Final expo2

UNIVERSIDAD PRIVADA ANTENOR ORREGO
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
ESCUELA PROFESIONAL DE ADMINISTRACIÓN
LA GESTION DEL RIESGO CREDITICO DE LA CAJA DE AHORRO Y CREDITO
TRUJILLO 2013
GRUPO:
Nombre y Apellidos Nota
T.G
Nota E.I Promedio
José Luis Sánchez Tuesta
(COORDINADOR)
Campos Cabrera Danney
Katherin Serna Cabrera
Natalie Torres Alarcón
DOCENTE:
Dr. Jenry Hidalgo Lama
Trujillo, Junio 2013

i
ÍNDICE GENERAL
INTRODUCCIÓN
PARTE I: DESCRIPCION GENERAL DE LA EMPRESA ..............................................1
I.1 Datos Generales...................................................................................................................1
A. Información del Sector......................................................................................................1
1. Referencias generales donde se desarrolla la empresa ................................................1
2. Entorno ............................................................................................................................2
a) Principales Competidores.........................................................................................2
b) Principales Proveedores ...........................................................................................3
c) Mercado .....................................................................................................................4
d) Clientes.......................................................................................................................11
e) Entorno Económico...................................................................................................11
 Producto Interno Bruto .......................................................................................11
 Demanda Interna..................................................................................................12
 Balanza Comercial ...............................................................................................13
 Inflación.................................................................................................................14
 Tipo de Cambio ....................................................................................................16
B. Descripción General de la Empresa.................................................................................18
1. Breve descripción general de la empresa.....................................................................18
2. Organización de empresa..............................................................................................20
2.1. Descripción del Área de Riesgos ...............................................................................21
C. Proceso Productivo............................................................................................................21
1. Principales productos o servicios..................................................................................21
2. Materia prima ................................................................................................................25
3. Proceso Productivo ........................................................................................................26
PARTE II: PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA...........................................................30
II.1 Marco Teórico....................................................................................................................30
A. Definiciones Generales.....................................................................................................30
1. Riesgo ...........................................................................................................................30
2. Crédito..........................................................................................................................30

ii
3. Riesgo de Crédito ........................................................................................................31
4. Gestión del Riesgo .......................................................................................................31
5. Gestión del Riesgo de Crédito ....................................................................................32
6. Administración del Riesgo Corporativo....................................................................32
B. Morosidad ...........................................................................................................................30
1. Tipos de Morosos...........................................................................................................33
a. Moroso Intencional .....................................................................................................33
b. Moroso Fortuito ..........................................................................................................33
c. Moroso Desorganizado ...............................................................................................33
d. Moroso por negligencia ..............................................................................................34
2. Efectos de la Morosidad................................................................................................34
3. Índice de Morosidad......................................................................................................35
4. Ratio de Cobertura........................................................................................................35
II.2 Antecedentes......................................................................................................................31
1. Nacionales.......................................................................................................................35
2. Internacionales...............................................................................................................36
II.3 Justificación .........................................................................................................................37
II.4 Enunciado del problema a estudiar...................................................................................37
II.5 Objetivos...............................................................................................................................37
A. Objetivo General ................................................................................................................37
B. Objetivos Específicos .........................................................................................................37
II.6 Hipótesis ...............................................................................................................................38
II.7 Variables...............................................................................................................................38
PARTE III: Resultados............................................................................................................ 39
Referencias Bibliográficas
Anexos

1
PARTE I
DECRIPCION GENERAL DE LA EMPRESA
I.1. DATOS GENERALES
A. Información del Sector
1. Referencias generales donde se desenvuelve la Empresa.
a. Misión de la empresa
Brindar soluciones financieras en forma rápida y oportuna a los clientes, con un equipo
humano orientado hacia la excelencia, contribuyendo al desarrollo económico y social
del país.
b. Visión de la empresa
Ser la mejor institución microfinanciera ágil y confiable en la generación de valor para
nuestros clientes, colaboradores y accionistas.
c. Valores
 Orientación al cliente.
 Desarrollo para los colaboradores.
 Orientación al logro.
 Integridad y honradez.
 Trabajo en equipo.
 Orientación a la innovación y calidad.
 Liderazgo.
d. Análisis FODA de la empresa
i. Fortalezas
 Adecuados indicadores de solvencia patrimonial.
 Buen posicionamiento en la zona norte del país.
 Expertise en el mercado de pequeña empresa y MES.
ii. Oportunidades
 Fortalecimiento de sus sistemas informáticos.
 Desarrollo de nuevos productos.

