ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS
Tema:
TIPOS DE RISGO DE MERCADO
Estudiante:
ROMERO ARIAS GÉNESIS
Curso:
FIN-MAT-7-4
Docente:
CONSTATINE CASTRO JAVIER
Año Lectivo
2022-2023

RIESGO DE MERCADO
El riesgo de mercado, hace referencia a la posibilidad de pérdidas o minusvalías.
En una cartera, como consecuencia de la fluctuación de los factores de riesgo, ya sean
tipos de interés, precios de las acciones, tipos de cambio u otros.
Estamos hablando de cambios súbitos e ineludibles en el mercado financiero,
que justamente por su naturaleza incierta deben ser tomados en cuenta dentro de los
cálculos de riesgos. Para poder realizar un acercamiento al cálculo del riesgo, es
necesario “utilizar las variables obtenidas a partir de las observaciones a lo largo del
tiempo de los factores de mercado: tipo de interés, cambio y precio. Estas variables
permiten determinar cuál es la máxima pérdida que se puede sufrir”.
Riesgo de tipo de interés
El riesgo asociado a la variación de los tipos de interés se presenta en el caso de
activos cuyo valor es sensible a las modificaciones del volumen de los tipos o del
vencimiento de un título. Cuanto más prolongado sea el horizonte de una inversión, más
se expone a este tipo de riesgo.
Ejemplo:
Si una empresa se instala en un país con alta inflación, deberá atender a
movimientos en una alta tasa de tipos de interés.
Riesgo de tipo de cambio

El riesgo de tipo de cambio está asociado a la variación en el equilibrio de
poderes entre dos monedas. En efecto, el valor de un bien también está determinado por
la divisa en la que está denominado. El riesgo se manifiesta en el caso de que los flujos
de caja deban someterse a una conversión a moneda extranjera. No depende de la
nacionalidad del inversor, sino únicamente de la divisa en la que estén denominadas las
operaciones.
Ejemplo:
Si una empresa exporta al exterior, deberá establecerse una herramienta de
cobertura antes fluctuaciones del tipo de cambio de la moneda extranjera.
Riesgo de renta variable
Es el riesgo debido a la variabilidad de las acciones y de los índices bursátiles,
cuya evolución fluctúa constantemente. Por tanto, no se presenta solo como un
incremento inferior a las expectativas, sino también, de manera más general, como una
discrepancia entre la variación esperada (incluso a la baja, en el caso de las ventas al
descubierto o short selling) y la real.
Ejemplo:
Las acciones comunes, que pueden ofrecer a los inversores un crecimiento al
alza prácticamente ilimitado, así como la pérdida total de capital. A cambio de este
riesgo, los inversores en estos valores exigen rendimientos más altos que sus
contrapartes de renta fija.
Riesgo de volatilidad

La volatilidad es la medida de la variación del precio de un activo en un
determinado tiempo. En otras palabras, esencialmente se trata del índice que describe
cuánto y a qué velocidad cambia el valor de un bien. Cuando un mercado es más volátil,
los riesgos aumentan. O, como mínimo, aumenta la probabilidad de que nuestra cartera
se enfrente a variaciones de valor significativas.
Ejemplo:
Por ejemplo, para los productos de inversión que generen una rentabilidad fija
todos los años, como los depósitos, la volatilidad es del 0%. En general, cuanto mayor
sea la volatilidad, mayor será la fluctuación de la cartera, tanto al alza como a la baja .
Riesgo de producto
Es el riesgo asociado a la variación del precio de los productos, especialmente de
las materias primas como los metales y los productos energéticos (riesgo de materias
primas). En efecto, también el valor de los productos está sujeto a fluctuaciones, tanto a
efectos inmediatos como de cara a expectativas futuras.
Ejemplo:
La materia prima para la producción de cierto producto aumenta su valor y para
seguir manteniendo la misma calidad del producto debemos mantenernos con dicho
proveedor lo cual la aumenta el precio del producto final y el consumidor pudiese dejar
de comprar nuestro producto.
¿Cómo enfrentar el riesgo de mercado?

Estas son algunas recomendaciones que puedes poner en práctica en tu
organización para la gestión de riesgos de mercado que se dan por las variaciones que se
presentan en este.
Establecer políticas que estén relacionadas con las fluctuaciones de las divisas en
los mercados nacionales e internacionales.
Estar alerta a la inflación de cada país para que los movimientos no se vean
afectados por los intereses de las tasas.
Crear estrategias de mercadeo para que el producto o la compañía se posicionen.
Implementar soluciones tecnológicas como Pirani Risk para automatizar la
gestión y control de riesgos como estos para lograr los objetivos de tu empresa,
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Finalmente, es importante recordar que el riesgo de mercado depende de la
oferta y demanda que normalmente está relacionada con las ventas y el valor de la
compañía.
Conclusión:
En general, cuando hablamos del riesgo de mercado, hablamos de aquellas
variables que se rigen específicamente en el mercado libre mediante oferta y demanda.
Es decir, que no corresponden con decisiones políticas (directamente), sino con la mera
operatividad de la ley de oferta y demanda, y que comúnmente tienen incidencia sobre
la estrategia de venta y valoración de las empresas.

Bibliografía:
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https://www.ing.es/ennaranja/invertir-dinero/conceptos-utiles/volatilidad-
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