Cobertura riesgo cambiario

1. Énfasis Mercado de Valores I Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas
Proyecto 2 - Cobertura riesgo cambiario
A LU M N O : LU I S D A N I EL A C O S TA R O JA S
P R O F E S O R : J O H N A L E X H E R R E R A
C L A S E : É N FA S I S M E R C A D O D E D E R I VA D O S
S E P T I E M B R E / 2 0 1 6

2. Énfasis Mercado de Valores I Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas
Agenda
1.
• Metodología
2.
• Problema
3.
• Solución
4.
• Mercado objetivo
5.
• Competencia
6.
• Equipo ejecutor
7.
• Análisis financiero
8.
• Conclusión

3. Énfasis Mercado de Valores I Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas
Metodología
Análisis de variables que afectan el entorno económico (FMI)
• Lento crecimiento económico
• Dependencia del petróleo
• Dificultades fiscales
• Alta inflación

4. Énfasis Mercado de Valores I Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas
Problema
• Alta volatilidad del dólar debido a la incertidumbre de los mercados
• Afecta a cualquier organización que:
• Importe o exporte
• Tenga ingresos, costos o gastos significativos en monedas extranjeras
• Posea inversión o deuda en moneda extranjera

5. Énfasis Mercado de Valores I Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas
Problema

6. Énfasis Mercado de Valores I Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas
Solución
Cubrir riesgo cambiario mediante la compra de
instrumentos derivados

7. Énfasis Mercado de Valores I Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas
Solución -> OPCIONES
PUT
CALL

8. Énfasis Mercado de Valores I Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas
Mercado Objetivo
Importe o exporte
Tenga ingresos, costos o gastos significativos en monedas extranjeras
Posea inversión o deuda en moneda extranjera

9. Énfasis Mercado de Valores I Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas
Competencia
2 Posibilidades
1. Competencia se cubre
2. Competencia no se cubre

10. Énfasis Mercado de Valores I Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas
Equipo Ejecutor -
Politica

11. Énfasis Mercado de Valores I Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas
Equipo ejecutor– Admón. Riesgo

12. Énfasis Mercado de Valores I Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas
Análisis
Financiero

13. Énfasis Mercado de Valores I Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas
Conclusión
Cubrir Riesgo
Cambiario
• Establecer exposición al riesgo
• Desarrollar política de cobertura
• Cubrirse utilizando técnicas financieras (derivados)
• Evaluar y ajustar periódicamente