Puntos clave, StopLoss

1. PUNTOS CLAVE
DEL TRADE
Andrés Rodriguez R.
26 de Julio 2010

2. Introducción Stoploss Entrada Breakeven StopProfit
Sin importar que método utilicemos para operar un
activo y en que marco de tiempo, es decir cuanto
tiempo tenemos este activo en nuestro poder, siempre
debemos establecer algunos puntos que nos permitan
evaluar y cuantificar nuestra posición y de esta forma
podamos realizar un proceso de gerencia a cada una
de nuestras posiciones.
En este orden de idea vamos a establecer 4 puntos clave que nos van a permitir evaluar en cada
instante en que estado esta nuestra posición o en que punto estamos dispuestos a entrar en una
posición, estos cuatro puntos son:
1. Stoploss – El más importante y la mejor herramienta que tenemos para aplicar gerencia de riesgo.
2. Entrada
3. Breakeven
4. Stop-profit

3. Introducción Stoploss Entrada Breakeven StopProfit
El stoploss es el nivel en el cual nuestra hipótesis falla y
debe coincidir con un nivel de soporte de la acción.
A B
En la grafica “A” podemos ver como la acción se
consolida sobre los 44k (línea roja) y podría continuar
Bullish (hipótesis), según el comportamiento de la acción
un stoploss adecuado sería 44k, es decir, que si el precio
de la acción es menor de 44k se activa el stoploss y
debemos asumir la perdida, ya que nuestra hipótesis
fallo.
Supongamos que hacemos la compra de la acción en 44.5K (línea verde “A”) y ajustamos nuestro stoploss
en 43.8k, un poco por debajo del soporte de 44k , nuestro riesgo sería de -1.5%, en el caso que la acción
llegue a este nivel venderíamos. En la grafica “B” podemos ver el comportamiento de la acción luego de la
compra, la vela siguiente a nuestra compra activo nuestro stoploss, momento en el que debemos vender por
error en la hipótesis, nuestra perdida sería de (1.5%) en el momento puede ser una perdida difícil de asumir
y muchas veces pensamos en “aguantar” la acción esperando que suba el precio pero si vemos las velas
siguientes, la acción llego al punto de 37K es decir una perdida de (16%) lo cual nos muestra como en el
momento de activar el Stoploss perdimos un % de nuestra inversión pero evitamos una perdida mayor.

4. Introducción Stoploss Entrada Breakeven StopProfit
Es importante que cuando establezcamos un nivel de Stoploss lo hagamos
conforme a la información que nos proporciona la acción y no lo limitemos a
nuestro nivel de perdida o riesgo.
Stoploss
compra
Por ejemplo, si Yo manejo un nivel de riesgo de 1% sería un error comprar
una acción con un stoploss mayor a mi nivel de riesgo.
Supongamos que compro la acción que se muestra en la grafica en 7.5
(línea azul) y ubico mi Stoploss por mi nivel de riesgo es decir 1% +/- 7.4
(línea roja) y no por el Stoploss de la acción, la siguiente vela de nuestra
compra activa el Stoploss por lo tanto venderíamos la acción con una
perdida un poco mayor de 1%, pero si vemos la acción retrocede un poco,
hace un mínimo mayor para continuar Bullish.
En este ejemplo nuestro error fue haber limitado el Stoploss por nuestro nivel de riesgo y no establecer el
stoploss según la información de la acción, si vemos a la izquierda de la grafica, en 7.2 (línea amarilla) hay
una zona de congestión que obra como soporte por lo tanto es un nivel adecuado para el Stoploss.
En este caso si nuestro Stoploss estuviera cerca de 7.2 no se hubiera activado y nuestra ganancia podría
haber sido mas de 9%.
Es importante tener presente que el Stoploss lo da la acción y no nuestro nivel de riesgo en este caso el
Stoploss adecuado estaría cerca de 4% por lo tanto si no estamos dispuestos a asumir este nivel de perdida
no sería buena opción la compra de esta acción.

5. Introducción Stoploss Entrada Breakeven StopProfit
Un poco mas flexible que el nivel de perdida, pero aun así
importante establecer en cada operación un nivel en el cual
estamos dispuestos a comprar una acción.
Existen varios métodos para establecer el precio justo de la
acción y en ocasiones el comportamiento histórico de la acción
nos permite encontrar la mejor entrada, en algunas acciones el
mejor precio de entrada es cuando se encuentra cerca del
soporte
En acciones transversales, muchas veces es mejor esperar que rompa la resistencia, en acciones en
tendencia Bearish a quienes prefieren esperar la confirmación de rebote y no caer en un “Dead cat bounce”,
en fin lo importante es que sin importar el método, siempre establezcamos un precio de entrada que oscile
en un rango adecuado, y si por algún motivo no logramos comprar la acción en este nivel de entrada, no
persigamos la acción en un momento de euforia, es decir no compremos al precio que nos de el mercado
solo por tener la acción, y simplemente esperemos por una nueva oportunidad.

6. Introducción Stoploss Entrada Breakeven StopProfit
El Breakeven o punto de equilibrio es quizás el mas sencillo de
determinar, simplemente es nuestro nivel de entrada más las
comisiones que pagamos por cada operación, si operamos con
spread es aun más sencillo.
En el caso de acciones Colombia por lo general se paga una
comisión fija y otra variable por cada operación, la siguiente
formula nos puede ayudar a determinar nuestro Breakeven.
=(((B3*D3+C3)+((B3*D3+C3)*E3))*2)/B3
A B C D E
1 Inversión Comisión fija Comisión variable IVA Breakeven
2 $ 100,000,000 $ 15,000 0.30% 16% 0.7%
En nuestro ejemplo para una inversión de COP$100M nuestro Breakeven sería 0.7%, de esta forma
cualquier acción que compremos debe tener una rentabilidad de mas de 0.7% parar lograr cubrir nuestros
costos, con base en esto si compramos un numero X de acciones a COP$1,000 el precio mínimo de venta
para no incurrir en perdidas debería ser COP$1,007.

7. Introducción Stoploss Entrada Breakeven StopProfit
Funciona muy similar al Stoploss, con la diferencia que la venta se realiza en el cumplimiento de un objetivo
personal o de la acción, en ocasiones es posible ir moviendo el stop-profit de acuerdo al comportamiento de
la acción y de esta forma aumentar nuestro beneficio.