Angel Ron y Crédit Mutuel: Acuerdo para la creación de un banco en tiempos de crisiss

Acuerdo entre Banco Popular
y Crédit Mutuel para la
creación de un banco

Junio 2010

1. Antecedentes del acuerdo
2. Descripción del acuerdo
3. Oportunidad del acuerdo
4. Impacto en el Banco Popular
5. Potencial del nuevo banco
6. Conclusiones
Anexo

1. Antecedentes del acuerdo

En los últimos años Banco Popular ha emprendido un proceso
de optimización de su red comercial y ha estrechado sus lazos
con Crédit Mutuel
Optimización de la red comercial de Banco Popular

Diciembre 2008
Diciembre 2008 Mayo 2009
Mayo 2009 Diciembre 2009
Diciembre 2009 Mayo 2010
Mayo 2010
Integración de
Integración de Integración de
Integración de Racionalización
Racionalización > 160
> 160
bancos filiales
bancos filiales Banco de Andalucía
Banco de Andalucía adicional de la red
adicional de la red sucursales ya
sucursales ya
 Banco de Castilla, Banco
 Banco de Castilla, Banco  85 sucursales
 85 sucursales comercial
comercial fusionadas
fusionadas
de Galicia, Banco de
de Galicia, Banco de redundantes. Sinergias
redundantes. Sinergias  Identificadas > 40
 Identificadas > 40
Vasconia y Banco de
Vasconia y Banco de de costes por 124 MM de
de costes por 124 MM de sucursales solapadas
sucursales solapadas
Crédito Balear
Crédito Balear euros
euros
 144 sucursales
 144 sucursales
solapadas. Sinergias de
solapadas. Sinergias de
costes por 400 MM de
costes por 400 MM de
euros
euros

2005 2008 2009 2010

2005 Noviembre 2009
Noviembre 2009 Junio 2010
2005 Junio 2010
Acuerdos Firma de acuerdos
Firma de acuerdos Nuevas oportunidades
Acuerdos Nuevas oportunidades
comerciales Abril 2008
Abril 2008 comerciales
comerciales en el mercado
comerciales en el mercado
 Gestión de
 Gestión de Se vende Banco
Se vende Banco  Presentación de clientes
 Presentación de clientes  Consolidación del sector
 Consolidación del sector
efectivo
efectivo Popular France a
Popular France a  Acuerdos transaccionales
 Acuerdos transaccionales financiero
financiero
 Pensiones
 Pensiones Crédit Mutuel
Crédit Mutuel  Leasing y renting
 Leasing y renting  Negocio internacional
 Negocio internacional

Construcción de la relación entre Banco Popular y Crédit Mutuel
Acuerdo entre Banco Popular y Crédit Mutuel
3
junio de 2010

2. Descripción del acuerdo

Banco Popular crea un banco junto a Crédit Mutuel …
 Banco Popular y Crédit Mutuel han firmado un acuerdo para crear un nuevo banco
radicado en España, con idénticos derechos políticos y económicos (50% / 50% de
capital y derechos de voto)

 Banco Popular aportará el negocio y la infraestructura de la nueva entidad, 123
sucursales localizadas estratégicamente en todo el territorio español, con 2.000 millones
de euros de créditos y 1.700 millones de euros de recursos de clientes (de los que
1.200 millones de euros de depósitos)

 Crédit Mutuel comprará una participación del 50% por 312 millones de euros,
valorando, por tanto, la nueva entidad en 625 millones de euros

 Con esta operación, Banco Popular obtiene unas plusvalías brutas de 367 millones de
euros, que permitirán continuar reforzando su balance y su liderazgo en solvencia

… y establece una alianza estratégica a largo plazo
 Asimismo, Banco Popular y Crédit Mutuel han firmado una alianza estratégica a largo plazo
enfocada en el desarrollo de nuevas estrategias comerciales y en la realización de
proyectos de innovación tecnológica aplicada a la banca

