Cuadro comparativo de diferentes herramientas de ahorro e inversión que puedes implementar en tu estrategia para el retiro (Fondos, Afores, Modalidad 40, ...)

1. Cuadro comparativo de
Opciones para el Retiro
Mauricio Priego – Septiembre 2015
@mauriciopriego

2. Índice
• Objetivo de ésta presentación
• Instrumentos en evaluación
• Modalidad 40
• Aportaciones Voluntarias a la AFORE
• Seguros Dotales para el Retiro
• Fondos Privados para el Retiro
• Cuentas de Ahorro
• Fondos de Inversión
• Inversión Bursátil
• Cuadro Comparativo
• Conclusiones y Referencias

3. Objetivo de la presentación
En las siguientes láminas encontrarás cuadros
esquemáticos y comparativos para auxiliarte a
conocer y comparar los instrumentos financieros
con que cuentas para planear tu retiro, de manera
que conozcas para qué sirven, sus ventajas y sus
puntos débiles. Confío que te sean de utilidad para
saber en qué momento utilizarlas y en qué te
ayudarán.
Recuerda: Mientras más pronto empieces, con
menor esfuerzo conseguirás un mayor capital para
alcanzar un retiro digno.

4. La Modalidad 40
• Función: Acumular semanas cotizadas ante el IMSS, las cuales son requeridas para
tener derecho a una pensión siendo la cantidad de semanas uno de los factores
que determinan el monto de la misma. Adicionalmente permite a los trabajadores
con derecho a la Ley 73 incrementar el saldo promedio de sus últimos cinco años
cotizados para aumentar el monto que les corresponde de pensión.
• Institución: Instituto Mexicano del Seguro Social (IMSS).
• Objetivo: Flujo de efectivo durante el retiro a través de la pensión.
• Tipo de instrumento: Beneficio legal para trabajadores
• Nivel de rendimientos: No genera rendimientos.
• Garantía de capital final: No aplica.
• Beneficios fiscales: Ninguno.
• Costo: Variable, determinado por el salario de cotización suscrito.
• Riesgo: Bajo en su objetivo primario, siendo susceptible a cambios en la Ley del
Seguro Social.
• Flexibilidad: Inflexible. Beneficios, requisitos y procesos definidos por ley.

5. Aportaciones Voluntarias a la AFORE
• Función: Incrementar el capital de la cuenta individual para el retiro a través de
depósitos voluntarios. Se requiere haber cotizado en algún momento ante el IMSS.
• Institución: Administradora de Fondos para el Retiro (AFORE).
• Objetivo:
• Flujo de efectivo durante el retiro a través de la pensión (Ley 97)
• Construcción de capital para disfrute en el retiro (Leyes 73 y 97)
• Tipo de instrumento: Fondo de Inversión de Renta Variable (SIEFORE)
• Nivel de rendimientos: Altos.
• Garantía de capital final: Sin Garantía.
• Beneficios fiscales: Aportaciones deducibles. Rendimientos libres de impuestos.
• Costo: Sin costo adicional, contemplado en las comisiones retenidas por la AFORE.
• Riesgo: Moderado en el largo plazo pero alto en el corto (Porcentaje del capital
invertido en la bolsa de valores). Susceptible a cambios en la Ley del Seguro Social.
• Flexibilidad: Alta ya que no existen montos ni plazos fijos, siendo posible realizar
retiros (aplican condiciones y afectaciones fiscales). No se requiere vigencia de
derechos ante el IMSS para realizar
aportaciones ni para retirar el capital en el
retiro.

6. Seguros Dotales para el Retiro
• Función: Es un seguro de vida que entrega al asegurado el monto contratado en
caso de sobrevivir el plazo definido al contratar el seguro. En caso de fallecimiento
se entrega el monto a sus beneficiarios.
• Institución: Aseguradoras y área patrimonial de bancos y casas de bolsa
• Objetivo: Construcción de capital para disfrute en el retiro garantizando el
bienestar financiero de sus seres queridos en caso de fallecimiento.
• Tipo de instrumento: Seguro de Vida.
• Nivel de rendimientos: No aplica. El monto a entregar es el definido en el contrato.
• Garantía de capital final: Garantizado.
• Beneficios fiscales: Aportaciones deducibles de cumplir la aseguradora con los
requisitos fiscales correspondientes.
• Costo: Alto, ya que las aportaciones deben cubrir tanto el capital de inversión
como el seguro de vida intrínseco a estos instrumentos.
• Riesgo: Bajo, principalmente relacionado con la capacidad de pago del asegurado.
• Flexibilidad: Inflexible, una vez contratado cualquier cambio genera
penalizaciones.

