Gestión de riesgos financieros: claves para la toma de decisiones

Organización
 Salud y seguridad
 Protección
 Acuerdo sobre el aula
 Descansos
 Presentación del instructor
Apaguen sus teléfonos móviles

ASOCIACIÓN ESTRATÉGICA PARA INNOVAR LA FORMACIÓN
DE LOS INSTRUCTORES DE LAS COOPERATIVAS
AGROALIMENTARIAS EUROPEAS
Gestión de riesgos
financieros:
Unidad 3

Contenidos del programa
1. Presentación del programa
2. Introducción a la terminología
3. Riesgo financiero
4. Solvencia y liquidez
5. Riesgo de crédito/contrapartida
6. Riesgo de flujo de caja
7. Finanzas
8. Comercio temerario
9. Auditoría interna

Gestión de riesgos
Hora de romper el hielo

Todo sobre mí
Creative Classroom Company le ha contratado para ilustrar un cartel para
ayudar a los niños a conocerse. Gracias a una feliz coincidencia, ¡usted y su
nombre son el tema del cartel!
1. En primer lugar, coja un papel y escriba su nombre en vertical de arriba hacia
abajo en la parte izquierda.
2. Después, elija una palabra que empiece con cada letra de su nombre. Las
palabras deberían describir algo sobre usted. Escriba esas palabras en sentido
horizontal en el papel utilizando las letras de su nombre como la primera letra
de cada palabra descriptiva.
3. Una vez que haya escrito sus palabras, dibuje una imagen complementaria
que ilustre cada una de ellas.
4. En cuanto termine, pegue su cartel en la pared.

N -
A -
M -
E -
Todo sobre mí: ejemplo
NOVICE DRIVER (conductor
novato)
ALWAYS HELPING OTHERS
(siempre ayudo a los demás)
MUPPETS – LIKE THEM
(Muppets; me encantan)
ECSTATIC TO BE HERE
(eufórico por estar aquí)

Gestión de riesgos
¿Qué es lo que esperas
conseguir hoy?

Gestión de riesgos financieros
Metas: la meta de este módulo es conseguir que los alumnos sean capaces de…
 Analizar las fuentes de riesgo financiero así como la importancia de poner en
marcha procedimientos efectivos de gestión de riesgos financieros en las
empresas.
 También deberían saber cómo mitigar los riesgos financieros utilizando una
variedad de derivados financieros.
Objetivos: al finalizar este módulo, los estudiantes…
 Analizarán cómo operan los futuros mercados y ser capaces de calcular los
precios y valores teóricos futuros.
 Analizarán y pondrán en marcha una variedad de estrategias de garantía y
negociación utilizando opciones.
 Evaluarán las estrategias de cobertura utilizando opciones y permutas futuras
para cubrir los riesgos financieros identificados en divisas, tipos de interés,
materias primas y acciones y para evaluar los resultados de estas estrategias.
 Evaluarán la necesidad de gestión de una política de riesgos financieros sólida,
así como los procedimientos en las distintas organizaciones y tomarán
decisiones éticas

Resumen del programa:
 Terminología
 ¿Qué es la gestión de riesgos financieros?
 Fuentes del riesgo financiero
 Etapas de la gestión de
riesgos financieros
 Solvencia
 Liquidez
 Crédito
 Flujo de caja
 Finanzas
 Comercio temerario
 Auditoría interna

Introducción a la terminología

Derivados
Un valor derivado es un contrato financiero cuyo
valor se deriva de un activo subyacente, p.ej.;
El valor de opciones sobre acciones depende del
valor de una acción sobre la que se ha escrito la
opción.
El valor de un contrato futuro depende del
«precio al contado» (precio por la compra
inmediata en ese momento).

Contrato a plazo
Un contrato a plazo es un acuerdo entre un
comprador («posición en corto») y un vendedor
(«posición en largo») con el fin de comercializar:
Una cantidad específica de un activo
A un precio específico (precio a plazo/precio de
entrega)
En un período y lugar concretos (fecha de
vencimiento/fecha de entrega)

Opciones
Una opción de compra es una opción para comprar
un determinado activo en una fecha concreta por
un precio determinado (precio de ejercicio).
Una acción de venta es una opción para vender un
determinado activo en una fecha concreta a un
precio determinado (precio de ejercicio).
Warrants
Los Warrants son opciones emitidas (o creadas)
por una empresa o institución financiera.

Swap o permuta financiera
Una permuta financiera es un contrato entre dos
contrapartes para intercambiar una serie de pagos en
efectivo.
Se utiliza cuando una parte quiere cubrir ciertos
riesgos o transformar la naturaleza de ciertos flujos
de caja, p.ej.: la permuta financiera de tipo de interés
que transforma un riesgo de interés variable en un
riesgo de interés fijo.
Se facilita a través de un comerciante de permuta
que consigue un contrato de swap compensatorio.