 Adicionalmente, Crédit Mutuel ha expresado su intención de alcanzar una participación
significativa en el capital del Banco Popular (5%) en los próximos meses

5
junio de 2010


Con esta operación Banco Popular concluye el proceso
de racionalización de la red comercial iniciado en 2008
 Esta operación permite finalizar con éxito la integración de los bancos
regionales de Banco Popular, optimizando la red comercial y la estructura de la
entidad

… y se prepara para aprovechar nuevas oportunidades
estratégicas en un mercado en proceso de consolidación
 Creación de un banco que permita disponer de una estructura flexible y ágil para
integrar redes comerciales y aprovechar las oportunidades que ofrece la
consolidación del sector financiero, tanto orgánica como inorgánicamente, siempre
que interese desde el punto de vista financiero

 Combinación de las mejores prácticas comerciales y tecnológicas de ambas
entidades, que permita explorar nuevas oportunidades de negocio

 Desarrollo de una Plataforma de Negocio Internacional para los clientes de
ambas entidades, que permitirá a Banco Popular acceder a una amplia base de
clientes franceses y alemanes
7
junio de 2010


… creando valor para el accionista de forma
inmediata

 La transacción (múltiplos: PER10E 17x; 2.4xP/BV10E) pone en valor el
modelo de negocio diferencial del Banco Popular

 Maximiza y anticipa el valor de las sinergias esperadas de la fusión de
las filiales regionales

 Contribuye a fortalecer el liderazgo en solvencia del Banco

 Permite al accionista participar en un nuevo banco con clara voluntad de
crecimiento

8
junio de 2010

4. Impacto en el Banco Popular

La transacción pone en valor nuestro modelo de
negocio diferencial y refuerza nuestro balance
Impacto potencial en provisiones
Millones de euros

Refuerzo de la Plusvalías Ratio de
posición del 367 MM€ cobertura 50.0% + 650 bps 56.5%

balance 2.824
367 3.191

Cobertura (mar '10) Plusvalía Cobertura potencial

… con un  50% Créditos: 1.000 MM€
Incremento de
Mejora de ratios limitado  50% Recursos de clientes: 850 MM€
core capital1:
de capital +16 bps
efecto en − de los cuales depósitos: 600 MM€

resultados  50% Beneficio neto 2010E: 18 MM€

 Entrada en caja procedente de la venta
Incremento de > 600 millones de aumento de
 El 50% de la financiación del nuevo
liquidez liquidez
banco proviene de Crédit Mutuel

Capitalización del Se capitalizan y Optimización de la red comercial del Banco
anticipan las sinergias Nº de oficinas
proceso de 2.504 2.370 2.336
esperadas de la
racionalización integración de las filiales
dic '08 dic '09 mar '10

1 Beneficio después de de impuestos (30%) y dividendos
10
junio de 2010


Fortalezas de la nueva entidad

1 Sólida posición financiera

2
Posicionamiento de las 123 oficinas redundantes en áreas
de alto potencial

3
Estructura óptima para aprovechar las oportunidades de
consolidación del sector financiero, compartiendo las
fortalezas de dos especialistas en banca minorista y
proporcionando servicio a clientes franceses y alemanes

4
Negocio estable y rentable desde el instante inicial

12
junio de 2010


1 Sólida posición financiera
Solidez de  Core capital > 13%  Capital 2010e: 258 MM€ (100%
Valorado en 625 MM€)
capital

 Activos totales 2.100 MM€  Recursos de clientes: 1.700
MM€, de los que depósitos:
Enfocado  Créditos: 2.000 MM€ 1.200 MM
en banca
 Beneficio neto 2010e: 36 MM€
minorista  ROE 14%; ROA 1,7%