2
 Búsqueda de alianzas estratégicas con otras instituciones.
 Reducido nivel de bancarización a nivel nacional.
iii. Debilidades
 Elevados niveles de morosidad en el portafolio de créditos.
 Débil crecimiento de sus colocaciones.
 Alta rotación del personal, incluso de los miembros de la Gerencia Mancomunada.
 Tendencia decreciente del margen financiero bruto durante 2012.
 Limitado respaldo patrimonial del accionista.
iv. Amenazas
 Mayor competencia en su segmento del mercado.
 Sobreendeudamiento de los clientes
 Injerencia política en las decisiones de la Caja
2. Entorno
a) Principales competidores
Los principales competidores que tiene la Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo,
son:
i. Mi Banco: Es el primer banco peruano, líder en micro-finanzas, que asume la
responsabilidad de concentrar sus esfuerzos en el apoyo financiero a la micro y
pequeña empresa y a los sectores de menores recursos económicos en el Perú.
ii. Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Piura: Brinda servicios financieros con
eficiencia, oportunidad y competitividad, tanto a pequeñas y micro empresas
(PYMES) como a familias que normalmente no tienen acceso al sistema bancario
fomentando su desarrollo auto sostenible, cimentado en el ahorro y el esfuerzo
propio.
iii. Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Sullana: Institución microfinanciera
rentable, orientada a ofrecer servicios oportunos y de calidad, a las pequeñas y
microempresas de los sectores productivos, comercio y servicios. - Sectores
agrícolas, agropecuario y agroindustrial. - Unidades familiares, sociales e
institucionales. - Sectores poblacionales de ingresos medios y bajos - Sectores
poblacionales que no tienen acceso al sistema financiero tradicional.

3
b) Principales Proveedores
1. COFIDE: La Corporación Financiera de Desarrollo S.A. (COFIDE S.A.) es una
empresa de economía mixta que cuenta con autonomía administrativa,
económica y financiera. Su capital pertenece en un 98.7% al Estado peruano,
representado por el Fondo Nacional de Financiamiento de la Actividad
Empresarial del Estado (FONAFE), dependencia del Ministerio de Economía y
Finanzas, y en un 1.3% a la Corporación Andina de Fomento (CAF).
Se desempeña exclusivamente en las funciones de un banco de desarrollo,
canalizando los recursos que administra únicamente a través de las instituciones
supervisadas por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS).
2. Banca Múltiple: Consiste en la captación de recursos del público a través de la
realización de operaciones en razón de las cuales asumen pasivos a su cargo para
su posterior colocación entre el público mediante las operaciones activas.
3. Banco de la Nación: Es el banco que representa al Estado peruano en las
transacciones comerciales en el sector público o privado, ya sea a nivel nacional o
extranjero. Se rige por su Estatuto, por la Ley de la Actividad Empresarial del
Estado y supletoriamente por la Ley General de Instituciones Bancarias,
Financieras y de Seguros.
Es objeto del Banco administrar por delegación las subcuentas del Tesoro
Público y proporcionar al Gobierno Central los servicios bancarios para la
administración de los fondos públicos.
4. ICO: Es el Instituto de Crédito oficial que tiene como principales objetivos
sostener y promover aquellas actividades económicas que contribuyan al
crecimiento y a la mejora de la distribución de la riqueza nacional y en especial,
aquéllas que, por su trascendencia social, cultural, innovadora o ecológica,
merezcan una atención prioritaria. Estos objetivos son llevados a cabo por el ICO
en su doble función de Entidad de Crédito Especializada y Agencia Financiera del
Estado. De esta manera, apoya los proyectos de inversión de las empresas

4
españolas, para que sean más competitivas y contribuyan al progreso económico
de nuestro país.
c) Mercado
El sistema financiero peruano a Diciembre del 2012, está compuesto por 65
instituciones financieras: 16 bancos, 11 empresas financieras, 13 Cajas Municipales de
Ahorro y Crédito (“CMAC”), 11 Cajas Rurales de Ahorro y Crédito (“CRAC”), 10
Entidades de Desarrollo de la Pequeña y Micro Empresa (“EDPYMES”), 2 Empresas
de Arrendamiento Financiero (también conocidas como compañías de leasing), 1
Empresa de Factoring y 2 Empresas Administradoras Hipotecarias (“EAH”). Además
existe una importante cantidad de entidades no reguladas por la SBS, como son las
ONG que ofrecen financiamiento de créditos y las Cooperativas de Ahorro y Crédito
(“COOPAC”), estas últimas supervisadas por la Federación Nacional de Cooperativas
de Ahorro y Crédito del Perú (“FENACREP”).
Por su parte si solo nos fijamos a sector microfinanciero, es decir a las instituciones
financieras dedicadas a la otorgación de créditos a la microempresa y pequeña empresa.
A Diciembre del 2012tenemos que dicho sector estar compuesto de la siguiente manera:
Banca Múltiple, Cajas Municipales (CMAC), Empresas Financieras, Cajas Rurales
(CRAC) y Edpymes. Respecto a la Banca Múltiple, 11 de un total de 16 empresas que
la conforman destinan recursos a la prestación de créditos microempresa y pequeña
empresa. Por su parte el sector de las CMACs se encuentra compuesto por 13 empresas,
las cuales cuentan con ambos tipos de productos en su totalidad.

