Este documento presenta las reglas de oro para los inversores, incluyendo la importancia de definir un perfil de inversor que considere la tolerancia al riesgo y retorno esperado, diversificar las inversiones en diferentes tipos de activos, sectores y zonas geográficas para mejorar el riesgo-retorno, establecer objetivos claros como preservar capital, generar rentas o apreciación de capital, y tener en cuenta el horizonte de inversión, liquidez, necesidades de caja y consideraciones fiscales de cada producto de inversión.

1. REGLAS DE ORO PARA EL
INVERSOR
Mariano Aveledo Permuy

2. 1. PERFIL DEL INVERSOR
2. DIVERSIFICACIÓN
3. OBJETIVOS
4. HORIZONTE
5. LIQUIDEZ
6. NECESIDADES DE CAJA
7. CONSIDERACIONES FISCALES

3. PERFIL DEL INVERSOR
Guía la decisión de inversión.
Debe ser revisado periódicamente
Debemos definirlo en función de múltiples
variables, siendo las principales:
• Su tolerancia o aversión al riesgo
• El retorno esperado

4. DIVERSIFICACIÓN
Permite mejorar la relación entre el riesgo y el retorno.
Se logra mediante la inversión en diversos activos.
Entre otros, podemos diversificar por:
• Tipo de instrumentos (acciones, bonos, etc.)
• Sectores (salud, construcción, etc.)
• Empresas
• Zonas geográficas (países, continentes)
• Monedas

5. OBJETIVOS
Conocer la meta que se desea alcanzar
Esta puede ser:
• Preservación de capital
• Generar rentas periódicas
• Apreciación del capital

6. HORIZONTE
En función del plazo y perfil de riesgo del cliente:
• Menos de 1 año: cuentas de ahorro o certificados
de depósito con vencimiento máximo a ese plazo
• Menos de 5 años: podemos añadir instrumentos
de renta fija, fondos mutuos y renta variable
• Más de 5 años: si el perfil del inversor lo permite,
podemos incrementar la porción de acciones y
quizás añadir productos de mayor riesgo como
fondos de cobertura

7. LIQUIDEZ
Cualidad para convertir activos en efectivo de forma
inmediata, sin sufrir pérdidas en su valor
Cada instrumento posee diferentes grados de liquidez:
• Acciones cotizadas, generalmente son muy líquidas
• Los bonos emitidos por grandes empresas en países
desarrollados, igualmente son líquidos
• Los fondos mutuos, dependiendo de lo que indique su
prospecto, podrán tener liquidez diaria, semanal, mensual, etc.
• Los fondos de cobertura tienen liquidez reducida, generalmente
trimestral
• Los fondos de private equity no ofrecen liquidez

8. NECESIDADES DE CAJA
Si el inversor tiene necesidad de caja durante el
periodo de inversión, debemos invertir en productos
que permitan deshacer las posiciones, como:
• Certificados de depósito
• Bonos
• Acciones de empresa con políticas de dividendos

9. CONSIDERACIONES FISCALES
Hay que tomar en cuenta la tributación tanto del
inversor como de los productos en los que invierte
• Dependiendo de la residencia fiscal del inversor
algunas inversiones pueden ser consideradas
libres de impuesto o tener fiscalidad reducida
• Algunos productos están sujetos a retenciones en
el país de emisión. Por ejemplo los dividendos de
acciones en USA son sujetos a retenciones del
30% para extranjeros

10. MUCHAS GRACIAS
Mariano Aveledo Permuy
https://marianoaveledo.com/