El documento introduce los conceptos básicos de la formulación y evaluación de proyectos, que incluyen recopilar información sistemáticamente para juzgar si asignar recursos a una iniciativa. La preparación y evaluación de proyectos determina si un proyecto es rentable mediante el análisis de su viabilidad técnica, comercial, administrativa, legal, ambiental y financiera. Este proceso implica estimar variables como precios, demanda y tecnología para tomar decisiones como la tecnología a emplear.

1. Formulación y Evaluación de Proyectos Lic. Gabriel Leandro, MBA www.auladeeconomia.com

2. Contenidos de la presentación Introducción al estudio de proyectos Formulación de proyectos Evaluación de proyectos Evaluación privada y social de proyectos Alcances y proceso del estudio de proyectos Estudio del mercado Estudio técnico Estudio organizacional Estudio legal Estudio ambiental Estudio financiero

3. Formulación y evaluación de proyectos El objetivo básico de esta presentación es introducir los conceptos básicos para Recopilar, crear y analizar en forma sistemática, un conjunto de antecedentes para juzgar cualitativa y cuantitativamente la conveniencia de asignar recursos a una determinada iniciativa.

4. Formulación y evaluación de proyectos La preparación y evaluación de un proyecto puede ser un instrumento de decisión que determina que si un proyecto es rentable, entonces debe implementarse. En caso contrario, se abandona.

5. Formulación y evaluación de proyectos La preparación y evaluación de proyectos no debe verse como algo meramente decisional. Es, más bien, un proceso para obtener la información necesaria para tomar decisiones.

6. Formulación de un proyecto Un proyecto surge como respuesta a una idea que busca la solución de un problema. Como cuando se evalúa el reemplazo de una tecnología obsoleta. También, puede buscar la forma de aprovechar una oportunidad de negocio. Por ejemplo, cuando se piensa introducir un nuevo producto al mercado.

7. Ejemplos de proyectos Ampliar las instalaciones de una empresa. Remplazar tecnología obsoleta. Crear un nuevo negocio. Lanzar un nuevo producto. Crear polos de desarrollo. Aprovechar recursos naturales.

8. Formulación de un proyecto El proceso de evaluación de proyectos busca: obtener la información y antecedentes necesarios para asignar en forma racional los recursos escasos a la alternativa de solución más eficiente y viable frente a una necesidad humana percibida.

9. Preinversión En una primera etapa se prepara el proyecto: Se determina la magnitud de la inversión, costos y beneficios del proyecto. En una segunda etapa se evalúa el proyecto: Se mide la rentabilidad de la inversión.

10. Factores de éxito o fracaso Muchos factores marcan el éxito o el fracaso de la evaluación de un proyecto: Errores de diagnóstico y análisis sobre necesidades y expectativas de consumidores, comunidades, etc. Cambios en la tecnología, el contexto político y económico, las relaciones comerciales internacionales. Inestabilidad de la naturaleza y del entorno institucional y legal.

11. Metodología de formulación y evaluación de proyectos La formulación y evaluación de un proyecto es una tarea interdisciplinaria. No existe una concepción rígida en términos de establecer mecanismos precisos en la toma de decisiones asociadas a un proyecto.

12. Decisiones y riesgos Toda toma de decisiones implica riesgos. Lo fundamental es que la decisión esté cimentada en la mejor información disponible.

13. Decisiones y riesgos En el proceso de formulación y evaluación aparece la necesidad de estimar muchas variables: Comportamiento de precios Disponibilidad de insumos Avance tecnológico Evolución de la demanda Comportamiento de la competencia Cambios en el entorno: políticos, económicos, sociales, etc.

14. Decisiones y riesgos Además es necesario tomar muchas decisiones: Elaborar o comprar insumos Alquilar o comprar el espacio físico Tecnologías a emplear Medios para transportar insumos y productos Tamaño y localización de planta(s) Momento óptimo de realizar la inversión Entre muchas otras

15. Evaluación de un proyecto La evaluación de proyectos pretende medir objetivamente ciertas magnitudes cuantitativas que resultan del estudio del proyecto, y Que dan origen a operaciones matemáticas que permiten obtener diferentes indicadores de evaluación.

16. Evaluación de un proyecto La correcta valoración de los beneficios y costos esperados permitirá definir en forma satisfactoria el criterio de evaluación que sea más adecuado. Esta valoración se basa en supuestos o premisas, los cuales nacen de la realidad del proyecto.

17. Evaluación de un proyecto Un factor clave es definir claramente el objetivo que se persigue con la evaluación. Esto ayudará a decidir el criterio evaluativo adecuado. Por eso es que se puede evaluar un proyecto desde la perspectiva privada y desde la perspectiva social.

18. Evaluación privada y evaluación social de un proyecto La evaluación social de un proyecto compara los beneficios y costos que una determinada inversión puede tener para la comunidad de un país o localidad en su conjunto. No siempre que un proyecto es rentable para un particular es también rentable para la comunidad, y viceversa.

19. Evaluación privada y evaluación social de un proyecto La evaluación social y la privada usan criterios similares para estudiar la viabilidad de un proyecto. Aunque difieren en la valoración de las variables relacionadas con los costos y beneficios del proyecto.

20. Evaluación privada y evaluación social de un proyecto La evaluación privada trabaja con el criterio de los precios de mercado. La evaluación social trabaja con el criterio de los precios sombra o precios sociales. Tienen en cuenta los efectos indirectos o externalidades que los proyectos generan sobre el bienestar de la comunidad. Por ejemplo: la redistribución del ingreso o la contaminación ambiental.

21. Proceso de preparación y evaluación de proyectos Se presentará un esquema global de la preparación y evaluación de un proyecto de inversión. Aunque todos los proyectos son diferentes, es posible presentar una metodología general aplicable a cualquier proyecto. El estudio del proyecto contestará a la pregunta de si conviene o no hacer el proyecto.

22. Alcances del estudio de proyectos El estudio de un proyecto involucra muchas variables. Es necesario identificar y cuantificar estas variables en la preparación del proyecto. Para esto se requiere una simulación precisa de la operación del proyecto. Se requiere determinar las consecuencias económicas su operación.

23. Alcances del estudio de proyectos Son varios los estudios que es necesario realizar: De mercado Técnico Organizacional (administrativo) Legal Ambiental Financiero

24. Alcances del estudio de proyectos El objetivo de cada estudio es proveer información para la viabilidad financiera de la inversión. Se analiza la viabilidad técnica, comercial, administrativa, legal y ambiental con el fin de, finalmente, determinar en términos económicos la viabilidad del proyecto.

25. Alcances del estudio de proyectos En ocasiones puede ser que alguna de las decisiones comerciales, técnicas, administrativas, etc. no parezca ser la mejor, o al menos, que existan dudas sobre su conveniencia. Sin embargo, debe verse el proyecto como un todo, es decir, combinando el resultado de todos los estudios juntos y analizándolo en términos financieros.

26. Alcances del estudio de proyectos El estudio de factibilidad financiera no sólo consiste en determinar si el proyecto es o no rentable. Debe servir para discernir entre alternativas de acción. Esto para poder recomendar la aprobación o rechazo del proyecto basándose en una proyección del grado óptimo de su potencialidad real.