Análisis de Estados Financieros

2. ELITE, S.A. DE C.V. 31 de Dic. 31 de Dic. Variación ‘19- ’20 en: Balance General Base Comun
Balances Generales al: 2020 2019 $ % 2020 2019
ACTIVO CIRCULANTE
Bancos 9,000 10,000 -1,000 -10% 1% 3%
Inversiones Temporales 3,000 4,000 -1,000 -25% 0% 1%
Clientes 130,000 100,000 30,000 30% 22% 25%
Inventarios 300,000 180,000 120,000 67% 50% 45%
Pagos Anticipados 3,000 5,000 -2,000 -40% 0% 1%
TOTAL DE ACTIVO
CIRCULANTE
445,000 299,000 146,000 49% 74% 75%
ACTIVO NO CIRCULANTE
Mobiliario y Equipo 199,000 128,000 71,000 55% 33% 32%
Depreciación Acumulada -40,000 -29,000 -11,000 38% -7% -7%
TOTAL DE ACTIVO FIJO 159,000 99,000 60,000 61% 26% 25%
Activo Intangible 100 800 -700 -88% 0% 0%
TOTAL DE ACTIVO NO
CIRCULANTE
159,100 99,800 59,300 59% 26% 25%
TOTAL DE ACTIVOS 604,100 398,800 205,300 51% 100% 100%
PASIVO A CORTO PLAZO
Proveedores 196,000 100,000 96,000 96% 32% 25%
Adeudos Bancarios a Corto Plazo 99,000 39,000 60,000 154% 16% 10%
Acreedores Diversos 15,600 9,300 6,300 68% 3% 2%
Impuestos. por Pagar 12,000 22,000 -10,000 -45% 2% 6%
TOTAL DE PASIVO A CORTO
PLAZO
322,600 170,300 152,300 89% 53% 43%
PASIVO A LARGO PLAZO
Adeudos Bancarios a Largo Plazo 15,000 16,000 -1,000 -6% 2% 4%
TOTAL DE PASIVOS 337,600 186,300 151,300 81% 56% 47%
CAPITAL CONTABLE
Capital Social 75,000 75,000 0 0% 12% 19%
Aportaciones Adicionales 20,000 20,000 0 0% 3% 5%
Utilidades Acumuladas 102,500 58,500 44,000 75% 17% 15%
Utilidad del Ejercicio 69,000 59,000 10,000 17% 11% 15%
TOTAL DE CAPITAL 266,500 212,500 54,000 25% 44% 53%
TOTAL DE PASIVO Y CAPITAL 604,100 398,800 205,300 51% 100% 100%
Discusión:
Se puede observar un incremento del 49% en los activos circulantes con respecto de un año a otro, lo cual podría
ser bueno, no obstante, la alza que se observa en los inventarios puede ser un factor preocupante. Los mismos
forman parte de un 50% del total de activos, lo cual teóricamente significa que estos aportan valor a la empresa,
sin embargo, necesitan una rápida salida a los mercados para los que fueron adquiridos; si esto no sucede el
equilibrio financiero se deteriora.
El incremento de los activos no circulantes en un 59% puede ser consecuencia de la adquisición de activos fijos
como nuevas compras de mobiliario, planta o equipos.
En cuanto a los pasivos a corto plazo, se observa un incremento considerable del 96% en las deudas a proveedores
y a bancos en un 154%, dando como consecuencia que los pasivos a corto plazo aumenten en un 89%. Se puede