5
Cuadro I.1: Principales participantes en el sector microfinanciero
(31 de diciembre del 2012)
Asimismo, la totalidad de 11 las empresas que conforman el sector de empresas
financieras destinan recursos a la prestación de créditos a la microempresa, mientras
que 9 de ellas cuentan con el producto pequeña empresa. El sector de las CRACs se
encuentra compuesto por 11 empresas, las cuales en su totalidad cuentan con ambos
productos. Finalmente, en el sector de las Edpymes, 9 de un total de 10 empresas que lo
conforman destinan recursos a la prestación de créditos a la microempresa, mientras
que la totalidad cuenta con el producto pequeña empresa.
El sistema financiero peruano esta adecuadamente regulado, no solo por la
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP – SBS, sino también por la
Superintendencia del Mercado de Valores – SMV y por el Banco Central de Reserva –
BCR en cuanto a lo que les compete, con disposiciones que promueven alcanzar los
mejores estándares en cuanto a calidad de cartera, respaldo patrimonial y transparencia
de información.
Microempresa Pequeña Empresa
Fuente: Pacific Credit Ratings

6
Gracias a la regulación actual,las instituciones financieras se están fortaleciendo
patrimonialmente, tienen un mayor control de los riesgos y unlmejor desarrollo de
estándares de gestión interna, con lo cual se anticipan a posibles eventos adversos en la
situación económica nacional, con el consecuente efecto en la demanda interna. En los
últimos años, la coyuntura económica nacional, confirmada con el grado de inversión
otorgado a la calificación soberana de deuda peruana en moneda extranjera por las tres
principales agencias internacionales de clasificación de riesgo (BBB/Positivas por S&P,
Fitch y Moody’s), ha determinado el aumento de las inversiones privadas, tanto de
empresas, como de personas, lo que ha permitido el incremento de la demanda
crediticia, con positivos resultados e indicadores financieros para el sistema financiero.
Ello sumado a la favorable situación económica nacional, marcada por la creciente
demanda interna, el crecimiento de las inversiones y la estabilidad política y fiscal, se
refleja en los positivos resultados e indicadores financieros obtenidos por el sistema
financiero, lo cual atrae la participación de nuevos competidores de mercado, en línea
con la especialización de operaciones observada en los últimos periodos entre las
instituciones financieras, como es el caso de: banca de consumo vinculada a negocio
retail, bancos y entidades de microfinanzas, bancos de comercio exterior, e instituciones
especializadas en créditos solidarios y negocios de inclusión, entre otros
Entre los nuevos participantes en el mercado financiero peruano debe mencionarse el
inicio de operaciones del Banco Cencosud de Chile, de la CRAC Incasur de capitales
locales (Grupo Inca) y de la Edpyme InversionesLa Cruz, o de la adquisición de
operaciones ya existentes, como es el casodel Banco Compartamos de México que
adquirió la operación local deHSBC (en simultaneo con las de Colombia, Paraguay y
Uruguay).
Además, otras importantes instituciones financieras internacionales, comoIndustrial and
Commercial Bank of China – ICBC, el Banco Itau de Brasil yBancolombia, han
anunciado su posible próximo ingreso al mercadoperuano.
Las operaciones en nichos específicos y el ingreso de nuevos participantes al mercado
peruano, permite señalar tendencias e indicios hacia la diversificación y la

7
desconcentración, frente a la marcada concentración siempre existente entre los cuatro
principales bancos (Banco de Crédito, BBVA Continental, Scotiabank e Interbank), que
en conjunto representaron a diciembre del 2012, 73.76% del total de activos registrados
por el sistema bancario. Estos cuatro bancos concentraron 71.78% de la cartera bruta de
colocaciones directas, 73.85% de los depósitos totales y 68.86% del patrimonio del
sistema financiero en dicho periodo (72.38%, 74.55% y 69.03% al cierre del 2011,
respectivamente).
En el mercado peruano, es de destacar la importancia que han adquiridolas operaciones
en microfinanzas, confirmadas principalmente porMibanco, las cajas Municipales, las
Cajas Rurales, las EDPYMES y otrasempresas financieras especializadas, alguna de
ellas entidades asociadas alos principales bancos del país: Financiera CrediScotia de
Scotiabank,Financiera Edyficar del banco de Crédito-BCP y Caja Nuestra Gente
yFinanciera Confianza de la Fundación BBVA(a ser fusionadaspróximamente en una
sola entidad: Bank Confianza).
Las colocaciones brutas de créditos a pequeñas y microempresas (créditos a actividades
empresariales minoristas) han representado 18.05% del total de colocaciones brutas
directas del sistema financiero a diciembre del 2012 (S/. 30.10 mil millones), mientras
que al cierre del ejercicio 2007 representaron solo 9.75% del total de colocaciones,
registrando un crecimiento promedio anual de 29.58% en los últimos cinco ejercicios
(2008-2012).

