Unidad donde se repasan los principales indicadores de la estructura económico/financiera de la empresa, así como sus elementos.

1. La
Estructura
Económica
y
Financiera
de
la
Empresa
Carles®

2. 1.La
Inversión
y
la
financiación
en
la
Empresa
Pedro
ha
comprado
un
local
de
50m2
para
montar
una
zapatería.
Comprará
zapatos
a
mayoristas
y
fabricantes
y
los
venderá
al
por
menor.
Piensa
desFnar
35m2
a
exposición
y
venta,
el
resto
de
la
superficie
la
dedicará
a
almacén.
Enumera
los
elementos
que,
en
tu
opinión,
pueden
consFtuir
el
patrimonio
del
negocio
al
iniciar
la
acFvidad
Patrimonio:
Esta
formado
por
los
bienes,
derechos,
recursos
propios
y
obligaciones
de
pago.

3. 1.1.-­‐Concepto
de
Inversión
Inversión:
Elementos
patrimoniales,
tanto
materiales
o
inmateriales,
que
la
empresa
compra
para
uFlizar
en
su
proceso
producFvo
y/o
comercial.
Inversión:
Riego
(Se
desconoce
el
beneficio).
Se
conoce
el
desembolso,
pero
se
desconoce
los
beneficios
que
generará
la
inversión
(previsión).
ObjeFvo:
Beneficio
de
la
Inversión
>
Coste
de
la
Inversión

4. Elementos
de
la
Inversión
• Sujeto
Inversor
(Persona
Xsica
o
jurídica)
• Objeto
de
la
Inversión
(Conjunto
de
bienes)
• Pago
de
la
Inversión
• Pago
inicial
• Pagos
periódicos
(Hasta
completar
la
inversión)
• Ingresos
(Cobros
presentes
o
futuros)
• Tiempo
(Periodo
que
dura
la
inversión)

5. Pedro
se
ha
comprado
una
furgoneta
que
espera
le
dure
siete
años.
Para
adquirirla
ha
desembolsado
el
10%
al
contado
mediante
cheque
bancario,
el
resto
lo
ha
financiado
mediante
un
préstamo
de
amorFzación
mensual
a
4
años.
Tipo
de
interés
del
2,5%.
Pedro
ha
decidido
comprarse
una
furgoneta:
Podrías
idenFficar
los
diferentes
elementos
que
caracterizan
esta
inversión?

6. 1.2.-­‐
Concepto
de
Financiación
Recursos
financieros
que
la
empresa
uFliza
para
acometer
sus
inversiones
y
hacer
frente
a
sus
gastos.
Para
financiarse
podemos
recurrir
a
elementos
de
acFvo:
dinero
disponible
en
caja
o
bancos,
recursos
propios,
aportaciones
de
los
propietarios
o
endeudarse
a
c/p
o
a
l/p
Cada
fuente
de
financiación
Fene
unas
repercusiones.
Recursos
Propios
vs
Recursos
Ajenos
Patrimonio
de
la
Empresa
Inversión
Financiación

7. 1.3.-­‐
Estructura
Económica
de
la
Empresa
Esta
formada
por
los
bienes
(tangibles
e
intangibles)
y
derechos.
.
Bienes:
Elementos
patrimoniales
para
desarrollar
las
acFvidades
de
la
empresa.
.
Derechos:
Muestran
las
deudas
de
terceros
con
la
empresa.
La
estructura
económica
se
llama
AcFvo
y
sus
parFdas
son
Inversiones.
EE:
¿En
que
se
han
empleado
los
recursos
financieros?

