1. El Método DuPont
RPN=MCN*RtA*EP
(1) (2) (3) (4)
Analiza y evalúa la Rentabilidad de la
inversión propia en una empresa
(inversión de los socios o propietarios)
RPN = ROE = UN/PN
J.Schweid

2. El Método DuPont
RPN=MCN*RtA*EP
(1) (2) (3) (4)
Tiene cuatro variables componentes (1,2,3,4)
1) RPN = ROE = Patrimonio Neto, Capital Social
2) MCN = Margen de contribución neto, Margen/Ventas
3) RtA = Rotación de Activos, Eficiencia del uso de inversión
4) EP = Efecto Palanca, Apalancamiento Financiero externo
J.Schweid

3. El Método DuPont
RPN=MCN*RtA*EP
(1) (2) (3) (4)
Es una igualdad o ecuación
RPN = MCV * RtA * EP
UN/PN = (UN/V)*(V/A)*(A/PN)
UN/PN = UN/PN
J.Schweid

4. El Método DuPont
RPN=MCN*RtA*EP
(1) (2) (3) (4)
Evalúa la gestión empresarial contrastando
con los objetivos
RPN = MCV * RtA * EP
Objetivo = 15% = 5% * 2 * 1.5
Parámetro de una empresa saludable (términos generales)
J.Schweid

5. El Método DuPont
Como una herramienta sencilla para
simulación o proyección de actividades
RPN = MCV * RtA * EP
(E.Saludable) = 15% = 5% * 2 * 1.5
(E.Especuladora) = 15% = 10% * 1 * 1.5
(E.Eficiente) = 15% = 3% * 5 * 1
(E.Riesgosa) = 15% = 3% * 1 * 5
J.Schweid

6. El Método DuPont
Caso de aplicación:
Empresa petrolera Chaco S.A.
RPN = MCV * RtA * EP
(2001) = 11% = 45% * 0.21 * 1.16
(2002) = 9.41% = 40% * 0.20 * 1.16
(2003) = 9.21% = 38.5% * 0.19 * 1.21
Evaluación : Empresa altamente especulativa (monopolio)
Ineficiente (bajo ingreso), Alto respaldo, segura
J.Schweid

7. El Método DuPont
Caso de aplicación: Proyección
Empresa petrolera Chaco S.A.
ventas x 2
RPN = MCV * RtA * EP
(2004) = 26% = 45% * 0.5 * 1.16
(2005) = 46% = 40% * 1.0 * 1.16
(2006) = 93% = 38.5% * 2.0 * 1.21
Conclusión : Si la empresa incrementa sus ventas (ingresos), el doble
cada periodo, como esta programado con la exportación de gas, y
conserva su estructura financiera y operativa, recupera su inversión
total en: 2 a 3 años
J.Schweid

8. El Método DuPont
Caso de aplicación:
Empresa petrolera Andina S.A.
RPN = MCV * RtA * EP
(2001) = 8% = 16.7% * 0.33 * 1.42
(2002) = 5.46% = 11.1% * 0.31 * 1.61
(2003) = 5.33% = 12.6% * 0.23 * 1.80
Evaluación : Empresa altamente especulativa (monopolio)
Ineficiente (bajo ingreso), Alto respaldo, segura
J.Schweid

9. El Método DuPont
Caso de aplicación:
Empresa petrolera Transredes S.A.
RPN = MCV * RtA * EP
(2001) = 3.16% = 20% * 0.09 * 1.83
(2002) = 8.34% = 38.8% * 0.12 * 1.72
(2003) = 10.8% = 40.4% * 0.13 * 1.98
Evaluación : Empresa altamente especulativa (monopolio)
Ineficiente (bajo ingreso), Alto respaldo, segura
J.Schweid

10. El Método DuPont
Caso de aplicación:
Empresa petrolera Emcogas S.A.M.
RPN = MCV * RtA * EP
(2001) = 10% = 4% * 0.66 * 3.74
(2002) = 10.5% = 5.6% * 0.67 * 2.83
(2003) = 8.9% = 4.7% * 0.60 * 3.13
Evaluación : Empresa con margen normal
Eficiente pero no suficiente, Alto riesgo, deudas
J.Schweid