El documento resume los conceptos clave relacionados con la inversión en un plan de negocios o proyecto. Explica que la inversión incluye los recursos necesarios para establecer y poner en marcha el proyecto, y se clasifica en inversión fija, circulante e intangible. También cubre el cálculo de las inversiones, los métodos de financiamiento, los estados financieros proforma y el punto de equilibrio.

1. LA INVERSION EN EL PLAN DE NEGOCIOS O PROYECTO Celeste Aida Crasto Romero Santa Ana de Coro, junio 2010. Unidad temática II

2. OBJETIVOS DE LA UNIDAD Unidad Temática II Fase 2: INSTRUMENTACI Ó N PLAN DE ACTIVIDADES DID Á CTICAS UNIDAD I Crasto, 2010 Diferenciar los rubros que integran las inversiones de un proyecto. Explicar los métodos para estimar los costos de inversión. Analizar el financiamiento y el costo de capital. Detallar los estados financieros de un proyecto. Explicar la metodología para el cálculo del punto de equilibrio.

3. INTERROGANTES ORIENTADORAS ¿Qué infraestructura y equipamientos requiere el proyecto para iniciar? ¿Qué se necesita para ponerlos operativos? ¿Cuánto cuestan y cómo se calcula el monto de los recursos? ¿Cómo se van a financiar las inversiones requeridas en el proyecto? 1 2 3 4 Unidad Temática II Crasto, 2010

4. INVERSIONES IMPORTANCIA Calculo de los costos asociados a la inversión (depreciación y amortización). Calculo del financiamiento al que puede recurrir el empresario. DEFINICIóN En el proyecto, son todos los recursos financieros, necesarios para la instalación y puesta en marcha del mismo. Esta orientada a satisfacer una necesidad inicial de recursos monetarios. Unidad Temática II Crasto, 2010

5. CLASIFICACIÓN DE INVERSIONES Unidad Temática II Crasto, 2010 Inversión Inicial Terreno Construcciones Maquinaria y equipos Mobiliario Tangibles Intangibles Gastos de constitución jurídica Gastos de Instalación de la Empresa Adquisición de patentes Pago de estudios Inversión en capital de trabajo (3 a 6 meses) Materia Prima o Insumos Mano de obra Alquileres Servicios

6. CALCULO DE LAS INVERSIONES FIJAS Unidad Temática II Procedimiento Especificación de los componentes o subpartidas de la inversión (tangibles, intangibles , capital de trabajo) de acuerdo al proceso productivo. Determinación de las cantidades necesarias en función del nivel de producción. Valoración de estos componentes a precio de mercado. Los componentes importados se valoran a precios FOB, CIF y puestos en el lugar de utilización. Determinación de fuentes de capital. Definición del cronograma de inversiones. Crasto, 2010

7. CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO Es aquella cantidad de recursos monetarios que requiere la empresa para iniciar sus operaciones hasta que comienza a generar sus propios recursos. Se determina calculando las partidas de operación por un periodo de tiempo de 3 a 6 meses del primer año. Mano de obra Materias primas Servicios Insumos Unidad Temática II PARTIDAS Crasto, 2010

8. ORIGEN DE LA INVERSION UTILIDADES NO DISTRIBUIDAS CAPITAL SOCIAL CAPITAL CONTABLE LARGO PLAZO CORTO PLAZO DEUDA O PASIVOS Unidad Temática II FUENTES Crasto, 2010

9. CRONOGRAMA DE INVERSIONES TOTAL INVERSIONES Unidad Temática II Bs Crasto, 2010 CONCEPTO ORIGEN DEL CAPITAL ANOS DE APLICACIÓN 1 2 3 4 5 1 Terreno Aporte Propio 2 Adecuación 3 Infraestructura Banco A Edificaciones 1 Aporte Propio Edificaciones 2 Banco A Edificaciones 3 Banco B TOTAL Banco A y B 4 Equipos Aporte propio 5 Mobiliario Banco B 6 Instalaciones Especiales Banco A 7 Lencería Aporte propio 8 Gastos pre- operacionales Aporte propio 9 Capital de trabajo Aporte propio 10 Imprevistos Aporte propio TOTAL INVERSIONES

