El documento analiza las problemáticas financieras de una compañía colombiana debido a la baja en los precios del petróleo y el aumento de la inflación. Propone usar contratos de futuros de petróleo para cubrir el riesgo de variaciones en el precio y asegurar un precio fijo de venta. También examina los sectores que impulsan la economía colombiana como la banca, energía e industria, y cómo los instrumentos de cobertura pueden proteger el flujo de caja de las empresas ante la volatilidad cambiaria

1. Énfasis Mercado de Valores I Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas
Cobertura riesgo cambiario - Compañía Colombia S.A.S.
Análisis Financiero- Problemáticas
A LU M N O : J UA N S E B A S T I Á N M A Z O R T EG Ó N
P R O F E S O R : J O H N A L E X H E R R E R A
C L A S E : É N FA S I S M E R C A D O D E D E R I VA D O S
S E P T I E M B R E / 2 0 1 6

2. Énfasis Mercado de Valores I Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas
Agenda
 Metodología
 Problema
 Solución
 Mercado objetivo
 Competencia
 Conclusiones

3. Énfasis Mercado de Valores I Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas
Metodología
+ Análisis de variables que afectan el entorno económico (FMI)
+ Incremento en los precios de los productos de la canasta familiar
+ Proceso de PAZ (Incremento de deuda Externa)
+ El reciente aumento de la deuda corporativa (petróleo)

4. Énfasis Mercado de Valores I Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas
Problema
 El precio del petróleo esta por debajo de los
$40 por barril.
El petróleo como recurso impulsador de la
economía colombiana (descenso del precio).

5. Énfasis Mercado de Valores I Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas
Problema
La Sequia por el fenómeno del niño
contribuye al crecimiento de la inflacion ya
que se incrementan los precios de la canasta
familiar.
 Baja producción agropecuaria

6. Énfasis Mercado de Valores I Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas
Solucion
Mediante una operación de cobertura a
través de un contrato futuro con el petróleo,
se pacta un precio hoy ya que en un futuro se
va a vender, lo que permite que se este
asegurando el precio fijo de hoy para venderlo
en el futuro

7. Énfasis Mercado de Valores I Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas
Mercado Objetivo
Hoy en día a pesar de que la economía
mundial no se encuentra estable y el precio
del petróleo a disminuido drásticamente,
Colombia a sabido mantenerse, por tanto los
sectores que están impulsando al economía
colombiana son:
Sector Bancario - mantiene
Sector Energético
Sector Industrial (Construcción) en Auge

8. Énfasis Mercado de Valores I Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas
Flujo caja TRM

9. Énfasis Mercado de Valores I Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas
Flujo de caja TRM

10. Énfasis Mercado de Valores I Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas
Flujo de Caja TRM

11. Énfasis Mercado de Valores I Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas
Conclusión
La baja del precio del crudo a desacelerado la economía colombiana, aun así hay sectores de la economía
que contribuyen a su crecimiento, además la alta volatilidad de la TRM no permite que exista una
estabilidad economía mundial, se prevé que el precio del petróleo alcance los 50 o 60 USD por barril
Los instrumentos de cobertura como futuros, opciones, swap entre otro permiten que las empresas
puedan cubrir sus activos y pasivos con el objetivo de no afectar el flujo de caja y la volatilidad que hoy en
día se vive frente a la TRM

12. Énfasis Mercado de Valores I Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas
Bibliografía
Reporte FMI
Portafolio
Wikipedia
Graficas, fuentes varias (Google)