1. Superintendencia de Banca y Seguros del Ecuador
Foro Internacional sobre Regulación en Impacto del Sector
Financiero Público en el Desarrollo Socioeconómico
Quito, Ecuador, 14-16 de marzo de 2012
La Experiencia de la Banca Pública de Desarrollo
de América Latina
Romy Calderón Alcas
Jefe, Programa de Estudios Económicos e Información
ALIDE

2. índice
 Evolución de la banca de desarrollo
 Situación post reforma financiera: nuevo impulso para la BD
 La banca de desarrollo como instrumento de política frente a
la crisis financiera internacional: rol anticíclico
 ¿Donde está hoy la banca de desarrollo?: reafirmación de su
vigencia
 Líneas estratégicas de acción para la banca de desarrollo

3. Orígenes y creación
 Orígenes: SXIX. Propósito: Impulsar la producción en
diversos sectores económicos
 30s: Se inicia la creación sistemática de IFD.
 Causa principal: crisis mundial de 1929 (se crearon 36 IFD)
 40s …50s: II GM, Interrupción del flujo del comercio de
bienes manufacturados hacia A.L ….estrategias de
desarrollo “hacia adentro” y políticas de sustitución de
importaciones. (se crearon 51)

4. Orígenes y creación
 50s: se dio inicio a una segunda etapa en la creación de IFD
 Bajo orientaciones de los organismos financieros
multilaterales
 IFD más pequeñas y flexibles que actuaban con una
suerte
de “fraccionadoras de grandes créditos”.
 60: se crearon un total de 45 IFD.
 ¿Por qué surgen las IFD?
Por la ausencia o escaso desarrollo de los mercados de
capitales satisfagan los requerimientos de inversión, esto es la

5. Etapa de Cuestionamiento
 90s: Se cuestionó el papel de las IFD
 Son un obstáculo para el desarrollo de los mercados
financieros
 Problemas de ineficiencia del sistema financiero
 La deficiente asignación de los recursos de inversión
 Dependencia permanente respecto a los subsidios

6. Las pasiones se atenúan: evidencia
 La eficiencia, el crecimiento y la productividad tienen coeficientes
negativos (La Porta, López-de-Silanes y Shleifer, 2002)
 Los resultados previos cambian según la muestra y el período: cuando
repiten el análisis con otra muestra, los coeficientes pierden su
significación estadística. (Levy-Yeyati, Micco y Panizza, 2004)
 No hay pruebas de que la presencia de bancos estatales promueva el
crecimiento económico o el desarrollo financiero, pero tampoco hay
pruebas de que su presencia se traduzca en un menor crecimiento y un
menor desarrollo financiero (Micco y Panizza, 2004)
 En Asia oriental, los sistemas bancarios dominados por extranjeros
tienen mejor desempeño, y los países donde predominan bancos públicos
tuvieron el peor desempeño. En ALC, los de mejor desempeño, tienen
propiedad mixta, y los de peor desempeño donde predominan los bancos
privados nacionales. Bárbara Stallings (CEPAL, 2006)

7. Situación Post Reforma Financiera
 Aumento el grado de profundización financiera
 Se expandió el crédito de consumo y de corto plazo junto a
la entrada de capitales e instituciones financieras del
exterior
 No pudieron por la vía de la competencia promovida
obtener o conseguir igualar las tasas de interés domésticas
a las tasas de interés internacionales
 No aumento significativamente del ahorro nacional, más
bien lo que hubo fue un incremento de la dependencia de
flujos financieros altamente volátiles.

8. Situación Post Reforma Financiera
 Lo anterior, unido a la falta de desarrollo de los
mercados de capitales, se tradujo en la precariedad de
los recursos financieros necesarios para sustentar el
proceso de desarrollo, y especialmente en la limitación del
acceso al financiamiento privado de algunos sectores.
 Con las crisis financieras también quedo en evidencia la
necesidad de contar con entidades financieras anticílicas.