8. Elementos
mas
importantes
de
la
Estructura
Económica
• Aplicaciones
InformáFcas
• Construcciones
(Edificaciones
propiedad
de
la
empresa.
La
valoración
no
incluye
el
solar)
• Mobiliario
(Bienes
y
equipos
de
oficina)
• Elementos
de
transporte
• Mercaderías
(Bienes
para
vender
sin
transformación)
• Materias
Primas
(Elementos
que
compra
la
empresa
para
transformarlos).
• Productos
Terminados
(Q
fabricados
por
la
empresa)
• Clientes
(Créditos
concedidos
a
compradores
de
Q
de
la
empresa)
• Caja
(Dinero
de
la
empresa
para
realizar
pagos
inmediatos).
• Bancos
(Saldos
disponibles
en
c/c
y
cuentas
de
ahorro)

9. El
documento
de
gesFón
e
información
donde
se
recoge
su
estructura
económica
y
financiera
se
llama
:
Balance
de
Situación.
La
estructura
económica
(acFvo)
se
clasifica
en:
-­‐ AcFvo
no
corriente
-­‐ AcFvo
Corriente
Estructura
Econòmica
Bienes
y
Derechos
AcFvo
-­‐AcFvo
No
Corriente
-­‐AcFvo
Corriente

10. AcFvo
no
Corriente
Bienes
y
derechos
que
Fenen
por
objeto
permanecer
en
la
empresa
durante
mas
de
un
ejercicio
económico.
Pertenecen
al
proceso
producFvo
de
la
empresa
y
su
finalidad
no
es
desFnarlos
a
la
venta.
Categorías
del
acFvo
no
corriente:
-­‐ Inmovilizado
material
(locales,
mobiliario,
maquinaria,
ele.tpte)
-­‐ Inmovilizado
inmaterial
o
intangible
(Aplic.
InformáFcas,
patentes,
licencias,
gastos
de
I+D+i)
-­‐ Inversiones
inmobiliarias
(Inmuebles
de
la
empresa
no
desFnadas
a
la
acFvidad
empresarial,
para
obtener
rentas
o
plusvalías).
-­‐ Inversiones
financieras
a
l/p
(
Q.
Financieros,
acciones,
…)

11. AcFvo
Corriente
Bienes
y
derechos
cuyo
objeto
es
permanecer
en
la
empresa
durante
menos
de
un
ejercicio
económico.
Permite
el
funcionamiento
diario
de
la
organización.
Categorías
del
AcFvo
Corriente
-­‐ Existencias
(bienes
que
se
venden
sin
someter
a
transformación)
-­‐ Deudores
comerciales
y
otras
cuentas
pendientes
de
cobro
(Derechos
de
cobro
o
créditos
consFtuidos
a
favor
de
la
empresa).
-­‐ Inversiones
financieras
a
c/p
(AcFvos
que
se
liquidan
en
un
plazo
inferior
a
un
año
–
créditos
a
clientes).
-­‐ Tesorería
(Saldos
en
cuentas
bancarias
a
la
Vista
o
caja)

12. Estructura
Financiera
de
la
Empresa
Informa
de
las
fuentes
de
financiación
que
u4liza
la
empresa.
Estructura
Financiera:
Patrimonio
neto
+
Pasivo
exigible
P.N.
Recursos
monetarios
generados
por
la
propia
empresa
P.E.
Fuentes
de
financiación
ajenas
que
suponen
obligaciones
de
pago
contraídas
con
terceros.
E.F.:
¿De
donde
proceden
los
recursos
que
la
empresa
uFliza?

13. La
Estructura
Financiera
se
muestra
en
el
Balance
de
Situación
agrupados
en:
-­‐ Patrimonio
Neto:
Aportaciones
propietarios
+
subvenciones+
donaciones
-­‐ Pasivo
Exigible
-­‐ Pasivo
no
corriente:
deudas
con
vencimiento
superior
a
un
año
-­‐ Pasivo
corriente:
deudas
con
vencimiento
inferior
a
un
año.
-­‐ Capital
Social
-­‐ Deudas
a
l/p
con
enFdades
de
crédito
-­‐ Proveedores
de
inmovilizado
a
l/p
-­‐ Proveedores
(Directamente
relacionado
con
la
acFvidad
de
la
empresa)
-­‐ Acreedores
(No
relacionado
con
la
acFvidad
de
la
empresa)

14. Algunos
de
los
elementos
de
la
estructura
financiera:
-­‐ Capital
Social
(aportaciones
que
realizan
los
socios
de
la
empresa).
-­‐ Deudas
a
l/p
con
enFdades
de
crédito
(presamos
o
créditos
superiores
a
un
año)
-­‐ Proveedores
de
inmovilizado
a
l/p
(deudas
con
suministradores
con
vencimiento
superior
al
año)
-­‐ Proveedores
(Deudas
con
suministradores
a
c/p).
-­‐ Acreedores
(Deudas
con
suministradores
de
servicios
que
deben
ser
pagadas
a
c/p).