El riesgo financiero es una amplia categoría de
riesgo directamente relacionada con el dinero.
Incluye riesgos en áreas como inversiones, activos,
valores, mercados, crédito, operaciones
financieras y economía.
Riesgo financiero

El riesgo financiero es la probabilidad de que
algún acontecimiento provoque un resultado
inesperado en la salud financiera de su empresa.
Riesgo financiero

Las tres fuentes principales del riesgo financiero:
 Surge de la exposición a cambios en los precios
del mercado, como tasas de interés, tasas de
cambio y precios de las materias primas.
 Surge de las operaciones de y transacciones
con otras empresas, como por ejemplo,
proveedores, clientes y contrapartes en
transacciones derivadas.
 Surge como resultado de operaciones internas
o fallos en la organización, especialmente de
personas, procesos y sistemas.
Riesgo financiero

 Un proceso para abordar las incertidumbres
resultantes de los mercados financieros.
 Implica analizar los riesgos financieros a los que se
enfrenta una empresa y desarrollar estrategias de
gestión en línea con los objetivos empresariales.
 Las estrategias para la gestión de riesgos
empresariales implica normalmente derivados.
¿Qué es la gestión de riesgos financieros?

 La gestión de riesgo financiero es un proceso
continuo
Las etapas en la gestión del riesgo financiero incluyen:
Riesgo financiero
 Identificar y priorizar los
riesgos financieros
 Determinar el nivel apropiado
de tolerancia al riesgo
 Poner en marcha una
estrategia de gestión de riesgo
acorde con la política y
objetivos empresariales
 Medir, informar, controlar y
ajustar como sea necesario

Riesgo financiero
Entre los ejemplos de riesgo financiero se incluyen

En grupos de entre 3 y 4
alumnos
Dibuje imágenes sobre su
interpretación de lo que es la
gestión de riesgos
financieros y cuál es su papel
como director en relación
con la gestión de riesgos
financieros.
No utilice palabras. Solo
imágenes.
Escoja un portavoz e informe
al grupo general.
Ejercicio en grupo (1 – 10 minutos)

Controle el tiempo de descanso: 15 minutos

La solvencia es el grado en el que los activos
corrientes de un individuo o entidad sobrepasan
los pasivos corrientes de dicho individuo o entidad.
La solvencia también puede describirse como la
capacidad de una empresa para cumplir con sus
compromisos financieros a largo plazo y para lograr
su crecimiento y desarrollo a largo plazo.
Una empresa solvente es aquella que posee más de
lo que debe, en otras palabras, tiene un patrimonio
neto positivo y una carga de deuda manejable.
Solvencia

Los coeficientes de solvencia, conocidos también
como ratios de apalancamiento miden la capacidad
de una empresa para mantener operaciones de
manera indefinida comparando los niveles de
deuda con el capital, los activos y las ganancias.
En otras palabras, los ratios de solvencia identifican
los asuntos relacionados y la capacidad de las
empresas para saldar las facturas a largo plazo.
Unos mejores coeficientes de solvencia indican que
una empresa posee mayor solvencia a largo plazo.
Coeficiente de solvencia

El riesgo de liquidez es un riesgo financiero por el
que durante cierto periodo de tiempo ese activo
financiero o materia prima no puede comercializarse
lo suficientemente rápido en el mercado actual sin
crear impacto en el precio de mercado.
Esto implica que usted paga/recibe una cantidad de
activos inapropiada.
Esto podría traducirse en
futuros problemas de flujo
de caja.
Riesgo de liquidez

Solvencia y liquidez son ambos términos que se refieren al estado de
salud financiera de una empresa, pero con diferencias remarcables:
Solvencia vs. Liquidez
La solvencia se refiere a la
capacidad de una empresa
para cumplir con sus
compromisos financieros a
largo plazo.
Una empresa solvente es
aquella que posee más de lo
que debe, en otras palabras,
tiene un patrimonio neto
positivo y una carga de
deuda manejable.
La liquidez se refiere a la capacidad
de una organización para saldar sus
obligaciones a corto plazo, el término
también se refiere a su capacidad
para vender activos rápidamente
para aumentar el efectivo.
Una empresa con una liquidez
adecuada tendrá disponible el
suficiente efectivo para saldar sus
facturas, pero puede estar
enfrentándose a un desastre
financiero evidente.
La solvencia y la liquidez son igual de importantes, y la empresas con una
salud financiera adecuada poseen solvencia y una liquidez adecuada.

Riesgo de crédito/
contrapartida

El riesgo de que una contraparte no salde una
deuda en su totalidad, ya sea al vencimiento o en
cualquier momento posterior.
Es lo que se conoce como una «deuda
incobrable».
El riesgo de crédito puede ser de tres tipos:
1. Riesgo de incumplimiento
2. Riesgo de reducción
3. Riesgo de liquidación
Riesgo de crédito o contrapartida

Riesgo de incumplimiento
Riesgo de pérdida debido al impago por parte de un
deudor de un compromiso financiero cuando se
convierte en pagadero.
Riesgo de reducción
El riesgo de que la cotización del bono disminuya
debido a la reducción en su calificación crediticia.
Riesgo de liquidación
El riesgo de que un deudor se retrase a la
hora de saldar un compromiso financiero
dentro del periodo contractual estipulado.
Riesgo de crédito o contrapartida

¿Por qué fracasan las empresas?
 ¿No es rentable?
Flujo de caja
Realmente, es
 Por la falta de flujo
de caja: no hay
beneficios
 El beneficio es la
clave, pero no
garantiza el éxito.

