Mod trabajo inst

“Año de la Consolidación del Mar de Grau”
INSTITUTO RAYMONDI
TRABAJO MONOGRAFICO
PERTENECE A : MARILIN POLOCENO LIMA
PROFESOR : CLAY NIXON SAAVEDRA SAAVEDRA
CURSO : ECONOMIA
CICLO : I
TURNO : NOCHE
PUCALLPA – PERU
2016
EL DINERO, EL SISTEMA
FINANCIERO Y LA POLITICA
MONETARIA

EL DINERO, EL SISTEMA FINANCIERO
Y LA POLITICA MONETARIA
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DEDICATORIA:
El Presente trabajo está
dedicado a mis padres, por su
apoyo diario en mi formación
como persona.

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AGRADECIMIENTO
Mi Agradecimiento a la Institución, por darme la oportunidad de capacitarme en las
investigaciones de estos temas importantes para nuestros estudios y a nuestros
maestros por impartirnos sus conocimientos y así lograr la superación como futuro
profesional.

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II. INTRODUCCION
“El dinero es el equivalente general, la mercancía donde el resto de las mercancías
expresan su valor, el espejo donde todas las mercancías reflejan su igualdad y su
proporcionalidad cuantitativa”
El dinero es un medio de cambio y medida de valor en el pago de bienes y /o
servicios, o como descargo de deudas y obligaciones. Por su aspecto externo puede
ser moneda cuando es de metal, o billete cuando es de papel. Tiene cinco
funciones: como medida del valor, medio de circulación, medio de acumulación o
de atesoramiento, medio de pago y dinero mundial.
Es difícil pensar que hubo una época en que no existía el dinero. Lo cierto es que
hace miles de años nadie lo usaba. Para obtener los bienes que necesitaban, la
gente de la antigüedad empleaba el trueque, es decir, cambiaban una cosa por otra.
Esta forma de intercambio no siempre funcionaba bien, pues era necesario que
cada persona poseyera algo que le interesara al otro. Aunque el trueque continúa
usándose, la economía en la actualidad es principalmente monetaria.
En el Perú, el uso del Sistema Financiero por parte de la población peruana es
muy bajo. Esto implica que mucho de su desarrollo no está siendo canalizado a
través de los bancos, los cuales son los encargados naturales de brindar un mayor
número de oportunidades a la mayor cantidad de usuarios posible. Existen muchas
razones por las cuales el uso de instrumentos bancarios aún no está muy difundido
en el Perú. Se sabe que cotidianamente nos enfrentamos a una serie de actos
económicos que tienen que ver con el sistema financiero... Los créditos bancarios,
el tener una tarjeta de crédito para efectuar compras sin necesidad de contar con
dinero en efectivo, la venta de acciones de tu teléfono fijo para salir de un apuro
económico son acciones que tienen que ver con las finanzas... con tu propio manejo
financiero, pero también con el manejo financiero del país.
La tributación de un país es producto de su historia y nosotros, más que ningún otro,
tenemos una rica historia, buenas, malas, trascendentales, históricos,
revolucionarios, etc. Es decir aunque los antiguos sistemas tributarios de los incas

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y de la colonia hayan desaparecido como instituciones, prevalecen en la conciencia
de miles de peruanos, a quienes les exigimos que acepten la tributación moderna.
El fin principal de la Política Monetaria de la mayoría de los bancos centrales es
mantener la inflación baja y estable. Los bancos centrales no son, desde luego,
indiferentes al crecimiento económico y al desempleo, pero creen que la mejor
contribución que pueden hacer al crecimiento económico a largo plazo es
proponerse la estabilidad de los precios o algo cercano a esto. En el corto plazo,
digamos en un periodo de un año, una reducción en las tasas de interés y un
incremento de la oferta monetaria pueden acrecentar la demanda y el producto de
la economía, si bien, a menos que el producto esté por debajo de su potencial, sólo
a costa de un incremento de la inflación. Una mayor inflación, a su vez, reduce el
producto nuevamente. En realidad, los efectos a largo plazo de la inflación alta sobre
la economía probablemente son adversos. Los estudios recientes completos que se
han hecho abarcando gran número de países sugieren que, en periodos de diez
años, una inflación más alta (particularmente de más de 10 a 20% anual) está
asociada a un menor y no a un mayor crecimiento económico.
En casi todos los países que antes tenían una economía centralmente planificada,
también el crecimiento económico positivo se ha recuperado recientemente sólo
después de que la inflación se estabilizó a tasas relativamente bajas. En una
economía orientada al mercado, los bancos centrales no pueden controlar la
inflación directamente. Tienen que utilizar instrumentos tales como las tasas de
interés, cuyos efectos sobre la economía son inciertos.
Y tienen que depender de información incompleta acerca de la economía y sus
expectativas. Las decisiones sobre política monetaria están basadas en una
variedad de indicadores. Algunos bancos centrales utilizan el crecimiento del dinero
o el tipo de cambio como su única guía para tomar decisiones.
Otros bancos adoptan un enfoque más ecléctico y consideran una variedad de
factores al evaluar las condiciones de la inflación.