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Grafico I.1: Evolución de la cartera directa de colocaciones minoristas -Sistema
FinancieroPeruano (en millones de soles)
Los créditos a actividades empresariales no minoristas (corporativos, grandes y
medianas empresas) continúan representando la parte más importante de la cartera de
créditos (48.22% del saldo total a diciembre del 2012), con un crecimiento constante
que se refleja en una tasa de crecimiento ponderada anual de 10.02% en los últimos
cinco años, pero su participación relativa muestra una clara tendencia decreciente
(48.22% a diciembre del 2012, 50.27% a diciembre del 2011, 52.20% a diciembre del
2010 y 56.85% a diciembre del 2009). El menor ritmo de crecimiento de este tipo de
créditos se explica en parte por las diferentes opciones en el fondeo al este tipo de
clientestiene acceso, ya sea de empresas financieras del exterior o através del mercado
de capitales local e internacional.
Fuente:Class & Asociados

9
Grafico I.2: Evolución de la cartera directa de colocaciones no minoristas-Sistema
Financiero Peruano (en millones de soles)
La cartera de créditos de banca personal representa 33.73% del total de créditos del
sistema financiero nacional a diciembre del 2012 (S/. 56.27 mil millones), con un
crecimiento promedio anual de 16.33% en los últimos cinco ejercicios (2008-2012),
impulsado principalmente por el creciente consumo de la clase media, el cual viene
registrando mejores niveles de empleo y mayores niveles de ingreso familiar, y por
tanto, mayor capacidad de endeudamiento crediticio y de consumo. A ello se agrega el
crecimiento de los canales de atención a los clientes, tanto a través de las agencias
tradicionales, como de los nuevos canales, es decir: cajeros corresponsales, cajeros
automáticos, agencias compartidas, y canales virtuales por internet y por teléfono
móvil.
El crecimiento de la cartera de banca personal se presenta en créditos de consumo
directo, en créditos a través de tarjetas de crédito (incluyendo aquellas vinculadas a los
negocios retails), y de créditos hipotecarios. Ello está impulsado por la creciente
demanda de nuevas viviendas, que a pesar del incremento de precios observado, está
sostenido en una coyuntura económica con fundamentos macroeconómicos adecuados y
apoyados en los programas impulsados por el Estado Peruano a través del Fondo
Mivivienda, que favorece la inclusión financiera en el desarrollo social de los nuevos
segmentos socioeconómicos.
Fuente:Class & Asociados

10
El desempeño de la cartera crediticia tiene una correlación positiva con
elcomportamiento de la economía nacional, de modo que la reactivacióneconómica y el
dinamismo de la demanda interna observado en losúltimos periodos se refleja en un
efectomultiplicador en las colocacionescon ratios entre 2.5 y 3.0 veces el crecimiento de
PBI Global. De estemodo, luego de la crisis financiera internacional ocurrida a fines del
2008,en el ejercicio 2009 las colocaciones directas totales del sistema
financieroperuano crecieron solo 3.23% con un ratio de crecimiento del PBI de0.80%,
mientras que en los dos años posteriores las colocaciones totalescrecieron 19.47% y
17.56%, frente a crecimientos de 8.78% y 6.92% delPBI, respectivamente. Para el
ejercicio 2012, se estima un crecimiento de la economía nacional de alrededor de 6.3%,
con lo que el sistema financiero continuaría mostrando un desempeño similar al
alcanzado en el ejercicio 2011.
La principal fuente de fondeo de las colocaciones corresponde a la captación de
depósitos, y dentro de ellos, los depósitos de personas naturales tienen un peso
importante, gracias a la diversidad de tipos de depósitos con que cuenta el mercado.
Si bien la captación de depósitos muestra una tendencia creciente, en los últimos
periodos el ratio de crecimiento ha sido menor, explicado principalmente por la
reducción en las tasas de interés pasivas por efecto de la coyuntura internacional, lo
cual determina que los depositantes busquen trasladar sus recursos hacia otras
alternativas de inversión, con mayorrentabilidad.
La captación de depósitos continúa presentando concentración en la banca comercial, y
al igual que en el caso de la cartera de créditos, presenta concentración entre los cuatro
principales bancos. Ante el menor ritmo de crecimiento de los fondos de depósito del
público, el sistema financiero ha redefinido su estructura de fondeo, dando mayor
participación a la emisión de valores en el mercado de capitales local, e incluso
internacional por parte de los principales bancos, y a la adquisición de recursos de
adeudados de instituciones financieras, principalmente, del exterior.
Y es así que el sistema financiero peruano presenta perspectivas positivas para el
mediano plazo, vinculadas a las proyecciones de crecimiento económico nacional que