9. Crisis Reciente: Acciones Gobiernos
 Compra de cartera en dificultades
 Reducción de tasas de encajes
 Reducción y/o exoneración de impuestos de líneas de crédito
del exterior
 Baja de la tasa de interés de referencia
 Capitalización de bancos públicos
 Otorgamiento de garantías para los bancos públicos

10. Rol Anticíclico de los BD
 Apertura de nuevas líneas de crédito para los sectores de
industria, agro, y vivienda con fondos de capitalización
aportados por el Estado
 Fondos especiales para la financiación de exportaciones
 Compra de instituciones financieras privadas
 Flexibilización de créditos a las Pymes y para la compra de
vivienda
 Flexibilización de las condiciones para los seguros a la
exportación.

11. Ron Anticíclico de los BD
 Aumento del limite de endeudamiento de los intermediarios
financieros
 Garantías para las emisiones de títulos que realicen las
empresas
 Garantías para el fondeo de las IFNB
 Reducción de las tasas de interés para las Pymes
 Garantías a los préstamos bancarios (riesgo compartido)

12. Evolución de las Colocaciones
En una muestra de 58 IFD se observa que:
(3) en 2007 y 2008, el 82% y el 93% respectivamente de los
BD aumentaron su cartera de créditos (incluye préstamos
y garantías); y en 2009 el 62%.
(2) en promedio la cartera de créditos aumento 29% en los
años 2007 y 2008 y 18% en 2009.

13. Acción contracíclica de las IFD
Crédito de la Banca Pública y de la Banca Privada Gráfico N.4
(Variación % entre diciembre de 2008 y septiembre de 2009) Brasil: Crédito Bancario por Origen de Capital
(Base Setiembre 2008=100)
Bancos Privados
Nacionales
Bancos Estranjeros
Argentina: Crédito al Sector Privado No Financiero
Crecimiento Interanual (%) y Spread Bancario – Fuente: Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES)
Promedio 12 meses, en Millones de Pesos
Gráfico Nº6
45.0 1,150
Chile: Colocaciones Totales
Variación % i.a. Puntos Básicos (Variación real en 12 meses, %)
38.8 1,190
32.6 1,030
26.4 970
20.2 910
14.0 850
Ene-06 Jul-06 Ene-07 Jul-07 Ene-08 Jul-08 Ene-09
Bancos Públicos Bancos Privados
Spread Públicos (2º eje) Spread Privados (2º eje) Fuente: BancoEstado de Chile

14. Desempeño de la Cartera y Resultados
IFD de América Latina y el Caribe
Colocaciones Netas IFD: Desempeño de las Colocaciones
700
Colocaciones Netas Morosidad (2º eje)
Mil Millones de dólares corrientes Mil Millones de dólares constantes
600 450 3.5
500 400
400 350 3.0
300 300
200 250 2.5
100 200
- 150 2.0
2001 2002 2003 2004 2006 2007 2008 2009 2006 2007 2008 2009
Fuente: ALIDE comprende 107 IFD pertenencientes a 19 paises / Fuente: Bas e de Datos de ALIDE Comprende 34 IFD de 14 país es de la región
Nota: Inflación con base=1996 */. No incluye al BANFOANDES y Nossa Caixa.
Rendimiento de los activos Utilidad Neta (Millones de US$)
2.0 16
Rendimiento del patrimonio (2º eje) 12,000
1.8 15
10,000
14
1.6 8,000
(%)
13
1.4 6,000
12
1.2 4,000
11
1.0 10 2,000
2006 2007 2008 2009 2006 2007 2008 2009
Fuente: Base de Datos de ALIDE Comprende 34 IFD de 14 países de la región
No se dispararon las tasas de morosidad tal como algunos críticos pronosticaban.

15. ¿Donde está hoy la banca de desarrollo?
 Ha reafirmado su vigencia como instrumento de política pública para la
financiación del desarrollo
 Es el canal más rápido para sostener los flujos de financiamiento en
situación de crisis financiera.
 Comprometida con la inclusión social
 Asume como desafío el apoyo a nuevas actividades productivas que
marcaran probablemente la competitividad de los países en los mercados
internacionales.
 Por su posición estratégica puede movilizar recursos, asistencia técnica,
compartir riesgos, viabilizar la identificación y generación de proyectos
público-privados y la necesaria coordinación entre actores relevantes
dentro de las Agendas Nacionales de áreas o temas específicos nuevos
como por ejemplo, el cambio climático.

