Este documento introduce los conceptos básicos de los mercados financieros. Explica que los mercados financieros son donde las personas con excesos de fondos los transfieren a quienes tienen déficit. Distingue entre el mercado de dinero y el mercado de capitales. También clasifica los mercados financieros en mercados primarios y secundarios, y según el plazo de los activos negociados. Define conceptos como instrumentos de renta fija y variable.

1. Mercado de Dinero y
Capitales
Introducción

2. ¿ Por qué es importante estudiar el campo del
dinero, la banca y los mercados financieros?
 ¿Qué son los mercados financieros?
 ¿Qué es la Banca?
 ¿Qué es el dinero?

3. OFERTA DEMANDA
VENDEDOR COMPRADOR
PRODUCTO CLIENTE
NECESIDADSATISFACCIÓN
Actividades de
comercialización

4. Definición de Mercado
 MERCADO: Es un conjunto de consumidores potenciales y proveedores de
satisfacción. Es donde se encuentran las necesidades y los productos.
 Relación Producto-Necesidad: Indica que la coherencia entre el producto y el
mercado
 ¿Qué son los mercados financieros?
 ¿Cuáles son los productos que ahí se ofrecen?
 ¿Cuáles necesidades satisfacen?

5. Mercados Financieros
 Los mercados financieros (mercados de valores), que son aquellos donde las
personas que tienen un exceso de fondos disponibles los transfieren a quienes
tienen un déficit.
Mercado de
Dinero.
Mercado de
Capitales.

6. Clasificación de mercados de
Financieros
 Los mercados financieros se clasifican de la siguiente forma:
 Respecto a la negociación:
 Mercado Primario
 Mercado Secundario
 Respecto al plazo de los activos negociados:
 Mercado de Dinero
 Mercado de Capitales

7. Mercado Primario
 El mercado primario es donde se venden públicamente nuevas emisiones de
valores.
 El dinero obtenido por la venta de los títulos sirve para financiar al emisor,
que puede ser una empresa o el gobierno.
 La colocación inicial suele realizarse a un precio determinado por medio de la
Oferta Pública de Venta (OPV).
 La colocación también puede darse por oferta privada, cuando la venta está
dirigida exclusivamente a ciertas personas o instituciones no permitiendo el
acceso al resto del público.

8. Agentes de una emisión
 Agente estructurador. Es aquel que crea la emisión y realiza los trámites respectivos para su
inscripción en los registros públicos del mercado de valores. (Normalmente esta labor es
realizada por: entidades consultoras, sociedades agentes de bolsa, bancos de inversión).
 Agente colocador: Es aquel que anuncia y vende los instrumentos en el mercado. (Esta
función es realizada por las sociedades agentes de bolsa, pues son las que tienen permiso
para operar en los mercados bursátiles)
 Estas sociedades pueden adquirir ciertos compromisos con la empresa emisora, siendo los
acuerdos más típicos:
 Al mejor esfuerzo (best efforts). Los agentes tienen la opción de comprar y autorizar la venta
de activos, así como de cancelar la emisión.
 Compromiso firme (firm commitment). Los agentes colocadores compran la emisión de los
bonos que son ofrecidos por el emisor. De esta forma, el emisor tiene asegurada la colocación
de la emisión.
 Representante de los obligacionistas: Ejerce los derechos de los inversionistas frente a la
emisión. Su principal función es comprobar las garantías y ejercer las acciones legales sobre
todo en caso de que el emisor no cumpla con sus obligaciones.

9. Mercado Secundario
 El mercado secundario o de transacciones es aquel que comprende las
negociaciones y transferencias de valores emitidos y colocados previamente
en el mercado primario.
 La negociación en bolsa así como otros mecanismos centralizados constituyen los
mercados secundarios.
 Para que un mercado secundario sea eficiente es necesario que una institución
lleve registro de propiedad de cada instrumento emitido, y que ante una
transacción bursátil, asegura la compra venta del mismo.
 Para ello, las instituciones de compensación y liquidación de valores desarrollan
dos principales funciones:
 Llevan el registro contable correspondiente a los valores representados por medio de
anotaciones de cuenta.
 Gestionan la liquidación y en su caso la compensación de valores y efectivo derivada de
una operación búrsatil.

10. Tipos de Valores
 En los diferentes mercados financieros del mundo se negocian tres tipos
básicos de valores, o instrumentos, que otorgan a su propietario derechos
sobre algún bien.
 Estos valores son:
 Valores representativos de deuda. Estos pueden ser letras del Tesoro, bonos,
obligaciones, etc. Estos valores suelen ser llamados activos del mercado de
dinero o mercado monetario, instrumentos de renta fija o del mercado de
capitales según su plazo.
 Valores representativos de propiedad. Es decir, son valores representativos
de entidades, como acciones, normalmente son llamados de renta variable.
 Valores representativos de derechos sobre los anteriores tipos de valores u
otro bien físico o financiero, a estos se les conoce como productos derivados
pues derivan de los productos anteriores.

11. Instrumentos de Renta fija y Variable.
 Instrumentos de renta variable: Son aquellos en los que la rentabilidad de la
inversión es dada principalmente por un incremento en el precio futuro (el cual no
es conocido)
 La rentabilidad al invertir en acciones de una empresa viene dada por la subidas de
precio de la acción, la cual es incierta, y los dividendos que entregue al accionista.
 Instrumentos de renta fija: Generan flujos de dinero conocidos a lo largo del
tiempo, lo que permite calcular la rentabilidad aproximada de la inversión.
 Dentro de estos instrumentos encontramos a los bonos u obligaciones.
 Los flujos conocidos que genera el instrumento a lo largo del tiempo son llamados
cupones.
 El hecho de que se llamen instrumentos de renta fija no indica que la rentabilidad será
siempre positiva y fija. Pueden darse casos en los que un instrumento de este tipo
provoque al inversor rentabilidades diferentes a las esperadas, incluso perdidas.

12. Tipos de mercado de renta Fija.
 El mercado de renta fija se clasifica en dos submercados en función de su
vencimiento:
 El Mercado de Dinero: Este mercado está compuesto por aquellos
instrumentos que tienen un vencimiento menor a un año. Es el mercado de
más corto plazo en donde se da también una mayor liquidez y volumen de
transacciones.
 El mercado de Capitales: En este mercado, se compran y venden títulos a
largo plazo, es decir con un vencimiento mayor a un año, tales como acciones
o bonos. También es llamado mercado de bonos y obligaciones.

13. Tarea 1
 Investigar Mercado de Corredores
 Investigar Mercado de Dealers
 Anotar referencias, bibliografía, ligas de internet utilizadas.

14. ¿POR QUÉ ES IMPORTANTE ESTUDIAR LOS
MERCADOS FINANCIEROS?
 Los mercados financieros, como los mercados de bonos y de valores, juegan
un papel crucial en la economía.
 El buen funcionamiento de los mercados financieros es un factor clave para
generar un crecimiento económico alto.
 El desempeño deficiente de ellos es una de las causas de la pobreza de tantos
países del mundo.
 Las actividades de estos mercados también tienen efectos directos en la
riqueza personal, en la conducta de los negocios y de los consumidores, y en
el desempeño cíclico de la economía.