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se espera fluctúe alrededor de 6.0% a 6.2% anual en los próximos años – lo que puede
generar un efecto expansivo de hasta 3 veces en el sistema financiero- , todo ello
respaldado por los sólidos indicadores macroeconómicos nacionales y la estabilidad
política y fiscal confirmada por el actual gobierno, que mantiene los lineamientos
económicos generales de periodos anteriores de probado éxito, así como de las
oportunidades que se observan a partir de una penetración de servicios bancarios
inferior a la de otros países de la región.
d) Clientes
Los principales clientes que tiene la Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo,
son:
 Corporaciones
 Mediana Empresa
 Pequeñas Empresas
 Microempresas
 Personas Naturales
e) Entorno económico
 Producto Bruto Interno
La economía peruana creció 6,3 por ciento en 2012, tasa inferior a la registrada en
2011 (6,9 por ciento), pero consistente con la tasa de crecimiento potencial de largo
plazo que se ubica alrededor de 6,5 por ciento. Dicha expansión fue explicada
principalmente por el dinamismo de la demanda interna, que creció 7,4 por ciento,
en particular la inversión privada (13,6 por ciento) y la inversión pública (20,8 por
ciento). Este comportamiento fue parcialmente compensado por las menores
exportaciones netas, en un contexto de incertidumbre internacional.
Tanto en el crecimiento del PBI primario como del no primario se observó una
desaceleración. El PBI primario creció 1,7 por ciento (versus 4,8 por ciento en
2011), mientras que el PBI no primario se incrementó en 7,1 por ciento (versus 7,2
por ciento el año previo). En el caso del PBI primario, la menor tasa de crecimiento
es atribuible principalmente a la caída del sector pesca. Por su parte, el PBI no
primario se desaceleró a nivel de todos los sectores, con excepción de la

12
construcción. Cabe mencionar que en el caso de la manufactura no primaria, gran
parte de la desaceleración es explicada por la caída en la producción textil
orientada al mercado externo.
 Demanda Interna
En 2012, la demanda interna creció 7,4 por ciento, tasa ligeramente por encima de
la registrada en 2011 (7,1 por ciento). Analizando el desempeño de sus
componentes, se observó una moderación en el caso del crecimiento del consumo
privado, que pasó de 6,4 por ciento en 2011 a 5,8 por ciento en 2012.
La inversión privada aumentó 13,6 por ciento, por encima de lo observado el año
previo (11,4 por ciento), comportamiento explicado principalmente por la
evolución de la construcción, sector que mostró una notable recuperación.
La inversión pública mostró un importante aumento con respecto a lo registrado en
2011, pasando de una caída de 18,0 por ciento a un incremento de 20,8 por ciento,
destacando el dinamismo de los gastos de inversión de los gobiernos regionales y
locales.
Cuadro I.2: Producto Interno por tipo de gasto
(Variaciones porcentuales reales)

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Grafico I.3: Evolución del PBI y Demanda Interna
(Variaciones porcentuales reales)
 Balanza Comercial
En 2012, la balanza comercial alcanzó un superávit de US$ 4 527 millones, lo que
representa una reducción de US$ 4 775 millones respecto al superávit comercial
de 2011 (US$ 9 302 millones). Este resultado refleja, de un lado, el alto
crecimiento del volumen de las importaciones, en línea con la evolución de la
demanda interna y, por el otro, el efecto de menores términos de intercambio y un
crecimiento casi nulo del volumen de las exportaciones tradicionales.
Las exportaciones totalizaron US$ 45 639 millones, monto inferior en 1,4 % al
registrado en el año previo producto de la corrección a la baja en los precios de
exportación (-3,3 %), principalmente de los productos mineros (cobre, hierro y
zinc), reflejo de un entorno internacional menos favorable. También afectó el
menor volumen exportado de oro procedente de la zona de Madre de Dios,
resultado de las medidas dictadas por el gobierno que buscan incrementar la
formalidad entre los productores localizados en esa zona.
El volumen de las exportaciones no tradicionales registró igualmente un menor
ritmo de crecimiento afectado por un entorno internacional menos favorable. Las
exportaciones de productos agropecuarios, pesqueros y textiles tuvieron una
expansión de 9,0 por ciento en promedio, resultado que estuvo por debajo del
promedio de los últimos diez años (11,4 por ciento).

