Basilea, IOSCO, IAIS, Crisis financiera

1. REGULACIÓN INTERNACIONAL
Pontificia Universidad Javeriana
Bogotá, 2013

2. temario:
1.
2.
3.
estructura
estándares de regulación y supervisión
internacional
crisis internacional

3. REGULACIÓN INTERNACIONAL
ESTRUCTURA

4. ¿Cuáles son las causas determinantes
para el surgimiento de la regulación
internacional?

6. meta 8.B:
«Continuar desarrollando un sistema
comercial y financiero abierto, basado en
reglas establecidas, predecible y no
discriminatorio»

7. ¿Porqué son importantes los
estándares?

9. estándares de regulación financiera
Área
Estándar
Emisor
Supervisión bancaria
Principios básicos para una supervisión
bancaria efectiva
Basilea
Regulación de valores
Objetivos y principios de la regulación de
valores
IOSCO
Supervisión de seguros
Principios básicos de seguros
IAIS

10. ¿Preguntas?

11. REGULACIÓN INTERNACIONAL
ESTÁNDARES

12. principios básicos para una supervisión
bancaria efectiva:
1.
2.
requisitos previos
potestades, atribuciones y funciones de
supervisión
3.
expectativas de supervisión bancaria
4.
programa de evaluación del sector financiero

13. requisitos previos:
políticas macroeconómicas sólidas y sostenibles
políticas de estabilidad financiera
infraestructura pública bien desarrollada
marco para la gestión, recuperación y resolución
de crisis
• protección sistémica (o redes de seguridad)
• disciplina de mercado eficaz
•
•
•
•

14. potestades, atribuciones y funciones de los
supervisores:
1.
2.
3.
4.
5.
6.
atribuciones, objetivos y potestades
independencia, rendición de cuentas, recursos y
protección legal de los supervisores
cooperación y colaboración
actividades permitidas
criterios de autorización
cambio de titularidad de participaciones
significativas

15. potestades, atribuciones y funciones de los
supervisores:
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
adquisiciones sustanciales
enfoque de supervisión
técnicas y herramientas de supervisión
informes de supervisión
potestades correctivas y sancionadoras del
supervisor
supervisión consolidada
relación entre el supervisor de origen y el de
acogida

16. expectativas de supervisión bancaria:
14.
15.
16.
17.
18.
19.
20.
gobierno corporativo
proceso de gestión del riesgo
suficiencia de capital
riesgo de crédito
activos dudosos, provisiones y reservas
riesgo de concentración y límites de exposición
a grandes riesgos
transacciones con partes vinculadas

17. expectativas de supervisión bancaria:
21.
22.
23.
24.
25.
26.
27.
28.
29.
riesgo país y riesgo de transferencia
riesgo de mercado
riesgo de tasa de interés en la cartera bancaria
riesgo de liquidez
riesgo operacional
control y auditoría internos
información financiera y auditoría externa
divulgación y transparencia
utilización abusiva de servicios financieros

18. Basilea I (1988):
1.
capital regulatorio:
i.
ii.
2.
riesgos:
i.
ii.
iii.
3.
tier 1: core capital
tier 2: supplementary capital
crédito
inversión
cambio
razón financiera

19. ponderación de activos por nivel de riesgo:
Activos
Pasivos
- Caja
$
50.00
- Compañía Botas EJC
$
100.00
- Banco OECD
$
400.00
- Compañía Dulces (Hipoteca)
$
500.00
- Compañía Abaco
$
700.00
$ 1,750.00
- Público
$
1,610.00
Patrimonio
- Acciones $
140.00
$ 1,750.00

20. ponderación de activos por nivel de riesgo:
Activos
$
Calificación
Ponderación
RWA
- Caja
$
50.00
A
0%
$
50.00
- Compañía Botas EJC
$
100.00
B
10%
$
90.00
- Banco OECD
$
400.00
C
20%
$
320.00
- Compañía Dulces (Hipoteca)
$
500.00
D
50%
$
250.00
- Compañía Abaco
$
700.00
E
100%
$
-
$ 1,750.00
$ 710.00

21. ponderación de activos por nivel de riesgo:
Activos
Pasivos
- Caja
$
50.00
- Compañía Botas EJC
$
90.00
- Banco OECD
$
320.00
- Compañía Dulces (Hipoteca)
$
250.00
- Compañía Abaco
$
-
$
710.00
- Público
$
1,610.00
Patrimonio
- Acciones $
$
(900.00)
710.00

22. ponderación de activos por nivel de riesgo:
$1,040
Activos
Pasivos
- Caja
$
1,090.00
- Compañía Botas EJC
$
90.00
- Banco OECD
$
320.00
- Compañía Dulces (Hipoteca)
$
250.00
- Compañía Abaco
$
-
$ 1,750.00
- Público
$
1,610.00
Patrimonio
- Acciones $
140.00
$ 1,750.00
8%

23. ¿Cuáles fueron las principales críticas
a Basilea I?

