3. Objetivo Particular.
• Al finalizar el tema, los participantes serán capaces
de:
• Identificar las condiciones que permitan encauzar
y mantener la operación de la Institución dentro
de los parámetros financieros indicados en la
normatividad aplicable.
4. Introducción.
• Los recursos que se manejan no son propios y eso
implica una enorme responsabilidad. De ahí la
importancia de realizar evaluaciones serias cada vez
que se determine aplicar o hacer uso de los mismos:
sólo conociendo el diagnóstico correspondiente será
posible tomar las decisiones pertinentes para
optimizar el empleo de los recursos y, en su caso,
corregir lo que sea necesario.
7. El análisis financiero proporciona:
Evaluar el grado en que podrán alcanzar sus objetivos
con las decisiones que tomen.
Interpretar las ganancias actuales de la empresa y las
perspectivas de ganancias futuras y de los fondos que
estarán disponibles para dividendos.
Busca establecer de un modo adecuado la capacidad de
pago de las empresas.
9. Portafolio de inversiones.
Los instrumentos del mercado financiero se clasifican en
mercado de deuda y mercado de capitales.
10. Mercado de deuda.
Objetivo principal:
Unir al conjunto de oferentes
y demandantes de dinero.
Es común toparnos con instrumentos a corto plazo con
suficiente liquidez, pero ha aumentado la inclusión de
instrumentos de mediano y largo plazo.
11. Mercado de deuda.
La clasificación de los títulos que se
comercializan puede darse según:
12. Mercado de capitales.
Permite crear una relación directa entre
empresas que necesitan recursos para su
crecimiento e inversionistas.
La participación en estos mercados puede darse de las
siguientes maneras:
Acciones.
Sociedades de
inversión de
Renta Variable.
Derivados.
13. Mercado de capitales.
Acciones:
Son colocadas a través de una Oferta Pública por
la empresa cuando requiere obtener capital para
financiar su crecimiento. Se intercambian a
través de la Bolsa Mexicana de Valores.
Sociedades de inversión de Renta Variable:
Son fondos de inversión cuya cartera se
encuentra invertida, principalmente, en
acciones de diferentes empresas.
Derivados:
Instrumentos cuyo precio o valor está en
función de un subyacente, que en el caso del
mercado de capitales es una acción o un
índice.
14. Mercado de capitales.
Beneficios:
Posibilidad de obtener altos rendimientos.
Posibilidad de matizar los riesgos en el largo plazo.
Acceso a una amplia gama de empresas y sectores de
México y el mundo.
Mercado altamente supervisado y regulado.
Los montos mínimos de inversión dependerán de las
características de cada instrumento.
15. Características del contrato.
Contrato de intermediación bursátil:
El inversionista otorga poder a la institución
financiera para comprar, vender o intercambiar los
instrumentos ofrecidos en el mercado de valores; en
él se detallan los derechos y obligaciones del
inversionista y de la institución financiera.
16. Características del contrato.
Contenido:
1
2
• Definición de una serie de términos involucrados
en las operaciones bursátiles.
• La finalidad del contrato.
3
• Los procedimientos a seguir para la administración
de la cuenta.
4
• Lo que concerniere al proceso de compra y venta
de activos financieros.
17. Características del contrato.
Contenido:
5
6
7
8
• Los dividendos a los que el cliente tendrá o
no derecho.
• Tipos de inversión.
• Las cláusulas específicas del contrato.
• Las firmas de quienes participan.
20. La metodología sugerida por la CNBV
consiste en utilizar una serie de razones
financieras a fin de evaluar la condición de
una Entidad.
Cobertura
Financiera
Calidad de
Activos
Rentabilidad
Estructura
Financiera
Crecimiento
21. Razones relevantes:
• La comparación que se establece en cada razón.
• Los valores que intervienen en su cálculo.
• El parámetro de referencia.
• La lectura o interpretación de un valor negativo.
• Las acciones correctivas que pueden
establecerse.
22. Cobertura financiera.
Conformada por cuatro razones
financieras:
Índice de
capitalización
Cobertura de
cartera
vencida
Solvencia
Coeficiente de
liquidez
23. Cobertura financiera.
Requerimiento
capitalización).
Compara:
de
capitalización
por
riesgos
(índice
El capital que posee con el capital mínimo que está obligada a tener.
Capital según el balance general.
de
Valores que
intervienen: Importe de requerimiento de capital por riesgo de crédito e Importe de
requerimiento de capital por riesgo de mercado.
Qué es
Que el capital según el balance sea por lo menos igual al requerido por
deseable:
la norma.
Dicho en
Mayor o igual al 100 %.
números:
Si el índice fuera menor de 100% se concluye que le hace falta capital a
Cuando
la cooperativa y se corrige aumentado el capital contable y/o
anda mal :
disminuyendo los riesgos de crédito y/o de mercado.