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Las importaciones ascendieron a US$ 41 113 millones, nivel mayor en 11,2 % al
de 2011. Los volúmenes importados crecieron 9,5 %, reflejando la mayor demanda
de bienes de consumo en un entorno de ingresos crecientes de la población, así
como de insumos y de bienes de capital asociados al crecimiento de la actividad
económica en el país y al desarrollo de la cartera de proyectos de inversión que
actualmente se encuentra en ejecución. Por su lado, el precio de las importaciones
creció 1,7 %, en línea con la evolución de la inflación externa.
Grafico I.4: Evolución Balanza Comercial 2003 -20012(Millones de US$)
Con estos resultados, el peso del comercio exterior (grado de apertura) alcanzó un
nivel equivalente a 43,4 % del PBI, lo que nos ubica como una de las economías
más abiertas de la región como consecuencia de la continuidad de las políticas de
apertura comercial implementadas a través de la firma de tratados de libre
comercio (TLC). El Perú ha firmado tratados con 54 países al cierre de 2012.
 Inflación
En 2012, la variación del índice de precios al consumidor (IPC) de Lima
Metropolitana fue 2,65 %, luego de que a finales de 2011 se ubicara en 4,74 %. En
2012 se revirtieron gradualmente los choques de oferta que afectaron a los
productos agrícolas en el mercado interno el año previo.

15
La dinámica de la inflación respondió principalmente a la evolución de los precios
de los alimentos perecibles. En los primeros meses del año, las anomalías
climáticas afectaron los rendimientos y el abastecimiento de varios productos
agrícolas, como cítricos y cebolla, situación que mejoró a partir de octubre.
Grafico I.5: Evolución de la Inflación 2003 -2012
En el periodo 2003-2012, la tasa de inflación anual promedio fue 2,9 por ciento, la
más baja de América Latina.
Entre los indicadores de tendencia inflacionaria, la inflación subyacente pasó de
3,65 por ciento en diciembre de 2011 a 3,27 por ciento en diciembre de 2012,
mientras que la inflación que excluye alimentos y energía pasó de 2,42 a 1,91 por
ciento.

16
Grafico I.6: Inflación y meta de Inflación
(Variaciones porcentuales últimos 12 meses)
 Tipo de Cambio
El nuevo sol se apreció 5,4 % en términos nominales en 2012, pasando de S/. 2,697
a S/. 2,552 por dólar estadounidense. A lo largo del año, el tipo de cambio mostró
un comportamiento diferenciado, con periodos de depreciación concentrados en
mayo, junio y octubre, asociados al aumento del riesgo global inducido por los
problemas que enfrentó Grecia para mantenerse en la Eurozona y los posibles
efectos sobre el resto de países del bloque; y periodos de apreciación, debido al
mayor ritmo de desdolarización de los depósitos en la banca local.
A partir de setiembre, el BCRP modificó su estrategia de intervención cambiaria,
interviniendo en el mercado aún en los periodos de depreciación del nuevo sol,
aunque con montos diarios menores. Esta estrategia busca incrementar la
incertidumbre sobre el tipo de cambio, de tal manera que se observe una mayor
volatilidad cambiaria.
La incertidumbre generada por los problemas en la Eurozona presionó el tipo de
cambio al alza, el cual llegó a depreciarse hasta en 2,7 % entre el 27 de abril y el 31
de mayo, pasando de S/. 2,639 a S/. 2,710. Similar evolución se observó en
octubre, cuando la nueva estrategia de compras del BCRP y la incertidumbre con

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respecto al problema de la deuda pública en la Eurozona incrementaron la aversión
al riesgo entre los inversionistas, situación que se reflejó en una depreciación del
nuevo sol en 1,4 %, que pasó de S/. 2,578 a S/. 2,613, entre el 18 de octubre y el 9
de noviembre. Disipada esta incertidumbre, los mercados financieros
internacionales registraron una menor volatilidad y aversión al riesgo, con lo cual
las presiones depreciatorias se redujeron.
El Banco de la Nación y las empresas financieras demandaron US$ 1 017 millones,
monto que representó un incremento de US$ 392 millones con respecto al año
anterior.En este contexto, el BCRP intervino en el mercado cambiario comprando
US$ 13 179 millones con el objetivo de reducir la excesiva volatilidad del tipo de
cambio. Como resultado de estas operaciones, el BCRP acumuló reservas
internacionales por US$ 15 176 millones, de forma que elevó su saldo de US$ 48
816 millones en diciembre de 2011 a US$ 63 991 millones a fines de 2012.
Grafico I.7: Tipo de cambio e intervención del mercado cambiario