24. Basilea II (2004):
1.
2.
3.
Pilar I: cálculo de los requisitos mínimos de
capital
Pilar II: el proceso de supervisión de la gestión
de los fondos propios
Pilar III: la disciplina de mercado

25. Pilar I: cálculo de los requisitos mínimos de
capital:
riesgos:
1. crédito
2. inversión mercado
3. cambio
4. operacional

26. Pilar I: cálculo de los requisitos mínimos de
capital:
1.
riesgo de crédito:
i.
ii.
iii.



PD: probability of default.
LGD: loss given default.
EAD: exposure at default.
método estándar
método alternativo e intermedio (foundation IRB)
método de ratings internos avanzado (advanced IRB)
método (general IB2 restriction)

27. Pilar I: cálculo de los requisitos mínimos de
capital:
2.
riesgo de mercado:

3.
método más acogido es el de valor en riesgo (VaR)
riesgo operacional:




se calcula multiplicando los ingresos por un
porcentaje que puede ir desde el 12% hasta el 18%.
método de indicador básico (basic indicator
approach – BIA)
método estándar (standardized approach – STA)
método interno o avanzado (advanced measurement
approach – AMA)

28. Pilar II: el proceso de supervisión de la
gestión de los fondos propios:
1.
Supervisores nacionales:


2.
pueden incrementar niveles de prudencia.
deben validar métodos estadísticos
Entidades:



deben conservar información crediticia para validar
métodos estadísticos
garantizar auditoría
deben superar pruebas de "stress testing".

29. Pilar II: el proceso de supervisión de la
gestión de los fondos propios:
3.
Alta dirección de las entidades:



4.
debe involucrarse en el control de riesgos y en la
planificación futura de las necesidades de capital.
debe discutir evaluaciones de necesidades de capital.
puede considerar otros riesgos que no se contemplan
en el cálculo regulatorio (riesgo de concentración,
riesgo de liquidez, riesgo reputacional).
Grupos financieros multinacionales:

colegios supervisores.

30. Pilar III: la disciplina de mercado:
Compromisos:
1.
2.
normas de transparencia.
revelación de información acerca de su exposición a los
diferentes riesgos y la suficiencia de sus fondos propios.
Objetivos:
1.
2.
3.
generalización de las buenas prácticas bancarias.
reconciliación sobre la base de la información acumulada.
transparencia a través de homogeneización de informes de
riesgo publicados.

31. Pilar III: la disciplina de mercado:
Calidades de la información:
descripción de la gestión de riesgos.
2.
aspectos técnicos del cálculo del capital.
3.
descripción de la gestión de capital.
4.
composición del capital regulatorio disponible.
5.
requerimientos de capital por tipo de riesgo.
Esta información debe publicarse al menos anualmente.
1.

32. ¿Cuáles han sido las principales
críticas a Basilea II?

33. Basilea III (2010):
1.
requerimientos de capital
2.
razón de apalancamiento
3.
requerimientos de liquidez

34. requerimientos de capital
1.
reservas de capital:



protección en caso de crisis.
capital mínimo de calidad (acciones ordinarias y
resultados acumulados), aumentará del 2% al 4,5%.
tier I (capital mínimo de calidad + participaciones
preferentes, híbridos de capital y deuda sin pagar),
aumentará del 4% al 6%.

35. requerimientos de capital
2.
colchones de capital:



para ser usados en futuros tiempos de crisis
colchón de conservación de capital: equivalente al
2,5% de los activos ponderados por riesgo que se
adiciona al Tier I (8%).
colchón de capital anticíclico de alta calidad: entre el
0% y el 2,5% dependiendo del nivel de capitalización
de mercado (solo opera en períodos de expansión del
crédito).

36. razón de apalancamiento:
1.
ratio de apalancamiento mínimo:





tier 1 / activos ponderados por riesgo
bancos esperaban un apalancamiento del 3%.
FED establece un apalancamiento del 6% para
instituciones financieras sistémicamente importantes
(SIFI) y del 5% de sus holdings.
no se suma, se mide de manera independiente del
nivel de riesgo.
operaciones repo y derivados.

37. requerimientos de liquidez:
1.
ratio de cobertura de liquidez (liquidity coverage
ratio – LCR):


2.
resistencia de la entidad a una crisis durante un mes.
ponderación de activos por la liquidez generada en el
mercado en una situación de iliquidez.
ratio de financiación estable neta (net stable
funding ratio – NSFR):

resistencia de la entidad a una crisis durante un año.

38. en suma:
Capital
Ordinario de
Nivel 1
Capital de Nivel
1
Capital Total
Mínimo
4,5
6,0
8,0
Colchón de
conservación
2,5
Mínimo más
colchón de
conservación
7,0
8,5
10,5
Rango del
colchón
anticíclico
0 – 2,5

40. ¿Qué queda faltando en Basilea III?