 Las transacciones que incrementan el nivel de
efectivo de la entidad se llaman entradas de
efectivo.
 Las transacciones que disminuyen el nivel de
efectivo se llaman salidas de efectivo.
Flujo de caja

¿Por qué es necesario un estado de flujo de caja?
 Para señalar el efectivo generado de las actividades
operacionales.
 Para planificar el plan de reembolso del préstamo y el
reemplazo de activos fijos, etc.
 Para la previsión de
futuras inversiones y
planes financieros de
la empresa.
 Para la gestión
eficiente y efectiva de
efectivo.

¿Por qué es necesario un estado de flujo de caja?
El estado de flujo de caja muestra tres categorías
principales de entradas de efectivo y salidas de
efectivo, a saber:
Actividades operativas
Actividades de inversión
Actividades financieras

 Venta de efectivo
 Efectivo recibido de
deudores
 Efectivo recibido de
honorarios y tasas
 Regalías y otros
ingresos
Entradas y salidas de efectivo: actividades
operativas
 Adquisición de
efectivo
 Pagos a deudores
 Gastos operativos en
efectivo
 Pago de salarios
ENTRADAS DE EFECTIVO SALIDAS DE EFECTIVO

 Venta en efectivo de
instalaciones y maquinaria,
terreno y edificaciones,
mobiliario, fondo de comercio
 Venta en efectivo de
inversiones realizadas en las
acciones y obligaciones de
otras empresas
 Recibos en efectivo de la
recaudación de los importes
principales de préstamos
concedidos a terceras partes
de inversión
 Adquisición de activos fijos,
p.ej.: terrenos, edificios,
mobiliario, maquinaria, etc.
 Adquisición de activos
intangibles, p.ej.: fondos de
comercio, marcas registradas,
etc.
 Adquisición de acciones y
bonos
 Adquisición de bonos del
estado
 Préstamos concedidos a
terceras partes

 Emisión de capital y
participaciones
preferentes para la
obtención de efectivo
 Emisión de
obligaciones, bonos y
bonos a largo plazo
para la obtención de
efectivo
financieras
 Pago de dividendos a
los accionistas
 Reembolso o
amortización de
préstamos; p.ej.:
obligaciones y bonos
 Reembolso de
participaciones
preferentes
 Reembolso de acciones

Flujo de caja
La función principal de la gobernanza estratégica
1. ¿Qué actividades/proyectos está financiando
la empresa actualmente?
2. ¿Qué valor están devolviendo estas
inversiones?
3. ¿Qué inversiones alternativas podrían generar
un valor más alto?

Controle el tiempo de descanso: 60 minutos

Qué hay en su cartera
 Indicaciones: «Coja una moneda de su cartera.
Mire la fecha. Piense una cosa que tuviese
lugar ese año que afectase a su situación
económica (de forma positiva o negativa).
 Después, se irá
rotando y se pedirá
que expliquen
brevemente su año».
Bienvenidos de nuevo

A = 1
B = 2
C = 3
D = 4
E = 5
F = 6
G = 7
H = 8
I = 9
J = 10
K = 11
L = 12
M = 13
N = 14
O = 15
P = 16
Q = 17
R = 18
S = 19
T = 20
U = 21
V = 22
W = 23
X = 24
Y = 25
Z = 26

 Es el acto de proporcionar fondos para las
actividades empresariales.
 Dicho sencillamente, es el acto de recaudar
dinero para una empresa.
 Los negocios
pueden financiarse de
numerosas maneras.
Finanzas

Hay dos clases principales de finanzas:
 Pasivo
 Capital
Finanzas

 Los pasivos han de reembolsarse, pero
normalmente es más económico que obtener
financiación debido a los impuestos fiscales.
 El capital no tiene que reembolsarse, pero cede
la propiedad al accionista.
 La mayoría de
empresas hace uso de
una combinación de
ambos tipos de finanzas
para financiar sus
actividades empresariales.
Finanzas

 El financiamiento con
pasivos es un concepto
simple por el que se
toma prestado dinero
de los bancos,
entidades crediticias u
otras instituciones
financieras con la
promesa de reembolsar
el importe prestado más
el interés acordado en
una fecha posterior.
 La financiación de capital
supone ganar inversores o
socios que proporcionen
capital a cambio de una
acción en la propiedad de la
empresa.
 Estos socios invierten
normalmente porque creen
en la idea del negocio y
esperan obtener beneficios
cuando la empresa alcance
el éxito.