Elaborar un diagnóstico que permita identificar las causas con certeza,
en general: a) aumentar el valor de las partes sociales, b) destinar
Acciones
excedentes al fondo de reserva, c) incrementar el número de socios, d)
sugeridas:
establecer un programa de incremento a capital vía aportaciones
voluntarias.
24. Cobertura financiera.
Cobertura de cartera vencida.
Compara:
El provisionamiento de cartera existente con el total de la cartera
vencida.
Valores que Saldo de provisionamiento de cartera según el balance general.
intervienen: Monto de Cartera Vencida, también según el Balance General.
Qué es
deseable:
Dicho en
números:
Que exista un provisionamiento, si no igual, casi igual a la Cartera
Vencida.
Por lo menos igual al 90 %.
Cuando
anda mal :
Si el índice fuera menor del 90% se concluye que hace falta
provisionamiento y se corrige aumentando el provisionamiento y/o
disminuyendo la cartera vencida.
Acciones
sugeridas:
Elaborar un diagnóstico que permita identificar las causas con certeza,
en general: a) Aumentar el provisionamiento, b) establecer un programa
de recuperación de cartera con seguimiento diario, c) castigar cartera.
25. Cobertura financiera.
Solvencia.
Compara:
Valores que
intervienen:
Qué es
deseable:
Dicho en
números:
Las propiedades que son dinero o que se pueden convertir en efectivo contra los
depósitos de los socios, tanto en pasivos como en capital.
De otra manera dicho: Lo que tiene contra lo que debe, para medir la capacidad de la
Caja para responder a todas sus obligaciones ante una eventual liquidación.
Activo total, Cartera de Crédito Vencida neta, Bienes Adjudicados, Activos Intangibles
y Diferidos.
Depósitos de los Socios, Capital Contable.
Que lo que tiene por lo menos sea igual a lo que debe.
Mayor o igual al 100 %.
Cuando anda
mal :
Si el índice es menor al 100% se concluye que las propiedades de la cooperativa no
alcanzan a cubrir los depósitos realizados por sus socios y se corrige elaborando un
diagnóstico que permita identificar las causas con certeza.
Acciones
sugeridas:
En general, a) disminuir la cartera vencida, b) realizar los bienes adjudicados, c)
disminuir los activos intangibles y/o diferidos.
26. Cobertura financiera.
Coeficiente de Liquidez.
Los recursos que son dinero o casi dinero contra los compromisos a corto plazo que
tenga.
Compara:
Valores
que Cuenta de cheques, Inversiones en bancos con plazo menor a 30 días.
intervienen:
Pasivos a corto plazo.
Qué
deseable:
Dicho
números:
Cuando
mal :
Acciones
sugeridas:
es Que exista efectivo suficiente para atender las obligaciones inmediatas, pero no
tanto porque no se estaría utilizando en el servicio de crédito.
en
Mayor o igual al 10 %.
anda
Si el índice es menor al 10% se concluye que el disponible de la Cooperativa no
alcanza a cubrir las obligaciones inmediatas que ésta haya adquirido y se corrige
aumentando el disponible y/o renegociando obligaciones para mayor plazo.
Elaborar un diagnóstico que permita identificar las causas con certeza, en general: a)
reducir la colocación, b) captar o renegociar depósitos a mayor plazo, c) aumentar las
inversiones a plazos menores de 30 días, d) disminuir la captación de productos a
corto plazo.
28. Calidad de Activos.
Índice de Morosidad.
Compara:
Los créditos vencidos contra el total de créditos.
Valores que Cartera de crédito vencida.
intervienen: Cartera total de crédito neta.
Qué
es
Que sólo una parte pequeña de créditos esté vencida.
deseable:
Dicho
en
Menor o igual al 10 %.
números:
Cuando el índice es mayor se concluye la existencia de un mayor riesgo de
Cuando anda irrecuperabilidad, su corrección debe iniciar con un diagnóstico que
establezca las causas con claridad para poder implementar acciones
mal :
correctivas.
En general: a) establecer mayores controles en la colocación, b) establecer
Acciones
un programa de recuperación con un seguimiento diario, c) incrementar la
colocación en productos que tengan menor índice de morosidad, entre
sugeridas:
otras acciones.
29. Calidad de Activos.
Fondeo de Activos Improductivos.
Compara:
Los activos que no le producen ingreso a la Caja contra el capital aportado por
los Socios y el capital ganado.
Cartera de crédito vencida neta, Bienes Adjudicados, Inmuebles, Mobiliario y
Valores que Equipo, Otros Activos.
intervienen:
Capital Social, Capital Institucional, Resultado de Ejercicios Anteriores.
