Finanzas financiamiento a corto plazo generalidades

1. TIPOS DE FINANCIAMIENTO
CORTO PLAZO

2. 2
Los pequeños secretos del éxito
Colin Powell
“EL LIDERAZGO ES EL ARTE DE
LOGRAR MAS DE LO QUE LA
CIENCIA DE LA ADMINISTRACION
DICE QUE ES POSIBLE”

3. 3
CONTENIDO DEL CURSO FINANZAS II
OBJETIVOS GENERALES
Conocer los principales conceptos de
básicos de financiamientos.
Distinguir los tipos de financiamientos a
corto plazo

4. 4
PREGUNTAS DE AUTOEVALUACION
Que es un financiamiento?
Que indica a corto plazo?
Mencione algunos financiamientos a
corto plazo?
Que es un pasivo?
Que es un pasivo acumulado?
Que es leasing?
Que es factoring?

5. 5
QUE ES UN BALANCE GENERAL
El Estado de Situacion financiera es un estado
financiero basico que muestra los recursos de
que dispone una entidad para la realizacion de
sus fines (activo) y las fuentes externas e internas
de dichos recursos (pasivo y capital) a una fecha
determinada.
Es la fotografia instantanea de como se ubica una
empresa desde el punto de vista financiero en un
momento dado.

6. 6
ELEMENTOS
Los elementos esenciales del Estado
de Situacion son tres:
 RECURSOS: son todos los bienes y
derechos propiedad de la entidad. Se
encuentran representados por el activo.
 OBLIGACIONES: son todas las
deudas que tiene la entidad. Se
encuentran representados por el pasivo
 CAPITAL CONTABLE: Es la
diferencia entre los recursos y las
obligaciones. Se encuentran
representados por el capital

7. 7
QUE ES FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO
Representan las deudas que van a ser liquidada
dentro de un periodo de un ano
Este tipo de deuda es utilizada para obtener
efectivo y poder hacer frente a la demanda del
mercado y a los ciclos de produccion y ventas.

8. 8
QUE FUENTES DE FINANCIAMIENTO EXISTEN
INTERNAS:
– Aportaciones de socios
– Utilidades Retenidas
– Venta de Inversiones
EXTERNAS
– Credito Comercial
– Instituciones Financieras
– Instituciones bursatiles

9. DINAMICA No. 1
ESTABLEZCA UNA EMPRESA PILOTO
PARA OTORGARLE UN FINANCIAMIENTO

10. 10
QUE SON LOS PASIVOS?
Son todas las
obligaciones ineludibles
que tiene una empresa y
se clasifican de acuerdo
con el grado de
exigibilidad en que haya
que cubrirlos.

11. 11
CLASIFICACION DE LOS PASIVOS
PASIVO DE CORTO PLAZO
PASIVO DE LARGO PLAZO

12. 12
PASIVOS DE CORTO PLAZO
SON AQUELLAS DEUDAS CUYO
VENCIMIENTO SERA EN UN PLAZO
IGUAL O MENOR A UN ANO

13. DINAMICA No. 2
ESCRIBA UNA LISTA DE NECESIDADES
QUE AMERITEN FINANCIAMIENTO

14. 14
CUENTAS DE PASIVOS DE CORTO PLAZO
Proveedores
Documentos por pagar
Acreedores diversos
Anticipo de clientes
Gastos Acumulados por pagar
Impuestos por pagar
Prestamo bancarios
Leasing
Factoring

15. 15
FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO
EXIGENCIA DE CANCELAR OBLIGACIONES EN
UN PERIODO MENOR A UN ANO

16. 16
PROYECCIONES FINANCIERAS
ALTERNATIVAS PARA LOGRAR MEJOR FLUJO DE CAJA
Se amplia el credito de los proveedores
Se recorta el periodo de rotacion de
cartera
Se incrementan los creditos nuevos
Se disminuye la rotacion de inventarios
Se reducen los costos con respecto a lo
historico
Se incrementan las ventas contra las
expectativas del mercado

17. DINAMICA No. 3
Presentacion individual de tipos de
financiamientos

18. 18
CUENTAS POR PAGAR
credito comercial
Los documentos y
cuentas por pagar
representan obligaciones
presentes provenientes
de operaciones pasadas
conocidos generalmente
como proveedores,
quienes nos ofrecen
financiamiento a traves
de un credito, sin costo.

