Fondos de Inversión Colectiva
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Mayo 2015
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Dif de +10% frente al promedio del mercado (-37%)
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Factsheet momentum 2015

  1. 1. Fondos de Inversión Colectiva Fondos de Inversión Colectiva Momentum Mayo 2015
  2. 2. Fondos de Inversión Colectiva Renta Variable ColombiaMomentum FIC Acciones Internacional Máximo Dividendo II Máximo Dividendo Los Fondos de Inversión Colectiva son alternativas de Inversión dirigidas a grupos diversos de inversionistas con diferentes perfiles de Riesgo que deseen ingresar al Mercado de Capitales en Colombia y/o mercados Internacionales. Los FIC especializados en Renta Variable son estructurados por un grupo de profesionales Certificados ante el autorregulador del mercado de Valores (AMV) quienes se encargan de administrar los recursos con planes de inversión, hasta en el 100% de los Activos. *Decreto 2555 2010 que reglamenta la creación y operación de los Fondos de Inversión Colectiva vigilados por la Superintendencia Financiera de Colombia. Administrador Profesionales de Bolsa
  3. 3. Fondos de Inversión Colectiva Renta Variable *El Decreto 2555 de 2010 que reglamenta la creación y operación de los Fondos de Inversión Colectiva vigilados por la Superintendencia Financiera de Colombia, está disponible públicamente para los inversionistas. El objetivo del fondo, es constituirse en alternativa de inversión de crecimiento del capital, el cual maximice el rendimiento de las inversiones, mediante la negociación de acciones inscritas y transadas en el mercado colombiano o por medio de ADR’s (American Depositary Receipt), GDR’s (Global Depositary Receipt), siguiendo un modelo matemático de fuerza relativa entre la oferta y la demanda de cada uno de los activos. La política de inversión se centra en acciones inscritas en el registro Nacional de Valores y Emisores administrado por la Superintendencia Financiera de Colombia. Dependiendo del costo de oportunidad y eventualidades del mercado accionario en Colombia, este vehículo también puede invertir en acciones que transen en mercados internacionales, siempre que se trate de activos listados en sistemas de cotización y bolsas reconocidas mundialmente, basándose exclusivamente en un modelo de Momentum. En la actualidad ofrecemos un vehículo de inversión en renta variable para perfiles de riesgo agresivo, el cual es un Fondo de Inversión Colectiva denominado Valor Acción Momentum. El fondo ha tenido una vigencia de 3 años desde su creación, fue creado el 15 de Marzo del año 2012 con un valor inicial de COP 10,000 por unidad.
  4. 4. FIC MOMENTUM El valor del fondo Con corte a 30 de abril de 2015 ascendió a COP 2,573 millones, alcanzando un crecimiento de 5,96% frente al valor administrado en el mes de marzo de 2015. El número actual de inversionistas activos es de 92 consolidando las 5 principales regionales de Colombia donde Profesionales de Bolsa actualmente opera. FIC MOMENTUM El valor de la unidad se ubica actualmente en COP 6,940. Ofreciendo un potencial de valorización del 30%. Durante 2015 la estrategia del fondo se ha concentrado en los sectores de infraestructura, financiero y de petróleo de acuerdo al indicador RSI y MACD*. El rebalanceo del portafolio se realiza mensualmente, buscando las mejores oportunidades de mercado. Nuestros inversionistas a través de este vehículo de inversión podrán acceder a las empresas con mayor potencial de crecimiento en el corto plazo, identificando los momentos de sobreventa y sobre compra de los activos. * Los indicadores RSI y MACD son indicadores matemáticosque miden los niveles cuando un activo está sobrecomprado o sobrevendido. Además de analizar la convegencia de las tendencias.