15.
Criterios
para
clasificar
las
fuentes
de
financiación

16. Según
la
Ftularidad
de
los
fondos
• Fondos
propios
o
patrimonio
neto:
recursos
financieros
que
pertenecen
a
la
empresa.
(No
es
obligado
devolver)
-­‐Aportaciones
de
capital
de
socios
-­‐Las
reservas
-­‐Resultados
de
ejercicios
anteriores
-­‐AmorFzaciones
o
provisiones
• Fondos
ajenos
o
financiación
ajena
:
procedentes
de
personas
ajenas
a
la
empresa.
Hay
que
devolver
principal
mas
intereses.

17. Según
su
plazo
de
vencimiento
• Capital
permanente
:
Fondos
que
se
vinculan
a
la
empresa
durante
un
largo
periodo
de
Fempo.
– Fondos
propios
o
patrimonio
neto
(aportaciones
socios,
reservas,
amorFzaciones,
subvenciones
y
provisiones).
– Pasivo
no
corriente
y
recursos
ajenos
l/p
(prestamos,
leasing..)
• Capital
corriente
o
exigible
a
c/p
:
Fondos
cuyo
vencimiento
Fenen
lugar
en
un
plazo
inferior
al
año.

18. Según
se
generen
dentro
o
fuera
de
la
empresa
• Recursos
Financieros
Internos
:
Autofinanciación
• Recursos
Financieros
Externos
:
Aportaciones
socios,
emisión
de
obligaciones,
acciones,
prestamos,
créditos
Estructura
Financiera
Recursos
Propios
Obligaciones
de
Pago
Neto
y
Pasivo
-­‐Patrimonio
Neto
-­‐Pasivo
no
Corriente
-­‐Pasivo
Corriente

19. 2.-­‐
Necesidades
de
Inversión
de
la
Empresa
Ø InverFr
consiste
en
desFnar
recursos
económicos
a
proyectos
que
ayuden
a
lograr
los
objeFvos
de
la
empresa.
Ø PolíFca
de
Inversiones
Ø Coherencia
con
los
objeFvos
y
estrategias
(c/p
–
l/p)
Ø Toda
inversión
debe
generar
unos
ingresos
superiores
a
los
costes
de
financiación
(+
mantenimiento).
Ø Inversiones
en
acFvos
corrientes
habituales:
existencias,
deudores
de
la
empresa,
inversiones
financieras
temporales
y
tesorería.
Ø Inversiones
en
acFvos
no
corrientes:
gastos
de
establecimiento,
elementos
de
inmovilizado
inmaterial/material/financiero

20. 2.-­‐
Necesidades
de
Inversión
de
la
Empresa
Recomendación
Es
mejor
financiar
el
acFvo
no
corriente
con
capitales
permanentes
Es
mejor
financiar
el
acFvo
corriente
con
pasivo
corriente
De
esta
forma
los
ingresos
de
la
inversión
se
desFnaran
a
devolver
el
capital
que
la
ha
financiado.

21. 3.-­‐
Fuentes
de
Financiación
Propia
• Aportaciones
del
Empresario
o
de
los
socios
• Recursos
generados
por
la
empresa
(Cash
Flow)
– Resultados
ejercicios
anteriores
– Reservas
– AmorFzaciones
(fondo
para
reponer
el
inmovilizado)
– Provisiones
(retener
recursos
por
posibles
conFngencias).

22. Fuentes
de
Financiación
Ajena
Las
fuentes
de
financiación
ajena
son
los
recursos
que
la
empresa
uFliza
procedentes
del
exterior
y
que
Fene
obligación
de
devolver,
tanto
a
l/p
como
a
c/p.