Qué
es
Que los activos improductivos estén soportados por el capital de la Caja.
deseable:
Dicho
en
Menor o igual al 100 %
números:
Cuando el índice es menor al 100% se concluye que los activos improductivos
Cuando anda
no han sido adquiridos o no están soportados con el capital de la Cooperativa,
mal :
su corrección requiere de un diagnóstico que ponga al descubierto las causas.
En general: a) disminuir la cartera vencida, b) realizar los bienes adjudicados, c)
aumentar la estimación preventiva para riesgos crediticios, d) aumentar el valor
Acciones
de las partes sociales, e) destinar excedentes al fondo de reserva, f) incrementar
sugeridas:
el número de socios, g) establecer un programa de incremento a capital vía
aportaciones voluntarias, entre otras.
31. Estructura financiera.
Crédito neto.
Compara:
El total de la cartera de crédito neta contra el total del activo.
Valores que Cartera de Crédito neta.
intervienen: Activo total.
Qué
es
Que buena parte del activo total esté prestado.
deseable:
Dicho
en
Entre 70 y 80 %.
números:
Cuando el índice es menor al 70% se concluye que la Cooperativa necesita
Cuando anda
colocar más recursos en su cartera de crédito, y si es mayor al 80% indica
mal :
que ha colocado más recursos de lo prudentemente aconsejable.
En general: a) redefinir los productos de crédito, b) potenciar la colocación
Acciones
de los productos de crédito de menor riesgo, c) realizar activos
improductivos, d) establecer productos de crédito de mayor riesgo, e)
sugeridas:
realizar una colocación controlada de los mismos.
33. Rentabilidad.
Autosuficiencia operativa.
Compara:
Los ingresos obtenidos contra los gastos de operación.
Ingresos por intereses, comisiones cobradas.
Valores que
intervienen: Gastos por intereses, Comisiones pagadas, Estimación preventiva para
riesgos crediticios, Gastos de administración y promoción.
Qué
es
Que los ingresos por lo menos sean iguales a los gastos de operación.
deseable:
Dicho
en
Mayor o igual al 100 %
números:
Cuando el índice es menor al 100% se concluye que la Cooperativa tiene
Cuando anda
gastos de operación mayores a los ingresos generados por la operación, su
mal :
corrección requiere de un diagnóstico que ponga al descubierto las causas.
En general: a) establecer planes para aumentar la colocación en productos
con menor riesgo, b) determinar las comisiones por los servicios
Acciones
complementarios, c) incrementar las tasas de interés activas, d) reducir las
sugeridas:
tasas de interés pasivas, e) disminuir la cartera vencida, f) reducir los gastos
de administración y operación.
34. Rentabilidad.
Gastos de Administración y Promoción.
Compara:
Los gastos de administración y promoción contra el margen financiero.
Valores que Gastos de administración y promoción.
intervienen: Margen Financiero.
Qué
es
deseable:
Dicho
en
números:
Cuando anda
mal :
Acciones
sugeridas:
Que exista utilidad, es decir, que el margen financiero sea mayor que los
gastos.
Menor o igual al 70 %
Cuando el índice es mayor al 70% se concluye que el margen de utilidad es
menor, por lo que se puede ver afectada la capitalización de excedentes.
Elaborar un diagnóstico que permita identificar las causas con certeza, en
general: a) incrementar las tasas de interés activas, b) reducir las tasas de
interés pasivas, c) reducir los gastos de administración y operación.
35. Rentabilidad.
Rendimiento sobre Activos ROA.
Compara:
Valores que
intervienen
:
Qué
es
deseable:
Dicho
en
números:
Cuando
anda mal :
Acciones
sugeridas:
La utilidad o pérdida del ejercicio contra el valor promedio del
activo.
Resultado del ejercicio.
Promedio mensual del activo.
Que el resultado del ejercicio arroje utilidades.
Mayor que 0.
Cuando el índice es menor a 0 se concluye que los activos no
están generando ingresos, su corrección requiere de un
diagnóstico que ponga al descubierto las causas.
En general: a) incrementar las tasas de interés activas, b) reducir
las tasas de interés pasivas, c) reducir los gastos de
administración y operación.
36. Rentabilidad.
Eficiencia operativa.
Compara:
El margen financiero contra el total de intereses cobrados.
Valores que
intervienen
:
Qué
es
deseable:
Dicho
en
números:
Margen financiero.
Ingresos por intereses.
Que el ingreso por intereses sea mayor al margen financiero,
poco más de las dos terceras partes de los intereses.
Mayor o igual que el 70 %.
Cuando
anda mal :
Cuando el índice es mayor se concluye que el diferencial de tasas
activas y pasivas no se está administrando prudentemente. Se
corrige aumentando las tasas activas y/o reduciendo las tasas
pasivas.
Acciones
sugeridas:
Su corrección requiere de un diagnóstico que ponga al
descubierto las causas.