7. Fondos Privados para el Retiro
• Función: Instrumentos especialmente diseñados para tener acceso tanto a altos
rendimientos producto de los fondos de inversión donde se invierte el dinero,
como a beneficios fiscales existentes gracias a cómo se encuentran estructurados.
• Institución: Aseguradoras, Casas de Bolsa.
• Objetivo: Construcción de capital para disfrute en el retiro.
• Tipo de instrumento: Fondos de Inversión, tanto de Renta Fija como Variable.
• Nivel de rendimientos: Altos en el caso de Renta Variable, moderados en la renta
fija.
• Garantía de capital final: Sin Garantía.
• Beneficios fiscales: Aportaciones deducibles. Rendimientos libres de impuestos.
• Costo: Variable, dependen de las políticas internas de cada institución financiera.
• Riesgo: Moderado en el largo plazo, alto en el corto.
• Flexibilidad: Variable, ya que depende de las políticas de cada instrumento.
Existen algunos donde es posible incluso invertir en diferentes portafolios
especializados en distintos productos (oro, divisas, bolsas de diferentes países)
aunque siempre existe un plazo o monto de
aportaciones que hay que cubrir.

8. Cuentas de Ahorro
• Función: Crear un fondo de ahorro personal en cuentas de ahorro tradicionales.
• Institución: Bancos, Cajas de Ahorro Populares.
• Objetivo: Construcción de capital para disfrute en el retiro.
• Tipo de instrumento: Cuentas de Ahorro Tradicionales.
• Nivel de rendimientos: Bajos, comúnmente por debajo de la inflación.
• Garantía de capital final: Sin Garantía.
• Beneficios fiscales: Sin beneficios fiscales.
• Costo: Variable, dependen de las políticas internas de cada institución financiera.
• Riesgo: Bajo, principalmente relacionado con la disciplina y determinación del
ahorrador para mantener sus aportaciones y no tocar sus ahorros.
• Flexibilidad: Alta ya que el monto y periodicidad de los depósitos los define el
ahorrador, teniendo la posibilidad de realizar retiros cuando lo requiera.

9. Fondos de Inversión
• Función: Instrumentos de inversión que permiten a personas sin amplios capitales
ni conocimientos financieros, acceder a instrumentos que brindan rendimientos
superiores a las cuentas bancarias con un riesgo moderado.
• Institución: Bancos, Casas de Bolsa y Administradoras de Fondos de Inversión
• Objetivo: Construcción de capital para disfrute en el retiro.
• Tipo de instrumento: Fondo de Inversión de Renta Variable, Fondos Mixtos
• Nivel de rendimientos: Altos.
• Garantía de capital final: Sin Garantía.
• Beneficios fiscales: Sin beneficios fiscales.
• Costo: Variable, dependen de las políticas internas de cada institución financiera.
• Riesgo: Moderado en el largo plazo, alto en el corto.
• Flexibilidad: Alta ya que el monto y periodicidad de los depósitos los define el
inversionista, teniendo la posibilidad de realizar retiros cuando lo requiera. Éste es
un riesgo adicional ya que hay una alta dependencia a la disciplina y
determinación del inversionista.

10. Inversión Bursátil
• Función: En esta sección incluyo inversiones en acciones, metales (oro, plata),
divisas (dólares, euros) y cualquier otro tipo de inversión disponible en el mercado
bursátil (Futuros, ETFs) siempre que el objetivo de la inversión sea específicamente
el retiro.
• Institución: Casas de Bolsa, Plataformas de Trading.
• Objetivo: Construcción de capital para disfrute en el retiro.
• Tipo de instrumento: Bursátiles, Divisas, Metales.
• Nivel de rendimientos: Altos, pero con una alta sensibilidad a factores externos
• Garantía de capital final: Sin Garantía.
• Beneficios fiscales: Ninguno.
• Costo: Variable, dependen de las políticas internas de cada institución financiera.
• Riesgo: Muy alto. Alta dependencia a la experiencia y especulación del
inversionista.
• Flexibilidad: Alta. El monto y periodicidad de los depósitos los define el
inversionista, con posibilidad de realizar retiros cuando lo requiera. Éste es un
riesgo adicional ya que hay una alta
dependencia a la disciplina y determinación
del inversionista.

11. Cuadro Comparativo

12. Conclusiones y Referencias
• Conclusiones
Para facilitar el intercambio de ideas, las
conclusiones se encuentran en el blog de
PractiFinanzas. Accede a través de ésta liga.
• Referencias
• Modalidad 40 – Cómo independizarte sin perder el
derecho a la jubilación
• ¿Podemos los empleados deducir impuestos?
• ¿Cómo invertir en Fondos de Inversión?
• Mi estrategia de ahorro para mantener una alta
calidad de vida en el retiro