Este documento describe diferentes fuentes de financiamiento a corto plazo para las empresas, incluyendo créditos comerciales, cuentas de gastos acumulados, papel comercial, aceptaciones bancarias y préstamos bancarios. También distingue entre financiamiento a corto plazo no garantizado y con garantía, dando ejemplos como préstamos sobre cuentas por cobrar e inventario. Explica brevemente los términos y costos asociados con cada fuente.

1. Área funcional deÁrea funcional de
FinanzasFinanzas

2. Fuentes de Obtención de recursosFuentes de Obtención de recursos
Fuente deFuente de
financiamientofinanciamiento
a) A corto plazo no garantizado
b) A corto plazo con garantía
Tipos de
financiamiento
a) Interno o propio
b) Externo

3. Fuentes de financiamientoFuentes de financiamiento
Créditos comerciales
Cuentas de gastos acumulados
Papel comercial
Aceptaciones bancarias
Préstamos bancarios
Ahorros personales
Préstamos de proveedores de equipo
Fondos provenientes de amigos y/o parientes
1.-A corto plazo no garantizados

4. 2.- A corto plazo con garantía2.- A corto plazo con garantía
 Valor colateral o garantía colateralValor colateral o garantía colateral
 Préstamo sobre cuentas por cobrarPréstamo sobre cuentas por cobrar
 Préstamo sobre inventarioPréstamo sobre inventario

5. Créditos comercialesCréditos comerciales
También llamado crédito mercantilTambién llamado crédito mercantil
Se caracteriza por el otorgamiento de un proveedor a su clienteSe caracteriza por el otorgamiento de un proveedor a su cliente
una línea de crédito mediante la cual se surten facturas deuna línea de crédito mediante la cual se surten facturas de
mercancías y éstas son pagadas posteriormente en la fechamercancías y éstas son pagadas posteriormente en la fecha
pactada en el crédito.pactada en el crédito.
El costo por su utilización varía de 15, 30 o 90 días. AgregándoseEl costo por su utilización varía de 15, 30 o 90 días. Agregándose
un valor adicional en porcentajes mayores al precio delun valor adicional en porcentajes mayores al precio del
producto.producto.
En ocasiones se estipula un descuento por pronto pago, si laEn ocasiones se estipula un descuento por pronto pago, si la
factura se paga antes de su vencimiento.factura se paga antes de su vencimiento.
Ejemplo:Ejemplo:

6. Aceptaciones bancariasAceptaciones bancarias
Su forma de operar es similar a las cartas de
crédito, la variante es que su utilización
normalmente es en operaciones internacionales
y cuando existe adicionalmente un giro.

7. Cuentas de gastos acumuladosCuentas de gastos acumulados
Estas representan cantidades que se deben pero que no han
sido pagadas como: salarios, impuestos, intereses y
dividendos.
Se utilizan poco porque los pagos en estos rubros no es
conveniente retrasarlos.
Generan costos de recargos como los impuestos, la imagen de
la empresa se degradaría por no poder cubrir los salarios
Al no pagar los dividendos los accionistas tendrían
incertidumbre en seguir invirtiendo.

8. Papel comercialPapel comercial
Es un préstamo sobre una base a corto plazo a través de unEs un préstamo sobre una base a corto plazo a través de un
mercado de dinero donde los documentos en muchas ocasionesmercado de dinero donde los documentos en muchas ocasiones
no están garantizados.no están garantizados.
Generalmente las empresas de buena reputación crediticia tienenGeneralmente las empresas de buena reputación crediticia tienen
acceso a ellosacceso a ellos
La forma de colocar el papel es a través de intermediariosLa forma de colocar el papel es a través de intermediarios
financieros (casas de bolsas) los cuales los ponen a disposiciónfinancieros (casas de bolsas) los cuales los ponen a disposición
del público inversionista.del público inversionista.
Su costo normalmente es menor a un crédito bancario.Su costo normalmente es menor a un crédito bancario.
Su plazo puede ser de 30, 60, 90 y 18 días.Su plazo puede ser de 30, 60, 90 y 18 días.

9. Préstamos bancariosPréstamos bancarios
Es una de las fuentes mas caras del mercado. Su costo
elevado ya que a veces se otorgan sin garantía porque
son consideradas por el banco como
“autoliquidables” en virtud de que se generan flujos
de efectivo que automáticamente se puede cubrir el
préstamo.
El plazo promedio es de 30 días y la tasa de interés son
de las más altas.
Este tipo de crédito es muy popular para financiar el
inventario y las cuentas por cobrar estacionales.

10. Préstamos bancariosPréstamos bancarios
Es una de las fuentes mas caras del mercado. Su costo
elevado ya que a veces se otorgan sin garantía porque
son consideradas por el banco como
“autoliquidables” en virtud de que se generan flujos
de efectivo que automáticamente se puede cubrir el
préstamo.
El plazo promedio es de 30 días y la tasa de interés son
de las más altas.
Este tipo de crédito es muy popular para financiar el
inventario y las cuentas por cobrar estacionales.