Amundi funds dynarbitrage volatility

1. 10/05/2011 Amundi Funds Dynarbitrage Volatility -…
Clase / Zona geográfica Fecha de creación 03/10/2005 Sociedad gestora
Rentabilidad Absoluta / Mundo Datos a 06 Mayo 2011 Amundi Luxembourg SA
Índice de referencia Depositario
Divisa de referencia : EUR
Amundi Funds Dynarbitrage Volatility - H BANK LUXEMBOURG
100 % EONIA COMPOUNDED
Divisa de referencia : USD
CACEIS
Periodo mínimo de inversión
LU0228158068 (C)
recomendado
Activo neto (en M) : 449,71
2 años
VL : 116,24
Folleto Una cartera especializada en arbitrajes de volatilidad para obtener una
rentabilidad absoluta (Eonia + 2.6% anual).
Rentabilidades
Principio de período Final de período
11/05/2006 10/05/2011
duración Seleccione una duración Divisa EUR
Rentabilidades desde el 11 Mayo 2006 hasta el 06 Mayo 2011 ( EUR )
Amundi Funds Dynarbitrage Volatility - H ( 14,65% en el período )
100 % EONIA COMPOUNDED ( 11,90% en el período )
Rentabilidades a 06 Mayo 2011 ( EUR )
YTD 1 Sem ana * 1 Mes * 1 Año * 3 Años * 5 Años *
Fondo 0,56% -0,04% 0,21% 1,80% 7,64% 14,65%
Índice 0,27% 0,02% 0,09% 0,58% 4,00% 11,95%
Rentabilidades anuales ( EUR )
2007 2008 2009 2010
Fondo 3,61% 5,76% 1,66% 0,60%
Índice 4,01% 4,00% 0,72% 0,44%
Indicadores de riesgo a 06 Mayo 2011
1 Año 3 Años 5 Años
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Volatilidad Fondo 1,37% 1,02% 1,10%
(Volatilidad Indice de referencia) (0,04%) (0,19%) (0,23%)
Tracking Error Ex Post 1,38% 0,98% 1,08%
Ratio de informacion 0,89 1,19 0,45
Ratio de Sharpe 0,89 1,14 0,44
* Rentabilidades : En los f ondos cuy o lanzamiento se hay a producido hace menos de 1, 3 ó 5 años, la rentabilidad ref lejada en la tabla
en las columnas de 1, 3 ó 5 años, es la rentabilidad desde el lanzamiento del f ondo.
Todos los datos de rentabilidad están calculados en la div isa que hay a seleccionado, se basan en dos VL consecutiv os e incluy en los
ingresos brutos.
Importante : Las rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades f uturas. El v alor de la inv ersión puede aumentar o disminuir según
la ev olución de los mercados.
Valores liquidativos
Principio de período Final de período
25/04/2011 10/05/2011
duración Seleccione una duración Frecuencia Diario Divisa EUR
Valores a 06 Mayo 2011
EUR USD
Activo neto (en M) 449,71 652,37
Valor liquidativo 116,24 168,62
Valores liquidativos en EUR
desde el 26/04/2011 hasta el 09/05/2011
Fecha VL (C) Activo neto en M
09/05/2011 116,25 445,51
06/05/2011 116,24 449,71
05/05/2011 116,28 449,81
04/05/2011 116,22 448,09
03/05/2011 116,22 447,47
02/05/2011 116,24 447,61
29/04/2011 116,29 437,88
28/04/2011 116,21 436,65
27/04/2011 116,24 438,19
26/04/2011 116,24 438,58
Gestión
Comentario de gestión 31/03/2011
Con la excepción del mercado japonés, los índices de los países desarrollados han retrocedido como
máximo un 3%, mientras que una buena parte de los mercados emergentes han abandonado su tendencia
bajista. En este contexto, el movimiento a la baja de la volatilidad implícita de los mercados de renta variable
se ha frenado, debido principalmente a la recuperación de la volatilidad realizada a corto plazo (del 12,5 al
20% para la de 1 mes del EuroSTOXX50). Las posiciones de carry positivo han sufrido las consecuencias de
este fuerte aumento de la volatilidad realizada a mediados de mes, convirtiéndose mayoritariamente en
gamma negativas a pocos días del vencimiento de 2011, tanto en los índices como en la renta variable. La
volatilidad de los valores defensivos, como RWE y EON, ha aumentado de forma notable con los marcados