 Las empresas hacen uso por lo general de una
combinación de ambas fuentes de financiación
dependiendo del tipo de sector y del apetito de
riesgo.
 Para empresas de mayor riesgo la financiación
de capital se considera más viable.
 Para las empresas más tradicionales y estables,
se considera más adecuado el financiamiento
con pasivos.
Finanzas

 El comercio temerario tiene lugar cuando el
director forma parte a sabiendas en la
realización de cualquier empresa o negocio de
una manera imprudente.
 La ocurrencia más común del comercio
temerario es cuando puede mostrarse que los
directores han permitido a la empresa incurrir
en deudas sin tener motivos razonables para
creer que estas podrían saldarse.
Comercio temerario

 El comercio temerario puede
suponer una obligación
personal para los directores.
 El hecho de no mantener un
registro de cuentas adecuado es otro delito que
puede suponer una obligación personal.
Sin embargo
 Si el director puede demostrar que tomó las
medidas necesarias o nombró otra persona
competente y de confianza para mantener las
cuentas de la empresa podrá eludir la
responsabilidad.
Comercio temerario

El comité de auditoría ayuda a la junta directiva a
cumplir con su gobernanza corporativa y a
supervisar las responsabilidades en relación a los
informes financieros de la entidad, el sistema de
control interno, la gestión del riesgo y las
funciones de auditoria internas y externas.
Funciones de la auditoría interna

Comités de auditoría
¿Qué es un comité de auditoria?
 Un comité de auditoria es un comité de directivos que
tiene la obligación por ley o de otro modo de evaluar
periódicamente la validez de los informes financieros y
de otro tipo de la cooperativa, así como de supervisar
sus procesos de auditoria internos y externos.
 La junta directiva podrá asignarle otras
responsabilidades al comité.
 Sin embargo, en todo momento, la responsabilidad
última de asegurar que la cooperativa cumple con sus
requisitos legales permanece en el consejo en pleno.

¿Cuál es el valor de un comité de auditoría?
 Un comité de auditoría ayuda a minimizar los riesgos
financieros, operacionales y de cumplimiento para la
cooperativa.
 Examina independientemente la información financiera
y de otra índole puesta a disposición del consejo
directivo y asiste al mismo en la determinación de la
validez de los estados financieros de una cooperativa y
en la mejora de la calidad de la información financiera.
 También supervisa el valor actual de la auditoría externa
en interés de los accionistas en particular y mantiene
bajo revisión el desempeño de cualquier función de
auditoría interna dentro de la cooperativa.

¿Estamos obligados a establecer un comité de auditoría?
 No necesariamente.
 En la mayoría de las jurisdicciones, el requisito
estatutario de establecer un Comité de Auditoría sólo se
aplica a las empresas públicas o a "grandes" empresas
privadas, no a las cooperativas.
 Sin embargo, el comité de auditoría es una estructura
importante para ayudar a las juntas cooperativas a
gestionar con mayor eficacia los riesgos financieros y de
otro tipo.

Gestión de riesgos financieros y la
función de el comité de auditoría
 El comité de auditoría es un subcomité
 Delega una función pero no una responsabilidad
 Todos los directivos tienen la misma responsabilidad
 Práctica óptima: el consejo deberá implementar lo que
sea más adecuado para sus circunstancias particulares.
 Planes: proporcionados a la tarea, varían según el
tamaño, la complejidad y el perfil de riesgo.

Comité de auditoría
 Tiene una función particular, actúa de forma independiente,
garantiza la presentación de informes financieros adecuados
y controles internos.
 Es esencial mantener una relación de trabajo abierta y
transparente con un alto nivel de respeto mutuo.
 Debe estar preparado:
 Para tomar una posición sólida
 Para proporcionar información libremente
 Para escuchar sus opiniones y
 Para hablar de los temas abiertamente

 La dirección está obligada a informar adecuadamente al
comité
 El consejo debe garantizar la plena cooperación de los
directivos y el personal, así como toda la información
que debe proporcionarse
 Los miembros del consejo ejecutivo (si existen) tienen el
deber de proporcionar toda la información

 Funciones principales: expresadas en términos de
«supervisión», «evaluación» y «revisión» de una función
particular.
 No es el deber desempeñar funciones que pertenezcan
debidamente a otros
 Hacerlo podría minar la responsabilidad de los demás
 Debe estar convencido de que se están llevando a cabo los
sistemas adecuados y de que la asignación de
responsabilidades está en su lugar. No deben tratar de
llevar a cabo el seguimiento por sí mismos.

Sin embargo,
 La función de supervisión de alto nivel puede dar lugar a
un trabajo detallado. Debe intervenir si existen indicios
de que algo puede estar llevándose a cabo de forma
inapropiada.
 Por ejemplo, el comité no satisfecho con la explicación
proporcionada podría necesitar buscar asesoramiento
independiente

Tienen un trabajo amplio, que requiere mucho
tiempo y, a veces, intensivo.
Las empresas necesitan proporcionar los
recursos necesarios.
Esto incluye el pago adecuado a los propios
miembros del comité. Estos tienen una
responsabilidad significativa y el compromiso
de tiempo para el trabajo. Se debe proporcionar
a los miembros, según las necesidades,
capacitación y formación.