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III. RESUMEN
Dinero es cualquier cosa que los miembros de una comunidad esté dispuestos a
aceptar como pago de bienes y deudas".
Es un medio de pago de aceptación general. Esta proviene de la autoridad pública
y de las costumbres. Cualquier mercancía susceptible de ser usada como medio de
cambio, como patrón común de los precios de las demás mercancías y como medio
de realización de pagos diferidos. Su valor debe ser por lo tanto, estable, aunque
en la actualidad la inflación, con el consiguiente aumento de precios, reduce
constantemente su poder adquisitivo.
Dinero es cualquier cosa que los miembros de una comunidad esté dispuestos a
aceptar como pago de bienes y deudas".
Dinero son los billetes y monedas de circulación legal en un país, en poder del
público, más los depósitos bancarios en cuenta corriente movilizados mediante el
cheque.
El Sistema Tributario es el conjunto de impuestos, contribuciones y tasas que
existen en el Perú.
El Estado peruano es el poder político organizado por la Constitución de 1993. El
Estado se encuentra organizado en tres niveles de gobierno: nacional, regional y
local.
Cada uno de estos niveles agrupa diferentes unidades ejecutoras o productoras de
bienes y servicios públicos cuyos costos operativos deben ser financiados
básicamente con tributos.
El Decreto Legislativo No. 771, vigente desde enero de 1994, es denominado como
la “Ley Marco del Sistema Tributario Nacional”.
El Sistema Tributario Nacional, es el conjunto ordenado, racional y coherente de
normas, principios e instituciones que regula las relaciones que se originan por la
aplicación de tributos en nuestro país.

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Aunque parezca que la tributación es algo tan simple como puede ser presentar una
declaración y pagar un tributo por internet, en realidad es bastante compleja en la
medida que su proceso de creación y de modificaciones constantes requiere
coincidan con diversas ideas e intereses.
Para la mayoría de los bancos centrales el fin principal de la Política Monetaria es
mantener la inflación baja y estable. Sin embargo, en una economía de mercado,
los bancos centrales no pueden controlar la inflación directamente. Tienen que
utilizar instrumentos tales como las tasas de interés, cuyos efectos sobre la
economía son inciertos. Y tienen que depender de información incompleta acerca
de la economía y sus expectativas.
Algunos bancos centrales utilizan el crecimiento del dinero o el tipo de cambio como
objetivos intermedios para guiar las decisiones de política.
Otros bancos realizan una aproximación más ecléctica y consideran una serie de
factores.
La política monetaria ha consumido mucho tiempo de los más distinguidos
economistas del mundo a lo largo de los años.

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IV. MARCO TEORICO
I CAPITULO
EL DINERO, EL SISTEMA FINANCIERO Y LA POLITICA
MONETARIA
1. Definición de Dinero.-
Es un medio de pago de aceptación general. Esta proviene de la
autoridad pública y de las costumbres. Cualquier mercancía
suceptible de ser usada como medio de cambio, como patrón
común de los precios de las demás mercancías y como medio de
realización de pagos diferidos. Su valor debe ser por lo tanto,
estable, aunque en la actualidad la inflación, con el consiguiente aumento de
precios, reduce constantemente su poder adquisitivo.
Diversas teorías explican los mecanismos monetarios, siendo una de las más
conocidas (aunque ya superada) la teoría cuantitativa, según la cual la masa del
dinero multiplicada por su velocidad de circulación debe igualar el valor total de los
bienes producidos, es decir, determina los precios de las mercaderías.
1.1. Las funciones del dinero y sus clases
El dinero cumple tres funciones básicas en el sistema económico:
Medio de cambio: La función más importante del dinero es servir de medio
de cambio en las transacciones. Para que su uso sea eficaz, debe cumplir
una serie de características:
o Aceptado comúnmente y generador de confianza.
o Fácilmente transportable.
o Divisible.
o No perecedero, inalterable en el tiempo.
o Difícil de falsificar.

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Unidad de valor: de la misma manera que la longitud se mide en metros, el
valor de los bienes y servicios se mide en dinero. Es lo que llamamos
precios, que representan el valor de cambio del bien o servicio.
Depósito de valor: el dinero permite su acumulación para realizar pagos
futuros. La parte de dinero que no se gasta hoy, sino que se guarda para
gastarlo en el futuro, se denomina ahorro.
1.2. Clases de dinero
El dinero no tiene en la actualidad ningún respaldo en términos de metales
preciosos, sino que su valor descansa en la confianza de cada persona de
que será aceptado por los demás como medio de pago (dinero fiduciario). Si
esta característica desapareciera, el dinero no podría cumplir con su función
básica.
Entre los economistas no existe acuerdo sobre la forma de clasificar el dinero,
y de hecho existen muchas tipologías diferentes. Aquí vamos a ver la más
sencilla, que distingue entre dinero de curso legal y dinero bancario.
Dinero de curso legal.
Está constituido por las monedas y billetes emitidos por el Banco Central,
institución competente para ello.
Dinero bancario.
Es el dinero creado por los bancos a partir de los depósitos que hacen los
ahorradores, que se convierten en nuevos depósitos, es decir, nuevo dinero.
Se distingue entre los depósitos a la vista (cuenta corriente o de ahorro), de
disposición inmediata y sin remuneración, y los
depósitos a plazo, cuya disponibilidad no es
inmediata, sino una vez finalizado el plazo de tiempo
comprometido, y que obtienen una remuneración, un
interés, durante ese tiempo.