19. 19
LEASING

20. 20
LEASING
definicion
El contrato mediante el cual dos partes se obligan
reciprocamente, la una a conceder el uso y goce de una
cosa por un plazo determinado, otorgando a la
contraparte, al mismo tiempo, una opcion irrevocable de
compra sobre dicha cosa por un precio cierto en dinero
y la otra a paga:
a. Por ese uso
b. Goce un periodo periodico
Determinado al que se denomina canon y en caso de
ejercer la opcion de compra el precio cierto en dinero
fijado como contraprestacion por la transferenica del
dominio de la cosa

21. 21
LEASING
Es la modalidad de “un alquiler con opcion
de compra”, es utilizada por las Empresas
Privadas. Mientras dure el leasing los
equipos estan a nombre de la Entidad
Financiera que otorga el credito.
Ventajas: Si bien se paga en partes com
un alquiler, tiene la ventaja que es una
cuota fija qeu no se incrementa.
Generalmente, es mas economico el pago
del leasing mas el pago de mantenimiento,
que la cuota de alquiler de un equipo.

22. 22
LEASING
Si bien tendria que esperarse que se
paguen todas las cuotas para poder
ser propietario del equipo, si
tecnologicamente es obsoleto, puede
en cualquier momento tomarse la
decision de devolver el equipo y tomar
uno de nueva tecnologia con otra
operacion de leasing, para lo cual
debe hacerse una evaluacion
economico financiera teniendo en
cuenta el valor de rescate del equipo.
La ventaja tributaria es que cada
mensualidad puede cargarse como un
gasto.

23. 23
ELEMENTOS DENTRO DE UN LEASING
El que concede es el DADOR
 El que recibe es el TOMADOR
 El precio por el uso y goce de la cosa es el CANON
 El precio por el ejercicio de la opcion compra es el PRECIO
 El contenido patrimonial del precio es el VALOR RESIDUAL

24. 24
OBJETO DEL LEASING
Bienes de propiedad del DADOR o sobre
los cuales el dador tenga la facultad de
dar en leasing
Muebles
Inmuebles
Marcas
Patentes
Modelos Industriales
Software

25. 25
TIPOS DE LEASING
OPERATIVO
FINANCIERO

26. 26
FACTORES Y TIPOS DE LEASING
Factores esenciales del ¨Leasing¨
Tipos de ¨Leasing¨
 Participación de un tercero diferente del productor del bien.
 Completa amortización del objeto arrendado con un solo
arrendatario en un periodo mas largo del habitual.
 FINANCIERO: Implica una decisión irreversible. El riesgo
de obsolescencia corre a cargo del arrendatario.
 OPERATIVO: La decisión es susceptible de ser modificada.
El riesgo de obsolescencia corre a cargo del arrendador.

27. 27
LEASING OPERATIVO
El fabricante o proveedor destina un bien
de su propiedad para darlo en locación
garantizando su calidad y funcionamiento
no reconociendo necesariamente una
opción de compra.

28. 28
CARACTERISTICAS
Plazos Cortos
Menores a los de la vida util del bien
Los canones no pagan el valor del equipo
durante los primeros periodos de leasing
Se utiliza para equipos de tecnologia de
punta muy variable
El dador busca sucesivos tomadores con
menores expectativas tecnologicas al
finalizar cada contrato

29. 29
LEASING FINANCIERO
El objeto es la cesion de uso y goce del
bien por parte del DADOR al TOMADOR
por el pago de un canon periodico,
reservandose este una opcion de compra
por un precio fijado sobre la base del
valor residual del bien.

30. 30
CARACTERISTICAS
Plazos mas largos, casi los de la vida util
del bien
Los canones son bajos debido al largo
periodo de uso y el bajo riesgo para el
DADOR.
El Canon no se compone tecnicamente
solo de un contravalor por el uso y goce
sino q tiene adicionalmente el
componente financiero y de amortizacion
del bien

31. 31
VENTAJAS DEL LEASING vs. COMPRA
FINANCIADA O PRESTAMO
LEASING
 Financia 100% del valor
 Mejora la exposicion
patrimonial
 Se deduce como gasto en
breves plazos y por mas
valor
 No hacen falta garantias
adicionales
 Menores tasas de interes
 Mayor flexibilidad para
cambio de tecnologia
 Al final elijo dejar, renovar
o comprar
 Beneficios impositivos
COMPRA FINANCIADA O PRESTAMO
 Financia solo parte del valor
 No mejora la exposicion
patrimonial
 Se deben respetar los plazos de
amortizacion par aus imputacion
a gastos
 Se requieren garantias
adicionales
 Mayores tasas de interes
 Menor flexibilidad para el cambio
de tecnologia
 Al final no tengo eleccion
 No hay beneficios impositivos