 Eficiencia: 37%

Distribución del crédito de las oficinas(1)
% sobre el total

Reducido Hipoteca
residencial;

perfil de
32%
Empresas;

riesgos
54%

Particulares
y otros; 8%

Promotor;
6%
(1) Distribución del crédito de las 123 sucursales del nuevo banco en diciembre de 2009, considerando el negocio de
grandes empresas, que no será traspasado al nuevo banco en el momento de su creación Acuerdo entre Banco Popular y Crédit Mutuel
Nota: datos a Diciembre de 2009 13
junio de 2010


2 Posicionamiento de las 123 oficinas redundantes en
áreas de alto potencial
Posicionamiento de la red comercial Contribución al PIB
Número de sucursales % sobre el total, 2009 estimado

≥9 > 6%

5-8 2,0% – 6,0%

3-4 1,5% – 2,0%

1-2 1,0 – 1,5%
0 < 1,0%

Fuente: Instituto nacional de estadística

Región Nº de oficinas
Norte de España 24
Andalucía 22
Islas Baleares 21
Comunidad Valenciana 17
Cataluña 15
Madrid 12
Resto 12

14
junio de 2010


3 Estructura óptima para aprovechar las oportunidades de
consolidación del sistema financiero español, compartiendo
las fortalezas de dos especialistas en banca minorista y
proporcionando servicio a clientes franceses y alemanes
 Con una estructura ágil y flexible para adaptarse a las
oportunidades que surjan en el proceso de consolidación del sector

 En disposición de las fortalezas diferenciales de ambos grupos:
relación con el cliente de BPE y capacidad transaccional de CM

4 Negocio estable y rentable desde el instante inicial
 Apoyado en el excelente nivel de eficiencia de Banco Popular,
a través del uso de la infraestructura TI y del apoyo de los SS.CC.

 Respaldado por dos grandes grupos bancarios, especialistas en
banca comercial, con una base de clientes complementaria y con un
acuerdo estratégico a largo plazo

 Fundamentado en el compromiso y la experiencia de la plantilla,
así como en la proximidad al cliente
15
junio de 2010

6. Conclusiones

Con esta operación el Banco optimiza el proceso de
racionalización de la red comercial
 Creando un nuevo banco junto a Crédit Mutuel se concluye el proceso de
racionalización de la red comercial iniciado en 2008 …

 … y simultáneamente Banco Popular se prepara para aprovechar las
oportunidades que ofrece el mercado (tanto orgánica como inorgánicamente)

… y continua generando valor para el accionista
 La transacción refuerza la solvencia, la liquidez y el balance del grupo

 … maximiza y anticipa el valor de las sinergias que está generando la
fusión de las filiales regionales

 … pone en valor el modelo de negocio diferencial de Banco Popular
(PER10E 17x; 2.4xP/BV10E), cuya rentabilidad se ha mantenido históricamente
muy por encima de la de sus competidores

 El acuerdo estratégico firmado con Crédit Mutuel demuestra la confianza en la
estrategia que Popular está desarrollando
17
junio de 2010

Anexo

Sobre CM5-CIC y Banque Fédérative du Crédit Mutuel

 Uno de los 4 mayores bancos comerciales franceses que cuenta
con una red de más de 4.000 sucursales. Banco federativo compuesto
por las siguientes federaciones: Crédit Mutuel, Centre Est Europe, Sud-
Est, Ille de France, Savoie-Mont Blanc y Midi-Atlantique

 El holding del grupo BFCM (Banque Federative du Crédit Mutuel)
controla CIC, Targo Bank en Alemania (antiguo Citi), CIC
Iberbanco (antiguo Banco Popular France), así como Cofidis, en
Francia, Bélgica, España y Portugal.

 El grupo posee un balance muy sólido en términos de solvencia y
liquidez. A 31 de diciembre de 2009 el grupo tenía 50.831 empleados,
15,5 millones de clientes, 403 mil millones de € en recursos de clientes y
225 mil millones de € en créditos, con un resultado neto de 1,4 mil
millones de €. Asimismo, cuenta con unos RRPP de 23,5 miles de
millones de € y con un TIER 1 del 10,3%

19
junio de 2010

20
junio de 2010

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