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Por otra parte existe el llamado dinero electrónico o de plástico, las tarjetas
de débito y de crédito, que sirven como medio de pago pero no constituyen
dinero en sí mismas. De ahí que también se las califique como cuasi dinero.
Por otra parte, se denomina dinero en efectivo o liquidez al de curso legal
más los depósitos bancarios a la vista, las cuentas corrientes y de ahorro,
cuya disponibilidad es inmediata.
Desde esta perspectiva, el dinero total que hay en una economía no se limita
al de curso legal, sino que es mucho mayor, al incluir todos los depósitos
bancarios que no están respaldados por dinero efectivo. En el siguiente
apartado, vamos a ver cómo se crea ese dinero bancario.
1.3. La creación de dinero bancario
Los agentes económicos se comportan de distinta manera respecto al dinero.
Unos gastan menos de lo que ingresan y, por tanto, ahorran, o dicho de otra
forma, tienen superávit. Otros, por el contrario, gastan más de lo que tienen,
viéndose en la necesidad de endeudarse, es decir, tienen déficit. En
definitiva, a algunos les sobra dinero, mientras que a otros les falta: la banca
hace de intermediaria entre los ahorradores u oferentes de dinero y los
demandantes de dinero:

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Los bancos nacieron para intermediar entre unos y otros agentes, canalizando el
ahorro hacia aquellos que necesitan dinero para invertir, las empresas y el sector
público fundamentalmente, o para consumir. La función de la banca, por tanto, es
intermediar en el mercado de dinero a cambio de un precio, el tipo de interés.
El problema es que las necesidades de financiación en el sistema económico son
mucho mayores que el total de depósitos de los ahorradores. Entonces los bancos
crean más dinero del que existe para atender esas necesidades de los agentes
deficitarios.
El tipo de interés, el precio del dinero, tiene dos características: se expresa en
porcentaje sobre 100 y tiene una dimensión temporal, tomando como referencia
generalmente un año. Por ejemplo, si el tipo de interés es del 5%, significa que por
cada 100€ cada año se generan 5€ de intereses. Los bancos obtienen su beneficio
prestando el dinero a un tipo de interés superior al que pagan por los depósitos de
los ahorradores.
En el apartado anterior hemos visto que ya en la Edad Media, cuando nació el
dinero-papel, los orfebres observaron que rara vez los depositantes del oro lo
retiraban, comenzando a crear más recibos que oro tenían en su haber. Sus
sucesores, los bancos, hicieron lo mismo, estimando que si mantenían entre un 10%
y un 20% de los depósitos reales que recibían en forma de dinero, estaban
asegurados ante posibles retiradas de los depositantes. El resto podían prestarlo a
terceras personas obteniendo a cambio un beneficio en forma de intereses.
Actualmente el porcentaje que deben mantener los bancos de dinero en metálico,
del total de sus depósitos, lo fija el Banco Central, y se denomina coeficiente de
reservas mínimas. Esta cantidad que obligatoriamente deben mantener los bancos
en dinero de curso legal es improductivo, no genera intereses ni, por tanto,
rentabilidad.

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La existencia legal de este pequeño porcentaje de reservas, y la posibilidad de
prestar el resto de dinero depositado, da lugar a la creación de dinero bancario, otra
importante función que realiza la banca. En este proceso, además, los bancos
transforman los depósitos recibidos de los ahorradores en préstamos que contratan
los agentes económicos que necesitan dinero para invertir o para consumir.
Veamos este proceso mediante en el siguiente gráfico, que supone un coeficiente
de reservas del 10%:
Pero el proceso continua... ¿hasta cuándo? para saberlo, basta con sumar los
depósitos sucesivos que se van creando: 1000+900+810+729+...., o lo que es lo
mismo:
1000 x (1/0,10) = 10.000€
De estos 10.000€ existentes finalmente, sólo los 1.000€ iniciales son dinero de
curso legal, monedas y billetes. Los 9.000€ restantes son lo que se denomina dinero
bancario, que no tiene un soporte real en monedas/billetes, sino que lo han creado
los bancos en forma de préstamos, de deudas que tendrán que devolver los agentes
deficitarios. En resumen, por cada euro suministrado al sistema bancario, los
bancos crean finalmente 9€ de depósitos adicionales o dinero bancario, procedente
de los préstamos concedidos.
El proceso de creación de dinero bancario tiene lugar sólo si todos los agentes que
en él participan depositan el dinero que reciben en algún banco, y además los
bancos sólo mantienen en metálico el mínimo legal (CRM).

