SIMÓN GAVIRIA MUÑOZRepresentante a la Cámara“TODOS LOS MALOS SE JUNTAN”Tercer InformeMayo 8 de 2013
1. QUÉ HA PASADO?2. PROPÓSITO DE LA DESREGULACIÓN DEL MERCADO DEVALORES3. EL EXTRAÑO CASO DE CARLOS LEYTON, ROCIOCASTELLAN...
 El grupo controlante de Proyectar Valores es el mismo de Interbolsa:Juan Carlos Ortíz, Víctor Maldonado, Tomás y Rodrigo...
1. QUÉ HA PASADO?
Fuente: El Espectador, 4 de Enero de 2013La Superintendencia deSociedades ordenó el 4 de enerode 2013 la liquidación deInt...
DESDE QUE EFECTUAMOS LADENUNCIA:FISCALÍA: Investiga delitos de fraudeprocesal, falsedad, estafa y conciertopara delinquirS...
FISCALIASFCPLIEGO DECARGOSSUPERSOCIEDADESINCIDENTEINHABILIDADESAMVPROCESOS DISCIPlINARIOSRodrigo Jaramillo Rodrigo Jaramil...
MUCHO DINERO SE PERDIÓ….Dentro de las más de 1600 reclamacionesque ha recibido el liquidador PabloMuñoz, se destaca que só...
EMPRESA MONTO ADEUDADO SECTORAlianza Fiduciaria S.A. $ 87.000 Millones FinancieroConsorcio Grupo Hatovial $ 29.668 Millone...
La Procuraduría abrió investigación disciplinaria alSuperintendente Financiero Gerardo AlfredoHernández y a 6 Delegados, p...
Acuerdos departicipación con:Tomas Jaramillo,Juan Carlos Ortiz,Víctor Maldonadoy AlessandroCorredoriFuente: Semana.com; 16...
LA PROCURADURIA INVESTIGA 14 CONDUCTASLa Procuraduría manifiesta queRodrigo Jaramillo, Tomas Jaramillo,Alessandro Corridor...
LAS 14 POSIBLES IRREGULARIDADES:Fuente: Revista Semana, 17 de Enero de 2013.1.Manipulación de acciones2. Operaciones riesg...
DENUNCIA POR CAPTACION ILEGAL DEDINEROS AL FONDO PREMIUMFuente: Caracol Radio, y Diario la Republica 1 de Mayo de 2013Fuen...
LA COMPRA DE LA SAI POR PARTE DE TRIBECANos cuentan que en 2012, luego que la crisis de los repos se hiciera pública,Tribe...
2. PROPÓSITO DE LA DESREGULACIÓNDEL MERCADO DE VALORES
MILLONES DE DÓLARES PARA CREARUNA REGULACIÓN EFICAZ
2002 FINANCIAMIENTO DEL BID PARA LA FUSIÓNEJECUTA: BVCFOMIN: Fondo Multilateral deInversión del BIDAsistencia Técnica al p...
2004 FINANCIAMIENTO DEL BANCO MUNDIALEJECUTA: SVC, SBFuente: Web Banco Mundial http://web.worldbank.org/external/projects/...
HISTORIA DE LA REGULACIÓN FINANCIERANorma DescripciónLey 510 de 1999Disposiciones en relación con el sistema financiero y ...
2005 FUSIÓN DE LAS SUPERINTENDENCIASAugusto Acosta primerDirectivo de la nuevaSuperintendenciaFinanciera, fruto de lafusió...
2005 CONPES POST-REFORMAEstrategias complementarias de lafusión de las SuperintendenciasDNP:•Evaluación de efectos de la r...
El Superintendente Clemente del Valle dejó marchando lainvestigación contra InterBolsa en 2002, así como unproyecto de ley...
2.1 DECRETOS DE LA DESREGULACIÓN
LA PUERTA GIRATORIA DE INTERBOLSAENTIDAD PUBLICA /CARGO NOMBRERELACION CONINTERBOLSA/CARGOSFC/ Director de Riesgos de Merc...
CAMBIO DE TESIS,SE PASÓ A LA DESREGULACIÓN• En el 2005 siendo Ministro de Hacienda Alberto Carrasquillase aprueba la Ley 9...
2007 SILENCIO POSITIVO PARACONTRATO DE CORRESPONSALÍA Decreto 2558/07, abre la posibilidad para queinstituciones del exte...
2009, ROBERTO BORRÁS SFC CONTRATO DECORRESPONSALÍA PREMIUM – INTERBOLSA En mayo de 2009, se firma contrato de corresponsa...
2007 CERTIFICACIÓN CADA 2 AÑOS PARA PODERACTUAR EN EL MERCADO DE VALORES Dec 4668/07 Las personas naturales debenacredita...
DECRETO 4869/11 SE PROLONGÓ A 3 AÑOSLA VIGENCIA DE LA CERTIFICACIÓN• Amplió de dos (2) a tres (3) años deduración, la vige...
¿QUÉ ES EL DEBER DE ASESORÍA? Decreto 4939/09 Deber de asesoría, que cumplen los corredores debolsa de las entidades vigi...
A QUE SE REFIERE LA FIGURADE CONTRALOR NORMATIVOLEY 964 DE 2005 ART.21Es una persona independiente nombrada por la Junta D...
2010 SANCION POR AMV ALBERTO MEJIA PUENTES(RESOLUCION 6 DE OCT. DE 2010 TRIBUNAL DISIPLINARIO AMV)En el caso de INTERVALOR...
DECRETO 4805/10 SE EXIMIÓ A INTERBOLSA DE TENERCONTRALOR NORMATIVOPosteriormente se dispusó que la figuradel Contralor Nor...
INTERBOLSA, CREADOR DE MERCADOS DE TITULOS DE DEUDAPUBLICA Conflicto de intereses-Interbolsa fue designado como creador de...
DECRETO DE EXCLUSIÓN DEL 4 X MILEl 10 de marzo de 2011, se promulgó elDecreto 660, gracias al cual las sociedadescomisioni...
IMPEDIMENTO DEL MINISTRO ECHEVERRYAunque el Ministro expidió elDecreto anterior en marzo pormedio del cual beneficiaba,ent...
A través de una modificación hecha al artículo 3.2.1.1.5 del Decreto 2555de 2010 se abrió el camino para que una especie “...
BANREPUBLICA ELIMINA LAS GRARANTIASBANCARIAS PARA AGENTES COLOCADORES DE OMA´SSOCIEDADES COMISIONISTAS Y FIDUCIARIASQUE SO...
EFECTOS DE LA RESOLUCION EXTERNA No. 2 DE ABRILDE 2012 DEL BANCO DE LA REPUBLICA, EN RELACIONCON LA COMISIONISTA DE BOLSA ...
DEPENDENCIAS DONDE SE GESTA LA DESREGULACION DEMINHACIENDAFuente: Diagrama, Pagina oficial Ministerio de Hacienda y Crédit...
2.2 ENSAYO SOBRE LA CEGUERADE LA“SFC”
En el primer semestre se inicia la investigación por parte de José GabrielTaboada, Superintendente de Valores del Gobierno...
El SuperValores Clemente del Valle hereda lainvestigación e impone, multa a InterbolsaComisionista por $ 160 Millones, los...
EL CONSENTIDO DE LA REGULACIÓNFUE EL GRUPO INTERBOLSAEn agosto de 2007 el Gobierno pide la renuncia a:1. Superintendente F...
QUIENES REEMPLAZAN ESTOS CARGOS COMO SUPERINTENDENTE FINANCIERO ES NOMBRADO CESAR PRADOVILLEGAS, Y CON EL LLEGAN:1. Luis ...
LA SUPERFINANCIERA ESTABA AL TANTO DE CADA DETALLESOBRE INTERBOLSACIRCULAR EXTERNA 016 DE2007ROBERTO BORRÁS POLANÍASuperin...
CON LOS FORMATOS QUE LLEGAN A DIARIO, LA SUPERFINANCIERADEBIO CONOCER EN DETALLE LAS OPERACIONES DE INTERBOLSACIRCULAR EXT...
ADICIONALMENTE HAY CIRCULARES FIJANDO CRITERIOSDE PREVENCIÓN Y CONTROL1. CIRCULAR EXTERNA 018 DE 2005Inscripción de la sit...
DÓNDE ESTÁN LOS REPORTES? Dónde estaba la investigación de la situación de control del grupoempresarial? Quién vigiló al ...
3. NEXOS DE ROCIO CASTELLANOSCARLOS LEYTON Y TALO MEJÍA?
TODOS LOS CAMINOS HABLAN DE INTERVALORESBien Valores(Talo Mejía)fue comprado porCambios Country(propiedad de Rocío y Migue...
CRONOLOGÍA DE ROCIO CASTELLANOSProtagonista del Escándalo de Fidubogotá: En 2009, se descubrió la pérdida de títulosvalore...
Miguel Angel Castellanos exesposo de Rocío fue el propietario de Cambios Countryque a finales del 99 se convirtió en Inter...
CRONOLOGÍA DE CARLOS ADOLFO “TALO” MEJÍASe dice que Talo Mejía comienza como Corredor de Bolsa en “Su Valor” 94-95. Estaem...
CARLOS ADOLFO “TALO” MEJÍA Y SUS NEXOSAño 97-98 al cuñado de Talo le descubrieron una finca en Girardota, Antioquia concul...
CARLOS ADOLFO “TALO” MEJÍA Y SUS NEXOSEn el 2010 se convierte en el Jefe de Finanzas en Antioquia para la campaña delpreca...
CRONOLOGÍA DE CARLOS LEYTON SINISTERRACarlos Leyton Sinisterra comisionista de Intervalores, trabajó con RocíoCastellanos...
CARLOS LEYTON SINISTERRA Y SUS NEXOSDe acuerdo con una investigación en curso de la Fiscalía General de la Nación y deaut...
“OPERACIÓN FUEGO Y HIELO”En 2011 la DEA adelantó una operación encubiertaque involucraba a la “Oficina de Envigado”. El Se...
INVESTIGACIÓN DE EEUU SOBRE FIRMAS COMISIONISTASLos lavadores de la Lista Clinton operaban con plena impunidad en Interbo...
TIPOLOGIA DEL LAVADO DE ACTIVOS EN EL SECTOR PETROLEROUSANDO BANCOSFuente: Revista Infolart. Lavado de Activos y Financiac...
4. MARCO TEÓRICO DEL LAVADO DE ACTIVOS
4.1 NORMATIVIDAD Y MODALIDADES VIGENTES
CONCEPTO DEL LAVADO DE ACTIVOSEl Lavado de Activos también se conoce como “Blanqueo decapitales” o “Legitimación de capita...
LAVADO DE ACTIVOSCRONOLOGÍA NORMATIVA1992 1993 1995 1997 2002Acuerdointerbancario deconocimientodel clienteSe describen lo...
LAS 10 TIPOLOGIAS DEL LAVADO DE ACTIVOS DEL SECTORFINANCIERONOMBRE TIPOLOGIA DEFINICION1. Fraccionamiento FondoComún Ordin...
LAS 10 TIPOLOGIAS DEL LAVADO DE ACTIVOS QUE SE PRESENTANEN EL SECTOR FINANCIERONOMBRE TIPOLOGIA DEFINICION6. Fiducia en ga...
4.2 PRIMEROS INDICIOS DE LAVADO
POSIBLE LAVADO DE ACTIVOS CON LASCOMPENSACIONES DE LOS COMISIONISTASLa Comisionista ofrecía a sus Traders, altas comisione...
IMAGEN DEL “FD”TOMADA DELOS ARCHIVOS DE INTERBOLSA
Esta tabla se utilizaba y canjeaba con diferentes propósitos:Muchas de ellas para evitar :Pago del 4 x milRetefuenteImp...
CÓMO FUNCIONA EL POSIBLE LAVADO PARA LASCOMISIONISTAS?FONDO PREMIUMCuenta MaestraInterbolsaComisionista90INTERBOLSA SCBInt...
CAMBIO SOSPECHOSO EN LA ESTRUCTURA JURIDICADE PREMIUMANTESPCIA L.L.C.(Delaware)PCAFPremium CapitalAppreciation Fund(Curaza...
CAMBIO SOSPECHOSO EN LA ESTRUCTURA JURIDICADE PREMIUMDESPUÉSPCIA LTDPREMIUM CAPITALINVESTMENT ADVISOR(Bahamas)PCAFPremium ...
CAMBIO SOSPECHOSO EN LA ESTRUCTURA JURIDICADE PREMIUMEXCLUYEN LAPOSIBILIDAD DE QUECIUDADANOSNORTEAMERICANOSPUEDAN INVERTIR...
LA TRANSFERENCIA ES ÚTIL PARA MUCHAS COSAS• Excluye a la firma de la responsabilidad de reportar al Gobierno deEstados Uni...
5. EL SERVICIO DE LAVANDERIA DEPROYECTAR VALORES E INTERBOLSA
HIPOTESIS DEL PRESUNTO LAVADO DE ACTIVOS
TODO INDICA QUE PODRÍA HABER LAVADOY CAPACIDAD DE MANIPULACIÓN1. Proyectar Valores ofrecía un producto financiero de la má...
PRIMERA MODALIDADMANIPULACIÓN EN EL MERCADO DE VALORES
HIPOTESIS DE LAVADO DE SOBORNOSHipótesis: Para obtener un contrato en la Alcaldía de Bogotá,se debía entregar una “comisió...
PRODUCTO FINANCIERO “LAVADO DE ACTIVOS”VALOR TOTALCONTRATO$ 68.000 M.ADJUDICACONDICIONADOSOBORNO DE20% DELCONTRATO$ 14.000...
PRIMER PASO: LICITACIÓN Y ADJUDICACIÓN DE UNCONTRATO DE OBRA• Se va adjudicar un contrato deservicios de ambulancias enBog...
SEGUNDO PASO: RECIBO DEL ANTICIPO Y COMPRA DE BONOS ATRAVÉS DE PROYECTAR / INTERBOLSA• El contratista efectúa un contratof...
TERCER PASO: VALORACION, ESTRUCTURACION Y EMISION DE BONOSMETRO, LOS COLOCA PROYECTAR VALORES / INTERBOLSA• Luego la empre...
CUARTO PASO: EMPRESA METRO RETORNA PARTEDE LA LIQUIDEZ A PROYECTAR VALORES / INTERBOLSAMERCADO DE VALORESSALEN $ 75.000 M....
QUINTO PASO: PROYECTAR VALORES / INTERBOLSAINVIERTE LA LIQUIDEZ EFECTUANDO “MALAS INVERSIONES”ADMINISTRA EINVIERTE$ 50.000...
SEXTO PASO: PROYECTAR VALORES / INTERBOLSA1234• Las perdidas ocasionadas en las“malas inversiones” se dan conempresas espe...
RESUMEN DE LA HISTORIA DETRÁS DE LOS BONOSEMISION ILIQUIDA1EMITE BONOSMETRO X $75.000 M.2SOBREVALORAMERCADO DE VALORESMERC...
LA COMISIONISTA DE BOLSA SIEMPRE GANAProyectar Valores o Interbolsa no participade las utilidades del lavado del soborno,i...
Tanto la Empresa Metro , Proyectar Valores / Interbolsa, el Alcaldey Contratista son cómplices en la defraudaciónLa explic...
TODO LAVADO DE ACTIVOS SIEMPRE TIENE UN VIVO,UN MALO Y UN BOBO EL VIVO: PROYECTAR / INTERBOLSA EL MALO: LOS FUNCIONARIOS...