41. IOSCO:
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
sobre el regulador
autorregulación
cumplimiento
cooperación
emisores
auditores y calificadoras
esquemas de inversión colectiva
intermediarios del mercado
mercado secundario

42. sobre el regulador:
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
responsabilidades claras y objetivas
autonomía operativa e independiente
poderes, recursos y facultades adecuados
procesos regulatorios claros y consistentes
altos estándares profesionales de funcionarios
monitorear, mitigar y gestionar riesgo sistémico
revisar los límites de la regulación regularmente
evitar conflictos de intereses y falta de
alineación de incentivos

43. autorregulación:
9.
autorregulador sujeto a supervisión; y debe
observar estándares de equidad y
confidencialidad en el ejercicio de sus
facultades

44. cumplimiento:
10.
11.
12.
regulador con facultades absolutas de
inspección, investigación y fiscalización
regulador debe contar con facultades absolutas
para hacer cumplir las normas
sistema debe asegurar el uso efectivo y
confiable de las facultades, así como la
implementación de un programa efectivo de
cumplimiento

45. cooperación:
13.
14.
15.
facultad para compartir información pública y
reservada con contrapartes locales y extranjeras
mecanismos de intercambio de información
pública y reservada con contrapartes locales y
extranjeras
asistencia a autoridades extranjeras cuando
éstos lo necesiten

46. emisores:
16.
17.
18.
revelación de resultados financieros e
información completa, actualizada y oportuna
trato justo y equitativo a tenedores de valores
estándares de contabilidad internacionalmente
aceptados

47. auditores y calificadoras:
19.
20.
21.
22.
23.
auditores sujetos a los niveles adecuados de
supervisión
auditores independientes
estándares internacionales de auditoría
agencias de calificación crediticia sujetas a
niveles adecuados de supervisión
proveedores de análisis y servicios de evaluación
sujetos a supervisión

48. esquemas de inversión colectiva:
24.
25.
26.
27.
28.
normas claras para la elegibilidad, gobierno,
organización y desarrollo operativo
regulación de forma jurídica y estructura con
segregación de activos.
evaluación de idoneidad de institución y valor
de la participación
valoración de activos y fijación de precios y
reembolso de participaciones
hedge funds y sus administradores sujetos a
una supervisión adecuada.

49. intermediarios del mercado:
29.
30.
31.
32.
normas mínimas de entrada
requisitos prudenciales
oficial de cumplimiento
procedimientos para la quiebra de un
intermediario del mercado

50. mercado secundario:
33.
34.
35.
36.
37.
38.
sistemas de negociación sujetos a
autorizaciones regulatorias y de supervisión
supervisión en línea de las operaciones y
sistemas de negociación
transparencia en la negociación
impedir manipulación y prácticas desleales
gestión de riesgos, riesgo de default e
interrupción del mercado
sistemas de liquidación de valores y
contrapartes centrales sujetos a supervisión

51. IAIS:
1.
precondiciones para una supervisión efectiva
de seguros
2.
principios básicos
3.
evaluación

52. precondiciones:
• políticas macroeconómicas sanas y sostenidas
del sector financiero
• infraestructura pública bien desarrollada
• disciplina eficaz de los mercados financieros
• mecanismos para proporcionar un nivel
apropiado de protección (redes de seguridad
pública)
• mercados financieros eficientes.

53. principios básicos:
1.
2.
3.
4.
5.
objetivos, poderes y responsabilidades del
supervisor
autoridad supervisora
intercambio de información y requisitos de
confidencialidad
autorización
idoneidad del personal

54. principios básicos:
6.
7.
8.
9.
10.
11.
cambios en el control accionario y cesiones de
cartera
gobierno corporativo
gestión de riesgos y controles internos
revisión y presentación de informes al supervisor
medidas preventivas y correctivas
cumplimiento y aplicación de sanciones

55. principios básicos:
12.
13.
14.
15.
16.
17.
liquidación y salida del mercado
reaseguro y otras formas de transferencia de
riesgos
valuación
inversión
gestión de riesgo empresarial para efectos de
solvencia (ERM)
adecuación del capital

56. principios básicos:
18.
19.
20.
21.
22.
23.
intermediarios
conducción del negocio
divulgación
prevención del fraude en seguros
prevención del lavado de dinero y del
financiamiento al terrorismo
supervisión colectiva

57. principios básicos:
24.
25.
26.
vigilancia macroprudencial y supervisión de
seguros
cooperación y coordinación supervisora
cooperación y coordinación transfronteriza en
gestión de crisis

58. Resumen:
1.
protección al Sistema
2.
protección al Mercado
3.
protección al Consumidor

59. ¿Preguntas?

60. REGULACIÓN INTERNACIONAL
CRISIS

65. ¿Preguntas?

66. Gracias
Juan Manuel Lopez
lopezleonjuan@gmail.com
@lopezleonjuan
slideshare.net/lopezleonjuan

67. fuentes de las imágenes y videos
Slide 5: http://www.un.org/es/zerohunger/img/slides/zhccarousel.jpg
Slide 8: http://www.financialstabilityboard.org/cos/key_standards.htm
Slide 39: http://www.youtube.com/watch?v=jDKyG1MSjCM
Slide 61: http://www.youtube.com/watch?v=4ZhVwItETKY
Slide 62: http://www.youtube.com/watch?v=pFmYIFk5i1Q&list=WLFA540D574A479874
Slide 63: http://www.youtube.com/watch?v=COvBaOgi4mU
Slide 64: http://www.youtube.com/watch?v=yJ2TIYVmrh8