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II CAPITULO
SISTEMA FINANCIERO
2. Definición de Sistema Financiero.-
Básicamente el Sistema Financiero (llamado también Sector Financiero) es
el conjunto de instituciones que, previamente autorizadas por el Estado,
están encargadas de captar, administrar e invertir el dinero tanto de
personas naturales como de personas jurídicas (nacionales o extranjeras).
Hacen parte del Sistema Financiero aquellas entidades que se encargan
de prestar servicios y facilitar el desarrollo de múltiples operaciones financieras y
comerciales.
De igual manera, el concepto de Sistema Financiero abarca el conjunto de normas,
Instrumentos y regulaciones (por ejemplo el Estatuto Orgánico del Sistema
Financiero) que recaen sobre personas e instituciones que actúan en el mercado
financiero, ya sean o no intermediados.
El sistema financiero está conformado por el conjunto de Instituciones bancarias,
financieras y demás empresas e instituciones de derecho público o privado,
debidamente autorizadas por la Superintendencia de Banca y Seguro, que operan
en la intermediación financiera (actividad habitual desarrollada por empresas e
instituciones autorizadas a captar fondos del público y colocarlos en forma de
créditos e inversiones.
Es el conjunto de instituciones encargadas de la circulación del flujo monetario y
cuya tarea principal es canalizar el dinero de los ahorristas hacia quienes desean
hacer inversiones productivas. Las instituciones que cumplen con este papel se
llaman "Intermediarios Financieros" o "Mercados Financieros".
El sistema financiero peruano incluye a diferentes tipos de instituciones que captan
depósitos: bancos, empresas financieras, cajas municipales de ahorro y crédito,
cajas rurales y el banco de la Nación que es una entidad del estado que
fundamentalmente lleva a cabo operaciones del sector público.

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2.1 Importancia del Sistema Financiero.
Existen personas y empresas que diariamente devengan un ingreso (salarios y
ventas, por ejemplo).
La relevancia del Sistema Financiero se muestra, en primera instancia, en la
concepción “clásica” que se tiene del mismo al considerarse como parte vital e
integrante del Circuito Económico, que es aquel en el que interactúan diferentes
agentes económicos privados y públicos que producen bienes y servicios en la
economía, con aquellos que los consumen.
El Sistema Financiero está conformado por un conjunto de instituciones que
tienen el objeto de canalizar el excedente (ahorros) que generan los diferentes
agentes económicos, para encauzarlos hacia las unidades que tienen déficit o
demanda de recursos (para consumo e inversión), todo ello a través del
mercado financiero.
Así, el sistema financiero es el mecanismo mediante el cual interactúan los
generadores de la producción (circuito real) con los proveedores de
financiamiento (usuarios del sistema financiero), a través de los productos y
servicios que dispone el mercado financiero.
Como parte integrante del circuito económico, el Sistema Financiero aporta a la
producción de un país a través de su misma generación de productos y servicios
de intermediación; así como de los fondos que necesitan los agentes
económicos para llevar a cabo sus proyectos productivos, implicando que el
Sistema Financiero provee intermediarios eficientes entre el Ahorro y la
Inversión de una economía así como flujos de recursos que dinamizan y
desarrollan a los sectores productivos.
Por otra parte, a través de los mercados financieros se reducen los costos de
transacción, que incluyen los de búsqueda y de información. Los primeros
representan costos explícitos como el gasto por publicitar la intención de compra
o venta de un activo financiero, y costos implícitos, como el valor del tiempo
utilizado para encontrar una contraparte. Los costos de información son
asociados con la apreciación de los méritos de invertir en un activo financiero,
es decir, la cantidad y la probabilidad del flujo de efectivo que se espera sea

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generada. Los sistemas financieros aportan información sobre los distintos
activos financieros, sus características y perfil de riesgo, reduciendo así, la
incertidumbre. En un mercado eficiente los precios reflejan la información
agregada y recolectada por los participantes del Mercado.
En adición, la importancia del sistema financiero también se puede ilustrar con
las tres motivaciones de demanda de dinero – tenencia de activos o riqueza- de
los agentes económicos, debido a que las entidades del sistema financiero
pueden satisfacer de manera eficiente dichas motivaciones a través de los
diferentes productos y servicios que ofertan al Mercado. Las motivaciones de
demanda de dinero son las siguientes:
a) Motivo transacción: Cada sujeto necesita atender sus pagos, y por ello
el público necesita mantener saldos de caja para la compra de bienes o
servicios.
b) Motivo Precaución: Los sujetos también necesitan demandar dinero
para hacer frente a cualquier pago imprevisto como una contingencia
personal –a nivel familiar-, u operativa – a nivel empresarial-.
c) Motivo Especulación: Se basa en algunos productos que son
generalmente transados en el mercado bursátil a través de la compra y
venta de valores.
Por último, es destacable no sólo las funciones económicas y financieras que
se han apuntado, sino también, por ser parte del circuito económico, su
relevancia y conexión con la estabilidad y sanidad económica de un país: un
Sistema Financiero estable, solvente y en desarrollo coadyuva a la estabilidad
económica y financiera de un país.
2.2 Instituciones que conforman el sistema financiero
 Bancos.
 Financieras.
 Compañía se Seguros.

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 AFP.
 Banco de la Nación.
 COFIDE.
 Bolsa de Valores.
 Bancos de Inversiones.
 Sociedad Nacional de Agentes de Bolsa
2.3 Entes reguladores y de control del sistema financiero.
2.3.1. Banco Central de Reserva del Perú
Encargado de regular la moneda y el crédito del sistema
financiero.
Sus funciones principales son:
o Propiciar que las tasas de interés de las operaciones del sistema
financiero, sean determinadas por la libre competencia, regulando
el mercado.
o La regulación de la oferta monetaria
o La administración de las reservas internacionales (RIN)
o La emisión de billetes y monedas.
2.3.2. Superintendencia de Banca y Seguro (SBS)
Organismo de control del sistema financiero nacional, controla en
representación del estado a las empresas bancarias, financieras, de
seguros y a las demás personas naturales y jurídicas que operan con
fondos públicos.
La Superintendencia de Banca y Seguros es un órgano autónomo, cuyo
objetivo es fiscalizar al Banco Central de Reserva del Perú, Banco de la
Nación e instituciones financieras de cualquier naturaleza. La función
fiscalizadora de la superintendencia puede ser ejercida en forma amplia
sobre cualquier operación o negocio.