SEGUNDA MODALIDADINVERSIÓN EN CAPITAL DE RIESGO
LAVADO DE ACTIVOS A TRAVÉS DE EMPRESAS DE CAPITAL DE RIESGOActivo(Empresa)Banca deInversiónAmigaFondo deCapital deRiesgoFo...
6. INDICIOS QUE SUSTENTAN LA HIPÓTESIS
INDICIO DE ACUERDO SOBRE SOBORNOS
INDICIO LICITACION Y ADJUDICACION CONTRATO DE OBRAEn su declaración ante la Corte Suprema de Justicia, el ex congresistaGe...
“La calificación incorpora el desarrollo y laimplementación de medidas con el fin compensar elefecto negativo en flujo de ...
INDICIO DE LOS BONOS ILÍQUIDOS
INDICIO DE LOS BONOS QUE SE DEPRECIANEMISION BONOS METROLINEAPRIMERA EMISION MONTO $75.000 MLLCALIFICADORA BCR INVESTOR S....
EMISION BONOS BOGOTA-GIRARDOTPRIMERA EMISION UNICA SERIE : $150.000 MILLCALIFICADORA BRC INVESTOR SERVICE S.A. SCV.SOCIEDA...
EMISION BONOS BOGOTA-GIRARDOTSEGUNDA EMISIONCALIFICADORA : BRC INVESTOR SERVICES.A. SCV. SOCIEDAD CALIFICADORA DEVALORESSE...
INDICIO DE LOS BONOS MÁS ILÍQUIDOS DE TODOS“BONOS AGUA”
BONOS AGUA O BONOS “CARRASQUILLA”Son el mecanismo para convertir las transferencias provenientes del SistemaGeneral de Par...
40 MUNICIPIOS CON RIESGO CRITICO EN LOS QUE PODRIANPERDERSE LOS RECUROS DE LOS BONOS AGUAORDEN DE RIESGO CRITICO MUNICIPIO...
40 MUNICIPIOS CON RIESGO CRITICO EN LOS QUE PODRIANPERDERSE LOS RECUROS DE LOS BONOS AGUAORDEN DE RIESGO CRITICO MUNICIPIO...
En el 75% de los municipios, las obras no se han terminado o estáninconclusas o no son funcionalesSólo el 25% de los munic...
LOS BONOS AGUA O BONOS “CARRASQUILLA”Los Bonos Agua son el mecanismo perfecto para poder lavar dinero, ya que el riesgo so...
En el extracto consolidado de entidades publicas: “clientes de lasociedad comisionista de Bolsa” de Interbolsa aparecen en...
MUNICIPIOS QUE EMITIERON BONOS AGUA CLIENTES DEINTERBOLSA COMISIONISTA DE BOLSA
MUNICIPIOS QUE EMITIERON BONOS AGUA CLIENTES DEINTERBOLSA COMISIONISTA DE BOLSA
MUNICIPIOS QUE EMITIERON BONOS AGUA CLIENTES DEINTERBOLSA COMISIONISTA DE BOLSA
INDICIO DE PÉRDIDAS CONTINUASPOR MANIPULACIÓN DE BONOS
En un mismo día, en unos pocos minutos, se evidencia la manipulación dela tasa y por ende se registran pérdidas millonaria...
En un mismo día, en menos de 5 minutos, la tasa es manipuladaen más de 200 puntos básicos y la BVC NO VIO NADA!!Fuente: Hi...
Fuente: Histórico de Bonos, suministrado por la BVCMANIPULACIÓN DE BONOS DE BAJA LIQUIDEZY PÉRDIDAS MILLONARIASInterbolsa ...
••Cuando Iván Moreno Rojas, fue alcalde de Bucaramanga impulsó la creaciónde la empresa de transporte masivo de Bucaramang...
INDICIO DE GIROS A VERGEL Y CASTELLANOS (socios Nule)DESDE CUENTAS PRIVADAS DE PROYECTAR VALORESFuente: en reserva corrobo...
Fuente: Histórico de Bonos, suministrado por la BVCDATOS DE CONSULTA INCOMPLETOSNo fue posible consultar la tasa a la que ...
INDICIO DE LAS CONTINUAS PÉRDIDAS
1. En los balances del Fondo Premium (31/12/12) figuran préstamos deoperaciones de CORRIDORI que resultaban en inversiones...
4. Producto de la cobertura Premium le debe a Vecchio Internacional Corp,empresa de Corridori en Panamá a Octubre de 2012,...
RED INTERBOLSA Y CORRIDORIFuente: Informe AMVRED CORRIDORI RED INTERBOLSA“Los malos siempre se juntan”Las conexiones entre...
INDICIO DE PÉRDIDAS A TRAVÉS DE CRÉDITOSENTRE ELLOS MISMOSINTERBOLSA S A COMISIONISTA DE BOLSANIT 900221113-7BALANCE DE PR...
PÉRDIDAS MILLONARIAS AÑO TRAS AÑOEN LOS BALANCES DE PROYECTARFuente: Balances de Proyectar Valores
INDICIO DEL LAVADO DE ACTIVOS
INDICIO DEL LAVADO DE ACTIVOS A TRAVÉS DE UNIONESTEMPORALES Y CONSORCIOSEn las investigaciones más recientes de las autori...
INDICIO DE CONSORCIOS Y CONCESIONES QUEERAN CLIENTES DE LA SCBFuente: Propias, Archivos de Interbolsa
INDICIO DEL LAVADO DE ACTIVOS – CASO ECOCAFÉEn los balances del Fondo Premium (31/12/12), también aparecen prestamospor má...
A MANERA DE EJEMPLO, $1.336 MILLONES PERDIDOSEN BONOS EN UN SOLO MESInforme de la Junta Directiva Mayo de 2012
LAS MAYORES PÉRDIDAS SE DABAN EN LOS BONOSDE METROLÍNEA Y BONOS AGUAInforme de la Junta Directiva Mayo de 2012
UNA MIRADA A LOS INFORMES DE LA JUNTA DIRECTIVADE INTERBOLSAInforme de la Junta Directiva Agosto de 2012
LA JUNTA DIRECTIVA Y EL COMITÉ DE RIESGOS MENSUALMENTEADVERTÍAN PERDIDAS MILLONARIASInforme del Comité de Riesgos Mayo de ...
LA JUNTA DIRECTIVA Y EL COMITÉ DE RIESGOSMENSUALMENTE ADVERTÍAN PERDIDAS MILLONARIASInforme del Comité de Riesgos Octubre ...
INDICIO DE CÓMO OPERARON CONCAPITALES DE RIESGO
INDICIO DEL LAVADO DE ACTIVOS A TRAVÉS DEEMPRESAS DE CAPITAL DE RIESGO• Rentafolio Bursátil y Financiero/Fondo Premium del...
INDICIO DE GIROS AL EXTERIOR
GIROS AL EXTERIOR DE PROYECTAR VALORESDINEROS PROVENIENTES DE ANTICIPOSTestigos de esta hipótesis nos relatan que son vari...
GIROS AL EXTERIOR DE PROYECTAR VALORESDINEROS PROVENIENTES DE ANTICIPOSFuente: Propias en reserva corroborada por entidade...
INDICIO DE INVERSIONES EN EL EXTERIOREmilio Tapia está registrado en la Florida comoagente de Geos Investment LLC y tambi...
INDICIO DE GIROS A CUENTAS A NEW YORKFuente: Información suministrada por el Liquidador de los Nule e Interbolsa Holding
INDICIO DE GIROS A CUENTAS A MIAMIFuente: Información suministrada por el Liquidador de los Nule e Interbolsa Holding
INDICIO DE INVERSIONES A CUENTASA VARIAS PARTES DEL MUNDOFuente en reserva corroborada por entidades judiciales
INDICIO DE INVERSIONES A CUENTASA VARIAS PARTES DEL MUNDOFuente en reserva corroborada por entidades judicialesGIROS REALI...
INDICIO DE INVERSIONES A CUENTASA VARIAS PARTES DEL MUNDOFuente en reserva corroborada por entidades judiciales
INDICIOS DE UNA ALIANZAENTRE EL CARTEL DE LA CONTRATACIÓNY EL CARTEL DE LA BOLSA
SERÁ QUE TODO ES PURA COINCIDENCIA?Samuel Moreno RojasMiguel Nule VelillaJuan Carlos Ortíz y sra.Andrés Ortíz (Proyectar V...
VIENA RUIZ LE CONFIRMA A LA FISCALIA QUE SAMUEL MORENO YMIGUEL NULE VIAJARON JUNTOS A MIAMI
EL ENGRANAJE QUE LE HACÍA FALTA ALCARTEL DE LA CONTRATACIÓNFuente: Revista SemanaFuente: Grafico Revista semana.com
EL CARTEL TENÍA JUNTA DIRECTIVA QUE OPERABA EN MIAMICompuesta por personas que desde Miami creaban empresas Offshorey colo...
SECTOR DE INFRAESTRUCTURA VIALEl Instituto de Desarrollo Urbano IDU, durante la era Samuel Morenoadjudicó contratación por...
INDICIO CONTRATO DE AMBULANCIASAmbulancias: Contrato por $ 68 mil millones de pesosComisiones: Las investigaciones hablan ...
CONCLUSIONES Y PREGUNTAS
DONDE ESTABA LA UIAF MIENTRAS EL CARTEL DE LA CONTRATACIONY EL DE LA BOLSA HACÍAN DE LAS SUYAS?El 9 de noviembre de 2010, ...
DONDE ESTA LA UIAF? El 16 de febrero de 2012 la Contraloría General de la Republica ofició al Director dela UIAF, Luis Ed...
Según la Contralora Sandra Morelli, el director de la UIAF, LuisEdmundo Suárez, ‘‘ha querido plantear una discusión mediát...
CUESTIONAMIENTOS PARA LA UIAF Por qué el doctor Luis Edmundo Suárez tomó la decisión de no investigar: al GrupoNule, Salu...
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Debate mayo 8 interbolsa comision tercera

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Debate Interbolsa mayo 8 comision tercera "Todos los Malos se Juntan" por el Representante Simón Gaviria

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Debate mayo 8 interbolsa comision tercera

  1. 1. SIMÓN GAVIRIA MUÑOZRepresentante a la Cámara“TODOS LOS MALOS SE JUNTAN”Tercer InformeMayo 8 de 2013
  2. 2. 1. QUÉ HA PASADO?2. PROPÓSITO DE LA DESREGULACIÓN DEL MERCADO DEVALORES3. EL EXTRAÑO CASO DE CARLOS LEYTON, ROCIOCASTELLANOS Y TALO MEJÍA4. MARCO TEÓRICO DEL LAVADO DE ACTIVOS5. EL SERVICIO DE LAVANDERIA DE PROYECTAR VALORES EINTERBOLSA6. INDICIOS QUE SUSTENTAN LA HIPÓTESIS7. CONCLUSIONES Y PREGUNTASAGENDA DEL DEBATE
  3. 3.  El grupo controlante de Proyectar Valores es el mismo de Interbolsa:Juan Carlos Ortíz, Víctor Maldonado, Tomás y Rodrigo Jaramillo Estos según hipótesis fueron capaces de crear una red que la AMVdenominó “Red Interbolsa” experta en manipular títulos de bajaliquidez El dinero lo ponía Víctor Maldonado, las relaciones públicas losJaramillo y el “cerebro” financiero Juan Carlos Ortíz. Todo indicó queAlessandro Corridori presuntamente jugaría el papel de testaferro El Estado a pesar de muchas alarmas se declaró impedido y noactuó…SUPUESTOS DE LOS ÚLTIMOS DEBATES
  4. 4. 1. QUÉ HA PASADO?
  5. 5. Fuente: El Espectador, 4 de Enero de 2013La Superintendencia deSociedades ordenó el 4 de enerode 2013 la liquidación deInterbolsa S.A. Al encontrar quedejó de ser operante, según elpromotor de la reorganización,Juan José Rodríguez Espitia,quien advierte que la situaciónfinanciera de la sociedad es grave,pues al no contar con fuentes deingreso reales no hay manera deresponder a las obligacionesactuales, por lo que se constituyeun supuesto de la terminación delproceso de reorganizaciónINTERBOLSA INICIA LA LIQUIDACION
  6. 6. DESDE QUE EFECTUAMOS LADENUNCIA:FISCALÍA: Investiga delitos de fraudeprocesal, falsedad, estafa y conciertopara delinquirSUPERFINANCIERA: Investigautilización de información privilegiada yviolación de normas del mercado devalores, entre otrosSUPERSOCIEDADES: Abrió incidente deinhabilidad para ejercer el comerciocontra algunos exdirectivosAMV: Inició procesos disciplinarios paraestablecer si se utilizaron recursos de losclientes en operaciones no autorizadasFuente: Revista semana, 19 de enero de 2013EN BÚSQUEDA DE LOS CULPABLES
  7. 7. FISCALIASFCPLIEGO DECARGOSSUPERSOCIEDADESINCIDENTEINHABILIDADESAMVPROCESOS DISCIPlINARIOSRodrigo Jaramillo Rodrigo Jaramillo Rodrigo Jaramillo Álvaro TiradoTomás Jaramillo Mauricio Infante Tomás Jaramillo Leonardo Uribe CorreaAlfonso Manrique Víctor Maldonado ASESORES Y OPERADORESLina María Barquil Jorge Arabia W. Adriana González CorralesVíctor Maldonado Ruth Stella Upegui Alcira María OsornoJosé Rafael Saravia Juan Carlos Ortiz Andrés Mauricio HernándezNO COMPARECEN Carlos Mario LópezAlessandro Corridori Carolina Maria PalacioClaudia Jaramillo P. Ilda Nora AristizábalJorge Arabia W. Luz Marina HernándezSERAN CITADOS Miguel Francisco MerjechJuan Carlos OrtizÁlvaro Tirado Q.INVESTIGADOS POR LAS AUTORIDADESSabemos que varios de ellos están pidiendo acogerse al “Principio de Oportunidad”Fuente: El Espectador, 23 de enero de 2013
  8. 8. MUCHO DINERO SE PERDIÓ….Dentro de las más de 1600 reclamacionesque ha recibido el liquidador PabloMuñoz, se destaca que sólo, en los 10más grandes perdedores la cifra llega alos $227 mil millones, las pérdidas parael sector educación están por el orden de$42 mil millones y en el sector financiero$127 mil millonesA la DIAN le adeudan más de $4 milmillones, por retenciones en la fuente, aBanRepublica mas de 110 millones decomisiones y hasta al ICBF se le debendineros de parafiscalesLOS MAYORES PERDEDORES “INTERBOLSA”Fuente: El Espectador, 23 de enero de 2013.