23. Fuentes
de
Financiación
a
l/p
Prestamos
El
préstamo
es
un
producto
financiero
que
permite
al
prestatario,
mediante
la
formalización
de
un
contrato
(póliza
de
préstamo),
obtener
una
canFdad
de
dinero
determinada
que
debe
devolver
(amorFzar),
al
prestamista
en
un
periodo
de
Fempo
establecido
y
bajo
unas
condiciones
concretas.
Devolución:
Principal
+
intereses
+
comisiones
+
gastos

24. Fuentes
de
Financiación
a
l/p
EmprésFtos
Se
realiza
para
obtener
elevados
volúmenes
de
capital.
El
emprésFto
lo
emite
la
empresa,
que
reparte
la
cuanFa
total
del
mismo
en
Ftulos
de
renta
fija
que
vende
a
diferentes
prestamistas
parFculares
a
cambio
de
devolver
principal
+
intereses
Los
emprésFtos
son:
Obligaciones,
bonos,
pagares
de
empresa
…

25. Fuentes
de
Financiación
a
l/p
Leasing
Arrendamiento
financiero
por
el
que
una
empresa
alquila
a
otra
un
bien
mueble
o
inmueble
con
la
opción
a
que
lo
compre
por
un
Valor
Residual.(VR.)
Al
final
de
la
vida
úFl:
-­‐ La
empresa
que
lo
ha
uFlizado
lo
devuelve
a
la
empresa
que
se
lo
ha
cedido.
-­‐ Lo
compra
por
el
importe
del
VR
(valor
residual)
-­‐ Prorroga
el
alquiler
del
equipo
con
una
reducción
de
cuota.

26. Fuentes
de
Financiación
a
l/p
RenFng
RenFng:
UFlización
del
bien
en
régimen
de
alquiler
El
renFng
Fene
una
duración
superior
a
un
año
y
la
cuota
de
alquiler
que
paga
el
arrendatario
del
bien
incluye:
el
uso
del
mismo
+
su
mantenimiento
+
un
seguro
Al
vencimiento
se
puede:
-­‐ Renovar
el
contrato
-­‐ Formalizar
otro
sobre
un
bien
mas
moderno
-­‐ Cancelar
el
renFng

27. Fuentes
de
Financiación
a
l/p
Otras
formas
de
financiación
-­‐ Crédito
Bancario
a
Largo
Plazo.
Se
diferencia
del
préstamo
en
que
la
empresa
solo
paga
intereses
por
la
canFdad
empleada
realmente
y
por
el
Fempo.
-­‐
Crowdfunding
(*)

28. Financiación
Ajena
a
C/P
Línea
de
Crédito
Formalización
de
contrato
entre
una
empresa
y
una
enFdad
financiera,
por
el
cual
esta
pone
a
disposición
de
la
empresa
una
c/c
con
una
canFdad
máxima
disponible.
La
empresa
podrá
uFlizar
el
dinero
de
esa
cuenta
pagando
unos
intereses
por
la
canFdad
que
haya
dispuesto
y
pagara
una
comisión
por
la
canFdad
que
no
disponga
pero
tenga
disponible.

29. Financiación
Ajena
a
C/P
El
Crédito
Comercial
Fuente
de
financiación
procedente
fundamentalmente
de
proveedores
de
las
materias
primas,
materias
auxiliare
y
mercancías.
En
lugar
de
pagar
al
contado
las
facturas
de
proveedores
y
suministradores,
se
aplazan
los
pagos
durante
un
Fempo
30,
60,
90
o
120
días.

30. Financiación
Ajena
a
C/P
La
Negociación
de
Efectos
La
enFdad
financiera
adelanta
a
la
empresa
el
importe
de
los
derechos
de
cobro
(letras
de
cambio,
pagares
o
recibos)
antes
de
su
vencimiento.
La
enFdad
proporciona
un
importe
inferior
al
nominal
de
sus
efectos
comerciales,
ya
que
deduce:
Intereses
de
anFcipo
+
comisiones
+
gastos

31. Financiación
Ajena
a
C/P
El
Factoring
Contrato
de
cesión,
por
el
que
una
empresa
cede
a
otra,
el
cobro
de
las
deudas
de
sus
clientes.
Ofrece
servicios
de:
-­‐ Clasificación
de
deudores
-­‐ Cobertura
de
riesgo
-­‐ GesFón
de
cobro