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2.3.3. Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV).
Institución Pública del sector Economía y Finanzas, cuya finalidad es
promover el mercado de valores, velar por el adecuado manejo de las
empresas y normar la contabilidad de las mismas. Tiene personería
jurídica de derecho público y goza de autonomía funcional administrativa
y económica.
2.3.4. Superintendencia de Administración de Fondos de Pensiones
(SAFP).
Al igual que la SBS, es el organismo de Control del Sistema Nacional de
AFP.
2.4. Sistema Financiero Peruano.

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2.5. Clases
2.5.1. Sistema Financiero Bancario
Este sistema está constituido por el conjunto de instituciones bancarias
del país. En la actualidad el sistema financiero Bancario está integrado
por el Banco Central de Reserva, el Banco de la Nación y la Banca
Comercial y de Ahorros. A continuación examinaremos cada una de
éstas instituciones.
2.5.2. Banco Central De Reserva Del Perú (BCRP)
Autoridad monetaria encargada de emitir la moneda nacional, administrar
las reservas internacionales del país y regular las operaciones del
sistema financiero nacional.
2.5.3. Banco de la Nación
Es el agente financiero del estado, encargado de las operaciones
bancarias del sector público.
2.5.4. Banca Comercial
Instituciones financieras cuyo negocio principal consiste en recibir dinero
del público en depósito o bajo cualquier otra modalidad contractual, y en
utilizar ese dinero, su propio capital y el que obtenga de otras cuentas de
financiación en conceder créditos en las diversas modalidades, o a
aplicarlos a operaciones sujetas a riesgos de mercado.
Entre estos bancos tenemos:
 Banco de Crédito
 Banco Internacional del Perú – INTERBANK
 Banco Continental
 Banco Financiero del Perú
 Banco Wiesse
 Banco Sudamericano
 Banco de Trabajo

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2.6 LAS SUCURSALES DE LOS BANCOS DEL EXTERIOR.
Son las entidades que gozan de los mismos derechos y están sujetos a las
mismas obligaciones que las empresas nacionales de igual naturaleza.
2.7 Sistema Financiero No Bancario
2.7.1. Financieras
Lo conforman las instituciones que capta recursos del público y cuya
especialidad consiste en facilitar las colocaciones de primeras emisiones
de valores, operar con valores mobiliarios y brindar asesoría de carácter
financiero.
Entre estas tenemos:
 Solución Financiero de Crédito del Perú
 Financiera Daewo SA
 Financiera C.M.R
2.7.2. Cajas Municipales de Ahorro y Crédito
Entidades financieras que captan recursos del público y cuya
especialidad consiste en realizar operaciones de financiamiento,
preferentemente a las pequeñas y micro-empresas.
Entre estas tenemos:
Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Sullana
Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Piura
Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Maynas
Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Cusco
Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo.
2.7.3. Entidad de Desarrollo a la Pequeña y Micro Empresa – EDPYME
Instituciones cuya especialidad consiste en otorgar financiamiento
preferentemente a los empresarios de la pequeña y micro-empresa.
 Nueva Visión S.A.
 Confianza S.A

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 Edyficar S.A
 Credinpet
2.7.4. Caja Municipal de Crédito Popular
Entidad financiera especializada en otorgar créditos pignoraticio al
público en general, encontrándose para efectuar operaciones y pasivas
con los respectivos Consejos Provinciales, Distritales y con las
empresas municipales dependientes de los primeros, así como para
brindar servicios bancarios a dichos concejos y empresas.
2.7.5. Cajas Rurales
Son las entidades que capta recursos del público y cuya especialidad
consiste en otorgar financiamiento preferentemente a los empresarios
de la pequeña y micro-empresa.
 Caja Rural de Ahorro y Crédito de la Región San Martín
 Caja Rural de Ahorro y Crédito del Sur
 Caja Rural de Ahorro y Crédito de Cajamarca
 Caja Rural de Ahorro y Crédito Cañete
2.8. Servicios que brindan las instituciones financieras
2.8.1 Operaciones
Las entidades financieras tienen tres tipos genéricos de operaciones de
activo:
 Operaciones de préstamos
 Operaciones de crédito
 Operaciones de Intermediación
La diferencia básica es que mientras las operaciones de préstamos
están vinculadas a una operación de inversión ya sea en bienes de
consumo, productivos o de servicios, se conceden para realizar algo
concreto; las de crédito no están vinculadas a ninguna finalidad
específica, sino genérica. Podemos, por tanto, decir que en un préstamo

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se financia el precio de algo, mientras que en un crédito se pone a
nuestra disposición una cantidad de dinero durante un período de
tiempo.
Así, tendremos que las Operaciones del préstamo serán de varios tipos
en función de las garantías y de la finalidad, dividiéndose principalmente
en:
 Préstamos de garantía Real
 Préstamos de garantía personal
Con respecto a los Créditos, las operaciones más usuales son:
 Cuentas de crédito
 Tarjetas de crédito
Las Operaciones de Intermediación son aquellas que no son ni
préstamos ni créditos; la operación financiera se ve acompañada por la
prestación de una serie de servicios que no son estrictamente
financieros. Dentro de este bloque nos encontramos con las siguientes
operaciones:
El leasing (alquiler con derecho de compra)
El descuento comercial
Anticipos de créditos comerciales
El factoring
Avales
Definidos cuales son las operaciones de activo más usuales, vamos a ver
cuál es su distribución entre los dos grandes grupos de clientes bancarios.
La empresa suele utilizar las siguientes operaciones:
a) Operaciones a corto plazo
 Descuento comercial
 Anticipos de créditos comerciales. Póliza de crédito
 Factoring