  9. 9. EMPRESA MONTO ADEUDADO SECTORAlianza Fiduciaria S.A. $ 87.000 Millones FinancieroConsorcio Grupo Hatovial $ 29.668 Millones Construcción vialUniversidad Santo Tomas $ 19.690 Millones EducaciónAsesores en Valores S.A. $ 18.600 Millones BolsaBanco BBVA $ 16969 Millones FinancieroOmya Andina S. A. $ 13.056 Millones MineríaFiduciaria Fiducor $ 12.965 Millones FinancieroMansovar Energy Colombia $ 9.670 Millones HidrocarburosSeguros del Estado S.A $ 9.602 Millones AseguradorGrupo Magnolio y Cía. $ 8.920 Millones Asesoramiento EmpresarialLOS 10 MÁS GRANDES PERDEDORES DE INTERBOLSAAlianza Fiduciaria comúnmente se encuentra mencionada en las operaciones deLavado de Activos de la lista ClintonFuente: El Espectador, 23 de enero de 2013
  10. 10. La Procuraduría abrió investigación disciplinaria alSuperintendente Financiero Gerardo AlfredoHernández y a 6 Delegados, por posiblesirregularidades en el caso de InterbolsaINVESTIGADOS:•Juan Pablo Arango. Delegado para SupervisiónInstitucional•Luis Fernando Cuadrado Zafra. Delegado deValores•Rosita Barrios Figueroa. Delegada para laSupervisión de Riesgos y Conductas de Mercado•Diego Herrera Falla. Delegado para laSupervisión de Riesgos de Mercado•Sandra Perea Díaz. Delegado para Emisores•Juan Pablo Coy. Delegado para la Supervisiónde Riesgos de MercadoRevista Semana, 28 de febrero de 2013.SUPERINTENDENCIA FINANCIERA A RESPONDER
  11. 11. Acuerdos departicipación con:Tomas Jaramillo,Juan Carlos Ortiz,Víctor Maldonadoy AlessandroCorredoriFuente: Semana.com; 16 de marzo de 2013.OTROS VINCULOS DE “ARIAS” CON INTERBOLSA YPROYECTAR VALORESDocumentos demuestran quepersonas relacionadas conInterbolsa y Proyectar Valorestuvieron un significativo papel en lacampaña presidencial de AndrésFelipe AriasUno de ellos el Presidente de ProyectarValores, Carlos Adolfo Mejía Tobón,‘Talo Mejía’ hombre cercano a Rodrigo,Tomás Jaramillo y a Juan Carlos Ortiz,gestionó alrededor de 12 donaciones ya su vez, Tomás Jaramillo le prestó 22millones de pesos a la campañaPresidencial de Arias
  12. 12. LA PROCURADURIA INVESTIGA 14 CONDUCTASLa Procuraduría manifiesta queRodrigo Jaramillo, Tomas Jaramillo,Alessandro Corridori, VictorMaldonado y Juan Carlos Ortiz,posiblemente pudieron haber incurridoen 14 conductas irregulares, que vandesde la manipulación de las accionesde BMC, Fabricato, Odinsa, Biomax,Coltejer, entre otras, pasando porinformación engañosa que llevó a susclientes a efectuar inversionesequivocadas; hasta las más gravescomo lavado de activos a través deCarlos Leyton ejecutivo de ProyectarValores, ya extraditadoFuente: Revista Semana, 17 de Enero de 2013.
  13. 13. LAS 14 POSIBLES IRREGULARIDADES:Fuente: Revista Semana, 17 de Enero de 2013.1.Manipulación de acciones2. Operaciones riesgosas3.Control de Interbolsa sobre Fondo Premium4. Miembros de Junta Directiva conocían de operaciones riesgosas5. Información engañosa al público6. No aparecen $15.000 millones de corredores de Interbolsa7. Triangulación de dineros con la Clínica Candelaria I.P.S.8. Movimientos de dineros no consentidos por los clientes9. Fraude e información engañosa a nuevos inversionistas10. Falsificación de firmas y extractos de Interbolsa11. Insolvencias provocadas12. Lavado de activos en comisionistas colombianas13. Evasión tributaria14. Los negocios cruzados
  14. 14. DENUNCIA POR CAPTACION ILEGAL DEDINEROS AL FONDO PREMIUMFuente: Caracol Radio, y Diario la Republica 1 de Mayo de 2013FuentePosiblemente serían responsables Tomásy Rodrigo Jaramillo, Juan Carlos Ortiz,Víctor Maldonado, Jorge ArabiaWartenberg, Mauricio Infante, ÁlvaroTirado y Jhon MuñozSegún señaló Granados, medianteauditorias forenses contratadas sedetectaron 936 operaciones decaptación, realizadas en el país, pormás de 26 mil millones en el 2010El abogado explicó que “en el FondoPremium hay un riesgo cercano a los 105millones de los 175 que conforma elpatrimonio de este fondo”
  15. 15. LA COMPRA DE LA SAI POR PARTE DE TRIBECANos cuentan que en 2012, luego que la crisis de los repos se hiciera pública,Tribeca, uno de los fondos más grandes de la SAI de Interbolsa convocó aAsamblea General de Inversionistas para manifestar su intención de retirarsePero el Superintendente Delegado Juan Pablo Arango les pidió aplazar su retiro dela SAI, por que de hacerlo el descalabro de la Holding se habría precipitado y acambio le propone mejor, adquirir la totalidad de la SAINosotros pedimos la no compra porque Tribeca estuvo vinculado a InterbolsaConocemos que fue el mismo Gobierno el que pidió la compra y que se asocia conun fondo de Estados UnidosEl Gobierno sabía del crédito de la Clínica La Candelaria, para sorpresa lo arrojala debida diligencia y nadie se sorprende, menos el Dr. ArangoFuente: Propias en reserva
  16. 16. 2. PROPÓSITO DE LA DESREGULACIÓNDEL MERCADO DE VALORES
  17. 17. MILLONES DE DÓLARES PARA CREARUNA REGULACIÓN EFICAZ
  18. 18. 2002 FINANCIAMIENTO DEL BID PARA LA FUSIÓNEJECUTA: BVCFOMIN: Fondo Multilateral deInversión del BIDAsistencia Técnica al procesode Integración de lasSuperintendencias Bancaria yde ValoresObjetivo 1: Armonización yactualización de la normatividadaplicable al sistema financieroMonto:US$1.000.000Fuente: Internet: http://www5.iadb.org/mif/en-us/home/projects/projectdatabase/projectprofile.aspx?prj=TC0109022#
  19. 19. 2004 FINANCIAMIENTO DEL BANCO MUNDIALEJECUTA: SVC, SBFuente: Web Banco Mundial http://web.worldbank.org/external/projects/main?pagePK=64283627&piPK=64624214&theSitePK=2748767&menuPK=2805091&Projectid=P082597El crédito del BM, quedócondicionado a una reforma en elmercado de valores
  20. 20. HISTORIA DE LA REGULACIÓN FINANCIERANorma DescripciónLey 510 de 1999Disposiciones en relación con el sistema financiero y asegurador, el mercadopúblico de valores, las Superintendencias Bancaria y de ValoresLey 795 de 2003 Ajusta algunas normas del Estatuto Orgánico del Sistema FinancieroLey 964 de 2005Normas y criterios generales a los cuales debe sujetarse el GobiernoNacional para regular las actividades de manejo, aprovechamiento einversión de recursos captados del público mediante valoresLey 1121 de 2006Normas para la prevención, detección, investigación y sanción de la Financiacióndel Terrorismo y otras disposicionesLey 1266 de 2008Disposiciones generales del Hábeas Data y se regula el manejo de la informacióncontenida en bases de datos personales, en especial la financiera, crediticia,comercial, de serviciosLey 1328 de 2009 Normas en materia financiera, de seguros, del mercado de valoresLey 1340 de 2009 Normas en materia de Protección de la Competencia
  21. 21. 2005 FUSIÓN DE LAS SUPERINTENDENCIASAugusto Acosta primerDirectivo de la nuevaSuperintendenciaFinanciera, fruto de lafusión de la Bancaria y lade ValoresFuente: Internet presentación de Augusto Acosta, Junio de 2005
  22. 22. 2005 CONPES POST-REFORMAEstrategias complementarias de lafusión de las SuperintendenciasDNP:•Evaluación de efectos de la reformainstitucionalMinisterio de Hacienda:•Estudio de los arbitrajes regulatoriosexistentes•Proyecto de ley financiera•Actos normativos legales oadministrativos•Determinar funciones antimonopoliorespecto de los mercados financieros
  23. 23. El Superintendente Clemente del Valle dejó marchando lainvestigación contra InterBolsa en 2002, así como unproyecto de ley de mercado de valores que luego seconvirtió en la Ley 964 de 2005Sin embargo, antes de presentarlo al Congreso, el Gobiernole quitó al proyecto los artículos que garantizaban que elSuperintendente de Valores (hoy, Financiero) fueranombrado por periodos fijos, dejándolo expuesto a lasintrigas que se suelen hacer para detener ciertasinvestigacionesUNA PROPUESTA INCONVENIENTEQUE VIO UNA MUERTE TEMPRANAFuente: Propias en reserva
  24. 24. 2.1 DECRETOS DE LA DESREGULACIÓN
  25. 25. LA PUERTA GIRATORIA DE INTERBOLSAENTIDAD PUBLICA /CARGO NOMBRERELACION CONINTERBOLSA/CARGOSFC/ Director de Riesgos de Mercados Diego Mauricio Herrera FallaDirector de Control y Gestión deRiesgosSFC/ Supervisión de Riesgo de Mercados eIntegridadEdgar Fernando Rodríguez Villalobos Auditor de Gestión de RiesgosSFC/ Dirección de Intermediarios de Valores yAutorregulaciónDiana Lucia López Morales Exempleada de InterbolsaSFC/ Dirección de Ahorro Individual y Prima Media Diana Ibett Herrera Exempleada de InterbolsaMINHACIENDA/ Subdirector Técnico- Subdirector deBanca de InversiónLuis Eduardo Aragón VarónGerente Comercial IMASI (Interbolsa-Inverlink)MINHACIENDA/Subdirector de Financiamientointerno de la NaciónJuan Manuel Quintero BernalGerente Negocios InternacionalesInterbolsa BrasilMINHACIENDA/Viceministro GeneralGerman Arce ZapataMiembro Junta DirectivaMINHACIENDA Juan Carlos Echeverry Miembro Junta DirectivaDirector de Control y Gestión de Riesgos Juan Felipe ArciniegasSFC/ Delegado para Intermediarios deValoresRELACION CON INTERBOLSA/CARGO NOMBRE ENTIDAD PUBLICA /CARGOFuentes: Propias e informe Superintendencia Financiera de Colombia
  26. 26. CAMBIO DE TESIS,SE PASÓ A LA DESREGULACIÓN• En el 2005 siendo Ministro de Hacienda Alberto Carrasquillase aprueba la Ley 964 que comienza la transición de laregulación estatal a la auto-regulación• Se crea el auto-regulador del mercado -AMV- para que lasmismas entidades financieras se vigilenEmpiezan a levantarse los controles y la vigilancia del mercado devalores, 4 Decretos de Desregulación de 2007 a 2012Más de 200 Decretos para el sector desde 2005 a la fecha, demasiadaproducción, poca aplicación
  27. 27. 2007 SILENCIO POSITIVO PARACONTRATO DE CORRESPONSALÍA Decreto 2558/07, abre la posibilidad para queinstituciones del exterior que pretendan ofrecerproductos y servicios en el MVC, lo hagan a travésde contratos de “Corresponsalía”. SFC verifica los requisitos del contrato pero NOVIGILA SUS OPERACIONES, ya que sonsupervisadas por las autoridades del lugar deregistro de la empresa en el exterior. LO MÁS GRAVE, sí pasados 15 días hábilescontados a partir de la radicación de ladocumentación, sin que la SFC se hubierepronunciado, el corresponsal podrá iniciar laejecución del respectivo contrato de corresponsalía,SE CONFIGURA SILENCIO ADMINISTRATVOPOSITIVO…
  28. 28. 2009, ROBERTO BORRÁS SFC CONTRATO DECORRESPONSALÍA PREMIUM – INTERBOLSA En mayo de 2009, se firma contrato de corresponsalía de Premium,propiedad de Tomás Jaramillo y Juan Carlos Ortíz e Interbolsa S.A. paraofrecer el portafolio de inversión Premium SOBRE EL CONTRATO LA SFC NO SE PRONUNCIÓ, Y POR LO TANTO ELCORRESPONSAL COMENZÓ SU EJECUCIÓN: SILENCIO POSITIVOContrato deCorresponsalía• Administraban alrededor de U$ 174millones de más de 1200 inversionistasInversionistas canalizados delMercado de Valores Colombiano U$ 61,2 Millones, Repos Fabricato U$ 37 Millones Prestamos a Terceros U$ 7,7 Millones en acciones de Interbolsa U$ 4,7 Millones, Acuerdo de Recompra acciones Interbolsa67 % Recursos deoperaciones enColombia, y no esvigilado por SFC !!! Fuente: Cifras Portafolio, 29/11/12Inversionistas Inversiones
  29. 29. 2007 CERTIFICACIÓN CADA 2 AÑOS PARA PODERACTUAR EN EL MERCADO DE VALORES Dec 4668/07 Las personas naturales debenacreditar capacidad técnica y profesional ante unorganismo certificador, además de aprobar elexamen de idoneidad profesional La certificación tenía validez por un periodode 2 años, contados a partir de la fecha de laaprobación del exámen de idoneidad profesionalCERTIFICADO POR2 AÑOS
  30. 30. DECRETO 4869/11 SE PROLONGÓ A 3 AÑOSLA VIGENCIA DE LA CERTIFICACIÓN• Amplió de dos (2) a tres (3) años deduración, la vigencia de la certificación delos profesionales de bolsa inscritos en elRNPMV, beneficiando entre otros a los deInterbolsa hasta diciembre de 2013• Plazo de gracia definitivo para todos aquellosque durante 2012 y el presente añocontinuaron actuando en el mercado devalores sin necesidad de certificarsenuevamenteDE UNA PARTE SE INSTITUYE LA OBLIGACION DECERTIFICACION Y EL DEBER DE ASESORIA, PEROPOR QUÉ 2 AÑOS DESPUÉS SE AMPLÍA EL TÉRMINODE CERTIFICACION A 3 AÑOS.!!!
  31. 31. ¿QUÉ ES EL DEBER DE ASESORÍA? Decreto 4939/09 Deber de asesoría, que cumplen los corredores debolsa de las entidades vigiladas por SFC en la adquisición oenajenación de valores Estas personas naturales, deben estar Certificadas por el “Reg. Nal.De Profesionales del Mercado de Valores” La Asesoría Consiste entre otras en:1. Informar al inversionista2. Efectuar inversiones previa autorización3. Explicar los alcances de la inversión!!! MUCHOS TRADERS DE INTERBOLSAENGAÑARON A SUS CLIENTES TODO ELTIEMPO, INCUMPLIENDO EL DEBER DEASESORIA JUNTO CON LA COMISIONISTA !!!
  32. 32. A QUE SE REFIERE LA FIGURADE CONTRALOR NORMATIVOLEY 964 DE 2005 ART.21Es una persona independiente nombrada por la Junta Directiva de la SCBque tiene las funciones de:a) Establecer procedimientos para que se cumplan leyes, reglamentos,estatutos y normatividad de buen gobierno corporativob) Proponer medidas para asegurar ética y transparencia en lasactividades comerciales y personales de sus funcionarios y terceros yprevenir conflictos de interésc) Informar y documentar a la Junta Directiva de las irregularidades quepuedan afectar el sano desarrollo de la sociedad
  33. 33. 2010 SANCION POR AMV ALBERTO MEJIA PUENTES(RESOLUCION 6 DE OCT. DE 2010 TRIBUNAL DISIPLINARIO AMV)En el caso de INTERVALORES, se sancionó a suContralor Normativo, ALBERTO MEJÍA PUENTESen abril de 2010, suspensión de 2 años y multa de$25.750.000, incumplimiento de sus funciones,meses más tarde se revisa la decisión y lasanción se reduce a una simple multa por valor de$5.000.000 mediante decisión de octubre de 2010!!!LO MÁS GRAVE, DESPUÉS DE SERSANCIONADO, FUE NOMBRADO COMOCONTRALOR NORMATIVO DE LA SAI DEINTERBOLSA!!!!COMO ES POSIBLE ESTO???