18
B. Descripción General de la Empresa.
1. Breve descripción general de la Empresa.
La Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo S.A. (Caja Trujillo), inició sus
operaciones el 12 de noviembre de 1984 con el objeto de constituirse en un elemento
fundamental de la descentralización y democratización del crédito en la región, así como
fomentar el desarrollo de la micro y pequeña empresa. Dentro de estos lineamientos, la
Caja Trujillo estableció como su misión el brindar a sus clientes soluciones financieras
de forma rápida y oportuna, en base a un equipo humano orientado a la excelencia para
el desarrollo económico y social del país. Asimismo, su visión es constituirse en la
mejor institución microfinanciera, ágil y confiable para generar valor a sus clientes,
colaboradores y accionistas.
Al 31 de Diciembre del 2012, Caja Trujillo cuenta con una red de 48 agencias, 6 oficinas
especiales y 53 oficinas informativas, las cuales se encuentran distribuidas en los
departamentos de La Libertad, Cajamarca, Lambayeque, Ancash, Piura, Tumbes,
Amazonas, San Martín, Huánuco, Lima Y Callao
Al cierre del 2012, la composición del Directorio fue la siguiente:
Cuadro I.3: Composición del Directorio de CMAC Trujillo
Fuente: Equilibrium

19
A la fecha de 31 de diciembre del 2012, la plana gerencial de Caja Trujillo se encontraba
conformada de la siguiente manera.
Cuadro I.4: Plana Gerencial de CMAC Trujillo
Fuente: Equilibrium

20
2. Organización de la empresa
Organigrama Estructural de Caja Trujillo
Fuente: Pagina Web Caja Trujillo

21
2.1.Descripción del Área de Riesgos
El área de riesgos es un área autónoma con dependencia del directorio, en ella se
coordina con las demás gerencias como banca mancomunada. El área de riesgos,
reconoceque en el marco de las actividades que realiza caja Trujillo, esta enfrenta
riesgos externos como riesgos país, macroeconomía, cambiario y devaluatorio, así como
riesgos interno como riesgo de mercado, crediticio, liquidez, operacional y
transaccional. A fin de hacer frente a los riesgos externos, la caja monitorea estas
variables para determinar las tendencias y probabilidades de ocurrencia de algún factor
que altere el desempeño de las mismas. En el caso de los riesgos internos la caja, a
través de la gerencia de riesgos ha establecido políticas y lineamientos a seguir por la
institución, aprobadas por el directorio.
C. Proceso Productivo
1. Principales productos o servicios.
a. Depósitos
 Ahorro total disponibilidad
 Ahorro con orden de pago
 Cuenta Mini Ahorro
 Ahorro Cuota
 Plazo Fijo
 CTS

22
Grafico I.8: Evolución de Captaciones CMAC Trujillo
b. Créditos
i. Credijoya
ii. Crédito Hipotecario
 Hipotecaja
 Nuevo Crédito Mi Vivienda
 Mi construcción
iii. Personales
 Descuento por planilla
 Usos diversos
iv. Pyme
 Crediamigo
 Pyme
 Manos Emprendedoras
 Caja Negocios

23
 Agroemprendor
 Mi equipo GNV
 Microempresa
 Pequeña empresa
Grafico I.9: Evolución de las Colocaciones

24
Grafico I.10: Estructura de la Cartera Directa de Colocaciones
(Diciembre del 2012)
c. Servicios
 Servicio Rapidito- Banco de la Nación
 Reporte Infocorp
 Seguro para usuarios ATM
 Tarjeta de Débito Visa
 Multiservicios y Recarga
 Transferencias
 Giros
 Tipos de Cambio
 Seguro de Sepelio
 Cobranzas a otras instituciones
 Transferencias Interbancarias
 Microseguros de Accidentes
 Servicio SOAT
 Envió y Recepción
 Pago a proveedores del Estado
Fuente: Class & Aosicados