16. ¿Donde está hoy la banca de desarrollo?
 Enfocándose en el apoyo a la innovación tecnológica, infraestructura,
modernización del pequeño productor, a la generación de energías
renovables, entre otros.
 Desarrollar mercados proveer financiamiento mayormente de mediano y
largo plazo, financiamiento de corto plazo para sectores que no tienen
acceso así como para promover mayor competencia en los mercados.
 Desarrollar productos financieros innovadores
 Actuar como asesor de la política de financiamiento de desarrollo en el país.
 Continuar promoviendo el desarrollo de nuevas redes de intermediarios
financieros no bancarios para masificar el crédito y llegar a los productores
más pequeños

17. Principales Tendencias Mundiales
• Globalización: la competencia internacional estará basada en el
conocimiento.
• Cambios en la distribución de poder y el capitalismo de Estado: Para
2025, se prevé que se haya acentuado el traslado del poder desde
Occidente hacia Oriente. El BRIC junto con EE.UU será el nuevo eje del
poder mundial. Con la crisis financiera global y la tendencia de los últimos
15 años, los países emergentes aportaron más del 70% del crecimiento
mundial y representaron 50% del PBI global.
• Envejecimiento de la población: en el corto plazo los países
desarrollados tendrán menos PEA, en consecuencia tendrán bajo
crecimiento económico. ALC enfrentará el envejecimiento poblacional a
partir del 2025, por tanto tiene que aprovechar su bono demográfico a
favor del crecimiento y desarrollo económico.

18. Principales Tendencias Mundiales
• Urbanización acelerada: En 1950 el 30% de la población mundial vivía en
zonas urbanas, en el el 2050 será el 70%. Entonces continuara la rápida
urbanización en ALC, África, Asia y el Oriente Medio. Se necesitan invertir
más US$40 billones anuales en infraestructura urbana en el mundo.
• Aceleración del desarrollo científico y tecnológico: Las innovaciones
tecnológicas en los próximos 50 años modificarán nuestras actuales vidas
que sólo un cambio de comprensión del mundo podrá asimilarlas. La
educación será vital para ello.
Se Intensificará la aplicación de las nanotecnologías. No obstante, se
advierte que van a exacerbar la desigualdad socioeconómica existente y la
distribución desigual del poder, y crearán mayores diferencias sociales.
• Acceso a la energía: Se estima que serán necesarias inversiones de
US$200 billones en electricidad para ayudar a disminuir a la mitad la
proporción de personas viviendo con menos de US$1 por día para 2015.
Esta cantidad es adicional a los US$5,800 billones necesarios para cubrir
la

19. Principales Tendencias Mundiales
• Cambio climático y medio ambiente: los países en desarrollo serán los
más afectados porque dependen más de actividades que se ven
influenciadas por el cambio climático y su capacidad de adaptación es
limitada. ALC es vulnerable por estar localizada dentro de la franja de
huracanes, tiene numerosos estados insulares y zonas costeras bajas, que
dependen de los deshielos andinos para el suministro de agua a los
sectores urbano y agrícola; y por estar expuesta a inundaciones, entre
otras
• Seguridad alimentaria y escasez de agua: entre 2025 y 2030 la
disponibilidad de agua en los países en desarrollo será 27% menor que en
1995; la mayor proporción de agua para la producción de alimentos
provendrá de fuentes subterráneas; la cuarta parte de las cosechas en la
India corren el riesgo de desaparecer; la producción global de granos
enfrentará pérdidas de hasta 30%.
• La escasez de agua podría originar que el número de personas desnutridas
crezca entre 40 millones y 170 millones durante este siglo. Se sugiere
replantear los sistemas mundiales de producción y distribución de