  34. 34. DECRETO 4805/10 SE EXIMIÓ A INTERBOLSA DE TENERCONTRALOR NORMATIVOPosteriormente se dispusó que la figuradel Contralor Normativo no será aplicablerespecto de los fondos bursátiles :EXCLUYERON LA “SAI” DEINTERBOLSA!!Por una parte se promueve un sistemaseguro, confiable y por otra, se eximepara que no tenga controlPREGUNTA???? Quien era el Director(a) de Regulación Financiera deHacienda??
  35. 35. INTERBOLSA, CREADOR DE MERCADOS DE TITULOS DE DEUDAPUBLICA Conflicto de intereses-Interbolsa fue designado como creador de mercador dedeuda publica por primera vez mediante la resolución2848 de 2001, dicha designación fue renovadaanualmente, pese a las sanciones impuestas aInterbolsa por la Superfinanciera en el 2003, fuecolocador de deuda publica hasta Nov. de 2012.Interbolsa ha sido la única SCB colocadora de deudapublica.La renovación de 2011 se dio Mediante Res. 3955 de2011 de MinHacienda, la decisión claramente benefició ala comisionista, lo cuestionable es que quien firmó esaresolución fue LUIS EDUARDO ARANGO VARÓN, encalidad de Director de Crédito Publico (Encargado) Elseñor Arango afirmo que venia de trabajar como GerenteComercial de IMASI, Banca de Inversión que habíaconformado InterBolsa e Inverlink
  36. 36. DECRETO DE EXCLUSIÓN DEL 4 X MILEl 10 de marzo de 2011, se promulgó elDecreto 660, gracias al cual las sociedadescomisionistas que ejecutaran operacionesde factoring, no tienen que pagar 4 x mil,siempre que estén vigiladas por laSuperintendencia Financiera o la deEconomía Solidaria. Entre ellas seencuentran las SCB que hacen factoring
  37. 37. IMPEDIMENTO DEL MINISTRO ECHEVERRYAunque el Ministro expidió elDecreto anterior en marzo pormedio del cual beneficiaba,entre otras a Interbolsa, luego 4meses despúes se declaróimpedido en el caso deInterbolsa
  38. 38. A través de una modificación hecha al artículo 3.2.1.1.5 del Decreto 2555de 2010 se abrió el camino para que una especie “No líquida” (Accion deFabricato), sea líquida a través de una operación pequeña, lo que ademaspermitió la manipulación de los precios al alza y hacer repos sobreespecies líquidas artificialmenteCorresponde a la Bolsa de Valores de Colombia, determinar cuándo unaespecie es líquida y cuándo no. De esta clasificacion depende que sepuedan hacer repos o no, sobre dichas especies accionariasGRACIAS A ESTA NORMA, INTERBOLSA ATRAVES DE OPERACIONES “PREACORDADAS”PUDO EFECTUAR REPOS CON ACCIONESPOCO LIQUIDAS EJEMPLOS: FABRICATO Y BMCRESOLUCION 0679 DE 2011 DE SFC, POSIBILITÓ MANIPULAR ACCIONESILÍQUIDAS PARA CONVERTIRLAS EN LÍQUIDAS
  39. 39. BANREPUBLICA ELIMINA LAS GRARANTIASBANCARIAS PARA AGENTES COLOCADORES DE OMA´SSOCIEDADES COMISIONISTAS Y FIDUCIARIASQUE SON LAS OMA´S (Operaciones deMercado Abierto), son un instrumento que tieneel Banco de la República para aumentar odisminuir la cantidad de dinero en la economía,compra títulos aumentando liquidez y ladisminuye vendiéndolosMediante la Resolución Externa No. 2 deabril de 2012, el Banco de la Republicaeliminó las garantías bancarias exigidas alas sociedades comisionistas y fiduciariaspara poder ser Agentes Colocadores deOma´sLa garantía Bancaria había sido instituidamediante la resolución externa No. 24 de1998 del Banco de la Republica
  40. 40. EFECTOS DE LA RESOLUCION EXTERNA No. 2 DE ABRILDE 2012 DEL BANCO DE LA REPUBLICA, EN RELACIONCON LA COMISIONISTA DE BOLSA INTERBOLSAAl eliminar las garantías bancarias exigidas a las sociedades comisionistas y fiduciarias para poderser Agentes Colocadores de Oma´s, se puso en riesgo de liquidez las operaciones que el Banco dela Republica efectúa con las comisionistas y fiduciarias. Esto también habría permitido queInterbolsa se apalancará con liquidez del Banco de la RepublicaEl Banco invirtió en liquidez con Interbolsa en el 2011 por $ 20.000 millones y adicionalmente invirtióen junio 22 y julio 24 de 2012 otros $ 20.000 millonesLas fechas de 2012 coinciden con la caída de precio de la acción de Fabricato, pudiéndose presumirque con los recursos que Interbolsa obtuvo por medio de la operaciones OMA con el Banco de laRepublica, logró cerrar su necesidad de liquidez y cubrir las operaciones Repos sobre lamencionada acciónEN CONCLUSION, LA RESOLUCION DE ABRIL PERMITIO CUBRIR LA NECESIDAD DELIQUIDEZ QUE SE VEIA VENIR PARA INTERBOLSA POR LOS REPOS DE FABRICATO,AUNQUE SIMPLEMENTE PROLONGO LO INEVITABLE!!!Fuente: Contraloría General de la Republica, Informe de actuación de funcionarios del Banco de la Republica y Miembros de la Junta del Banco de la Republica, en el caso de la firma comisionista de Bolsa Interbolsa S.A.
  41. 41. DEPENDENCIAS DONDE SE GESTA LA DESREGULACION DEMINHACIENDAFuente: Diagrama, Pagina oficial Ministerio de Hacienda y Crédito Público
  42. 42. 2.2 ENSAYO SOBRE LA CEGUERADE LA“SFC”
  43. 43. En el primer semestre se inicia la investigación por parte de José GabrielTaboada, Superintendente de Valores del Gobierno Pastrana, se devela que laSociedad Comisionista de Bolsa, Interbolsa:1.No llevaba la contabilidad conforme a la ley2.No registraba operaciones que hacía por cuenta propia3.Daba a dineros de los clientes una destinación distinta a la convenida4.Usaba dineros de los clientes para sus propias operaciones5.Hacía operaciones no representativas del mercadoINVESTIGACIÓN A INTERBOLSA DESDE 2002
  44. 44. El SuperValores Clemente del Valle hereda lainvestigación e impone, multa a InterbolsaComisionista por $ 160 Millones, los cuales serebajaron a $140 y suspensión de actividadesen bolsa, precisamente para los días 22, 23 y24 de diciembre. Resolución 0679 de 2003 Firmada porDelegado para inspección y Vigilancia del Mercado, RicardoAlarcón GutiérrezLA SANCIÓN A INTERBOLSA POR INVESTIGACION 2002!! Lo inexplicable: ese año Interbolsa tuvoutilidades por más de $ 10.000 Millones, perola multa fue por tan sólo $140 Mill y lasuspensión, se dio en días practicamentefestivos. !!
  45. 45. EL CONSENTIDO DE LA REGULACIÓNFUE EL GRUPO INTERBOLSAEn agosto de 2007 el Gobierno pide la renuncia a:1. Superintendente Financiero AUGUSTO ACOSTA2. EDGAR LASSO Delegado para Intermediarios Financieros3. ESPERANZA HERNANDEZ Delegada de Riesgo de Mercado4. FERNANDO ESPITIA Delegadao de Riesgo de Crédito5. YALILE LAMK Delegada de Intermediarios de ValoresFuncionarios que adelantaban una Investigación a Interbolsa por:a) Manipulación de Accionesb) Conflicto de Interesesc) Uso de Información Privilegiadad) Quienes eran los dueños reales de InterbolsaRealidades que incomodaban a Palacio en varios frentes….
  46. 46. QUIENES REEMPLAZAN ESTOS CARGOS COMO SUPERINTENDENTE FINANCIERO ES NOMBRADO CESAR PRADOVILLEGAS, Y CON EL LLEGAN:1. Luis Francisco Ogliastri Gil-Falco Delegado Intermediarios Financieros2. Ana Fernanda Maiguashca Delegada Riesgo de Mercados yConductas3. Luz Amanda García Bolívar Delegado de Riesgo de Crédito4. Jorge Castaño Gutiérrez Delegado de Intermediarios ValoresLO CONFUSO !!! LAS INVESTIGACIONES POR LAS CONDUCTAS ANTESMENCIONADAS CESARON. NO SE VOLVIÓ A MOLESTAR NI AINTERBOLSA NI A PROYECTAR Y CESAR PARDO CERRO EL CENTRO DEMONITOREO DEL MERCADO DE VALORES
  47. 47. LA SUPERFINANCIERA ESTABA AL TANTO DE CADA DETALLESOBRE INTERBOLSACIRCULAR EXTERNA 016 DE2007ROBERTO BORRÁS POLANÍASuperintendente FinancieroOrdenaba a las entidades vigiladastransmitir diariamente formatos queexigían entre otras, a lasSociedades Comisionistas de Bolsa,información diaria de susoperaciones, inversiones, repos, etc
  48. 48. CON LOS FORMATOS QUE LLEGAN A DIARIO, LA SUPERFINANCIERADEBIO CONOCER EN DETALLE LAS OPERACIONES DE INTERBOLSACIRCULAR EXTERNA 016/07FORMATO 351. Reporta, inversiones realizadas por cuenta propia y con recursos propios delas Sociedades Comisionistas de Bolsa (SCB), así como las inversiones efectuadas por cuentade los portafolios de terceros administrados por estas, con una PERIODICIDAD DIARIAFORMATO 397. Reporta, operaciones de reporto o REPOS recibidos y entregadosincluyendo fecha de registro de la operación, fecha de transferencia inicial, fecha detransferencia final, y monto de la operación, PERIODICIDAD DIARIA Y MENSUALFORMATO 475. Se Reporta, información para evaluar el riesgo de liquidez de las SociedadesComisionistas de Bolsa de valores, medición de obligaciones con operaciones REPO yrequerimiento de liquidez de obligaciones por cuenta de terceros, PERIODICIDAD DIARIAFORMATO 476. Se reporta, información sobre operaciones llevadas a cabo por las SociedadesComisionistas de Bolsa de Valores por la cuenta de terceros, incluidas operaciones REPO porcuenta de terceros. PERIODICIDAD DIARIA
  49. 49. ADICIONALMENTE HAY CIRCULARES FIJANDO CRITERIOSDE PREVENCIÓN Y CONTROL1. CIRCULAR EXTERNA 018 DE 2005Inscripción de la situación de control o grupo empresarial2. CIRCULAR EXTERNA 004 DE 2008Información sobre Gobierno Corporativo3. CIRCULAR EXTERNA 038 DE 2009Sistema de Control Interno4. CIRCULAR EXTERNA 007 DE 2011Adopción del Código de Mejores Prácticas Corporativas de Colombiapara revelación de prácticas de gobierno corporativo de los emisoresde valores
  50. 50. DÓNDE ESTÁN LOS REPORTES? Dónde estaba la investigación de la situación de control del grupoempresarial? Quién vigiló al Grupo Interbolsa? A quién le llegaban los informes de control interno, a quién los reportesdiarios? Por qué la Delegatura sobre Riesgos de Mercado y Conductas no hizo nada? Dónde estaba la UIAF? Porqué no revisaron jamás la acumulación del riesgo frente a Fabricato, pésea que se anunciaba en los informes de la Junta Directiva de Interbolsa y en laActas de los Comités de Riesgo? Cuándo se toman el control de la firma Fabricato, nadie lo notó? Nadie loreportó?
  51. 51. 3. NEXOS DE ROCIO CASTELLANOSCARLOS LEYTON Y TALO MEJÍA?
  52. 52. TODOS LOS CAMINOS HABLAN DE INTERVALORESBien Valores(Talo Mejía)fue comprado porCambios Country(propiedad de Rocío y Miguel Castellanos)se convierte enIntervalores(Rocío era la Presidenta de Intervalores)Carlos LeytonSupervisorTalo Mejía(Medellín)Amelia Dáger(Bogotá)Rocío y Miguel Ángel Castellanos
  53. 53. CRONOLOGÍA DE ROCIO CASTELLANOSProtagonista del Escándalo de Fidubogotá: En 2009, se descubrió la pérdida de títulosvalores de propiedad de los pensionados de Ecopetrol por más de $70.000 millones depesos y que terminaron en manos de intermediarios, al parecer en un banco de Suiza yen poder de varios comerciantesRocío Castellanos, fue vinculada a este caso por la Fiscalía junto con otrosprofesionales de bolsa, así como el empresario Ricardo Morales, representante legal deSkoda en Colombia y socio de Autocheca. Ricardo Morales, fue denunciado en el 2007por un lío en la importación de carros Skoda y por una publicitada indagación sobre suspresuntos nexos con alias Chupeta’Rocio fue expulsada en el 2011 del mercado y multada por AMV por destinar sinautorización, recursos superiores a 9.000 millones de pesos de una empresa deservicios públicos a favor de clientes de la sociedad comisionista IntervaloresRicardo Morales tuvo nexos íntimos con alias Chupeta pero se vuelve informante de lGobierno de los Estados Unidos. Hoy por hoy vive fuera del país y aportó informaciónimportante sobre el Cartel del Norte del ValleFuentes: Propias en reserva y Diario mexicano virtual consultado en internet http://www.proceso.com.mx/?p=338494
  54. 54. Miguel Angel Castellanos exesposo de Rocío fue el propietario de Cambios Countryque a finales del 99 se convirtió en IntervaloresRocío Castellanos actuaba como Presidenta de Intervalores en 2007, siendo sumáxima accionista, trabajó junto a Carlos Leyton y Fanny Esperanza Gil, ambospedidos hoy en extradición. Intervalores fue absorbida por Proyectar ValoresCambios Country fue absorbida por Macrofinanciera S.A. en 2004 siendo RocíoCastellanos socia de MacrofinancieraMacrofinanciera cambia de imagen en 2004 y en 2011 es adquirida por MulticreditBank o Multibank de PanamáFue en este mismo banco donde David Murcia Guzmán tenía en 2007 sus cuentasnutridas al parecer de fondos de Cambios y Capitales vinculada a la red financieradel Cartel del Norte del Valle (“Chupeta”)Según fuentes de inteligencia, Multibank podría estar vinculada con operaciones delavado de activos a nivel mundial, se recomienda no dar licencia bancaria aMacrofinancieraCAMBIOS COUNTRY S.AROCIO CASTELLANOS Y SUS NEXOSFuentes: Propias en Reserva y Diario mexicano virtual consultado en internet http://www.proceso.com.mx/?p=338494
  55. 55. CRONOLOGÍA DE CARLOS ADOLFO “TALO” MEJÍASe dice que Talo Mejía comienza como Corredor de Bolsa en “Su Valor” 94-95. Estaempresa se convertiría en el Valores Bancolombia, allí estuvo hasta 1998. Despuéspasa a “BienValores”, puesto de Bolsa de Granahorrar. Después de la crisis deGranahorrar, ese puesto es comprado por “Cambios Country”Cambios Country a finales de 1999, se convierte en Intervalores, Talo estuvo enIntervalores de 2000 a 2002. De allí pasó a “Portafin” o “Portafolio Financiero”, Mesade Dinero de la reconocida familia Toro de Antioquia, en donde se queda de 2003 a2006, esta empresa quiebra por un mal manejo de TES, en donde se pierdenalrededor de $80.000 millones de pesosEl único que sale de esta quiebra con dinero fue Talo Mejía, un testimonio da cuentade que fue aproximadamente entre $4.000 y $5.000 millones de pesos y que fue coneste dinero que montó “Mercápital” que sería la mayor accionista de ProyectarValores entre 2006 y 2007, donde fue socio con Luis David Peña, Juan Carlos Ortíz,Tomás y Rodrigo Jaramillo y Víctor MaldonadoFuentes: Propias en reserva
  56. 56. CARLOS ADOLFO “TALO” MEJÍA Y SUS NEXOSAño 97-98 al cuñado de Talo le descubrieron una finca en Girardota, Antioquia concultivos ilícitos y un laboratorio de procesamiento de cocaína (narcotráfico???)Hijo del ExPresidente de Enka, que fue socio de Juan Carlos Cadavid Gómez actualPresidente de Fabricato, una de las empresas cuya acción tenemos la hipótesis quefue manipulada por la red Interbolsa. De hecho fue el quien con Tomás Jaramillotrajo a Coltejer a la firma mexicana Kaltex que la compró en el 2008Octubre de 2012, Talo sufrió un atentado saliendo del Centro Comercial El Tesorodonde le propinan 6 disparos al vehículo en el que se desplazaba (cuentaspendientes???)Fuentes: Propias en reserva
  57. 57. CARLOS ADOLFO “TALO” MEJÍA Y SUS NEXOSEn el 2010 se convierte en el Jefe de Finanzas en Antioquia para la campaña delprecandidato presidencial Andrés Felipe AriasAsí mismo, Talo Mejía consiguió donaciones de:1.Carla Fattoni de Henríquez, donante. Su esposo Jaime Henríquez Gallo, bananero deUrabá2.Oscar Penagos Garces Presidente de Agrícola Santa María S.A., compañía de JaimeHenríquez Gallo3.Angela Builes Henríquez de Hernández , cuñada de Jaime Henríquez GalloJaime Henríquez gallo recibió de AIS, Ingreso Seguro $500 Mill4.Andrés Felipe Téllez Sierra de Proyectos Financieros, accionista mayoritario enProyectar Valores5.Michel Vélez Morales empleado de la Holding de InterbolsaCuando Arias fue Ministro facilitó la toma de control de la BMC, por parte de “Talo”mediante una venta accionaria de la participación del Ministerio, a su vez,Tomas Jaramillo le prestó $22 millones al Ex ministro Arias para su campañaFuente: Propias y Semana.com; 16 de marzo de 2013, artículo Daniel Cornell “De tal Talo tal astilla”.