  5. 5. Fondos de Inversión Colectiva Renta Variable *El Decreto 2555 de 2010 que reglamenta la creación y operación de los Fondos de Inversión Colectiva vigilados por la Superintendencia Financiera de Colombia, está disponible públicamente para los inversionistas. Riesgo de Inversión: Este fondo de inversión colectiva está diseñado para perfiles con propensión alta al riesgo. Nuestros inversionistas deben tener en cuenta que los activos de renta variable conllevan un riesgo de mercado inherente, el cual constituye una de las principales contingencias a los cuales está expuesto el Fondo de Inversión Colectiva, toda vez que depende de las condiciones del mercado que afectan directamente a los valores del portafolio. El riesgo que implican las posibles variaciones de los precios de mercado de los activos de renta variable que constituyen el portafolio es el mayor riesgo al cual se enfrentan los inversionistas. Por lo anterior el perfil de riesgo de mercado del Fondo de Inversión Colectiva es ALTO. El Fondo de Inversión Colectiva se sujeta al modelo de medición de riesgo de mercado estándar de acuerdo a lo estableció por el capítulo XXI de la circular básica contable 100 de 1995 o las normas que lo modifiquen sustituyan o adicionen. La operación del fondo cuenta con la supervisión de La Superintendencia Financiera de Colombia, el Autorregulador del Mercado De Valores en Colombia y un Custodio de los activos independiente a la sociedad administradora y autorizado por la Superintendencia Financiera de Colombia. También se ha determinado un administrador y un equipo técnico que monitorea diariamente las inversiones, buscando las oportunidades de mercado para nuestros clientes, diseñando estrategias y modelos estructurados, basados en la política de inversión del fondo y los lineamientos de un comité de inversiones elegido directamente por la junta directiva de Profesionales de Bolsa.
  6. 6. Inversiones FIC Valor Acción Momentum Actualmente, ofrecemos este fondo como una opción para invertir el capital de los inversionistas con un perfil agresivo en acciones*. Desde su creación como compartimento, este Fondo de Inversión ha ofrecido estrategias que lideran los indicadores de rentabilidad y volatilidad entre sus principales competidores, es así que históricamente ha generado un spread de 10% por encima del promedio. CARACTERÍSTICAS  Riesgo Alto  Estrategia basada en indicadores de Momentum, aplicada al mercado accionario.  Actualmente se concentra en el mercado de acciones en Colombia.  En temporada de tendencia alcista , la estrategia elige las 5 acciones con mejor momentum; en periodos bajistas la diversificación del portafolio alcanza hasta un total de 10 acciones.  Patrimonio independiente al de la sociedad administradora de valores. BENEFICIOS  Liquidez  Rentabilidad  Diversificación del Riesgo *Toda inversión en acciones tiene implícito un riesgo alto. Sin embargo, se puede clasificar el tipo de exposición al riesgo en acciones.
  7. 7. FIC MOMENTUM FIC MOMENTUMLas estrategias de diversificación que ofrecimos a nuestros clientes lograron ser una mejor opción de cobertura ante la crisis del sector petróleo, la cual impactó los portafolios de activos individuales en cerca de un 50% del capital invertido. La actual coyuntura logró una vez más demostrar que en términos de eficiencia la mejor opción para los clientes que desean exponerse al mercado accionario es a través de nuestros Fondos de Inversión Colectiva. • Aunque este tipo de estrategia se ve altamente impactada en periodos bajistas del mercado, las herramientas de cobertura permitieron disminuir las perdidas potenciales. • Durante el mes de abril la estrategia ha recuperado 10,8% de capital, el cual fue afectado por la crisis generalizada del mercado accionario durante el último año. • Además de mejorar la diversificación del portafolio en este periodo, contamos actualmente con herramientas de cobertura para proteger el capital de los clientes. Momentum 30-Abr-15 Mensual Semestral Anual Ytd Rentailidad 122,72% -41,90% -27,48% -28,50% Momentum 30-Abr-15 Mensual Semestral Anual Ytd Rentailidad 122,72% -41,90% -27,48% -28,50%