3. señalar que este aumento considerable en proveedores debería ser visto más a fondo ya que las ventas netas solo
aumentaron 1% lo cual deja en duda porque fue necesario un aumento en proveedores si las ventas como tal no
reflejan un aumento considerable. Por otro lado, los adeudos bancarios a largo plazo disminuyeron un 6% contra
el año anterior.
El aumento de pasivos totales en un 81% supera el incremento que hubo en los activos totales de la empresa de tan
solo un 51%.
ELITE, S.A. DE C.V. 31 de
Dic.
31 de
Dic.
Variaci
ón ‘19-
’20 en:
Estado de Resultados Base
Común
Estado de Resultados 2020 2019 $ % 2020 2019
Ventas netas 1,020,00
0
1,013,000 7,000 1% 100% 100%
(-) Costo de ventas -
821,000
-814,000 -7,000 1% -80% -80%
(=) Utilidad bruta 199,000 199,000 0 0% 20% 20%
(-) Gastos de operación -
104,000
-107,000 3,000 -3% -10% -11%
(=) Utilidad de operación 95,000 92,000 3,000 3% 9% 9%
(-) Otros gastos -300 -200 -100 50% 0% 0%
(=) U.A.F.I.R. 94,700 91,800 2,900 3% 9% 9%
(-) C.I.F. -13,700 -10,800 -2,900 27% -1% -1%
(=) U.A.I.R. 81,000 81,000 0 0% 8% 8%
(-) Impuestos -12,000 -22,000 10,000 -45% -1% -2%
(=) Utilidad Neta 69,000 59,000 10,000 17% 7% 6%
Discusión:
Se puede observar que el aumento en las ventas solo es de un 1% con respecto al año anterior, lo cual pudiese
considerarse algo bajo, sin embargo, se tiene que tomar en cuenta el tipo de empresa y de mercado con el que se
está trabajando. El costo de ventas al igual aumento un 1%, el mismo representa un 80% de las ventas netas de la
empresa. La utilidad generada por las operaciones de la empresa aumento en un 3%, y esta representa un 9% de
las ventas totales. La utilidad neta refleja un aumento del 17% de un año a otro lo cual se considera bueno, y en el
año más reciente la misma representa un 7% de las ventas netas.

4. RAZONES DE LIQUIDEZ. 2020
1) Razón circulante: 1.4
Resultado: Muestra la capacidad de una empresa para cubrir
sus pasivos circulantes con sus activos circulantes.
2) Prueba del ácido: 0.4
Resultado: Permite conocer la capacidad de las empresas de
cubrir sus pasivos circulantes con sus activos más
disponibles.
3) Rotación de cuentas por cobrar: 7.8
Resultado: Permite conocer la calidad de las cuentas por
cobrar de una empresa y que tanto éxito tiene en su cobro.
RAZONES DE RENTABILIDAD: 2020
1) Utilidad por acción:
Resultado: representa el total de ganancias que se obtienen
por cada acción ordinaria vigente.
92$
2) Tasa de rendimiento sobre la inversión en activos:
Resultado: determina la eficiencia global en cuanto a la
generación de utilidades con activos disponibles. Poder del
capital invertido.
11%
3) Tasa de rendimiento sobre la inversión de los
accionistas:
Resultado: Significa la rentabilidad de la inversión total de
los accionistas.
92%
Discusión:
Luego de analizar las razones financieras se pueden concluir los siguientes puntos:
 La razón circulante arroja que la empresa tiene 1.4 veces de activo circulante para cubrir sus deudas a corto
plazo, es mayor que cero lo cual indica un resultado normal, siendo lo óptimo 2.
 La prueba acida dio como resultado 0.4, lo cual se pudiese considerar algo baja. Al analizar el inventario
se puede ver que el mismo representa un 67% del total de activos circulantes, lo cual puede poner en riesgo
a la empresa de estar sobre inventariados o de tener una fuerte dependencia de las ventas para poder liquidar
sus compromisos a corto plazo.
 En cuanto a la rotación de las cuentas por cobrar, da un total de 7 veces al año, esto significa que la misma
tarda en promedio 52 días en cobrarle a sus clientes, lo cual se considerará alto o bajo dependiendo de las
condiciones de crédito con las que cuente la empresa.
 La ganancia por acción de esta empresa es de 92$.
 El porcentaje de beneficios de inversión en activos es del 11%, es decir, cada dólar invertido en activo
genero 0.11 centavos de utilidad neta.
 Se puede observar que la inversión tuvo una rentabilidad del 92%.

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