  58. 58. CRONOLOGÍA DE CARLOS LEYTON SINISTERRACarlos Leyton Sinisterra comisionista de Intervalores, trabajó con RocíoCastellanos, luego en Proyectar Valores fue Gerente Comercial. Llevaba clientes aInterBolsa, a su prima Inés Elvira Sinisterra, que era Jefe de Mesa de Dinero deInterbolsaCapturado en noviembre de 2012 con fines de extradición, por estar señalado porlas autoridades estadounidenses por concierto para delinquir y lavado deactivos que operaba con varios comisionistas de bolsa, utilizando cuentasbancarias en Estados Unidos, un negocio en la Florida (Logistical Engineering) yexpedientes comerciales falsos a fin de obtener permiso del gobierno colombianopara recibir dólares en una cuenta en Intervalores, S.A.Las autoridades han vinculado a Leyton junto con Fanny Esperanza Gil Vivas –ejecutiva de cuenta en Intervalores y Proyectar Valores–, Juliana Rubio Isaza,Margarita Salinas Forero, Juan Alberto Charria Martínez, Héctor Álvaro MartínezRujana, Hugo Sighinolfi Encinales, Daniel Bernal Colmenares, Manuel AlfonsoMadero Luzardo y Luis Glicerio Figueroa JaramilloFuente: Propias en reserva y Diario mexicano virtual consultado en internet http://www.proceso.com.mx/?p=338494
  59. 59. CARLOS LEYTON SINISTERRA Y SUS NEXOSDe acuerdo con una investigación en curso de la Fiscalía General de la Nación y deautoridades estadounidenses, hay elementos para presumir que el narcotraficantemexicano Joaquín El Chapo Guzmán, líder del Cartel de Sinaloa estaría involucradoen una operación de lavado de dineroLos involucrados, realizaban transferencias desde casas de cambio de México aEstados Unidos. Leyton Sinisterra y su asistente Gil Vivas giraban las órdenes depago bancarias para trasladar esos recursos a Colombia y “lavarlos” en el sistemabursátil local. De acuerdo con el pliego de cargos en su contra, Leyton participó en ellavado de unos 6.7 millones de dólares de narcotraficantes colombianos ymexicanos cuando estuvo en Intervalores y luego en Proyectar Valores, entre 2007y 2008Otro corredor de bolsa colombiano, “el Pato Madero”, fue extraditado, señaladocomo el principal cómplice de Leyton Sinisterra en el envío de recursos desdeEstados Unidos a ColombiaFuente: Propias en reserva y Diario mexicano virtual consultado en internet http://www.proceso.com.mx/?p=338494
  60. 60. “OPERACIÓN FUEGO Y HIELO”En 2011 la DEA adelantó una operación encubiertaque involucraba a la “Oficina de Envigado”. El Serviciode Impuestos Norteamericano (IRS) encontró que:•En Colombia una persona de la organizacióndelictiva, se vincula a la comisionista de bolsa con lafinalidad de canalizar divisas y posteriormente retirarel dinero en pesos colombianos como operación delmercado cambiario•En Estados Unidos el cliente de la firma comisionistaconsigna el dinero de procedencia ilícita en la cuentaque tiene la comisionista de bolsa en la entidadfinanciera estadounidense•Posteriormente el mismo cliente ordena eldesembolso de los recursos a su nombre o al de unterceroFuente: Revista Infolart. Lavado de Activos y Financiación del Terrorismo. “Operación Fuego y Hielo”. Tras varios años de investigación conjunta. Edición 27, junio de 2011. Pag. 8
  61. 61. INVESTIGACIÓN DE EEUU SOBRE FIRMAS COMISIONISTASLos lavadores de la Lista Clinton operaban con plena impunidad en InterbolsaHay investigaciones inclusive sobre grupo de lavado entre US$80 a US$100 Millque operaban con absoluto manejo dentro de InterbolsaHay otros casos de lavadores colombianos que a través de Interbolsa Panamá ybanco de HongKong, lavaron importante recursos con plena impunidadEn el caso de Carlos Leyton, éste será extraditado sin pre-acuerdo a EstadosUnidos y puede terminar hasta con una condena de 20 años de cárcelEl uso de ADR´S nos preocupa como el mecanismo para hacer lavado deactivos en este momentoFuente: Propias en reserva
  62. 62. TIPOLOGIA DEL LAVADO DE ACTIVOS EN EL SECTOR PETROLEROUSANDO BANCOSFuente: Revista Infolart. Lavado de Activos y Financiación del Terrorismo.“Operación Fuego y Hielo”. Tras varios años de investigación conjunta. Edición27, junio de 2011. Pag. 8Primer paso: Llegan a Colombia unosgiros desde el exterior (dinero delnarcotráfico)Segundo paso: Ese dinero le llega a laempresa petroleraTercer paso: Esa empresa petrolera lostransfiere a través de cheques a unosproveedores ficticios (aquí es dondeentran los bancos)Cuarto paso: Esos proveedores ficticios leentregan la plata a un intermediarioQuinto paso: Finalmente ese intermediariole suministra la plata a las AUC
  63. 63. 4. MARCO TEÓRICO DEL LAVADO DE ACTIVOS
  64. 64. 4.1 NORMATIVIDAD Y MODALIDADES VIGENTES
  65. 65. CONCEPTO DEL LAVADO DE ACTIVOSEl Lavado de Activos también se conoce como “Blanqueo decapitales” o “Legitimación de capitales”Lavado de activos es un proceso mediante el cual organizacionescriminales buscan dar apariencia de legalidad a los recursosgenerados de sus actividades ilícitasTambién podemos afirmar que es el proceso de hacer que dinerosucio parezca limpio, haciendo que las organizaciones criminales odelincuenciales puedan hacer uso de dichos recursos y en algunoscasos obtener ganancias sobre los mismosFuente: Internet https://www.uiaf.gov.co/?idcategoria=6965
  66. 66. LAVADO DE ACTIVOSCRONOLOGÍA NORMATIVA1992 1993 1995 1997 2002Acuerdointerbancario deconocimientodel clienteSe describen losmás significativosdesarrollos de laestrategia contrael lavado deactivos, definidadesde el seno dela junta directivade la Asociación,a partir de 1992Decreto 633EstatutoFinancieroEn este seincluye unCapítulo sobrePrevención deActividadesIlícitas.Básicamente esuna copia delAcuerdoInterbancario de1992Ley 190 de 1995EstatutoAnticorrupciónArtículo 31. Elartículo 177 delCódigo Penalquedará así:Artículo 177.Receptación,legalización yocultamiento debienesprovenientes deactividadesilegalesLey 365 de 1997Separa losdelitos deReceptación y deLavado deActivosCrea el Título enel Código Penal“Del lavado deActivos“ dondetipifica y vuelve elLAVADO DEACTIVOS comoun delitoautónomoConcepto2002046102-1SFCOrdena a lasentidadesvigiladas adoptarmecanismos paraconocer a susclientes, elmercado, control,detección deoperacionesinusuales ydeterminación deoperacionessospechosas,entre otras
  67. 67. LAS 10 TIPOLOGIAS DEL LAVADO DE ACTIVOS DEL SECTORFINANCIERONOMBRE TIPOLOGIA DEFINICION1. Fraccionamiento FondoComún OrdinarioSociedades fiduciarias donde se realizan consignaciones o transferencias(fraccionadas) de dinero ilícito en efectivo por debajo de los límites de reporteestablecidos por la normatividad2.FraccionamientoMulticuentaMúltiples operaciones “fraccionadas”, por debajo de los límites establecidos para elreporte de operaciones en efectivo en diferentes encargos y sociedades fiduciarias3.“Pitufeo” Se utilizan terceros para que realicen operaciones en efectivo con dinero ilícito envarios encargos y sociedades fiduciarias4. Fiducia de inversión condestinación específicaConstituyen encargos fiduciarios donde hacen inversiones según instrucciones del“Fideicomitente” en diferentes negocios, de este modo tratan de buscar un grado deanonimato5.Fiducia de administracióny pago de bienes ilícitosAdministrar dineros y bienes, mecanismos que usan los delincuentes para entregaractivos ilícitos que son administrados por la fiducia, que finalmente realiza pagosestablecidos por el cliente, con los rendimientos producidos por la inversiónFuente: Superintendencia Financiera, Compilación y Descripción de las tipologías producidas por la unidad de información y análisis financiero, 2006
  68. 68. LAS 10 TIPOLOGIAS DEL LAVADO DE ACTIVOS QUE SE PRESENTANEN EL SECTOR FINANCIERONOMBRE TIPOLOGIA DEFINICION6. Fiducia en garantía conbienes ilícitosLas organizaciones delictivas compran bienes que son entregados a una fiducia engarantía, mecanismos que le permiten contar con respaldo para la solicitud deproductos financieros7. Fiduciaria InmobiliariaRecursos del constructorEntrega de un bien inmueble (generalmente un lote) adquirido con dinero de origenilícito a una fiduciaria para que lo administre, desarrolle proyectos de construcción(apartamentos, casas, locales comerciales, oficinas, entre otros), y finalmente lostransfiera a beneficiarios. En el momento en que se entrega el bien deja de serparte del patrimonio del fideicomitente y pasa a ser un patrimonio autónomo8. Fiduciaria inmobiliariarecursos ilícitos delcompradorLos delincuentes utilizan proyectos inmobiliarios con buena reputación, manejadospor fiduciarias de reconocida tradición en el mercado, en los que varias personascompran unidades con dinero de origen ilícito9. Fiduciaria InmobiliariaCesión de derechos delcompradorEn este caso los delincuentes usan proyectos inmobiliarios con buena reputación,manejados por fiduciarias de reconocida tradición en el mercado, en el que variaspersonas compran unidades con dineros de origen ilícito y posteriormente cedensus derechos a personas de los grupos delictivos.10. Fiduciaria deTitularización de un inmuebleLos delincuentes titularizan bienes de origen ilícito de este modo obtienen dineroque proviene de una compañía de reconocido nombre en el mercado, paraposteriormente disponer de el según las necesidades de la organización criminalFuente: Superintendencia Financiera, Compilación y Descripción de las tipologías producidas por la unidad de información y análisis financiero, 2006
  69. 69. 4.2 PRIMEROS INDICIOS DE LAVADO
  70. 70. POSIBLE LAVADO DE ACTIVOS CON LASCOMPENSACIONES DE LOS COMISIONISTASLa Comisionista ofrecía a sus Traders, altas comisiones sobre lasutilidades producidas, frente a las inversiones que lograran canalizarMONTO DE LAOPERACIONCOMISIONES VALOR REALHasta 50 Millones 25% 12.5 MillonesEntre 50 – 80 Millones 28% 14.28 Mill – 22.4 MillonesEntre 80 – 120Millones33% 26.73 Mill– 39.6 MillonesMas de 120 Millones 40% 48.8 MillonesFuente: Documento “F.D”, archivos Interbolsa
  71. 71. IMAGEN DEL “FD”TOMADA DELOS ARCHIVOS DE INTERBOLSA
  72. 72. Esta tabla se utilizaba y canjeaba con diferentes propósitos:Muchas de ellas para evitar :Pago del 4 x milRetefuenteImpuesto Sobre la RentaHacían Factoring sobre estas deudasEn otros casos les pagaban a sus comisionistas :En efectivoCon bienesViajes a las VegasPero mayoritariamente abrían cuentas en el Fondo PremiumIncluso hacían donaciones a través de la Fundación InterbolsaSABEMOS QUE LA SECRETARIA DE RODRIGO JARAMILLOTENÍA UNA TABLA DE EXCEL LLAMADA EL “FD” (Fondos Disponibles)Fuente: Propias en Reserva.
  73. 73. CÓMO FUNCIONA EL POSIBLE LAVADO PARA LASCOMISIONISTAS?FONDO PREMIUMCuenta MaestraInterbolsaComisionista90INTERBOLSA SCBInterbolsa100JK Ortíz y T. Jaramillo compraban el FD por el 10% de la operación. Al final deFabricato lo hacían a casi cero por tener más recursos para comprar reposCuenta MaestraPremiumInterbolsapaga deuda del FDFuente: Propias en Reserva.