  8. 8. Con la actual coyuntura de mercado ¿Debería liquidar mis posiciones en FIC y dirigir mis inversiones a otros activos? FIC RENTA VARIABLE Dentro del portafolio de inversiones logramos equilibrar los riesgos de exposición de nuestros clientes con una combinación de sectores económicos optima; sin perder exposición al mercado accionario y las oportunidades potenciales de un mercado sobre vendido. De esta manera la recomendación para nuestros clientes es mantener las posiciones en tanto las condiciones globales se estabilicen y los activos vuelvan a la búsqueda de su valor justo. En el mes de abril logramos ofrecer un spread de 38% por encima del promedio de los principales competidores, aunque la rentabilidad anual de los FIC de acciones en el mercado accionario se mantienen negativa hemos logrado recuperar capital en la estrategia. * Fuente fichas técnicas de los 18 principales fondos de inversión colectiva comparables. La rentabilidad neta es la rentabilidad después de descontado comisiones. Benchmark Rentabilidad Neta Mensual Rentabilidad Neta Anual FIC Momentum 122,72% E,A -27,47% E,A Promedio Competencia 84,60% E,A -36,90% E,A Spread 38,11% 9,43% Resumen Abril Benchmark Inversiones Liquidez FIC COLOMBIA 75,89% 24,11% Promedio Competencia 88,61% 9,64% Diferencia -13,72% 14,47%
  9. 9. FIC MOMENTUM FIC En el siguiente grafico se representa la distribución de las inversiones de los competidores. FIC Benchmark * Fuente fichas técnicas de los 18 principales fondos de inversión colectiva comparables. Allocation por fondo de inversión colectiva perfil arriesgado
  10. 10. FIC MOMENTUM FIC En el siguiente grafico se representa la distribución por sectores del promedio de la competencia y la correspondiente al Fondo de Inversión Colectiva Momentum, lo anterior con corte a 30 de Abril de 2015. FIC Composición * Fuente fichas técnicas de los 12 principales fondos de inversión colectiva comparables.
  11. 11. FIC MOMENTUM COLCAP Movimientos Mercado Accionario colombiano PER COLCAP 15,66 -22,39% PBV COLCAP 1,26 -22,69% El índice Colcap en la primera parte de 2015 ha llegado a niveles de 1,376 puntos, límites que no se alcanzaban desde el año 2010. De allí que los inversionistas se plantean sí los precios actuales pueden considerarse ó no, como niveles de entrada, es decir, en qué horizonte de tiempo podría esperarse una valorización y recuperación del mercado accionario colombiano. • Las apuestas frente a cual será el timing de recuperación dependerán de la efectividad del QE en Europa, la estabilización del sector petróleo a nivel mundial «o por lo menos del precio del crudo» y la sostenibilidad del crecimiento interno en Colombia. • Durante los últimos cinco años el mercado accionario local se había mantenido oscilando entre niveles de 1,800 y 1,400 puntos; por lo cual la actualidad si bien puede verse como una oportunidad única de mercado en el mediano plazo también deja abierta la pregunta técnica de sí alcanzaremos los niveles de los años anteriores a la crisis norteamericana (2008). • Aunque el contexto es diferente fundamentalmente hablando, es decir el crecimiento de las empresas no petroleras cambian las condiciones de análisis, por lo cual consideramos que el mercado actualmente ofrece un potencial de valorización de acuerdo a sus múltiplos de cerca del 20%. Fuente: Bloomberg, cálculos CPB * Factor de Potencial de Valorización por sector, de acuerdo a la encuesta Bloomberg del promedio de analistas.
  12. 12. FIC MOMENTUM FIC RENTA VARIABLE FIC´s Profesionales de bolsa Nuestro objetivo es optimizar la inversión de nuestros clientes a través de estrategias especializadas en acciones.  El valor relativo de las empresas, en el mercado accionario colombiano, actualmente ofrecen en promedio un descuento del 20% frente a los múltiplos históricos; por lo tanto aquellos inversionistas que encuentren atractivos estos indicadores pueden tomar posiciones a través de nuestros fondos de inversión colectiva en renta variable optimizando sus decisiones de inversión.  Nuestro equipo técnico siempre está en búsqueda de los sectores con mayor potencial de valorización, los cuales harán parte de la composición de los portafolios.  Nuestros inversionistas FIC tendrán los mismos beneficios que ofrecen las acciones individuales pero optimizando costos de operación y disminuyendo riesgos a través de la diversificación.  Los beneficios económicos de las acciones individuales se verán reflejados en la rentabilidad del valor de la unidad de los fondos.  La diversificación de las estrategias diseñadas para nuestros fondos han permitido generar vehículos de inversión más solidos y sostenibles en el tiempo.