10. i(1+i)n A= P ------------ (1+i)n- 1 FINANCIAMIENTO DE LA INVERSION METODOS DE PAGO DE DEUDA Pago total e intereses al final del período total. F = P (1+i) n Pago de interés al final de cada año, y de interés y todo el capital al final del período total. Pago de cantidades iguales al final de cada uno de los años del período establecido. Pago de intereses y una parte proporcional del capital al final de cada uno de los años del período. Unidad Temática II Crasto, 2010

11. ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS PROFORMA O DE RESULTADOS ESTADOS FINANCIEROS Unidad Temática II Calcula la utilidad neta Ingresos - Costos = Utilidad Neta Calcula los flujos netos de efectivo. Se calcula como mínimo para cinco años. Crasto, 2010 FLUJO CONCEPTO Ingresos Costo de producción Utilidad marginal Costos de administración Costos de ventas Costos financieros Utilidad bruta ISR (42%) RUT (10%) Utilidad neta Depreciación y amortización Pago a principal Flujo neto de efectivo (FNE) + - = - - - = = - = + - =

12. BALANCE GENERAL ESTADOS FINANCIEROS Unidad Temática II Representa la situación patrimonial del proyecto Se calcula con base a la siguiente ecuación: Activo = Pasivo + Capital Solo se presenta el balance de el año inicial. Crasto, 2010 PRIMER AÑO ACTIVOS CIRCULANTE Caja y bancos Cuentas por cobrar Inventarios Otros activos circulantes Sub Total. ACTIVOS FIJOS Terrenos Edificaciones y Construccion. Maquinaria y Equipo. Imprevistos Menos: depreciacion acumulada Sub Total Total Activo Circulante y Fijo PASIVO CIRCULANTE Cuentas a pagar comercio PASIVO FIJO Prestamos bancarios Sub Total CAPITAL Capital Acciones Uitilidades TOTAL

13. PUNTO DE EQUILIBRIO Unidad Temática II DESVENTAJAS Es el nivel de producción en el que los beneficios por ventas son exactamente iguales a la suma de los costos fijos y los variables. DEFINICION DESVENTAJAS VENTAJAS Fácil cálculo e interpretación Versatilidad en la aplicación Difícil clasificación de costos Inflexibilidad en el tiempo No considera la inversión inicial Crasto, 2010

14. PUNTO DE EQUILIBRIO Unidad Temática II Costo fijo CF Punto de equilibrio = _____________________= _______ Costos variables totales 1- CV ___________________ ______ Volumen de ventas PxQ ECUACIÓN GRAFICA Crasto, 2010 Costos fijos Costos variables Unidades producidas y vendidas Punto de equilibrio Costo total Ingreso Ingresos y costos Beneficio neto

15. Pago de interés al final de cada año, y de interés y todo el capital al final del período total. Unidad Temática II FINANCIAMIENTO DE LA INVERSION Crasto, 2010

16. Pago de cantidades iguales al final de cada uno de los años del período establecido. Unidad Temática II FINANCIAMIENTO DE LA INVERSION Crasto, 2010

17. Pago de intereses y una parte proporcional del capital al final de cada uno de los años del período. Unidad Temática II FINANCIAMIENTO DE LA INVERSION Crasto, 2010

18. Activo fijo o tangible Es el conjunto de bienes que no son motivo de transacciones corrientes por parte de la empresa y cuya presencia física es notoria. Activo diferido o intangible Es el conjunto de bienes que no son motivo de transacciones corrientes y cuya presencia es en papeles. Capital de trabajo Es el patrimonio en cuenta corriente que necesita el proyecto para financiar la primera producción antes de recibir ingresos. Esta inversión se puede obtener como activo o como pasivo (circulantes). Esta inversión no se recupera por la vía fiscal. CONCEPTOS CLAVES Unidad Temática II Crasto, 2010

19. Clasificación de la inversión en fija y circulante La estructura económica de un proyecto se representa en los estados financieros pro-forma. La determinación de la inversión es a precios de mercado. El financiamiento de un proyecto puede ser de dos tipos: capital contable y deuda. Existen cuatro modelos de pago de la deuda. La tasa mínima aceptable de rendimiento representa el costo del capital. El punto de equilibrio debe ser calculado nuevamente siempre que cambie la estructura de costos del proyecto. CONCLUSIONES Unidad Temática II Crasto, 2010

20. GRACIAS! Unidad temática II Celeste Aida Crasto Romero