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b) Operaciones a largo plazo
 Préstamos con garantía hipotecaria
 Préstamos con garantía personal
 Leasing
En lo que respecta a personas naturales, los productos más habituales son:
a) Operaciones a corto plazo.
 Tarjetas de crédito
b) Operaciones a largo plazo
 Préstamos hipotecarios
 Préstamos personales.

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III CAPITULO
POLITICA MONETARIA
3. Definición.-
En todos los países hay una entidad o banco central que emite
el dinero, controla la cantidad en circulación del mismo y
supervisa el funcionamiento de los bancos privados o
comerciales. No obstante, emitir dinero no es sólo imprimir la
mayor cantidad posible de billetes de dinero legal, ya que si la
emisión no está justificada podría crear un problema considerable en la economía
del país que se traduciría en inflación.
Controlar la cantidad de dinero que circula por una economía y el tipo de interés que
se paga por el mismo son las variables fundamentales sobre las que inciden las
autoridades monetarias para lograr los conocidos objetivos macroeconómicos:
crecimiento económico, estabilidad de precios y plena ocupación.
La política monetaria es el conjunto de medidas tomadas por el Banco Central
Europeo para alcanzar los objetivos perseguidos por la autoridad monetaria
mediante la ampliación o reducción de la cantidad de dinero en circulación y la
alteración de los tipos de interés.
3.1. La Política Monetaria en la UE
En España y en los países que han adoptado el euro como moneda única, la
autoridad monetaria y el banco central en cuestión son la Unión Europea y el
Banco Central Europeo. El organismo que cumple las funciones relacionadas
con la política monetaria desde el 1 de enero de 1999 en la zona euro es el
Sistema Europeo de Bancos Centrales (SEBC).
Las funciones del SEBC en lo que respecta a su actuación en la zona euro
son las siguientes:
 Decidir y ejecutar la política monetaria de la Unión Europea.
 Realizar operaciones de cambio de divisas.

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 Promover el buen funcionamiento de los sistemas de pago.
 Supervisar las entidades de crédito.
 Garantizar la estabilidad del sistema financiero.
 Principales instrumentos monetarios
Los principales instrumentos monetarios de los que se vale el SEBC para llevar
adelante la política económica son:
El mecanismo de reservas mínimas incrementa o reduce la liquidez del sistema
bancario al obligar a las entidades de crédito de la zona euro a mantener un
determinado coeficiente de caja, ya sea en el banco central correspondiente o en
efectivo.
Las operaciones de mercado abierto son, sin duda, el principal instrumento
monetario de política monetaria europea. Estas operaciones desempeñan un papel
fundamental en la política monetaria del Eurosistema a efectos de controlar los tipos
de interés, así como de gestionar la cantidad de dinero en circulación. En las
operaciones de mercado abierto, el BCE subasta periódicamente activos financieros
a un tipo de interés, que puede ser fijo o variable, y en una cantidad determinada.
El tipo de interés que fija el BCE en estas subastas sirve como referente para el
conjunto de la economía.
Las facilidades permanentes, como su nombre indica, son facilidades de liquidez
que reciben los bancos comerciales del banco central de su propio país
instrumentalizado mediante operaciones (a un solo día) de concesión de créditos o
de absorción de depósitos, según corresponda. Dichas facilidades influyen sobre
los tipos de interés y la cantidad de dinero en circulación. Puesto que no precisan
autorización del BCE, éste es el único instrumento en cuya aplicación gozan de
autonomía los bancos centrales de los países de la UE.
Efectos sobre la economía
Las decisiones de la política monetaria única son adoptadas por el Consejo de
Gobierno del BCE. Su ejecución es llevada a cabo por los bancos centrales de los

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países integrados en la zona euro. Básicamente, las decisiones de política
monetaria versan sobre dos cuestiones fundamentales: la cantidad de dinero en
circulación y el precio del dinero.
Diferenciamos dos tipos de políticas:
 Políticas expansivas. El aumento de la oferta monetaria se logra prestando
mayor cantidad de dinero a los bancos, bajando el tipo de interés o
disminuyendo el coeficiente de caja. En consecuencia, el sistema bancario
se encuentra con que dispone de abundante dinero barato y lo presta en
condiciones similares a las familias. De esta forma, baja el volumen de
intereses que hay que pagar y aumenta la renta de la que disponen las
familias para consumir y las empresas para invertir. Al aumentar la demanda
agregada, suben también la producción y el empleo. Los precios no deberían
subir siempre que las empresas sean capaces de producir todo lo que se
demanda, con lo cual no tiene por qué haber inflación.
 Políticas restrictivas. La disminución de la oferta monetaria se consigue
prestando menor cantidad de dinero a los bancos, subiendo los tipos de
interés o aumentando el coeficiente de caja. Si se incrementa el volumen de
intereses que hay que pagar o resulta más difícil acceder a nuevos préstamos
debido a la subida del precio del dinero, entonces las familias consumirán
menos y será menor el número de inversiones empresariales que compensen
un pago alto de intereses. Por tanto, descenderá la demanda agregada y con
ella la producción y el empleo. Ante la falta de demanda, los precios se
estancarán e incluso pueden bajar.
En definitiva, las políticas monetarias son las medidas de las que se vale el
BCE para conseguir que en la economía exista más o menos dinero en
circulación disponible para familias y empresas, de lo cual depende en gran
medida que los tipos de interés para acceder al crédito sean más altos o más
bajos.

