Gestión Económico Financiera

MASTER EN DIRECCION Y GESTION DE HOTELES GESTION ECONÓMICO FINANCIERA Roberto González

PROGRAMA ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object]

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CONTABILIDAD FINANCIERA CONTABILIDAD DE GESTION CONTABILIDAD DE COSTES CONTABILIDAD PRESUPUESTARIA

USUARIOS Y USOS DE LA INFORMACION FINANCIERA INTERESES I N T E R N O S ACCIONISTAS ANALISIS Y CONTROL CONSEJO DIRECTIVO DIRECCION ESTRATÉGICA DIRECCION EJECUTIVA Y FUNCIONAL GESTIÓN OPERATIVA EMPLEADOS ESTABILIDAD Y NEGOCIACION ENTIDADES FINANCIERAS FINANCIACIÓN E X T E R N O S PROVEEDORES EVALUACION DE RIESGOS CLIENTES GARANTIA DE SUMINISTRO ADMINISTRACION PUBLICA ASUNTOS FISCALES POTENCIALES INVERSORES DECISIONES DE INVERSION ANALISTAS FINANCIEROS EVALUACION Y ANALISIS

[object Object],[object Object],[object Object],SITUACION PATRIMONIAL BENEFICIO ó PERDIDA

PASIVOS BALANCE DE SITUACION CUENTA DE RESULTADOS BENEFICIO

[object Object],POSICION ECONOMICA Capacidad para generar beneficios Análisis de la CUENTA DE RESULTADOS POSICION FINANCIERA Capacidad para pagar deudas. Liquidez (Corto Plazo) y Solvencia (Largo Plazo Análisis del BALANCE DE SITUACION

[object Object],PE PF 0 0 + + - - GENERA BENEFICIOS y atiende compromisos financieros sin problemas GENERA BENEFICIOS pero con dificultades para atender compromisos financieros Aunque atiende compromisos financieros sin problemas, NO GENERA BENEFICIOS NO GENERA BENEFICIOS y tiene problemas para atender compromisos financieros FUNDAMENTAL: CUENTA DE RESULTADOS

[object Object],ACTIVO INMOVILIZADO (AI) ACTIVO CIRCULANTE (AC) ACTIVO RECURSOS PROPIOS (RP) PASIVO CIRCULANTE (PC) PASIVO DEUDA (DLP)

[object Object],[object Object],ACTIVOS PASIVOS Terrenos 100,00 Capital 150,00 Construcciones 50,00 Créditos Bancarios 70,00 Almacén 20,00 Proveedores 30,00 Clientes 10,00 Caja y Bancos 70,00 TOTAL ACTIVOS 250,00 TOTAL PASIVOS 250,00

[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],ACTIVO

[object Object],LIQUIDEZ Capacidad de un activo de convertirse en efectivo, con mayor o menor rapidez. El inmovilizado es menos “líquido” que el circulante, que se convertirá en efectivo dentro del “ciclo de maduración” . DINAMICA CONTABLE: El inmovilizado aumenta cuando se compran nuevos activos (aumento de capacidad productiva o de servicio) y disminuye como consecuencia del proceso de amortización . El activo circulante aumenta o disminuye en proporción directa con el volumen de actividad (ventas). Mayor cifra de negocio supone mayores inversiones en existencias y saldos con clientes

[object Object],RECURSOS PROPIOS (RP) Aportaciones de los propietarios (Capital) y Beneficios no distribuidos o Pérdidas Acumuladas (Resultados pendientes de aplicación) PASIVO CIRCULANTE (PC) Compromisos de pago con vencimiento a menos de un año o del ciclo de maduración. Proveedores, Préstamos bancarios a corto plazo, Deudas con Administraciones Públicas DEUDA A LARGO PLAZO (DLP) Compromisos financieros con vencimiento a mas de un año o del ciclo de maduración. PASIVO