32. 32
QUE ES FACTORING
FACTORING es un proceso de compra
comercial de cuentas por cobrar
(Facturas) a una empresa con un
descuento (Factor).
Actualmente las companias deben
extender los plazos de pago a sus
clientes, esto conlleva a problemas de
flujos de caja que en algunos casos les
genera problemas internos y externos
tanto con sus proveedores como sus
clientes.

33. 33
FACTORING
El Factoring es la operacion financiera
mediante la cual el FACTOR (entidad
financiera) adquiere, a titulo oneroso, de
una persona natural o juridica,
denominada cliente, instrumentos de
contenido crediticio, prestando en
algunos casos servicios adicionales a
cambio de una retribucion. La
caracteristica principal es que el
FACTOR asume por el riesgo crediticio
de los deudores de los instrumentos
adquiridos.

34. 34
PARTICIPANTES DEL NEGOCIO

35. 35
PARTICIPANTES DEL NEGOCIO

36. 36
FACTORING
conocimiento del factoring por los deudores
La operacion de factoring debe realizarse
con conocimento de los deudores, a menos
por la naturaleza de los instrumentos
adquiridos, dicho conocimiento no sea
necesario.
Se presumira que los deudores conocen del
factoring cuando se tenga evidencia de la
recepcion de la notificacion correspondiente
en sus domicilios legales o en aquellos
senalados en los intrumentos, o cuando
mediante cualquier otra forma se evidencie
indubitablemente que el deudor conoce el
factoring

37. 37
PARTICIPANTES DEL PROCESO DE
FACTORING
Cliente Emisor (Generador de la Factura)
Cliente Pagador (Pago de facturas
ctos/servicios)
Entidad Bancaria (Recaudadora)
Grupo Factoring S.A. (Intermediario)

38. 38
BENEFICIOS PARA UNA COMPANIA
Mejora el flujo de caja sin incrementar el
endeudamiento
Mantenimiento de la posicion de pasivos frente
al sector financiero
Incrementa el poder de negociacion frente a
terceros por pago de contado
Facilita la realizacion de negocios en firme
Permite el acceso a descuentos por pronto pago
Mantener la estabilidad financiera de la empresa
frente a la insolvencia de los clientes

39. 39
EN QUE SE DIFERENCIA A UN
PRESTAMO
FACTORING, es una forma de obtener
recursos a traves de cuentas por cobrar
(Facturas) sin endeudar la compania.
Por intermedio del FACTORING las empresas
no van a ver afectado su endeudamiento ya
que el pasivo no se va a ver incrementado,
permitiendoles de esta manera, mejorar los
resultados en sus balances para asi poder
lograr su fortalecimiento frente a la
competencia y acceder a creditos de la banca
tradicional de un mayor plazo.

40. 40
CONDICIONES COMERCIALES PARA EL
DESCUENTO DE FACTURAS
VALOR NOMINAL A DESCONTAR: entre el
80% y el 90% del valor neto de la factura.
PLAZO: De acuerdo a cada Negociacion
TASA DE DESCUENTO: A pactar.

41. 41
FACTORING VS. OTRAS ALTENATIVAS DE
FINANCIARSE
Factoring Leasing
Vender
Acciones
Prestamo
Bancario
Inversionistas
privados
Tramite Agil Si No No No Varia
Requiere garantias personales No Posible No Si No
Dias para desembolso 3 - 10 15 - 30 120 - 270 60 - 180 15 - 90
Aprobacion basada en historia
crediticia del cliente No Si Si Si Si
Fondeo amarrado a las ventas Si No No No No
Entrega de acciones No No Si No Si
Entrega de control No No Posible No Posible
Limitado al valor de los activos No Si No Si Posible
Requiere garantias personales No Usualmente Si Si Usualmente
Monitoreo permanente No No Si Si Si
Reduce costos indirectos Si No No No No

42. DINAMICA No. 4
Comprar inventario, equipos de
oficina, mobiliarios, equipo
rodante, remodelaciones de
oficina.
Con: Proveedores, documentos
por pagar, prestamos por pagar,
leasing, factoring