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V. SUGERENCIAS
Existen diversas maneras de ganar dinero en internet y vamos a conocer algunas a
continuación. Pero antes, quiero hacer la siguiente aclaración:
La ventaja de utilizar el internet como medio para obtener dinero, es que se puede
acceder a personas, empresas y organizaciones de distintos lugares del mundo con
diversas necesidades y deseos de productos, servicios, información, etc. Por tanto,
un emprendedor individual también tiene la oportunidad de captar la suficiente
cantidad de clientes, miembros, usuarios u adeptos, como para ganar mucho dinero
y por buen tiempo.
Sin embargo, hay que estar conscientes de que para ganar dinero en internet es
imprescindible:
1. Ponerle esfuerzo y ganas a lo que se decida hacer. En internet las cosas no
suceden de forma mágica o milagrosa, por el contrario, requiere dedicación
(por lo menos en la fase inicial y de desarrollo).
2. Es necesario invertir en herramientas, información y recursos, en especial, si
no se tiene o se tiene muy poco conocimiento acerca de cómo hacer
negocios en internet. Esta inversión inicial puede oscilar entre los 200 y los
500 dólares americanos para un emprendimiento unipersonal (dependiendo
el proyecto que se quiera realizar).
3. Por último, hay que darle tiempo al desarrollo del proyecto y a su paulatino
posicionamiento en un medio tan amplio y globalizado como es el internet
(todo esto puede tomar arriba de los 3 meses).

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VI. CONCLUSION
En conclusión, el dinero posee muchas interrogantes, pues en un momento poseerlo
es positivo, y en otro, es dañino; Puede también servir para corromper, y esta última
es la más lamentable, ¡CUIDADO CON EL DINERO! (Por eso dice el dicho popular
que conocemos “DINERO MATA CARITA”)
Las múltiples formas que el dinero ha adoptado, desde la prehistoria hasta el
presente, nunca se han dejado de tomar en cuenta, pues el hombre ha demostrado
siempre una capacidad de razonar para emplear los más diversos instrumentos en
la realización de una misma tarea.
Igual que hoy, para escribir, podemos usar desde el más sencillo lápiz hasta el más
sofisticado procesador de palabras, lo mismo ocurre en el ámbito de la economía.
Para la adquisición y venta de objetos o servicios, seguiremos utilizando un
instrumento de cambio que es el dinero.
Desde el punto de vista legal estrictamente sólo la moneda es dinero, ya que
únicamente ella constituye el medio de pago físico impuesto por ley. En la economía
moderna se admite el dinero.
Es difícil ser objetivo cuando se discute temas tributarios: usualmente tendremos
posiciones e intereses encontrados, dependiendo si somos contribuyentes,
hacedores de política o ente recaudador. Sin embargo, tenemos que hacer un
esfuerzo para debatir técnicamente los temas, presentar argumentos y conocer las
razones que llevan a la toma de decisiones de las distintas partes.
Al mes de abril los ingresos tributarios del Gobierno Central registraron una
disminución de casi 18% en términos reales respecto del mismo mes del 2008. Es
evidente que el escenario de crisis internacional que estamos atravesando afecta
directamente las cifras de recaudación tributaria.
Por ello, ahora más que nunca, urge un sistema tributario que ataque la informalidad
y consolide un régimen simple, concentrado en la aplicación de pocos impuestos
para facilitar la interpretación de los mismos y evitar la evasión; un sistema que sea

pág. 28
estable, eficiente y predecible como incentivo para generar inversión, sin
exoneraciones discriminatorias, que a su vez mejore la recaudación.
Tiene una estructura básica estándar a nivel internacional. Está conformada por el
Impuesto a la Renta, el IGV (IVA), el ISC, los Derechos Arancelarios, los tributos
municipales y las contribuciones al Seguro Social de Salud - EsSalud y al Sistema
Nacional de Pensiones – ONP.
La política monetaria es una política económica que usa la cantidad de dinero como
variable de control para asegurar y mantener la estabilidad económica. Para ello,
las autoridades monetarias usan mecanismos como la variación del tipo de interés,
y participan en el mercado de dinero. Cuando se aplica para aumentar la cantidad
de dinero, se le llama política monetaria expansiva, y cuando se aplica para
reducirla, política monetaria restrictiva.
Política monetaria expansiva Reducir la tasa de interés, para hacer más atractivos
los préstamos bancarios. Reducir el coeficiente de caja, para poder prestar más
dinero. Comprar deuda pública, para aportar dinero al mercado. r = tasa de interés
OM = Oferta Monetaria E = Tasa de equilibrio DM = Demanda de dinero En la gráfica
se ve cómo al bajar el tipo de interés (de r1 a r2), se pasa a una situación en la que
la oferta monetaria es mayor (OM1).

