puede ser sistemático,
esto quiere decir que puede suceder muchas veces, entonces, el problema del
fraude no es el fraude en sí, sino la sistematicidad con la que puede ocurrir. La
persona que encuentra la debilidad de control va a repetir el evento fraudulento
hasta que lo detengan.
El típico fraude en la agencia es aquel en donde el oficial de crédito o
gerente de agencia hacen aparecer a una persona recibiendo un crédito
cuando la persona no existe o que en la realidad no recibió el dinero. O bien, el
oficial de crédito que al recibir el dinero del pago no lo entera a la caja de la
Agencia. Esos son fraudes minúsculos, podría ser que toda la Agencia esté
involucrada, sin embargo, los fraudes mayúsculos están en los créditos
vinculados u operaciones relacionadas, como se les suele llamar.
En los controles de Agencia, el control debe ser aleatorio, sistemático y
retroalimentado, o sea, aleatoria porque de todos los clientes que la Agencia
tiene nadie sabe a quién le va a caer la lotería del control, pero cuando lo
controla lo va a controlar a fondo; sistemático significa todo el tiempo, el control
debe ser ejercido de forma independiente, es decir, no por alguien de la misma
Agencia, puede ser de casa matriz, alguien que está llamando a los clientes de
manera permanente.
Por otra parte, está el factor aprendizaje y está el factor control. Si el control
preventivo es fuerte y es eficiente aumenta la sensación de riesgo a ser
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controlado y la cantidad de fraudes automáticamente baja. Si no se baja la
sensación de riesgos los fraudes van a seguir allí.
3.9.EFECTOS DE LA CRISIS FINANCIERA EN LAS IMF DE NICARAGUA
La crisis financiera les ha pegado duro a las IMF por la restricción de
liquidez y es que cuando se le saca liquidez a un sistema financiero se le
puede dañar muy seriamente. Del 2007 a la fecha el sistema que atiende las
micro finanzas, incluyendo reguladas y no reguladas, ha perdido más del 50 %
del dinero privado pero, por otra parte, ha entrado dinero público casi en igual
proporción, ha habido una compensación porque parte de esos fondos públicos
externos han ido a la banca de segundo piso, no todos, una parte ha ido de
forma directa a través de diferentes programas gubernamentales.
La crisis ha pegado porque cuando se restringió la liquidez (en
aproximadamente uno 300 millones de dólares, no hay cifras exactas) se
quedaron los malos clientes, esos que no pagan y entonces no había dinero
para darle a los buenos clientes, por lo tanto, la mora se disparó y Nicaragua
pasó de ser el país centroamericano con menor cartera en riesgo en el 2007 a
la mayor cartera en riesgo entre el 2010 y el 2011; cartera que pasó a un 15 %.
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4. CONCLUSIONES
4.1.Desde el aspecto de la pedagogía del éxito se pueden extraer las
siguientes consideraciones para una buena Gerencia:
a) La Junta de Directores y el Gerente General deben ser personas que
posean conocimiento de la Industria Financiera y en particular de las
operaciones de las IMF, que estén comprometidos con la IMF que les ha
mandatado y le dediquen el tiempo suficiente a la toma de decisiones
rutinarias y no rutinarias que le competen a sus cargos.
b) Para medir el éxito de una IMF se deben establecer previamente los
parámetros o indicadores de desempeño financiero y social, sin embargo,
en el establecimiento de los mismos se debe atender el Bench mark de la
industria a fin de evitar que los mismos sean sub estimados a conveniencia
de la Gerencia.
c) La metodología del grupo solidario, fracasada en otros países, en Nicaragua
es una experiencia de éxito, toda vez que se han respetado los principios
básicos que rigen a la misma como son: Solidaridad, Asociación Grupal y el
de la Educación.
d) Las personas que ocupen el cargo de Gerente deben tener experiencia
previa y recibir una inducción y capacitación adecuada tanto al inicio como
durante el desempeño del cargo.
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4.2.Desde el aspecto de la didáctica del error se pueden extraer las
siguientes lecciones para mejorar la Gerencia:
a) Se deben garantizar canales alternativos e independientes, diferentes a la
Gerencia y Presidencia Ejecutiva, para saber si la gestión gerencial es
adecuada y está siendo transparente con el manejo de la información que
es presentada al Directorio de la IMF.
b) La Unidad de Auditoría Interna debe estar a cargo de una persona que haya
sido contratada directamente por el Directorio de la IMF y solamente debe
reportar a ésta. La destitución de la persona que desempeñe el cargo de
Auditor Interno solo debe ejecutarse si el Directorio lo ha aprobado y previo
a un sumario investigativo – administrativo, mediante el cual se sustenten
las causas para su retiro.
c) El crecimiento económico, geográfico y transaccional de una IMF debe ser
planificado y dentro de un marco de fortalecimiento del control interno que
permita no rebasar la capacidad o tramo de control.
d) Se debe hacer uso de fuentes creíbles de investigación de riesgo a fin de
evitar efectos dominó en el otorgamiento y cobro de los créditos.
e) El trabajo de las Instituciones Reguladoras tiene que ser dirigido por
personas con experiencia en el manejo de Directorios de IMF y ejecutado
de cara a identificar alertas tempranas que ayuden a prevenir situaciones no
deseadas y no a atender situaciones pasadas que conlleven al
establecimiento de sanciones que pudieran incluir hasta el cierre de la IMF.
f) Se deben evitar gastos superfluos en los Directorios y Gerencia de las IMF
de tal manera que se disminuyan los costos de casa matriz y con ello las
cuotas de “over head” que paguen las agencias sean menores.
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g) El conocimiento del volumen de operaciones de crédito a ser manejado por
una Agencia debe ser un elemento básico en las consideraciones para abrir
una Agencia o Sucursal, esto quiere decir, que no se deben abrir sino se
tiene un estudio previo del mercado.
h) Por ningún motivo se deben autorizar préstamos vinculados o relacionados
y en caso que se llegasen a otorgar los mismos deben ser autorizados por
el Directorio y hasta un cierto límite, que puede ser establecido con base al
porcentaje de participación en la IMF de la parte a ser beneficiada.
i) Hace falta educación financiera; misma que debe comenzar por educar a
los educadores, por transformar la mentalidad del proceso de aprendizaje
que produce asalariados por uno que produzca emprendedores.
j) El sobre endeudamiento perjudica a todos, a quienes conceden los
préstamos y a quienes los reciben.
k) La crisis financiera mundial no ha conducido al fracaso a las IMF en
Nicaragua pero si ha puesto de manifiesto su fragilidad financiera.
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los errores como estrategia innovadora. Disponible en:
www.terras.edu.ar/jornadas/116/biblio/76exito-error2.pdf
Marulanda, B, Fajury, L, Paredes, M & Gomez, F (2010) Lo bueno de lo
malo en Micro Finanzas: Lecciones Aprendidas de Micro Finanzas Fallidas
en América Latina. Disponible en:
www.iadb.org/Micamericas/section/detail.cfm?language...id...
Mokate, K & Saavedra, J (2006) Gerencia Social: Un Enfoque Integral para
la Gestión de Políticas y Programas. Disponible en:
www.comfama.com/.../GerenciaSocial/.../... – Colombia
Pasos, R. (2009) Microfinanzas en Nicaragua. Disponible en:
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Red Centroamericana de Micro Finanzas, REDCAMIF (2008) Estudio de la
Industria Micro Financiera Centro Americana: Caso Nicaragua. Disponible
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Servicio de Innovación Educativa de la Universidad Politécnica de Madrid
(2008) El Método del Caso. Disponible en:
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