El documento describe un contrato de prefinanciación entre una empresa emisora y una entidad financiera (underwriter). El underwriter prefinancia la emisión de títulos o acciones de la empresa para facilitar su colocación en el mercado de capitales. A cambio, la empresa emite las acciones u obligaciones resultantes de la emisión.

1. El objeto inmediato de este contrato es la
prefinanciación por parte de la entidad
financiera (underwriter) de la emisión de
títulos o de acciones que hace la empresa
comercial.
El objeto mediato, lo constituyen las
acciones u obligaciones negociables de la
emisión respectiva.
BRINDAR UNA RECUPERACIÓN AL MERCADO DE CAPITALES, PARA QUE LAS
EMPRESAS TENGAN ALLÍ RECURSOS ESTABLES Y DE LARGO PLAZO QUE
PERMITAN REDUCIR LOS ALTOS NIVELES DE ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO

2. Este contrato permite a las empresas tener
acceso al mercado de capitales con el fin de
llenar sus necesidades, en el mundo actual
globalizado y sus crecientes exigencias de
capital
El underwriting aparece como un instrumento
idóneo al que puede recurrir una empresa para
la negociación de sus acciones y otros títulos
emitidos, en el mercado bursátil institucionalizado
BRINDAR UNA RECUPERACIÓN AL MERCADO DE CAPITALES, PARA QUE LAS
EMPRESAS TENGAN ALLÍ RECURSOS ESTABLES Y DE LARGO PLAZO QUE PERMITAN
REDUCIR LOS ALTOS NIVELES DE ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO

4. A partir del momento en que la empresa emisora inicia su relación con el
underwriter, se dan tres fases o etapas
Primero, la entidad financiera realizará un estudio de la
entidad emisora que desea negociar el underwriting
Segundo, en donde se realiza la suscripción del convenio
por el cual la entidad financiera, se obliga a pre financiar
la emisión de la sociedad emisora
Tercero, en la que el underwriter ejecuta la actividad de
colocación de los títulos en el mercado de las acciones pre
financiadas

5. ENTIDAD FINACIERA: Se trata de una
empresa pública o privada que necesita
de financiación, razón por la cual emite
títulos valores negociables en el mercado
es la que emite acciones, bonos u otros
papeles comerciales, es llamada también
emisora.
EL UNDERWRITER: Es la otra parte del
contrato. Pueden serlo:
Una corporación financiera
Una sociedad comisionista de bolsa
Instituto de fomento industrial (I.F.I)
Fondo Energético Nacional (F.E.N)
Compañías de financiación comercial

6. EN FIRME: En este tipo de operación el
underwriter garantiza la venta de la emisión a un
precio determinado, efectuando de manera
inmediata, el pago de toda la emisión para luego
colocarlas en el mercado.
DE GARANTÍA: En este tipo de contrato el
underwriter garantiza la colocación de una
emisión en un plazo determinado con el
compromiso de adquisición
CON BASE AL MAYOR ESFUERZO: Realizan el mayor
esfuerzo en un tiempo determinado fijo, en este caso,
el underwriter utiliza toda su experiencia con el fin de
colocar la mayor parte de una emisión a un precio
determinado.
TODO O NADA: Compromiso de colocar
todo, sino lo logran devuelven el dinero
recibido a los compradores y los valores a
la emisora y se cancela el contrato.