pág. 29
VII. NOTAS O CITAS TEXTUALES
 El dinero puede hacer girar al mundo, como dice la canción, y la mayoría de
las personas del mundo probablemente hayan manejado dinero, muchas de
ellas a diario, pero quizá pocas podrían decir con exactitud qué es el dinero,
o cómo funciona.
Referencia: Fondo Monetario Internacional
(FMI), 2000, Manual de Estadísticas
Monetarias y Financieras (Washington).
 La política monetaria son las decisiones que toma el Banco Central (en el
caso de la Unión Monetaria, el Banco Central Europeo) en relación con el
control de la oferta monetaria.
Prof. Ainhoa Herrarte Sánchez Universidad
Autónoma de Madrid
 Se entiende al sistema financiero como el conjunto de instituciones
encargadas de la circulación del flujo monetario y cuya tarea principal es
canalizar el dinero de los agentes superavitarios (ofertantes de fondos) a los
agentes deficitarios (demandantes de fondos quienes realizan actividades
productivas).
Actualidad Empresarial Área Finanzas VII N
N° 265 Segunda Quincena - Octubre 2012

pág. 30
VIII. INDICE
CARATULA 1
DEDICATORIA 3
AGRADECIMIENTO 4
II. INTRODUCION 5
III. RESUMEN 6-7
IV. MARCO TEORICO
I. CAPITULO
EL DINERO, EL SISTEMA FINANCIERO Y LA POLITICA MONETARIA
1. Definición de Dinero.- 8
1.1. Las funciones del dinero y sus clases 9
1.2. Clases de dinero 10-12
1.3. La creación de dinero bancario
II CAPITULO
SISTEMA FINANCIERO
2. Definición de Sistema Financiero.- 13
2.1. Importancia del Sistema Financiero. 14
a) Motivo transacción 15
b) Motivo Precaución 15
c) Motivo Especulación 15
2.2. Instituciones que conforman el sistema financiero
2.3. Entes reguladores y de control del sistema financiero. 16
2.3.1. Banco Central de Reserva del Perú 16
2.3.2. Superintendencia de Banca y Seguro (SBS) 16
2.3.3. Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV). 16
2.3.4. Superintendencia de Administración de Fondos de Pensiones (SAFP). 17
2.4. Sistema Financiero Peruano. 17
2.5. Clases 18
2.5.1. Sistema Financiero Bancario 18
2.5.2. Banco Central De Reserva Del Perú (BCRP) 18
2.5.3. Banco de la Nación 18
2.5.4. Banca Comercial 18
2.6 LAS SUCURSALES DE LOS BANCOS DEL EXTERIOR. 19
2.7 Sistema Financiero No Bancario 19
2.7.1. Financieras 19
2.7.2. Cajas Municipales de Ahorro y Crédito 20
2.7.3. Entidad de Desarrollo a la Pequeña y Micro Empresa – EDPYME 20
2.7.4. Caja Municipal de Crédito Popular 20
2.7.5. Cajas Rurales 20
2.8. Servicios que brindan las instituciones financieras 20
2.8.1 Operaciones
a) Operaciones a corto plazo 21
b) Operaciones a largo plazo 22
III CAPITULO
POLITICA MONETARIA
3. Definición.- 23
3.1. La Política Monetaria en la UE
Efectos sobre la economía
Diferenciamos dos tipos de políticas: 24
 Políticas expansivas 25
 Políticas restrictivas
V. SUGERENCIAS 26
VI. CONCLUSION 27-28
VII. NOTAS O CITAS TEXTUALES 29
IX. INDICE 30
IX. WEBGRAFIA 31
IX. ANEXOS 32-33

pág. 31
IX. WEBGRAFIA
http://www. /el-dinero/el-dinero.shtml
http://crear.poligran.edu.co/publ/00008/SFB.pdf
http://blogs.deperu.com/estudio-derecho/el-sistema-tributario-peruano/
http://www. sistema-financiero/el-sistema-financiero.shtml
http://smithwarl-culturatributaria.blogspot.pe/2012/04/introduccion-al-
sistema-tributario.html
https://sites.economia20parabachillerato/temario/tema-7-el-mercado-de-
dinero/2-el-dinero-bancario
http://www.elblogsalmon.com/conceptos-de-economia/que-es-la-politica-
monetaria
http://www.comexperu.org.pe/media/files/foro/foro_03062009/Conclusiones
%20-%20Sistema%20Tributario.pdf

pág. 32
X. ANEXOS
El Dinero, con la falta que tanto hace en algunos sitios. Pero no, no se
han vuelto locos en Filadelfia, afortunadamente. El dinero que se quema
es el que ya está descatalogado.
El Sistema Tributario, se desenvuelve dentro del marco conceptual que le brinda
el Derecho Tributario, el Código Tributario y la Ley Penal Tributaria. Se

pág. 33
materializa a través del cobro de impuestos, contribuciones y tasas que
constituyen ingresos tributarios de los diferentes niveles de gobierno.
POLITICA MONETARIA ES UNA POLITICA ECONOMICA QUE USA LA CANTIDAD DE DINERO COMO
VARIABLE DE CONTROL PARA ASEGURAR Y MANTENER UNA ESTABILIDAD ECONOMICA.

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