Este documento describe las funciones básicas de los intermediarios financieros. Actúan como intermediarios entre ahorradores y prestatarios al recolectar depósitos pequeños y otorgar préstamos más grandes. También transforman activos al cambiar su tamaño, calidad y plazo de vencimiento. Gestionan riesgos como el de crédito, tasa de interés y liquidez a través de mecanismos como selección de prestatarios, establecimiento de garantías y mantenimiento de reservas.

1. Alumnos:
Maricruz González Monsalve
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2. Son intermediarios que permiten la
participación de muchas personas y empresas
que no pueden intervenir directamente en los
mercados financieros: ofertantes y
demandantes de fondos, debido a la existencia
de costos de transacción de información
asimétrica.
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3. 16/07/12 3

4. • Edad Media: Letra de cambio( doc de deuda
 medio de pago  precursor dinero bancario)
• Hasta el siglo XIII: Ferias comerciales, registraban
deudas y acreencias al final empleaban
monedas para pagos netos
• Durante el siglo XIII: Letras de cambio (italianos)
pagos en otras ciudades y fecha determinada
 instrumentos negociables
• Los bancos las emitieron cobrando un costo de
8 a 12% pero tenía un grado mínimo de riesgo
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5.  La oferta de letras no dependía de la oferta de
oro y plata sino de la confianza de los
comerciantes en la moneda en cuestión.
 Usada como papel moneda entre los
comerciantes y por gente adinerada.
 Convertía un activo bastante ilíquido en otro
sumamente líquido.
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6.  Ahora se buscan
modalidades más
rápidas y más seguras
para transferir grandes
sumas de dinero
alrededor del mundo
 Cheques, giros
bancarios, tarjetas de
crédito y las diferentes
modalidades de
transferencias
electrónicas.
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7. 2.-Transformar activos
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8. 2.-Transformar activos
1. Conveniencia de denominación
 Escogen el tamaño unitario de sus productos
( depósitos y préstamos).
 “El eslabón perdido entre los productos
financieros que las empresas desean emitir y
los productos financieros que los inversionistas
desean comprar.
 Recolectando una enorme cantidad de
depósitos e invirtiéndolos en grandes
préstamos.
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9. 2.-Transformar activos
2.- Transformación de calidad
 Los bancos emiten un pasivo a
su propio nombre (depósitos
bancarios)
 Los depósitos bancarios
constituyen un activo con un
rendimiento seguro.
3.- Transformación de la
maduración
 Los bancos pueden transformar
valores de corta maduración
en larga maduración, pero
crean problemas de liquidez.
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11. 3.-Manejar el riesgo
1) Riesgo crediticio
 Para que los bancos puedan tener altas utilidades,
es importante que hagan buenos préstamos que
sean devueltos en su totalidad ( riesgo de no
pago)
 Se debe de entender lo que es selección adversa
y riesgo moral para minimizar el riesgo.
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12. Manejar el riesgo
1. Riesgo crediticio: Selección
Adversa
 Los proveedores de fondos
suelen tener muy poca
información respecto a las
personas o empresas que están
buscando financiamiento.
 Se pueden proteger
racionando el crédito
 También:
e. Información privada
f. Regulación gubernamental
g. Intermediación financiera
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13. Si la oferta de crédito es LS y la
demanda es Ld, no existe un
equilibrio competitivo, sino un
equilibrio con racionamiento. La tasa
Oferta Ls
de interes es R* y existe una
Tasa de interés demanda de crédito insatisfecha.
nominal
Ls es una función creciente de la
tasa de interés nominal R siempre
hasta cierto nivel R* en que las
ganancias esperadas de los bancos
R* dejan de crecer
En un esquema de discriminación
Demanda Ld de 2do grado, los prestatarios
muestran su grado de riesgo cuando
el banco les ofrece distintos (r,G)
r: tasa de interés y G:Requerimiento
de Garantías.
Demanda Volumen Los bancos que ofrecen
insatisfecha de crédito
préstamos con menores G, cobrarán
altas r.
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14. Manejar el riesgo
1. Riesgo crediticio: Riesgo moral
(principal - agente)
 Consiste en saber que pueden
hacer los accionistas(principal)
para lograr que los
manager(agente) se comporte
de manera consistente con sus
intereses.
 También se aplica a bonos,
acciones, préstamos bancarios y
cualquier otra modalidad de
crédito
 Soluciones:
e. Monitoreo
f. Clausulas restrictivas
g. Intermediación financiera
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15. 2.- Riesgo de tasa de interés
 Una parte de los activos y pasivos son sensibles a
cambios en las tasas de interés del mercado
 Préstamos y depósitos a plazo fijo menores a un
año son altamente sensibles
 Efecto ingreso: Originado por la brecha entre el
monto total de activos y pasivos.
 Efecto duración: Originado por la brecha entre la
duración de los activos y pasivos.
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16. Manejar el riesgo
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17. Manejar el riesgo
3.-Riesgo de liquidez
o Liquidez: Capacidad de
convertir un agregado
monetario en circulante
rápidamente.
o En el caso de los bancos será la
facilidad para vender un
instrumento financiero antes de
su vencimiento.
o Frente a un apuro financiero
podría venderlo no solamente
los papeles típicamente
negociables como los bonos,
letras, pagarés, sino incluso su
cartera de préstamos
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18. Manejar el riesgo
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19. Manejar el riesgo
4.- Riesgo de las operaciones
fuera de la hoja de balance
 Esto no ha creado ningún
nuevo riesgo, se usan los
anteriores
 Lo que si se ha creado son
ciertos productos financieros:
 Líneas de Crédito
 Swaps
 Cartas de Crédito
 Avales y fianzas
• A fines de 1990, representaba
el 24% de los ingresos
bancarios.
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