Establecimiento y mandatos
 El comité debería contar al menos con tres miembros (sugeridos).
 Las funciones y responsabilidades principales deberían establecerse en
mandatos escritos y deben incluir:
 Controlar la integridad de los estados financieros, incluyendo todo comunicado
formal, así como revisar juicios significativos sobre información financiera;
 revisar los controles financieros internos y los sistemas internos de control y gestión
de riesgos de la empresa (si no existe un comité aparte);
 controlar y revisar la efectividad de la función de auditoría interna;
 hacer recomendaciones al consejo, para su aprobación en la junta general, en
relación con el nombramiento del auditor externo, la retribución y las condiciones
de contratación;
 revisar y controlar la independencia y objetividad del auditor externo y la
efectividad del proceso de auditoría;
 desarrollar y poner en práctica políticas sobre la contratación del auditor externo
para prestar servicios distintos de los de auditoría; e
 informar al consejo sobre cómo ha cumplido con sus responsabilidades.

Mandatos
 El consejo de administración debe preparar y aprobar un mandato
escrito en el que se describa el papel del comité de auditoría.
 Estos mandatos escritos deben estar disponibles para información
en la junta general anual y el consejo debe revisarlos anualmente.
 Los mandatos deben especificar cómo cumplir con sus
responsabilidades y esbozar el programa de reuniones.
 El comité de auditoría debe, al menos una vez al año, reunirse con
los auditores externos e internos, sin que la administración esté
presente, para tratar las cuestiones que surjan de la auditoría.

Membresía y nombramiento
 El consejo debe establecer un comité de auditoría que
conste de al menos tres consejeros externos
independientes.
 En las empresas más pequeñas, el presidente de la
empresa podrá ser un miembro de la misma, pero no el
presidente.
 Al menos un miembro del comité debe tener
experiencia financiera reciente y relevante.
 Los nombramientos deberá realizarlos el consejo bajo
recomendación del comité de nominación, en consulta
con el presidente del comité de auditoría.
 Los nombramientos, hasta tres años, (podrán
prolongarse con un límite); los miembros deben seguir
siendo independientes.

Reuniones del comité de auditoría(1)
 El presidente y el secretario de la compañía, deciden la frecuencia y el
momento de las reuniones.
 El número de reuniones depende del papel y las responsabilidades
 Se recomiendan, al menos, tres reuniones por año,
 Sólo el presidente y los miembros tienen derecho a estar presentes en
la reunión.
 Los no miembros podrán asistir a una reunión en particular o a un
asunto particular de la orden del día, si así lo acuerda el comité
 Es de esperar que el socio auditor principal y el director financiero de
la auditoría externa estén invitados a asistir periódicamente.
 Otros podrán estar invitados a asistir.

Reuniones del comité de auditoría(2)
 Debe asignarse un tiempo suficiente para la reunión.
 Debería permitirse un intervalo suficiente entre las reuniones del comité de
auditoría y las reuniones principales del consejo para permitir que se
realice cualquier trabajo derivado de la reunión del comité de auditoría y
se informe al consejo, según proceda.
 El comité debe, al menos una vez al año, reunirse con los auditores
externos e internos, sin la dirección, para tratar asuntos relacionados con
su mandato y cualquier asunto que surja de la auditoría.
 Las reuniones formales del comité de auditoría son el corazón de su
trabajo. Sin embargo, rara vez serán suficientes. El presidente y los
miembros del comité, tal vez deseen mantenerse en contacto de manera
continua con las personas clave involucradas en la gobernanza de la
empresa.

Recursos
 Se deberían proporcionar los recursos suficientes.
 Acceso a los servicios de la secretaría de la empresa en todos los
asuntos del comité de auditoría lo que incluye:
Asistir al presidente en la planificación del trabajo del comité de
auditoría,
elaboración de agendas de reuniones,
mantenimiento de actas,
elaboración de material sobre sus actividades para el informe anual,
recopilación y distribución de información y
cualquier apoyo práctico necesario.
Secretario de la empresa: emite información y documentos de
manera oportuna
Fondos disponibles si/cuando se requiere asesoramiento
independiente

Habilidades, experencia y
formación Es deseable que el miembro del comité con experiencia financiera
reciente y relevante tenga una cualificación financiera.
 El nivel de conocimientos financieros entre los demás miembros
variará.
 Proporcionar un programa de introducción para los nuevos
miembros.
 Describir el papel, los mandatos y el compromiso de tiempo
esperado, una visión general del modelo y estrategia de negocios
de la cooperativa, etc.
 Se debe proporcionar formación continua y oportuna. Esta puede
incluir, por ejemplo;
 Comprensión de los estados financieros,
 Las normas contables aplicables y práctica recomendada;
 El marco regulatorio de los negocios de la cooperativa;
 El papel de la auditoría interna y externa y la gestión de riesgos.
 La formación puede adoptar diversas formas, incluida la asistencia
a cursos y conferencias formales, charlas y seminarios internos de
la empresa y reuniones informativas de asesores externos.