20. Líneas Estratégicas de Acción BD
• Lucha contra la pobreza y la desigualdad: existen 189 millones de
pobres, de ello 76 millones son indigentes, significa que la pobreza llegó al
34% y la indigencia al 13%.
• Inseguridad: Con apenas el 8% de la población mundial esta región
acumula el 33% de los homicidios y más del 50% de los secuestros del
planeta. costo económico que algunos calculan entre el 5% y el 15% del
PBI (hasta unos US$170 mil millones).
• Elevada concentración de exportaciones: depende mucho de las
materias primas
• Revertir los bajos niveles de productividad e inversión:

21. Líneas Estratégicas de Acción BD
• Mejorar la provisión de Infraestructura: se estima que ALC requiere
inversiones por US$7,450 millones en su infraestructura urbana en los
próximos 25 años. Este monto es equivalente al 18.2% de las inversiones
que requiere todo el mundo.
• Baja calidad de la Educación: han aumentado en cantidad pero no
mucho en calidad
• Innovación y el desarrollo tecnológico: .los países asiáticos destinan
el
2.1% de su PIB a investigación científica y tecnológica; EE UU el 3.1%; y
en ALC Brasil apenas el 1%, Argentina 0.8%; México 0.6% y y el resto el
como máximo el 0.5%.
• El cambio climático: si bien los BD han sido pioneras, tanto en ALC
como en Europa, aún se requiere movilizar grandes inversiones para el
financiamiento de proyectos

22. Relación con el Estado
La relaciones, la visión y el concepto que hay a nivel de gobierno y en los
organismos internacionales, respecto a los BD ha experimentado diversos
cambios, en algunos momentos radicales, y en otros gradualmente, favorables
o desfavorables.
Para hacer frente a la crisis económica internacional los gobiernos
implementaron una serie de medidas para contrarrestar los efectos adversos de
la crisis internacional, y muchas de las medidas tuvieron como brazo ejecutor a
los BD.
Si bien hay una mayor aceptación de los BD, se reafirma de que observen el
principio del equilibrio financiero, se atengan a las pautas de una sana
disciplina bancaria (cuidado de su solvencia y liquidez), la administración de los
riesgos; la autonomía operativa dentro del marco de las políticas del gobierno, y
la complementariedad con la banca privada.

23. Relación con el Estado
• Este conjunto de principios generales, lejos de expresar una actitud de regreso a un
enfoque intervencionista pre reformas financieras, se traduce en la búsqueda de una
armonización con el funcionamiento de la economía de mercado u otras formas de
organización económica, compatibilizando funciones de interés social –a las que el
mercado no puede atender en unos casos, o no quiere atender en otros- con un
manejo sano y prudente de los BD
• Otro aspecto importante de la relación de las IFD con el Estado tiene que ver con las
restricciones que imponen las políticas, la regulación y supervisión bancaria por un
lado y las exigencias de los gobiernos de turno o del Estado, que no se corresponden
entre si. Esto puede llevar a que se tenga una IFD rentable con buena gestión
financiera pero que no está cumpliendo con su mandato.
• Asimismo, en la relación banco de desarrollo-Estado, es necesaria la participación
proactiva de estas instituciones financieras en la construcción y diseño de las
políticas de desarrollo nacional y sectorial, y global, y definir a ese nivel su apoyo a la
implementación de dichas políticas mediante la financiación, conforme a su mandato,
políticas, prácticas bancarias y preservación de la sostenibilidad del banco.

24. Efecto Económico de prestamos de BD
• El estudio seleccionó un conjunto de 160 proyectos ya financiados por los
bancos de desarrollo pertenecientes a 6 países de América Latina, y se
calculó el promedio ponderado de su tasa económica de retorno. El
promedio general de dicha tasa arrojó un valor de 23%. En tres cuartas
partes de los casos, la TER era superior al 10% y en la mitad excedía el
20%. El estudio calificó a estos resultados de “alentadores y hasta
sorprendentes “
Banco Mundial (1976) "Instituciones financieras de desarrollo, Documento de política sectorial.
Washington, D.C. abril.