descensos de las cotizaciones como consecuencia de la decisión del gobierno alemán de adoptar una
moratoria sobre la energía nuclear. Paralelamente, la estrategia de correlación ha sido perjudicada
igualmente por un aumento de la volatilidad más importante en el índice, debido a su fuerte exposición a los
valores industriales. La contribución de las obligaciones convertibles ha sido positiva, especialmente la
emisión de KFW/DTEL que se ha beneficiado del anuncio de la compra de T-Mobile por AT&T. El riesgo de la
cartera se ha utilizado completamente este mes. Se ha reducido una vez llegadas a término algunas
estrategias con vencimiento en marzo de 2011, y, en todo momento, se han respetado los límites de riesgo
gracias a la gestión activa de las posiciones. Debido a la buena diversificación de las estrategias, la cartera
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ha cerrado el mes en tono positivo.
Características
Orientación para la Gestión
Utilizando la volatilidad como fuente de valor añadido, el equipo de inversión trata de obtener una rentabilidad
absoluta (Eonia + 2,60% bruto anual) dentro de un presupuesto de riesgo determinado (VaR máx. = 4%).
Para alcanzar este objetivo explotan las diferencias de valoración que puedan aparecer en el mercado,
diciendo su presupuesto de riesgo entre cuatro estrategias diferentes: arbitrajes de volatilidad de índices de
renta variable, acciones individuales, obligaciones convertibles y tipos de interés.
Inform ación general
Fecha de creación 03 Octubre 2005
Dinero de referenca EUR
Clase de activos Rentabilidad Absoluta
Clasificación del organismo regulador NA
Forma jurídica SICAV
legal Luxemburgués
Gestor HERMITTE Eric
Sociedad gestora Amundi Luxembourg SA
Depositario CACEIS BANK LUXEMBOURG
País de registro : Austria , Suiza , Alemania , España , Finlandia , Francia , Grecia ,
Luxemburgo , Paises Bajos , Noruega , Singapur , Suecia , Irlanda ,
Portugal , Reino Unido
Condiciones de suscripción
Valoración Diaria
Comisión máxima de suscripción 1,00%
Gastos máximos de gestión (%) 1,10% Imp. incluidos
Importe mínimo de la 1ª suscripción 1,00 milésima parte de participación
Divisa de referencia EUR
Divisa de información USD
Códigos
C
ISIN LU0228158068
BLOOMBERG CADYVHC
REUTERS LP65010257
Noticias y Publicaciones
Docum entos Fecha de actualización Descargar Tam año Publicaciones
Folleto - 2011-04-07 112 KB
Informe semestral 2010-12 2011-03-04 3431 KB
Informe anual auditado 2010-06 2011-01-17 4098 KB
Avisos legales
El v alor liquidativ o expresado en una div isa dif erente de la div isa of iciál de la cartera está aprov echado solamente como inf ormación.
Este documento no constituy e, en ningún caso, una solicitud o una of erta de compra o de v enta. El objetiv o de las inf ormaciones que
contiene es inf ormar al suscriptor completando determinadas características f inancieras de la IIC que f iguran en el Folleto Inf ormativ o
of icial. En consecuencia, las inf ormaciones que aquí se dan son, inev itablemente, incompletas y , además, sujetas a cambios. Dichas
inf ormaciones son el ref lejo de la opinión de la Sociedad Gestora y están basadas en f uentes f iables y análisis precisos en la f echa de
publicación del presente documento. El Folleto Inf ormativ o of icial así como los últimos estados f inancieros disponibles, deben
entregarse obligatoriamente a los suscriptores antes de la suscripción, remitirse con la suscripción y ponerse a disposición del público
que lo solicite.
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