nociones básicas de estructura de capital, activos, pasivos, patrimonio, liquidez, punto de equilibrio y flujo de caja

1. FINANZAS
BÁSICAS

2. Estructura de Capital
La estructura de capital es la forma en que una empresa decide financiar sus
operaciones.
Recursos con los que dispone
la empresa
Origen de los recursos
A
C
T
I
V
O
S
Pasivos
(Ajenos)
Patrimonio
(propios)

3. Estructura de Capital
Activo: Representa los
propiedad de la empresa.
recursos
de
• Activos
circulantes:
Caja
(saldo
disponible en la empresa), banco
(recursos guardados en instituciones
financieras), Cuentas por cobrar (gente
que le debe dinero a la empresa),
inventario, anticipos…
• Activos Fijos: máquinas y equipo
(valorizados), instalaciones, mobiliario,
entre otros.
• Activo Intangibles: marcas, patentes,
nombres comerciales, derechos de autor
entre otros.

4. Estructura de Capital
Pasivo
Las deudas y obligaciones de la empresa.
• Pasivo circulante o pasivo a corto plazo: Deudas y obligaciones con
vencimiento en un plazo menor a un año. Proveedores, documentos por
pagar, gastos pendientes de pago, impuestos pendientes de pago,
créditos con plazo menor a un año, tarjetas de crédito, línea de crédito,
entre otros.
• Pasivo a largo plazo: deudas y obligaciones con vencimiento en un plazo
mayor de un año. Ejemplo acreedores hipotecarios, documentos por
pagar a largo plazo.
• Pasivo diferido o créditos diferidos: Cantidades cobradas anticipadamente
por las que se tiene la obligación de proporcionar un servicio y que son
convertibles en utilidad conforme pasa el tiempo. Rentas cobradas por
anticipado, anticipos de clientes, mensualidades de cursos…

5. Estructura de Capital
Patrimonio:
Los aportes de los dueños o los socios, así como los aumentos que se producen
por utilidades y que se reinvierten en la empresa.
En otras palabras, sería lo que queda después de vender todo lo que tiene la
empresa y pagar todo lo que debe. Por ejemplo: capital del propietario y
ganancia obtenida.
Patrimonio = Activos - Pasivos
No existe una estructura de capital que sea óptima para todas las empresas.
Es importante revisar los riesgos y ventajas de las decisiones de financiamiento.

6. Conceptos Financieros
Liquidez:
Es la capacidad que tiene una empresa para responder a sus
compromisos de corto plazo.
Capacidad que tiene una empresa de convertir sus activos en
efectivo.
La falta de liquidez es una de las mayores causas de quiebra de
las empresas.
La falta de liquidez puede:
 Reducir el acceso al crédito formal
 Disminuir el acceso a crédito de proveedores
 Aumentan los costos financieros, intereses por mora y multas
 Inducir a liquidar activos a precios inferiores a los de mercado
sólo para “hacer caja”
 Provocar incertidumbre del quipo de trabajo en cuanto a su
futuro laboral.

7. Flujo de caja
Flujo de Caja: Es un estado financiero que permite analizar la
liquidez de una empresa.
Muestra las entradas y salidas de caja o efectivo, en un período
dado.
ENTRADAS: es todo el dinero que ingresa a la empresa.
SALIDAS: es todo dinero que sale de la empresa y que es necesario
para llevar a cabo su actividad productiva. Incluye los costos
variables y fijos.

8. Flujo de caja

9. Partidas del flujo de caja
(+) Ingresos por venta: Ingresos que provienen de la actividad
comercial de la empresa. Corresponde a ingresos por ventas de
productos o prestación de servicios
(-) Costo de venta: Costos asociados directamente a la
producción.
Margen Bruto u Operacional: Ingresos por venta - Costo de venta

10. Partidas del flujo de caja
(-) Gatos de Administración: Son egresos que no responden directamente al
desarrollo de la actividad comercial pero que son necesarios para que se
desarrolle. Ej: Arriendo, luz, agua, teléfono, internet, sueldos, préstamos,
papelería, materiales de aseo, fletes, patentes entre otros.
(-) Gastos de comercialización o venta: Gatos de publicidad y marketing, fuerza
de ventas, movilización, hoteles, viáticos entre otros
Resultado Operacional: Margen Bruto – Gts. Administración – Gts. Comercialización

11. Partidas del flujo de caja
(-) Gatos no operacionales: Gastos que no se relacionan con la actividad
comercial. Ejemplo reparaciones, pérdidas por variación de tipo de cambio,
(-) Gastos financieros: Intereses de la deuda
(+) Ingresos no operacionales: Ingresos que no se relacionan con la actividad
comercial. Ejemplo, venta de activos, ganancias por variación de tipo de cambio,
publicidad,
Resultado antes de Impuestos:
Resultado operacional
(-) Gatos no operacionales:
(-) Gastos financieros
(+) Ingresos no operacionales

12. Partidas del flujo de caja
Flujo de Caja
: Resultado antes de Impuestos
(-) Impuesto a la renta (20%)

13. Punto de Equilibrio
Sirve para conocer el nivel de ventas mínimo que el negocio
necesita para poder cubrir al menos todos sus gastos fijos y
variables, y llegar a una situación en donde “no pierde ni gana”.
No genera ganancias, pero responde a todos sus compromisos.

14. Punto de Equilibrio
Podemos determinar el punto de equilibrio en valor ($) o en
cantidad vendida:

15. Punto de Equilibrio
Costo fijos son los que se tienen que pagar sin importar si la
empresa produce mayor o menor cantidad, por ejemplo
arriendo, que aunque la empresa este activa o no hay que
pagarlos, así produzca 100 o 500 unidades siempre deberá pagar
el mismo valor.
Los costos variables son los que aumentan o disminuyen en
relación al volumen de producción, ejemplo mano de obra
temporal o por proyecto (si la producción es baja, se contratan
pocos empleados, si aumentan pues se contrataran más),
también tenemos la matera prima, entre otros