Relación con el consejo
 El consejo decide el papel del comité de auditoría
 El comité lleva a cabo tareas en nombre del consejo, resultados presentados
y considerados por el consejo.
 Los mandatos (adaptados para la cooperativa en particular)
 La revisión anual; los mandatos, la eficacia propia de los
comités y las recomendaciones realizadas al consejo.
 El comité informa al consejo sobre cómo cumplió sus
responsabilidades, lo que incluye:
 Las cuestiones importantes consideradas y tratadas con respecto a los
estados financieros;
 Evaluación y recomendación: auditoría externa / auditor; y
 Cualquier otro problema.
 Desacuerdos: entre el comité de auditoría y el consejo, deje
tiempo suficiente para el debate, con el propósito de resolver
el asunto.

Funciones y
responsabilidadesInformes financieros (1)
 Estados Financieros: El comité revisa e informa
al consejo sobre los asuntos significativos
relacionados con la información financiera y los
juicios realizados.
 Corresponde a la administración, no al comité de
auditoría, la responsabilidad de preparar estados
financieros completos y precisos.
 El comité debería analizar las políticas contables
importantes, cualquier modificación en ellas, así
como cualquier estimación y juicio significativo.
La dirección debería describir los métodos
utilizados.

Funciones y
responsabilidadesInformes financieros (2)
Teniendo en cuenta la opinión del auditor
externo, el comité debe considerar si se han
llevado a cabo políticas contables,
estimaciones y juicios apropiadas.
El comité debe revisar la claridad e
integridad de las revelaciones realizadas.
Cuando el comité no esté satisfecho con
alguno de los aspectos de la propuesta de
información financiera, deberán expresar sus
opiniones al consejo.

Funciones y
responsabilidadesDenuncia de irregularidades (Protección de
difusión de información)
 El comité: proceso de revisión sobre el que el personal
puede plantear preocupaciones
 Objetivo: garantizar que
existan disposiciones para la
investigación proporcionada e
independiente y para unas
acciones de seguimiento
adecuadas.

Funciones y
responsabilidadesControles internos y sistemas de gestión de riesgos
 Revisar los controles financieros internos de la cooperativa y los
sistemas de gestión de riesgos (si no existe un comité aparte)
 Dirección responsable:
 La identificación, evaluación, gestión y seguimiento del riesgo,
 para el desarrollo, funcionamiento y supervisión del sistema de control
interno y
 para proporcionar la seguridad al consejo que lo ha llevado a cabo.
 El comité de auditoría * recibe informes de la dirección sobre la
efectividad de los sistemas y las conclusiones de las pruebas
realizadas.
 El comité de auditoría * revisa y aprueba las declaraciones contenidas
en el informe anual sobre control interno y gestión de riesgos.
* A menos que el consejo o un comité de riesgos lo trate de manera
expresa

Funciones y
responsabilidadesEl proceso de auditoría interna
 Controlar y revisar la efectividad de la función de auditoría
interna
 Si no existe función de auditoría interna, es necesario revisar
anualmente, recomendar al consejo, explicar la ausencia de
la misma
 La necesidad variará dependiendo de factores específicos,
como el alcance, la variedad y la complejidad de las
actividades y las consideraciones de costo/beneficio.
 Una función de auditoría interna adecuadamente dotada de
recursos puede proporcionar tales garantías y
asesoramiento.
 Otras funciones dentro de la cooperativa también podrán
proporcionar garantías y asesoramiento en áreas de
especialización.

Funciones y
 Al evaluar la necesidad de una función de auditoría
interna, tenga en cuenta cualquier cambio en las
tendencias, las actividades de la cooperativa, los
mercados u otros factores ambientales externos, que
hayan incrementado / pueden incrementar los
riesgos a los que se enfrenta la cooperativa.
 Si no existe una función de auditoría interna, la
administración debe poner en marcha otros procesos
de control para asegurar que el sistema de control
interno está funcionando como estaba previsto. El
comité de auditoría evalúa si tales procesos
proporcionan una garantía suficiente y objetiva.

Funciones y
 Revisar y aprobar el mandato de la función, teniendo en
cuenta funciones complementarias (funciones de
auditoría interna / externa)
 Garantizar los recursos necesarios y el acceso a la
información que se proporciona para llevar a cabo su
función
 El comité de auditoría debe aprobar el nombramiento o
cese del jefe de auditoría interna

Funciones y
responsabilidadesRevisión del trabajo que el comité debería realizar:
 Auditor interno (acceso directo) presidente del consejo /
comité de auditoría, responsable ante el comité de
auditoría;
 revisar / evaluar el plan anual de trabajo de auditoría
interna;
 recibir los resultados periódicamente de los auditores
internos
 revisar y supervisar la capacidad de respuesta de la
administración respecto a las conclusiones y
recomendaciones;
 reunión anual con el jefe de auditoría interna sin la
dirección; y
 supervisar / evaluar el papel y la eficacia de la función de
auditoría interna: sistema de gestión de riesgos.

