Este documento describe varios métodos e indicadores financieros para analizar e interpretar estados financieros con el fin de tomar mejores decisiones. Explica el sistema DuPont, ratios de liquidez como razón corriente y prueba de ácido, ratios de endeudamiento, y ratios de rentabilidad sobre ventas, activos e inversiones. El objetivo es diagnosticar la situación financiera de una empresa y medir su eficiencia y capacidad de pago.

1. Análisis e Interpretación EE FF
toma de decisiones

2. Objetivo
• Diagnosticar Estados
Financieros, con la
selección de
indicadores
financieros, métodos
y razones que
permitan una toma de
decisión mas
adecuada y acorde a
la realidad financiera .

3. Clasificación
• Vertical y horizontal
• Du Pont. Y Perla
• Ratios Financieros

4. Vertical y Horizontal
• Cuando analizan
E.E. F.F. de varios
años, las medidas
analíticas son
horizontales.
• Cuando analizan
un solo año la
medidas analíticas
son verticales.

5. Sistema Du Pont
• Integra o combina los principales indicadores
financieros con el fin de determinar la
eficiencia con que la empresa esta utilizando
sus activos, (Apalancamiento financiero).
Formula:
(Utilidadneta/ventas)*(ventas/activototal)*
(Multiplicadordelcapital)

6. Calculo Índice Du Pont
Activos 100.000.000
Pasivos 30.000.000
Patrimonio 70.000.000
Ventas 300.000.000
Costos de venta 200.000.000
Gastos 60.000.000
Utilidad 40.000.000
Aplicando la formula nos queda
1.(Utilidadneta/Ventas).
40.000.000/300.000.000 = 13.3333
2. (Ventas/Activo fijo total)
300.000.000/100.000.000 = 3
3. (Multiplicador del capital = Apalancamiento financiero =
Activos/Patrimonio)
100.000.000/70.000.000 = 1.43
Donde
13.3333 * 3 * 1.43 = 57,14.

7. Ratios Financieros
• Las razones financieras son herramientas
analíticas que utiliza el administrador
financiero para tomar decisiones racionales en
relación con los objetivos de la empresa;

8. Razón Liquidez-Corriente
• Permite medir la liquidez de la empresa a
corto plazo. Establece si la empresa posee
suficientes activos corrientes que puedan ser
convertidos a efectivo para satisfacer el pago
de sus deudas a corto plazo

9. Razón Corriente
Fórmula:
= Activos Corriente
Pasivo Corriente
• Se supone que mientras mayor sea la
razón, mayor será la capacidad de la empresa
para pagar sus deudas a corto plazo

10. Prueba del ácido
• Permite medir o verificar las
disponibilidades de la empresa, a corto
plazo, para afrontar sus
compromisos, también a corto plazo, sin
tener que recurrir a la venta del
inventario.

11. Prueba del ácido
Fórmula:
= Activos Circulantes - Inventario
Pasivos Circulantes

12. Prueba Superácido
Fórmula:
= Caja y Banco
Pas. Circulantes
• El índice ideal es de 0.5.
Si el resultado es menor que 0.5, no se cumple
con obligaciones de corto plazo.

13. Capital de Trabajo
Fórmula:
= Act. Corriente
Pas. Corriente
Lo ideal es que el activo corriente sea mayor
que el pasivo corriente, ya que el excedente
puede ser utilizado en la generación de más
utilidades.

14. Ratios Endeudamiento o de
Apalancamiento
Miden la relación entre el capital ajeno
(fondos o recursos aportados por los
acreedores) y el capital propio (recursos
aportados por los socios o accionistas, y lo que
ha generado la propia empresa), así como
también el grado de endeudamiento de los
activos. Miden el respaldo patrimonial.
T. Act./T. Pas

15. Ratio Endeudamiento Corto
Plazo
Fórmula:
= Pasivo Corriente
Patrimonio
Mide la relación entre los fondos a corto plazo
aportados por los acreedores y los recursos
aportados por la propia empresa ( por 100).

16. Ratio Endeudamiento Largo
Plazo
Fórmula:
= Pasivo no Corriente
Patrimonio
Mide la relación entre los fondos a largo plazo
proporcionados por los acreedores, y los
recursos aportados por la propia empresa (por
100).

17. Ratio Endeudamiento Total
Fórmula:
= Total Pasivo
Patrimonio
Mide la relación entre los fondos totales a corto
y largo plazo aportados por los acreedores, y
los aportados por la propia empresa(por 100).

18. Ratio Endeudamiento Activo
Fórmula:
= Total Pasivo
Total Activo
Mide cuánto del activo total se ha financiado
con recursos o capital ajeno, tanto a corto
como largo plazo ( por100).

19. Ratios de Rentabilidad
• Muestran la rentabilidad de la empresa en
relación con las ventas, el patrimonio y la
inversión, indicando además la eficiencia
operativa de la gestión empresarial.

20. Rentabilidad de la Inversión
Fórmula:
= Utilidad Neta
Total Activo
Es el ratio más representativo de la marcha
global de la empresa, ya que permite apreciar
su capacidad para obtener utilidades en el uso
del total activo ( por100).

21. Rentabilidad del Patrimonio
Fórmula:
= Utilidad Neta
Patrimonio
Este ratio mide la capacidad para generar
utilidades netas con la inversión de los
accionistas y lo que ha generado la propia
empresa (capital propio). ( por100).

22. Rentabilidad Bruta S/ Venta
Fórmula:
= Utilidad Bruta
Venta Neta
Llamado también margen bruto sobre
ventas, muestra el margen o beneficio de la
empresa respecto a sus ventas ( por100).

23. Rentabilidad Neta S/Venta
Fórmula:
= Utilidad Neta
Venta Neta
Es un ratio más concreto ya que usa el
beneficio neto luego de deducir los costos,
gastos e impuestos.( por100).

24. Rentabilidad por Acción
Fórmula:
= Utilidad Neta
Numero de Accionista
permite determinar la utilidad neta que le
corresponde a cada acción. Este ratio es el
más importante para los inversionistas, pues
le permite comparar con acciones de otras
empresas.( por100).

25. Rotación de Cuentas por
Cobrar
• medir la liquidez de las cuentas por cobrar.
Fórmula: Periodo promedio de cobro
= Cta. Por Cobrar X 360
Ventas anuales a crédito