[object Object],EXIGIBILIDAD Las deudas a largo plazo y el pasivo circulante son exigibles, mientras que los recursos propios no lo son (teóricamente) La exigibilidad es el criterio de ordenamiento en el BS, de menor a mayor exigibilidad DINAMICA CONTABLE Incrementos en el volumen de actividades suponen un aumento de las fuentes de financiación espontáneas y viceversa. Los recursos propios aumentan con los beneficios y disminuyen con los dividendos o las pérdidas. NEGOCIABILIDAD Las fuentes de financiación negociables , como los préstamos bancarios, permiten negociar plazo, coste y volumen. Las fuentes de financiación espontánea (Proveedores, AAPP) normalmente no son negociables. No tienen coste.

[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],COSTES VARIABLES PRODUCCION / ACTIVIDAD

[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],COSTES FIJOS PRODUCCION / ACTIVIDAD

[object Object],Gasto que representa la pérdida de valor del inmovilizado utilizado en el desarrollo de las actividades de la empresa ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object]

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[object Object],[object Object],ventas costes variables NIVEL DE DESAHUCIO NIVEL DE REESTRUCTURACION NIVEL DE REFLOTACION FINANCIERA EMPRESA EN BENEFICIOS costes fijos intereses impuestos MBE BNE BAII BAI BN

[object Object],Diferencia entre los ingresos y los gastos desembolsables Si BN = Ingresos – Costes Desembolsables – Amortizaciones y Provisiones ,[object Object],[object Object],[object Object]

[object Object],[object Object],EMPRESA A EMPRESA B VENTAS 100 100 ,[object Object],-60 -60 ,[object Object],-10 -20 BENEFICIO ANTES DE IMPUESTOS (BAI) 30 20 ,[object Object],12 8 BENEFICIO NETO (BN) 18 12 CASH FLOW 28 32

[object Object],RATIOS FINANCIEROS Relaciones entre dos variables que proporcionan herramientas para el diagnóstico y la toma de decisiones Constituyen la base para adoptar acciones de mejora, al actuar sobre el numerador, el denominador o ambos

[object Object],LIQUIDEZ = L = AC / PC Aconsejable entre 1 y 1,5. Menor que 1 puede suponer Insolvencia a Corto Plazo. Liquidez Inmediata = Test Acido = (AC – Inventario) / PC Aconsejable = 0,75 Tesorería = Caja y Bancos / PC Aconsejable = 0,15

[object Object],SOLVENCIA = S = AT / ET Menor que 1  Insolvencia a Largo Plazo (AT = Activo Total) / ET (Exigible Total) RIESGO = ENDEUDAMIENTO = e = ET / RP Razonable = 1 ET (Exigible Total) / RP (Recursos Propios

[object Object],RETURN ON INVESTMENT ROI = BAII / AT BAII (Beneficio antes de Intereses e Impuestos) / AT (Activo Total) Como instrumento de enlace con el planteamiento estratégico de la empresa, el ROI es probablemente el mas importante de los ratios Si lo transformamos en: ROI = (BAII / VTAS) x (VTAS / AT) veremos que se compone de: BAII / VTAS = MARGEN VTAS / AT = R = ROTACION DE LOS ACTIVOS

[object Object],RENTABILIDAD FINANCIERA RF = (BN / RP) x 100 (Beneficio Neto / Recursos Propios) x 100 ,[object Object],[object Object],[object Object]

[object Object],PERIODO MEDIO DE COBRO (PMC) PMC = [(CaC 0 + CaC 1 )/2] / (VTAS/365) PMC = Saldo medio de cuentas a cobrar / Ventas diarias medias PERIODO MEDIO DE PAGO (PMP) PMP = [(CaP 0 + CaP 1 )/2] / (C/365) PMC = Saldo medio de cuentas a pagar/ compras diarias medias ROTACION DE STOCKS RS = VTAS / [(INV 0 + INV 1 )/2] Rotación de Stocks = Ventas / Saldo medio de Inventarios

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