Funciones y
responsabilidades
El proceso de auditoría externo
El comité de auditoría es el órgano encargado de
supervisar las relaciones de la empresa con el
auditor externo.

Funciones y
responsabilidadesNombramiento y licitación
 Responsabilidad principal del comité, recomendación
de nombramiento, reelección, destitución de
auditores externos
 Si el consejo no acepta la recomendación, se escribirá
declaración en el informe anual que explique por qué
las opiniones difieren
 Recomendación del comité: basada en evaluaciones
objetivas. En caso de que se consideren nuevos
nombramientos: proceso de licitación

Funciones y
responsabilidades El comité evalúa anualmente a los auditores externos e
informa al consejo sobre:
 Su formación, experiencia y recursos, y
 independencia y efectividad del proceso de auditoría,
 recomendación a los accionistas sobre la reelección del
auditor externo.
 La evaluación debe abarcar todos los aspectos del
servicio de auditoría proporcionado por la empresa de
auditoría.

Ciclo de auditoría anual
Al comienzo del ciclo, el comité se asegura de que tenga
lugar el plan de auditoría apropiado
 El comité considera si el plan de trabajo parece
coherente con el alcance del contrato de auditoría.
 El comité revisa las conclusiones con los auditores
externos. La revisión debe:
 Tratar cualquier problema importante que pudiera
surgir (resuelto / no resuelto);
 Revisar los principales juicios de contabilidad y
auditoría; y
 Revisar los niveles de error identificados para
obtener explicaciones.

Comité: revisa las cartas de representación de
auditoría
Comité: considera que la información
proporcionada es completa y apropiada.
Proceso continuo de control, el comité revisa la
carta de gestión (incluyendo la respuesta de la
gestión a las conclusiones y recomendaciones).

Ciclo anual de auditoría
Al final del ciclo, el comité evalúa la eficacia. Este debería:
 Revisar si el auditor cumplió con el plan de auditoría acordado, las
razones de cualquier cambio obtenido;
 considerar la rigurosidad y perspicacia de los auditores;
 obtener retroalimentación; actuación de las personas clave
involucradas;
 revisar y controlar el contenido de la carta de gestión, aquellas
recomendaciones sobre las que se haya actuado, si no existen
razones explicar por qué; e
 informar al consejo; eficacia del proceso de auditoría externa.

 El comité evalúa anualmente la independencia y la objetividad del
auditor externo, teniendo en cuenta las leyes, reglamentos y
requisitos profesionales pertinentes, incluidos los servicios de
distinta índole a la de auditoría. La revisión de las relaciones
garantiza la independencia y objetividad del auditor.
 El comité busca la tranquilidad de que los auditores y su personal
sean independientes y objetivos. Además, busca obtener
anualmente de la empresa de auditoría la información sobre
políticas y procesos para mantener la independencia.
 El Comité desarrolla y recomienda la política al consejo en relación
con los servicios de distinta índole a la de auditoría. Dicha política
se revisa periódicamente. La prestación de servicios no debe
perjudicar la independencia ni la objetividad del auditor externo.

Comunicación con los
miembros Los mandatos del comité de auditoría, incluyendo su función y la
autoridad deben estar disponibles. La sección del informe anual
esboza el trabajo del comité en el desempeño de esas
responsabilidades.
 La sección del comité de auditoría debe incluir, entre otras cosas:
 Un resumen de la función del comité de auditoría;
 Los nombres y el nivel de experiencia de todos los miembros
durante el período;
 El número de reuniones del comité de auditoría;
 Las cuestiones importantes consideradas en relación con los
estados financieros y cómo se abordaron estas cuestiones;
 Explicación de la evaluación; eficacia del proceso de auditoría
externa, enfoque adoptado para el nombramiento o reelección del
auditor externo y la duración de la actual empresa de auditoría, así
como las obligaciones contractuales que restringen la elección; y
 Servicios de índole distinta a la de auditoría, cómo se protege la
objetividad e independencia del auditor.

Preguntas desafiantes para preguntar a
los miembros del comité de auditoría
Autoevaluación de la eficacia del comité
 ¿Han creado los acontecimientos recientes la necesidad de una revisión de la labor del
comité de auditoría?
 ¿Son apropiados los mandatos del comité de auditoría?
 ¿Es el papel del comité frente al consejo lo suficientemente claro?
 ¿Cómo compara el comité de auditoría con otros?
 ¿Son los miembros del comité suficientemente independientes y cuentan con la experiencia
adecuada?
 ¿Se deben tomar medidas para evitar la sobrecarga del comité de auditoría?
 ¿Cuál debería ser la agenda del comité de auditoría para el próximo año?
 ¿Se reúne el comité de auditoría con la suficiente frecuencia y en los momentos adecuados
del año?
 ¿Entiende y está de acuerdo el comité de auditoría con los riesgos significativos a los que se
enfrenta la cooperativa?
 ¿Está el comité de auditoría debidamente informado por parte de la administración y los
auditores sobre los asuntos relevantes?
 ¿Utiliza el comité de auditoría la auditoría interna y externa de forma eficaz?
 ¿Es necesario hacer cambios en la forma en que el comité de auditoría informa al consejo
como conjunto?