  13. 13. FIC MOMENTUM FIC Desempeño frente al Benchmark Dif de +38,11% frente al promedio del mercado (84%) FIC Momentum * Fuente fichas técnicas de los 18 principales fondos de inversión colectiva comparables.
  14. 14. FIC MOMENTUM FIC Desempeño frente al Benchmark Dif de +10% frente al promedio del mercado (-37%) FIC Momentum * Fuente fichas técnicas de los 18 principales fondos de inversión colectiva comparables.
  15. 15. FIC MOMENTUM FIC Fuentes CompetenciaFuentes Benchmark https://www.colfondos.com.co/web/guest/136?seccion-id=1 http://fichastecnicas.estratec.com.co/# http://www.btgpactual.com.co/fichas-tecnicas/ https://www.credicorpcapitalcolombia.com/Fonval_acciones_ecopetrol.html http://www.profesionalesdebolsa.com/productos-y-servicios/valor-accion/63/71 http://www.serfinco.com.co/site/Productosyservicios/Carterascolectivas/CarterasColectivasdeRentaVariable/SERFINCOAIC/AICEcopetrol.aspx https://www.corredores.com/Corredores/NewsDetail/166/1/CompartimentosMultiaccionEcopetrol https://www.proteccion.com/wps/portal/proteccion/web/home/home-afiliados-pensionados/home-afiliados/ahorro-pensiones-voluntarias/fichas- tecnicas https://www.globalcdb.com/Informacion_sobre_Productos_y_Servicios/GSC_Fondos/GS_Acciones__Compartimento_Acciones/Fichas_Tecnicas_2- 8574.html http://www.fiduciariabancolombia.com/cs/Satellite?c=Page&cid=1266348658129&pagename=FiduciariaBancolombia%2FFB_TemplateMenuDerecho https://www.oldmutual.com.co/quienes-somos/old-mutual-en-colombia/old-mutual-pensiones-y-cesantias-sa/fondo-de-pensiones-voluntarias/old- mutual-inversion/Paginas/inversion.aspx http://www.ultrabursatiles.co/carteras/ultraccion/compartimentos/ecopetrol/ficha
  16. 16. "Las obligaciones de Profesionales de Bolsa como la sociedad administradora de la cartera colectiva relacionadas con la gestión del portafolio son de medio y no de resultado. Los dineros entregados por los inversionistas a la cartera colectiva no son depósitos, ni generan para la sociedad administradora las obligaciones propias de una institución de depósito y no están amparados por el seguro de depósito del Fondo de Garantías de Instituciones Financieras FOGAFIN, ni por ninguno otro esquema de dicha naturaleza. La inversión en la cartera colectiva está sujeta a los riesgos de inversión, derivados de la evolución de los precios de los activos que componen el portafolio ". SUPERINTENDENCIAFINANCIERA DECOLOMBIA Advertencia Medellín Calle 2 No 20-48 PBX: (574) 215 63 00 Fax: (574) 317 34 94 Barranquilla Cra. 53 No.82-80 Oficina 602 PBX: (575) 356 91 44 Fax: (575) 356 87 71 Cali Calle 25N No. 6N-67 PBX: (572) 668 8100 Fax: (572) 668 70 90 Pereira Avda. Circunvalar No. 8B-51 Of 302 PBX: (576) 333 22 95 Fax: (576) 333 22 86 Bogotá Calle 93B No. 12-18 Piso 2,4 y 5 PBX: (571) 646 33 30 Fax: (571) 635 88 78

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