  74. 74. CAMBIO SOSPECHOSO EN LA ESTRUCTURA JURIDICADE PREMIUMANTESPCIA L.L.C.(Delaware)PCAFPremium CapitalAppreciation Fund(Curazao)ANDEAN CAPITALMARKETS S.A.(Panamá)Valores IncorporadosS.A.(Colombia)PCIP AIPremium CapitalInvestment Portfolio(Curazao)RENTAFOLIO BURSÁTILY FINANCIERO S.A.S.(Colombia)Fuente: Prospect offering memorandum for Premium Capital Appreciation Fund N.V. Incorporated in the Netherlands antilles, Jun 22 de 2002
  75. 75. CAMBIO SOSPECHOSO EN LA ESTRUCTURA JURIDICADE PREMIUMDESPUÉSPCIA LTDPREMIUM CAPITALINVESTMENT ADVISOR(Bahamas)PCAFPremium CapitalAppreciation Fund(Curazao)ANDEAN CAPITALMARKETS S.A.(Panamá)Valores IncorporadosS.A.(Colombia)PCIP AIPremium CapitalInvestment Portfolio(Curazao)RENTAFOLIO BURSÁTILY FINANCIERO S.A.S.(Colombia)Fuente: Prospect offering memorandum for Premium Capital Appreciation Fund N.V. Incorporated in the Netherlands antilles, Jun 22 de 2002
  76. 76. CAMBIO SOSPECHOSO EN LA ESTRUCTURA JURIDICADE PREMIUMEXCLUYEN LAPOSIBILIDAD DE QUECIUDADANOSNORTEAMERICANOSPUEDAN INVERTIR ENEL FONDOPUES EN CURAZAOQUEDA EXCLUIDO DELA JURISDICCIONNORTEAMERICANAPCAF Premium Capital Appreciation Fund(Curacao)Fuente: Prospect offering memorandum for Premium Capital Appreciation Fund N.V. Incorporated in the Netherlands antilles, Jun 22 de 2002
  77. 77. LA TRANSFERENCIA ES ÚTIL PARA MUCHAS COSAS• Excluye a la firma de la responsabilidad de reportar al Gobierno deEstados Unidos en materia contable y tributaria• Elimina supuestos para fines de extradición por lo tanto no puedenser investigados por Estados Unidos• Curazao puede considerarse como Centro de Lavado de Venezuela.Se ha hablado acerca de la posibilidad de operar lavado paraVenezuela a través de bonos PDVSA, bonos emitidos por la firmaque localmente también transa en el exterior• Se sabe de una investigación de Estados Unidos sobre lavado deactivos en Venezuela, “Caso Rosemont” y que inclusive la Oficina deEnvigado, estaría vinculada a esta operaciónFuente: Propias en Reserva
  78. 78. 5. EL SERVICIO DE LAVANDERIA DEPROYECTAR VALORES E INTERBOLSA
  79. 79. HIPOTESIS DEL PRESUNTO LAVADO DE ACTIVOS
  80. 80. TODO INDICA QUE PODRÍA HABER LAVADOY CAPACIDAD DE MANIPULACIÓN1. Proyectar Valores ofrecía un producto financiero de la más altasofisticación para lavar los recursos de sus clientes2. Inteligentemente estructurado para que la firma nunca tuvieraresponsabilidad fiduciaria sobre los recursos, sino que simplementeestaría cumpliendo órdenes3. Sobre este producto sabemos que la comisión fue en algunos casosmás costosa que el factoring que le ofrecían a sus traders entre 15%a 20%Fuente: Propias en Reserva
  81. 81. PRIMERA MODALIDADMANIPULACIÓN EN EL MERCADO DE VALORES
  82. 82. HIPOTESIS DE LAVADO DE SOBORNOSHipótesis: Para obtener un contrato en la Alcaldía de Bogotá,se debía entregar una “comisión” del 20% sobre el valor totaldel contrato, distribuidos así: para el alcalde 10%, y 10%restante entre concejales, contratistas y los funcionarios de laentidad involucrada en la obra a ejecutarse (IDU, Secretaria deSalud, Movilidad, etc.)En algunos casos la adjudicación está condicionada a que elanticipo se debía invertir en determinados títulos valores queindicaría Proyectar Valores / InterbolsaA continuación la forma en que se materializaba la entregade esa comisión. Caso hipotético…
  83. 83. PRODUCTO FINANCIERO “LAVADO DE ACTIVOS”VALOR TOTALCONTRATO$ 68.000 M.ADJUDICACONDICIONADOSOBORNO DE20% DELCONTRATO$ 14.000 M.POR MEDIODE BONOSMETRO1ANTICIPO$ 9.000 M.INVIERTE$ 5.000 M.BONOS METROMERCADO DE VALORES234ALCALDECONTRATISTARECURSOSFIDUCIAALIADOS
  84. 84. PRIMER PASO: LICITACIÓN Y ADJUDICACIÓN DE UNCONTRATO DE OBRA• Se va adjudicar un contrato deservicios de ambulancias enBogotá, por $ 68.000 MillonesVALOR TOTALCONTRATO$ 68.000 M.ADJUDICACONDICIONADO1ANTICIPO$ 9.000 M.ALCALDECONTRATISTA23SOBORNO DE20% DELCONTRATO$ 14.000 M.• Para amarrar su adjudicación,el contratista que va a ganar,deberá pagarle al Alcalde y susamigos una comisión del 20%del contrato para el ejemplo:$ 14.000 Millones• El primer pago saldrá delanticipo que se le otorgará alcontratista por $ 9.000 Millones
  85. 85. SEGUNDO PASO: RECIBO DEL ANTICIPO Y COMPRA DE BONOS ATRAVÉS DE PROYECTAR / INTERBOLSA• El contratista efectúa un contratofiduciario para recibir el anticipo por$ 9.000 MillonesINVIERTE $ 5.000 M. 213ALCALDEANTICIPO$ 9.000 M.CONTRATISTA FIDUCIAALIADOSINVIERTE ENBONOSMETRO• El anticipo está condicionado a:• Efectuar una inversión en bonos dondeProyectar Valores / Interbolsa indique, porlo general son bonos de una “empresaamiga”• Para el ejemplo Bonos Metro donde seinvierten $ 5.000 Millones provenientesdel primer pago del anticipo• Esa inversión, será el “vehículo” parapagar la mordida de $ 14.000 Millones
  86. 86. TERCER PASO: VALORACION, ESTRUCTURACION Y EMISION DE BONOSMETRO, LOS COLOCA PROYECTAR VALORES / INTERBOLSA• Luego la empresa “Amiga”, Metro,emite bonos por valor de $75.000millones y Proyectar Valores/Interbolsa los coloca en el mercadoEMISIONILIQUIDAMERCADO DE VALORESCOLOCA BONOSMETRO X$ 75.000 M134SOBREVALORAAMIGAEMITE BONOSMETRO X$ 75.000 M2• Una banca de inversiónsobrevalora la Empresa Metro,indicando que soporta una deudasuperior a la real, con base en lavaloración se estructura la emisión• La emisión será poco líquida(porque le interesará a pocos),permitiéndole a las comisionistasmanipular su precioBANCA DEINVERSIÓN
  87. 87. CUARTO PASO: EMPRESA METRO RETORNA PARTEDE LA LIQUIDEZ A PROYECTAR VALORES / INTERBOLSAMERCADO DE VALORESSALEN $ 75.000 M.SE QUEDA $ 25.000 M. YRETORNA $50.000 M. DELIQUIDEZ123• Se recogen del mercado$ 75.000 Millones, laEmpresa Metro, los recibea través de ProyectarValores/Interbolsa•En nuestro ejemplo, laEmpresa Metro se quedacon $25.000 Millonessuficientes para cubrir losgastos de financiamiento yretorna $50.000 Millonesde liquidez a ProyectarValores/InterbolsaAMIGA
  88. 88. QUINTO PASO: PROYECTAR VALORES / INTERBOLSAINVIERTE LA LIQUIDEZ EFECTUANDO “MALAS INVERSIONES”ADMINISTRA EINVIERTE$ 50.000 M. DELIQUIDEZ1“MALAS INVERSIONES”MERCADO DE VALORESVALOR REAL. $ 80EMPRESA METROCOMPRA X $ 100EJEMPLOPIERDE $ 20ESTA OPERACIÓN SEHACE MUCHAS VECES•Proyectar Valores/Interbolsa, invierte laliquidez que le retornó la Empresa Metroefectuando “malas inversiones”, en lasque pierde dinero•En el ejemplo Proyectar Valores/Interbolsa compra títulos a $100, cuandosu valor real es $80, pierde $20 y replicadicha operación muchas veces•De esta manera los $ 5.000 Millones queinvirtió el contratista de las ambulanciasen bonos Metro, se mezclan en las“malas Inversiones”, y pérdida traspérdida logran desaparecer los dinerosque se invirtieron2
  89. 89. SEXTO PASO: PROYECTAR VALORES / INTERBOLSA1234• Las perdidas ocasionadas en las“malas inversiones” se dan conempresas espejo es decir ellosmismos, por lo general terminan encuentas del fondo Premium• Esos recursos, son ubicados en elexterior a través de Fondo Premium ysus sucursales en Panamá, Curazaoy/o en diversos activos en Miami,pudiendo terminar en cualquier lugardel mundo“MALAS INVERSIONES”EMPRESAMETROCONTRAPARTE• Lo que es pérdida para la empresaMetro, representan un ingreso para lacontraparte (ellos mismos)
  90. 90. RESUMEN DE LA HISTORIA DETRÁS DE LOS BONOSEMISION ILIQUIDA1EMITE BONOSMETRO X $75.000 M.2SOBREVALORAMERCADO DE VALORESMERCADO DE VALORESVALOR REAL. $ 80EMPRESA METROCOMPRA X $ 100EJEMPLOPIERDE $ 20ESTA OPERACIÓN SEHACE MUCHAS VECESSALEN $ 75.000 M.ENVIA$ 75.000 M.SE QUEDA $ 25.000 M. YRETORNA $50.000 M. DELIQUIDEZCOLOCA BONOSMETRO X$ 75.000 M34578ADMINISTRA E INVIERTE$ 50.000 M. DE LIQUIDEZ“MALAS INVERSIONES”EMPRESAMETROCONTRAPARTE91011BANCA DEINVERSIÓN
  91. 91. LA COMISIONISTA DE BOLSA SIEMPRE GANAProyectar Valores o Interbolsa no participade las utilidades del lavado del soborno,inteligentemente se limita a cobrar suscomisiones, en cada participación:PARA UN TOTAL DE 30%, QUE PUEDESER SUPERIORCOMISIONES:1.Suscripción de la Emisión 3%2.Colocación Bonos Mercado 4%3.Administración Liquidez 3%4.Inversiones en el Exterior 20%
  92. 92. Tanto la Empresa Metro , Proyectar Valores / Interbolsa, el Alcaldey Contratista son cómplices en la defraudaciónLa explicación de la pérdida de los $ 5.000 Millones del ejemplo,siempre esta justificada por el riesgo del mercadoLa depreciación de los bonos queda plasmada en los libros,producto de su iliquidez, por lo cual la plata simplemente seesfumó como consecuencia de las malas inversiones y lailiquidez del bonoEL ÚNICO DAMNIFICADO ES EL ESTADO !Pierde por dos puntas: Primero pierde el dinero que destinó alanticipo de ambulancias, y segundo, pierde también con laEmpresa Metro, por detrimento de los dineros invertidos en losbonos. Lo más probable es que se quiebre o se atrasen las obras yel Estado deberá destinar más dinero para poder prestar losservicios públicos que están en juegoEL ÚNICO QUE PIERDE ES EL ESTADODINEROS PÚBLICOSEL BONO DESPUESSE DEPRECIAPRODUCTO DE SUILIQUIDEZ
  93. 93. TODO LAVADO DE ACTIVOS SIEMPRE TIENE UN VIVO,UN MALO Y UN BOBO EL VIVO: PROYECTAR / INTERBOLSA EL MALO: LOS FUNCIONARIOS PÚBLICOS Y LOSCONTRATISTAS CORRUPTOS EL BOBO: EL ESTADO COLOMBIANO
  94. 94. SEGUNDA MODALIDADINVERSIÓN EN CAPITAL DE RIESGO
  95. 95. LAVADO DE ACTIVOS A TRAVÉS DE EMPRESAS DE CAPITAL DE RIESGOActivo(Empresa)Banca deInversiónAmigaFondo deCapital deRiesgoFondoGiraEfectivo aTerceros• El Fondo de un Grupo Financiero (FGF) esdueño de un activo (Empresa) y pide a unaBanca de Inversión “amiga” que califique laempresa por encima de su valor real• Una vez sobrevalorada, el FGF vende suparticipacion en la empresa• En el otro extremo se encuentra un Fondo deCapital de Riesgo (FCR) que puede serrecién creado o existir desde antes• Este nuevo Fondo recibe dinero de lavado ycapta dinero del público con el cual adquiereacciones de la empresa de propiedad delGrupo FinancieroEl FCR por ejemplo, paga $100 millones porestas acciones al FGF, cuando su valor realestá muy por debajo. El FGF recibe efectivoy gira en el extranjero(Este Fondo recibedineros de lavado)DueñoFondo GrupoFinanciero213(Valor real $100 milmillones, Sobrevaloraen $ 200 mil millonesFuente: Propias en Reserva
  96. 96. 6. INDICIOS QUE SUSTENTAN LA HIPÓTESIS
  97. 97. INDICIO DE ACUERDO SOBRE SOBORNOS
  98. 98. INDICIO LICITACION Y ADJUDICACION CONTRATO DE OBRAEn su declaración ante la Corte Suprema de Justicia, el ex congresistaGermán Olano explicó del “arreglo” o mordida que se había acordadopara la adjudicación de los contratos en Bogotá
  99. 99. “La calificación incorpora el desarrollo y laimplementación de medidas con el fin compensar elefecto negativo en flujo de caja de los siguientes doseventos: primero, la pérdida de los anticipos entregadosal Consorcio Bogotá Fusa y otras constructoras; (…)El impacto negativo de estos hechos en la Concesión fue:primero, aproximadamente $68.627 millones de anticiposperdidos y que debían ser destinados a la construcción delas vías; segundo, el ajuste contable del equity en$215.000 millones que ocasionó el incumplimiento delcovenant de estructura financiera e hizo necesaria laadición de $138.000 millones, repartidos entre diciembrede 2010 ($70.000 millones) y octubre de 2011 ($68.000millones); y, finalmente, la presión inesperada en el flujode caja del proyecto por los desfases en el tiempo entre laejecución del capex restante y las vigencias futurasconsagradas en los Conpes 3535 y 3632.”INDICIO DE LOS ANTICIPOS QUE SE PIERDEN
  100. 100. INDICIO DE LOS BONOS ILÍQUIDOS
  101. 101. INDICIO DE LOS BONOS QUE SE DEPRECIANEMISION BONOS METROLINEAPRIMERA EMISION MONTO $75.000 MLLCALIFICADORA BCR INVESTOR S.A. SCV.SOCIEDAD CALIFICADORA DE VALORESFECHA CALIFICACIONNoviembre 2009 Doble A (AA)Diciembre 2009 Doble A+ (AA+)Abril 2010 Doble A+ (AA+)Noviembre de 2010 Doble A - (AA-) CDWMayo 2011 A Menos (A-) CWDNoviembre de 2011 Doble B mas (BB+)Enero de 2012 Doble B menos (BB-)Junio 2012 Doble B menos (BB-)Julio 2012 Triple C (CCC)Noviembre 2012 Triple C (CCC)Fuente: Prospectos emisión y calificación extraordinaria periódica de bonos Fideicomiso Metrolínea, emitidos por BRC Investor Services S.A, 2009-2012.