Preguntas desafiantes para preguntar a los
miembros del comité de auditoría
Problemas con los informes financieros y otros informes.
 ¿Se podría acusar a los directores de manipular las cifras e informaciones en la
información publicada?
 ¿Existen aspectos de la información financiera que puedan llamar la atención
de las autoridades financieras?
 ¿Cuál es la calidad general de la información financiera de la cooperativa,
incluyendo sus ganancias presentadas?
 ¿Existen áreas donde el reconocimiento de ingresos o ganancias podría
impulsarse demasiado?
 ¿Se puede cuestionar el nivel general de prudencia?
 ¿Son las estimaciones contables justas y razonables?
 Si se están realizando cambios significativos en las políticas contables, ¿es
probable que éstas sean cuestionadas?
 ¿Se puede proporcionar apoyo a la actual declaración?

Auditoría externa
 ¿Es la auditoría algo más que un mero ejercicio de cumplimiento?
 ¿Ejerce la administración una presión indebida sobre los auditores para
limitar su trabajo?
 ¿Se lleva a cabo la auditoría en los asuntos que realmente importan?
 ¿Existe la suficiente cobertura de auditoría en toda la empresa o grupo?
 ¿Qué salvaguardias hay sobre las amenazas a la independencia del auditor?
 ¿Por qué no se corrigen las inexactitudes no ajustadas en el proyecto de
estados financieros detectados por los auditores?
 ¿Existe el riesgo de que los estados financieros sean calificados por los
auditores externos?
 ¿Se comunican los auditores externos adecuadamente con el comité de
auditoría?
 ¿Están cumpliendo el socio de auditoría externa y su empresa lo que
prometen?
 ¿Qué recomendación debe hacerse al consejo sobre el nombramiento de
auditoría?

Gestión de riesgos y control interno
 ¿En qué medida debe participar el comité de auditoría en la
revisión de la eficacia del control interno?
 ¿Da el sistema de informes internos una advertencia temprana
sobre los asuntos que van mal?
 ¿Se toman en serio los miembros del equipo ejecutivo la
responsabilidad de cada uno de los riesgos significativos de la
cooperativa?
 ¿Hasta qué punto es necesario sensibilizar a los miembros más
jóvenes sobre la importancia de la gestión de riesgos?

Auditoria interna
 En caso de que no exista una función de auditoría interna, ¿debería el comité de
auditoría recomendar al consejo que se establezca dicha función?
 ¿Puede el comité de auditoría hacer algo más para apoyar una función de
auditoría interna existente?
 ¿Cuáles son las líneas de información para la auditoría interna? Y, ¿tiene la
función mandatos efectivos?
 ¿Aborda el alcance del trabajo de auditoría interna los riesgos significativos?
 ¿Cuenta la función de auditoría interna con los recursos adecuados?
 ¿Cuáles son las áreas de la empresa que preocupan a la función de auditoría
interna? ¿Incluyendo áreas problemáticas potenciales?

Fraude y ética
 ¿Tiene la empresa la pauta correcta desde la cúspide?
 ¿Existen circunstancias que podrían aumentar el potencial de fraude?
 ¿Existen políticas y procedimientos eficaces contra el fraude que funcionen
de manera eficiente?
 ¿Se han establecido arreglos para hacer frente a situaciones de sospecha o
fraude real?
 ¿Se están tomando atajos inapropiados que podrían dañar la reputación de la
cooperativa?
 ¿Existe un código de conductas corporativas y se distribuye a todos los
empleados?
 ¿Cómo se abordan las violaciones en el código de conducta corporativa de la
cooperativa?
 ¿Indica alguna irregularidad que haya llegado a la atención del comité de
auditoría problemas reales o potenciales más amplios?

Challenging questions for members of
Audit Committees to ask
Nuevos asuntos económicos
 ¿Se ha preparado un análisis adecuado de los riesgos asociados con las actividades
de comercio electrónico?
 ¿Qué pasos se han llevado a cabo para establecer controles de seguridad y anti-
fraude en Internet?
 ¿Se han considerado correctamente las implicaciones legales, reglamentarias e
impositivas del comercio electrónico?
 ¿Pueden los sistemas de back office hacer frente a las demandas de la arquitectura
web y de la estrategia de comercio electrónico?
 ¿Qué medidas se están adoptando para garantizar que los socios de la empresa
conjunta se adhieran a las normas de conducta y control adecuadas?
 ¿Qué procedimientos se han establecido para obtener garantías sobre la integridad
de los procesos que han sido subcontratados?
 ¿Son apropiadas las prácticas de contabilidad para el comercio electrónico?
 ¿Sigue siendo apropiado el funcionamiento actual para la preparación de los estados
financieros?
 ¿Qué controles existen sobre la presentación de información financiera en el sitio
web de la empresa?

Preguntas

Gestión de riesgos financieros: claves para la toma de decisiones

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