25. Impacto: Aplicación del Índice ALIDE
En 1998-2004, clientes frecuentes han experimentado:
• Crecimiento en ventas anuales: 20% 37%*
• Aumento patrimonio: 21% 49%*
• Aumento en capacitación: 45% 77%*
• Reducción trabajo infantil empresa: 17%
• Creciente acceso a TI y comunicaciones (celular,
computador e internet): > 500
* Mujeres

26. Impacto: Banestado Microcredito, Chile
En 1998-2004, clientes frecuentes han experimentado:
• Crecimiento en ventas anuales: 20% 37%*
• Aumento patrimonio: 21% 49%*
• Aumento en capacitación: 45% 77%*
• Reducción trabajo infantil empresa: 17%
• Creciente acceso a TI y comunicaciones (celular,
computador e internet): > 500
* Mujeres

27. Venezuela: Impacto del Microcrédito
•En el 2005, el 58 % de los clientes del Programa de
Microcréditos y Cooperativas, era la primera vez que
obtenían un crédito bancario.
•El el 48% de los clientes del Programa era primera vez
que entraban a un Banco o entidad de crédito.
¿Qué es esto?: BANCARIZACIÓN DE LOS MÁS POBRES
• Generó más de 40 mil empleos directos e indirectos y
24
hizo posible sostener a más 80 mil empleos.

28. Costa Rica: Impacto del Microcrédito
En los últimos tres años (2007) %
Aumentaron el empleo 15,7%
Aumentaron sus clientes 33,7%
Aumentaron sus ventas en términos reales 44,8%
Mejoraron la productividad 64,5%
Tienen acceso a un mercado más amplio 51,1%
Mejoraron la calidad 39,7%
Mejoraron su vivienda 19,2%
Mejoraron en al menos un aspecto evaluado 80,7%
Dedican menos tiempo a trámites 24,4%
Clientes que tienen otros servicios financieros 84,3%

29. BANCOLDEX
En el periodo 2000-2009 (2012) %
Aumento el empleo 11%
Aumentó el producto 24%
Aumentó inversión 70%
Aumentó la productividad 10%
Aumentan las exportaciones +

30. Conclusiones
• Se reconoce el importante rol de los BD durante la crisis. En ALC mientras la
banca privada reducía el financiamiento los BD lo aumentaron
• La mayor participación de los BD no ha significado un deterioro de la calidad
de su cartera. La tasa de morosidad ha estado dentro de niveles aceptables.
• Revitalización y reafirmación de los BD como instrumentos de política
pública de financiamiento
• Ha emergido un cierto “consenso” acerca de la justificación del papel de los
BD y de las exigencias que éstas deben satisfacer para cumplirlo
eficazmente. Entre estas están la sostenibilidad financiera y la transparencia
en su gestión.
• Los BD están mejor posicionadas para paliar fallas de mercado que limitan el
acceso al financiamiento de proyectos de inversión, pueden tener acceso a: fondeo
de M.P y L.P a tasas atractivas; y fondos de asistencia técnica. Por otra parte,
viabilizan la identificación y generación de proyectos ambientales y la necesaria
coordinación entre los actores

31. Conclusiones
• Los indicadores de desempeño y de evaluación de impacto sirven para que
los bancos de desarrollo demuestren a sus stakeholders que son necesarios
para promover la inclusión financiera de aquellos segmentos y programas
que no son atendidos ya sea por falta de garantías, altos riegos, o porque
son actividades nuevas. Por otra parte, sirven para comprobar si los bancos
están siendo eficientes, y si los resultados de su actividad se corresponden
con la política del país, el mandato de la institución, y a costos aceptables.
• Los bancos de desarrollo no deben ser instituciones de respuesta, esto es
que deben actuar cuando se les solicita; sino más bien tener una actitud
proactiva e innovadora. Más aún si se trata de un banco de segundo piso no
puede quedar expuesto a la simple decisión de los intermediarios de primer
piso para colocar o no sus recursos.
• Tendencia a convertirlos en bancos de segundo piso o en agencias de
desarrollo. Esto ha sido repensado.
• Para aumentar la oferta de financiamiento en términos y condiciones
adecuados para proyectos ambientales los gobiernos de la región están
involucrando a sus IFD para impulsar la estructuración y financiamiento de

32. Muchas gracias
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E-mail: calderon@alide.org.pe