  102. 102. EMISION BONOS BOGOTA-GIRARDOTPRIMERA EMISION UNICA SERIE : $150.000 MILLCALIFICADORA BRC INVESTOR SERVICE S.A. SCV.SOCIEDAD CALIFICADORA DE VALORESFECHA CALIFICACIONSeptiembre 2009 AAA (Triple A)Febrero 2010 AAA (Triple A)Mayo 2010 AA (Doble A-) CWW-Agosto 2010 A (Asencilla) CWNDiciembre 2010 A (A sencilla ) CWDMayo 2011 A - (A menos) CWNSept. 2011 A – (A menos) CWNSept. 2011 BB+ (Doble B mas) CDW-Mayo 2012 BB+ (Doble B mas)INDICIO DE LOS BONOS QUE SE DEPRECIANFuente: Prospectos emisión y calificación extraordinaria periódica de bonos concesión autopista Bogota-giradot, emitidos por BRC Investor Services S.A, 2009-2012.
  103. 103. EMISION BONOS BOGOTA-GIRARDOTSEGUNDA EMISIONCALIFICADORA : BRC INVESTOR SERVICES.A. SCV. SOCIEDAD CALIFICADORA DEVALORESSERIE A: $120.000 MLL SERIE B: $100.000 MLL.FECHA CALIFICACION FECHA CALIFICACIONSept. 2009 AAA (Triple A) Sept.2009 AA (Doble A)Feb. 2010 AAA (Triple A)CW- Feb. 2010 AA (Doble A)Mayo 2010 AA- (Doble A negativa)CW-Mayo 2010 A- (A) MenosAg.2010 A (A sencilla) CWN Ag. 2010 BBB (Triple B)Dic.2010 A (A Sencilla) CDW- Dic.2010 BBB (Triple B)Mayo 2011 A- (A menos) Mayo 2011 BBB (Triple B)Sept. 2011 A- (A menos) Sept. 2011 BBB (triple B)Oct. 2011 BB+ (Doble B mas) CDW Oct. 2011 B+ (B mas)Mayo 2012 BB+ (Doble B mas) CDW - Mayo 2012 B+ (B mas)INDICIO DE LOS BONOS QUE SE DEPRECIANFuente: Prospectos emisión y calificación extraordinaria periódica de bonos concesión autopista Bogota-giradot, emitidos por BRC Investor Services S.A, 2009-2012.
  104. 104. INDICIO DE LOS BONOS MÁS ILÍQUIDOS DE TODOS“BONOS AGUA”
  105. 105. BONOS AGUA O BONOS “CARRASQUILLA”Son el mecanismo para convertir las transferencias provenientes del SistemaGeneral de Participaciones (SGP) en un instrumento para la financiación deproyectos de inversión en el sector de Agua Potable y Saneamiento BásicoEl sistema opera a través de un patrimonio autónomo, que se estableció conla Fiduciaria Alianza. Con los recursos de la colocación se otorgan créditos alos municipios que han sido calificados, aquellos que tengan disponiblesrecursos del sistema general de participaciones, soportando un crédito queestá respaldado contra las vigencias futuras de los municipios a 19 añosEntre diciembre de 2009 y mayo de 2011 se realizaron cuatro (4) emisionesde bonos por un valor de $440 mil millones aproximadamente, en 117municipios del paisFuente: Informe del Ministerio de Vivienda, Viceministerio de Aguas , mayo 2013
  106. 106. 40 MUNICIPIOS CON RIESGO CRITICO EN LOS QUE PODRIANPERDERSE LOS RECUROS DE LOS BONOS AGUAORDEN DE RIESGO CRITICO MUNICIPIO DEPARTAMENTO1 SOACHA CUNDINAMARCA2 MONTELIBANO CORDOBA3 SAN ESTANISLAO BOLIVAR4 SAN JACINTO DEL CAUCA BOLIVAR5 SAN CARLOS CORDOBA6 CALDAS ANTIOQUIA7 CAICEDONIA VALLE8 BOSCONIA CESAR9 CLEMENCIA BOLIVAR10 SANTA CATALINA BOLIVAR11 TARAZA ANTIOQUIA12 ARIGUANI MAGDALENA13 ONZAGA SANTANDER14 CALIMA EL DARIEN VALLE15 POLO NUEVO ATLANTICO16 PALMAR DE VARELA ATLAMTICO17 EL PEÑON BOLIVAR18 SAN MARTIN DE LOBA BOLIVAR19 BARRANCO DE LOBA BOLIVAR20 EL GUAMO BOLIVARFuente: Informe del Ministerio de Vivienda, Viceministerio de Aguas , mayo 2013
  107. 107. 40 MUNICIPIOS CON RIESGO CRITICO EN LOS QUE PODRIANPERDERSE LOS RECUROS DE LOS BONOS AGUAORDEN DE RIESGO CRITICO MUNICIPIO DEPARTAMENTO21 CANTON DE SAN PABLO CHOCO22 LLORO CHOCO23 GAMBITA SANTANDER24 SANTA ROSA DE LIMA BOLIVAR25 ABREGO NORTE DE SANTANDER26 RIO VIEJO BOLIVAR27 CARMEN DEL CHUCURI SANTANDER28 NOROSI BOLIVAR29 CARMEN DEL DARIEN CHOCO30 MORALES BOLIVAR31 MARGARITA BOLIVAR32 SUAREZ CAUCA33 CONCORDIA MAGDALENA34 PEDRAZA MAGDALENA35 SAN ZENON MAGDALENA36 ACANDI CHOCO37 ALTO BAUDO CHOCO38 SAN ANTERO CORDOBA39 SANTA ANA MAGDALENA40 BAJO BAUDO CHOCOFuente: Informe del Ministerio de Vivienda, Viceministerio de Aguas , mayo 2013
  108. 108. En el 75% de los municipios, las obras no se han terminado o estáninconclusas o no son funcionalesSólo el 25% de los municipios tienen terminadas y funcionando las obrasTERMINADASFUNCIONALES25%TERMINADAS NOFUNCIONALES29%NO IDENTIF.8%SIN TERMINAR38%EJECUCIÓN DE LAS OBRAS FINANCIADASCON BONOS AGUAFuente: Informe del Ministerio de Vivienda, Viceministerio de Aguas , mayo 2013
  109. 109. LOS BONOS AGUA O BONOS “CARRASQUILLA”Los Bonos Agua son el mecanismo perfecto para poder lavar dinero, ya que el riesgo sobreellos sólo implica rentas pignoradas para el municipio, teniendo ventaja sobre los demásbonos por:1.La garantía es la Nación, comprometiendo los traslados del SGP del municipio durante 19años2.El riesgo contraparte no es el municipio emisor sino la Nación vía Sistema General deParticipaciones3.Como no hay doliente de los recursos que se pierden, simplemente se evaporan4.Los recursos son desembolsados a los municipios por parte de la Fiduciaria sin que medieproyecto o estructuración alguna de su ejecuciónInterbolsa hizo parte de la segunda colocación de los Bonos Aguamás conocidos como Patrimonio Grupo Financiero de InfraestructuraEsta colocación se hizo por aproximadamente $50.000 millonesFuente: Propias e informe de Colocaciones efectuadas por Interbolsa SCB, suministrado por la Superintendencia Financiera de Colombia, mayo 2013
  110. 110. En el extracto consolidado de entidades publicas: “clientes de lasociedad comisionista de Bolsa” de Interbolsa aparecen entre otros,los siguientes municipios los resaltados en rojo son emisores debonos agua:INDICIO MANEJO DE LIQUIDEZ DE MUNICIPIOSEMISORES BONOS AGUASFuente: Propias, Archivos IIterbolsa
  111. 111. MUNICIPIOS QUE EMITIERON BONOS AGUA CLIENTES DEINTERBOLSA COMISIONISTA DE BOLSA
  112. 112. MUNICIPIOS QUE EMITIERON BONOS AGUA CLIENTES DEINTERBOLSA COMISIONISTA DE BOLSA
  113. 113. MUNICIPIOS QUE EMITIERON BONOS AGUA CLIENTES DEINTERBOLSA COMISIONISTA DE BOLSA
  114. 114. INDICIO DE PÉRDIDAS CONTINUASPOR MANIPULACIÓN DE BONOS
  115. 115. En un mismo día, en unos pocos minutos, se evidencia la manipulación dela tasa y por ende se registran pérdidas millonariasFuente: Histórico de Bonos, suministrado por la BVCMANIPULACIÓN DE BONOS DE BAJA LIQUIDEZY PÉRDIDAS MILLONARIASInterbolsa Sociedad Comisionista de Bolsa / Bonos Estaciones Metrolínea
  116. 116. En un mismo día, en menos de 5 minutos, la tasa es manipuladaen más de 200 puntos básicos y la BVC NO VIO NADA!!Fuente: Histórico de Bonos, suministrado por la BVCMANIPULACIÓN DE BONOS DE BAJA LIQUIDEZY PÉRDIDAS MILLONARIASInterbolsa Sociedad Comisionista de Bolsa / Bonos Estaciones Metrolínea
  117. 117. Fuente: Histórico de Bonos, suministrado por la BVCMANIPULACIÓN DE BONOS DE BAJA LIQUIDEZY PÉRDIDAS MILLONARIASInterbolsa Sociedad Comisionista de Bolsa / Bonos Estaciones Metrolínea
  118. 118. ••Cuando Iván Moreno Rojas, fue alcalde de Bucaramanga impulsó la creaciónde la empresa de transporte masivo de Bucaramanga, llamada Metrolínea,cuyas obras de adecuación de las vías fueron lentas y con sobrecostos, lasobras debieron entregarse hace 10 años y aún no se terminan por completo• Como si fuera poco, el señor Héctor Gerardo Cáceres, Gerente deMetrolínea, afirmó ante el Concejo de Bucaramanga en julio de 2011, que laobra presentaba un déficit de financiamiento y que había sido adjudicada a unconsorcio del que hacía parte la empresa Urbanas, Vergel y Castellanosantiguos socios de los NuleTodo será pura coincidencia??? El déficit de financiamiento seráproducto de las constantes perdidas de los Bonos Metrolínea???INDICIO VINCULOS ENTRE LOS MORENO, NULE Y LA EMPRESAMETROLINEA, POSTERIOR EMISORA DE BONOSFuente:: Internet: http://www.wradio.com.co/noticias/judicial/ivan-moreno-rojas-desde-sus-escandalosos-contratos-en-bucaramanga-hasta-el-sonado-carrusel-de-la-contratacion-en-bogota/20120120/nota/1609440.aspx y acta concejo deBucaramanga, Julio de 2011, http://www.concejodebucaramanga.gov.co/descargas/076_2011.pdf
  119. 119. INDICIO DE GIROS A VERGEL Y CASTELLANOS (socios Nule)DESDE CUENTAS PRIVADAS DE PROYECTAR VALORESFuente: en reserva corroborada por entidades judiciales
  120. 120. Fuente: Histórico de Bonos, suministrado por la BVCDATOS DE CONSULTA INCOMPLETOSNo fue posible consultar la tasa a la que se transaron las operaciones másaltas de los bonos agua durante 2009, (obsérvese en el cuadro la operaciónpor $60 mil millones de pesos) porque el archivo fue entregado sin datosInterbolsa Sociedad Comisionista de Bolsa / Bonos Agua
  121. 121. INDICIO DE LAS CONTINUAS PÉRDIDAS
  122. 122. 1. En los balances del Fondo Premium (31/12/12) figuran préstamos deoperaciones de CORRIDORI que resultaban en inversiones de Fabricato,Premium le tenia prestados a empresas de Corridori más de US $32Millones, (Invertacticas I, II, III, IV, V, VI, VII, VIII, IX, X, XI, XII-Rentafolio,Alessandro Corridori I y II)2. Pero Premium, a través de Andean Capital Partners en Panamá, hizo una"cobertura“, transacción sin dinero que en esencia es una apuesta, y apostóa que la acción de Fabricato no subía de $ 26.90, antes del 20113. Si la acción subía, el Fondo perdía en forma proporcional al numero deacciones de la apuesta. Si la acción bajaba de $ 26.90, (improbable),Corridori le pagaba al Fondo la apuesta, en similar proporciónContinua…INDICIO DE LAS PÉRDIDAS CON EMPRESAS “ESPEJO”FONDO PREMIUMFuentes: Propias en reserva, Balances Premium .
  123. 123. 4. Producto de la cobertura Premium le debe a Vecchio Internacional Corp,empresa de Corridori en Panamá a Octubre de 2012, con la acción deFabricato a $ 87, más de US $ 37 millonesEn resumen, mientras Fabricato subiera, Corridori ganaba por punta y punta,porque no sólo se le borraba su deuda, si no que se quedaba con las accionesaltas que compró con la plata prestada, e inclusive a octubre con mas de $5 deutilidad por la apuestaEl mandato que tenían Ortiz, Jaramillo, Maluf y Tirado, como investmentmanagers, de Premium era "invertir en el mejor interés de los inversionistas"Es claro que no hacían esto, porque no era posible ganar en ninguna de las doscircunstancias., ni cuando sube ni cuando baja la acciónQuien esta detrás de Corridori ???Fuentes: Propias en reserva, Balances Premium .INDICIO DE LAS PÉRDIDAS CON EMPRESAS “ESPEJO”
  124. 124. RED INTERBOLSA Y CORRIDORIFuente: Informe AMVRED CORRIDORI RED INTERBOLSA“Los malos siempre se juntan”Las conexiones entre empresas que pierden a costa del Estado y otras que ganan einvierten en el exterior no obedece al azar, sino que corresponde a unamaquinación sofisticada
  125. 125. INDICIO DE PÉRDIDAS A TRAVÉS DE CRÉDITOSENTRE ELLOS MISMOSINTERBOLSA S A COMISIONISTA DE BOLSANIT 900221113-7BALANCE DE PRUEBA POR CUENTA Y TERCEROPERIODO NOV-12Fecha Reporte: 11/19/2012 14:56Cuenta Nombre Nit Nombre Tercero Saldo Anterior Débitos Créditos Nuevo Saldo41042101POR COMPROMISOS TRANS EN OP REPO 320480ALESSANDRO CORRIDORI -2,511,250.00 0 0 -2,511,250.0041042101POR COMPROMISOS TRANS EN OP REPO 35514282JARAMILLO PALACIOS MARIA EUGENIA -2,839,303.69 0 0 -2,839,303.6941042101POR COMPROMISOS TRANS EN OP REPO 800103498INTERBOLSA SA SOCIEDAD INVERSION -13,211,592.21 0 0 -13,211,592.2141042101POR COMPROMISOS TRANS EN OP REPO 830068984GITECO SAS GRUPO INDUSTRIAL -1,306,621.61 0 0 -1,306,621.6141042101POR COMPROMISOS TRANS EN OP REPO 860401209MANRIQUE Y MANRIQUE S.C.A. -3,884,506.80 0 0 -3,884,506.8041042101POR COMPROMISOS TRANS EN OP REPO 860513568CROMAS S.A. -280,827.58 0 0 -280,827.5841042101POR COMPROMISOS TRANS EN OP REPO 900292751P.&P. INVESTMENT SAS -374,263.88 0 0 -374,263.8841042101POR COMPROMISOS TRANS EN OP REPO 900493048MANANTIAL SPV SAS -2,827,742.91 0 0 -2,827,742.9141042301 POR COMPROMISOS TRANS EN OP SIM 800103498 INTERBOLSA SA SOCIEDAD INVERSION -708,319,256.81 0 0 -708,319,256.8141042301 POR COMPROMISOS TRANS EN OP SIM 811007729DANN REGIONAL COMPANIA DEFINANCIAMIENTO -45,238,325.56 0 0 -45,238,325.5641042301 POR COMPROMISOS TRANS EN OP SIM 811015227INTERBOLSA S A SOCIEDAD ADMINISTRADORADE INVERSION -97,137.00 0 0 -97,137.0041042301 POR COMPROMISOS TRANS EN OP SIM 830073117 TECNICA Y CONSULTORIA FINANCIERA S A -1,572,784.80 0 0 -1,572,784.8041042301 POR COMPROMISOS TRANS EN OP SIM 830118120 SUMA VALORES S A COMISIONISTA DE BOLSA P -3,787,956.98 0 0 -3,787,956.9841042301 POR COMPROMISOS TRANS EN OP SIM 830507185 COMPAÑIA COLOMBIANA DE CAPITALES S.A. -12,358,839.91 0 0 -12,358,839.9141042301 POR COMPROMISOS TRANS EN OP SIM 832001799 FONDO EMPLEADOS CERVECERÍA LEONA -241,110.00 0 0 -241,110.0041042301 POR COMPROMISOS TRANS EN OP SIM 900214765 KAPITAL Y FINANCE LTDA -33,272,657.67 0 0 -33,272,657.67Fuente: Información suministrada por el Liquidador de los Nule e Interbolsa Holding
  126. 126. PÉRDIDAS MILLONARIAS AÑO TRAS AÑOEN LOS BALANCES DE PROYECTARFuente: Balances de Proyectar Valores
  127. 127. INDICIO DEL LAVADO DE ACTIVOS
  128. 128. INDICIO DEL LAVADO DE ACTIVOS A TRAVÉS DE UNIONESTEMPORALES Y CONSORCIOSEn las investigaciones más recientes de las autoridades norteamericanas sobrelavado de activos, las autoridades han concluido que las Uniones Temporales y losConsorcios son el vehículo perfecto para ejecutar operaciones de lavado de activospor dos razones fundamentales:1.No llevan contabilidad2.No reportan ningún tipo de informaciónUn ejemplo palpable de esta situación se presenta en el Grupo Nule, que una vezconsultado su Liquidador manifestó no poseer la contabilidad de las UnionesTemporales ni Consorcios del Grupo Nule. Dicha información no la tiene ni elliquidador, ni la Superfinanciera, ni la Supersociedades, ni tampoco se hallan datos enla SuperTransportesNadie tiene idea de dónde está la contabilidad de los Consorcios ni de las UnionesTemporales que manejaron los presupuestos más altos de la reciente historia deejecución de obras civiles de nuestro país!!!!Fuentes: Propias en reserva
  129. 129. INDICIO DE CONSORCIOS Y CONCESIONES QUEERAN CLIENTES DE LA SCBFuente: Propias, Archivos de Interbolsa
  130. 130. INDICIO DEL LAVADO DE ACTIVOS – CASO ECOCAFÉEn los balances del Fondo Premium (31/12/12), también aparecen prestamospor más de US $ 2.5 Millones a la sociedad C.I. Ecocafé (supuestaexportadora de grano a EE.UU.) empresa intervenida por captación ilegal dedineros. Creada en 1995 por José Fernando Gómez quien tuvo vínculos con elnarcotraficante Justo Pastor PerafánLa intervención (2010) se dio bajo la Gerencia de Francisco Javier ArangoHoyos, quien figura como prófugo en el expediente donde condenan porlavado de activos a Hernán Prada Cortes en Ecuador por lavar mas de US $ 8MillonesEl señor Francisco Javier es hermano de Carlos Mario Arango Hoyos hoyMagistrado de descongestión en Caldas, quien compró la participaciónaccionaria de José Fernando Gómez en la cuestionada empresa C.I. EcocaféFuentes: Propias Balances Premium y nexos “C:I: Ecocafe” consultados http://www.ecuadorinmediato.com/ 02/12/10 y http://www.caracol.com.co 23//01/13
  131. 131. A MANERA DE EJEMPLO, $1.336 MILLONES PERDIDOSEN BONOS EN UN SOLO MESInforme de la Junta Directiva Mayo de 2012
  132. 132. LAS MAYORES PÉRDIDAS SE DABAN EN LOS BONOSDE METROLÍNEA Y BONOS AGUAInforme de la Junta Directiva Mayo de 2012
  133. 133. UNA MIRADA A LOS INFORMES DE LA JUNTA DIRECTIVADE INTERBOLSAInforme de la Junta Directiva Agosto de 2012
  134. 134. LA JUNTA DIRECTIVA Y EL COMITÉ DE RIESGOS MENSUALMENTEADVERTÍAN PERDIDAS MILLONARIASInforme del Comité de Riesgos Mayo de 2012
  135. 135. LA JUNTA DIRECTIVA Y EL COMITÉ DE RIESGOSMENSUALMENTE ADVERTÍAN PERDIDAS MILLONARIASInforme del Comité de Riesgos Octubre de 2012
  136. 136. INDICIO DE CÓMO OPERARON CONCAPITALES DE RIESGO
  137. 137. INDICIO DEL LAVADO DE ACTIVOS A TRAVÉS DEEMPRESAS DE CAPITAL DE RIESGO• Rentafolio Bursátil y Financiero/Fondo Premium delGrupo Interbolsa tienen participación del 40% en laEmpresa EasyFly•Premium pide a la Banca de Inversion El Nogal quevalore toda la empresa. Esta la valora en $205.000millones (El EBITDA de EasyFly en 2011 no alcanzabalos $12.000 Mill)• En octubre de 2011 se vende la participacionaccionaria sobre el 40% y el primer paquete en $12.460Mill. Bajo una precipitada apreciación del 800% el 21 deoctubre de 2012 esas acciones valían $82.000 Mill• El Grupo Interbolsa logró el control de la Junta deEasyFly, en una Asamblea irregular realizada enNoviembre de 2012, y dijo no estar interesado encomprar su participación de la empresa• Esto obligó a los accionistas de Easy Fly a quedarsecon una deuda de $82.000 MllEl dinero de esta deuda terminó en el Fondo de CapitalPrivado de InterbolsaLa Republica. http://www.easyfly.com.co/desktop/Contenido/easyfly-espera-crecer-40-en-2012.aspxRevista Dinero: http://www.dinero.com/edicion-impresa/investigacion/articulo/el-escandalo-easyfly/169749Banca deinversionel NogalFondo deCapital deRiesgoPremium enCurazaogira terceros(Este Fondo recibedineros del sector de laconstruccion y otros)Valoró en$ 200 milmillonesRentafolioBursatil yFinanciero /Fondo Premium213Participaciòn40%
  138. 138. INDICIO DE GIROS AL EXTERIOR
  139. 139. GIROS AL EXTERIOR DE PROYECTAR VALORESDINEROS PROVENIENTES DE ANTICIPOSTestigos de esta hipótesis nos relatan que son varias las modalidadesque se pueden ejecutar para lograr sacar los recursos del país, los girosson disfrazados con apariencia de legalidad, enviando sumas a tercerosasí:• Pagos por honorarios por servicios prestados• Pagos por publicidad• Pagos por consultorías y asesorías• Giros a empresas offshore• Giros a bancos en exterior, entre otras• Exportaciones FicticiasFuente: Propias en reserva.
  140. 140. GIROS AL EXTERIOR DE PROYECTAR VALORESDINEROS PROVENIENTES DE ANTICIPOSFuente: Propias en reserva corroborada por entidades judiciales
  141. 141. INDICIO DE INVERSIONES EN EL EXTERIOREmilio Tapia está registrado en la Florida comoagente de Geos Investment LLC y también en laFlorida se encuentra una sociedad llamadaArkgoCorporation, cuya Presidenta es la esposa deJulio GómezAlejandro Botero dice que Luis Cárdenas Gerlein,residente en Miami, les iba a dar dos o tres millonesde dólares para convencer a los Nule de quecedieran sus contratos de vías en BogotáGermán Olano, afirmó en conversación telefónicacon Miguel Nule que Iván Moreno tiene negocios conEmilio Tapia en MiamiIván Moreno dispone desde hace muchos años,junto con “Samuel Moreno” de una cuenta en lasIslas Vírgenes
  142. 142. INDICIO DE GIROS A CUENTAS A NEW YORKFuente: Información suministrada por el Liquidador de los Nule e Interbolsa Holding
  143. 143. INDICIO DE GIROS A CUENTAS A MIAMIFuente: Información suministrada por el Liquidador de los Nule e Interbolsa Holding
  144. 144. INDICIO DE INVERSIONES A CUENTASA VARIAS PARTES DEL MUNDOFuente en reserva corroborada por entidades judiciales
  145. 145. INDICIO DE INVERSIONES A CUENTASA VARIAS PARTES DEL MUNDOFuente en reserva corroborada por entidades judicialesGIROS REALIZADOS AL EXTERIOR
  146. 146. INDICIO DE INVERSIONES A CUENTASA VARIAS PARTES DEL MUNDOFuente en reserva corroborada por entidades judiciales
  147. 147. INDICIOS DE UNA ALIANZAENTRE EL CARTEL DE LA CONTRATACIÓNY EL CARTEL DE LA BOLSA
  148. 148. SERÁ QUE TODO ES PURA COINCIDENCIA?Samuel Moreno RojasMiguel Nule VelillaJuan Carlos Ortíz y sra.Andrés Ortíz (Proyectar Valores)
  149. 149. VIENA RUIZ LE CONFIRMA A LA FISCALIA QUE SAMUEL MORENO YMIGUEL NULE VIAJARON JUNTOS A MIAMI
  150. 150. EL ENGRANAJE QUE LE HACÍA FALTA ALCARTEL DE LA CONTRATACIÓNFuente: Revista SemanaFuente: Grafico Revista semana.com
  151. 151. EL CARTEL TENÍA JUNTA DIRECTIVA QUE OPERABA EN MIAMICompuesta por personas que desde Miami creaban empresas Offshorey colocaban recursos en Paraísos FiscalesSus miembros eran: Samuel e Iván Moreno Sául Campanella Luis Cardenas Gerleín Michael Gallo Daniel NovelaA todos los contratistas se les hacía firmar una cláusula de silencio yconfidencialidad del 50% de la comisión. Supuesto que explicaríaporque tanto hermetismo sobre donde iban a parar estos dineros…Fuentes: propias, ratificadas por medios de prensa nacional
  152. 152. SECTOR DE INFRAESTRUCTURA VIALEl Instituto de Desarrollo Urbano IDU, durante la era Samuel Morenoadjudicó contratación por un total de $3 billones de pesos de lasiguiente manera:Valorización: $639.000 millonesAdiciones: $850.000 millonesMantenimiento a calles: $ 700.000 millonesComisiones: 8%
  153. 153. INDICIO CONTRATO DE AMBULANCIASAmbulancias: Contrato por $ 68 mil millones de pesosComisiones: Las investigaciones hablan que en este sector los porcentajes de las comisionesiban de acuerdo al valor del contrato y las comisiones oscilan entre el 9% hasta el 30%,dependiendo del personaje a quien se le asignabaLa adjudicación del contrato fue para la Unión Temporal (U.T.)Transporte Ambulatorio Ltda,consistente en la estación del servicio de 55 ambulancias y 15 vehículos de respuesta rápidaLa U.T fue conformada por Suarez Silva Ltda (50%), Transporte Ambulatorio Médico Ltda (30%) yJ.A. Asociados S. A. (20%). Sólo de sus socios contaba con experiencia en transporte deenfermos, porque las otras dos firmas tenían como objetos, fines de diseño y construcción deobras civilesSegún las investigaciones de la Fiscalía General y denuncias en los medios de comunicación, sepactaron comisiones del 20%, sobre el valor total del contrato de la siguiente manera: 10% parael alcalde Samuel Moreno; y el saldo sería repartido entre Héctor Zambrano, Emilio Tapias y susamigos Federico Gaviria y Manuel PastranaLo incomprensible se excluyó la empresa EMI, por que su oferta era la más barata y fuecalificada como una propuesta poco seria.!!
  154. 154. CONCLUSIONES Y PREGUNTAS
  155. 155. DONDE ESTABA LA UIAF MIENTRAS EL CARTEL DE LA CONTRATACIONY EL DE LA BOLSA HACÍAN DE LAS SUYAS?El 9 de noviembre de 2010, el Ministro de Hacienda y Crédito Público dela época, Juan Carlos Echeverry, posesionó al nuevo director de laUnidad de Información y Análisis Financiero – UIAF, Luis EdmundoSuárezSuárez fue Secretario General del Departamento Nacional de Planeacióncuando Echeverry era Director Nacional de PlaneaciónMuchas quejas se han presentado contra el Director de la UIAF por nocolaborar con otras entidades, como la Contraloría General de laRepública y la Fiscalía General de la NaciónDe acuerdo con fuentes oficiales tiene Dos (2) anotaciones malas porparte del Departamento de Estado de los Estados UnidosFuentes: Documentos oficiales y Propias en reserva
  156. 156. DONDE ESTA LA UIAF? El 16 de febrero de 2012 la Contraloría General de la Republica ofició al Director dela UIAF, Luis Edmundo Suarez Soto y le solicitó información sobre los Reportes deOperaciones Sospechosas-ROS El Director de la UIAF dijo que entregaría la información pero de manera informal,lo que implicaría que ésta no tendría validez probatoria El Tribunal Administrativo de Cundinamarca, a través de un recurso de insistencia,el 28 de febrero de 2013 ordenó a la UIAF entregar la información a la Contraloría Sin embargo la UIAF respondió que quien tenía la información era la FiscalíaGeneral de la Nación, entidad que conoce los procesos por lavado de activos Hasta hoy la información no ha llegado a la Contraloría.Fuentes: Contraloria General de la Rep;ublica oficio 2012EE8854 0 1. Revista InfoLAFT. Entrevista exclusiva con la Contralora Dra. SandraMorelli
  157. 157. Según la Contralora Sandra Morelli, el director de la UIAF, LuisEdmundo Suárez, ‘‘ha querido plantear una discusión mediática y sepresenta como víctima cuando en la realidad podría estarincumpliendo la ley y una orden del Tribunal’’Adicionalmente, agrega la Contralora, antes de que estallara elescándalo el mismo Director de la UIAF les propuso a las distintasdependencias de la Contraloría que le solicitaron oficialmenteinformación, entregarles la misma de manera informal, a través demesas de trabajo (reuniones informales en las que se intercambiainformación, pero que no tiene ninguna validez probatoria) … .Fuente: Revista InfoLAFTPORQUÉ NO LE REPORTA INFORMACIÓN A NINGÚN ORGANISMO DECONTROL NACIONAL NI INTERNACIONAL?
  158. 158. CUESTIONAMIENTOS PARA LA UIAF Por qué el doctor Luis Edmundo Suárez tomó la decisión de no investigar: al GrupoNule, Saludcoop, Interbolsa, Factor Group y Proyectar Valores? Por qué este funcionario se considera por diferentes agencias internacionales comoel principal obstáculo en la lucha contra el narcotráfico y el lavado de activos? Que no colabore con la justicia internacional no es problema, pero que se rehúse acolaborar con la justicia colombiana genera dudas sobre la idoneidad delfuncionario como es posible que nosotros con cuatro (4) personas llegamos hasta aquí ennuestra investigación, mientras que la UIAF, teniendo a su alcance toda unainfraestructura de profesionales interdisciplinarios no haya generado hasta hoyningún resultado

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