25
2. Materia prima: Las captaciones
Durante el 2012, el crecimiento de las colocaciones brutas, principal partida de los activos,
fue 1.7%, mientras que el sector de Cajas Municipales registro un incremento del orden de
13.1%. El menor crecimiento, según lo señalado por la Caja, se sustenta en los
considerables castigos realizados, la elevada rotación de sus asesores de negocios, la mayor
competencia de la banca tradicional y el mayor sobreendeudamiento de sus clientes.
Adicionalmente, es de resaltar que el bajo dinamismo en las colocaciones de Caja Trujillo
no converso con el mayor nivel de captaciones, pues termino deteriorando el margen
financiero bruto durante el ano bajo análisis.
Grafico I.11
Asimismo, los mayores recursos captados del público incrementaron los fondos disponibles
en términos relativos con el costo de oportunidad que representa el intermediar dichos
recursos a menores rendimientos que se pueden obtener en los créditos a pequeñas y micro
empresas. La mayor participación de los fondos disponibles ha presentado un constante
crecimiento desde años anteriores. Durante el 2012, la participación se incremento en 8.6%
producto de los mayores requerimientos de encaje legal por parte del BCRP, los excedentes
provenientes de las bajas colocaciones y los fondos provenientes de Unidad de Tesorería de
la Caja Trujillo.

26
Grafico I.12
3. Proceso Productivo
a) Prospección - El proceso comienza con la identificación de la sucursal o agencia a
partir de la cual se realizara la investigación de mercado y posterior promoción del
crédito.
b) Promoción del Crédito - Procedimiento para informar a las personas naturales y
jurídicas sobre los microcréditos que la caja brinda con el propósito de ofertar una
financiación que satisfaga las necesidades del cliente. - Acudiendo a zonas en donde
se encuentra nuestro público objetivo: mercados, bodegas, centros comerciales,
negocios varios, etc
c) Informe de Créditos para Clientes Nuevos o Recurrentes
 Procedimiento para informar y orientar al cliente sobre los productos y
servicios de créditos que ofrece la institución. Debido al desconocimiento que
numerosos clientes manifiestan sobre el acceso al crédito, la caja realiza
labores de asesoría financiera para el cliente y, en ocasiones, también
desempeñan funciones de asesoría de inversiones y gestión de activos y
pasivos. Todo esto se ofrece, junto con la información sobre los productos
ofertados, con el objeto de que los asesores de negocios presenten al cliente el
producto financiero más conveniente.

27
 El asesor de negocios o promotor debe informar de manera clara y completa:
 Requisitos y condiciones
 Cuotas, tasas y comisiones.
 Proceso del otorgamiento del producto. Simulación de cuota
 Documentos y condiciones del producto.
 Luego de haber convencido al cliente citar una fecha de visita
d) Recepción de Documentos
 Cliente realiza la entrega de los documentos solicitados por el asesor de
negocios.
 Se verifica autenticidad de los documentos in situ
e) Evaluación del Expediente de Crédito
 La desarrolla al asesor de negocios, quien evalúa los expedientes con la
tecnóloga crediticia de acuerdo a las políticas de créditos de nuestra
institución:
 Análisis de la moral de pago:
 Evolución del negocio
 Experiencia, relaciones familiares, referencias de proveedores, familiares,
laborales, análisis de la calificación en la central de riesgos, relación edad
del cliente vs el patrimonio
 Análisis de la actividad económica desarrollada por el cliente
 Revisión y comprobación del comportamiento de pago del titular y demás
intervinientes del crédito en las centrales de riesgos, SBS, INFOCORP,
RENIEC, SUNAT, SUNARP, SAT, etc.
 Evaluar el crédito in situ para verificar la información brindada por el
cliente. En la mayoría de los créditos, el cliente desarrolla la actividad
económica principal en el seno de la unidad familiar, donde se comprueba si
posee casi todo su patrimonio
 Análisis de la capacidad de pago
 En este contexto, el Asesor de negocios visita al prestatario recogiendo la
información, para la elaboración del Balance General y el estado de
ganancias perdidas (ratios económicas y financieros), flujo de efectivo,

28
anexa fotográficas, documenta ingresos para luego ingresar todo la
información al sistema informático.
 Evaluación de Garantías
 Las garantías son formas de asegurar el cumplimiento de una obligación de
pago mediante la creación de una variable a favor del acreedor.
 El asesor de negocio, determina el procedimiento para evaluar las garantías
que el solicitante ofrece, de acuerdo a las políticas y reglamento de crédito
de la Caja, luego procede a ingresar la garantía al sistema informático.
 Los tipos de garantías son:
 Garantías preferidas (garantías reales).
 Garantías personales.
 Garantías no reales (con documento inscrito, con documento no
inscrito, sin documentos).
f) Comité de Créditos
 Revisan y evalúan la propuesta de crédito para aprobarla o denegarla.
 Registra la resolución de comité en el sistema informático
g) Desembolso
 Desembolso de préstamos es el conjunto de actividades que se llevan a cabo a
fin de realizar el desembolso de dinero que ha obtenido el cliente a t raves de
un proceso de crédito.
 Auxiliar de soporte de negocios.
 Verifica nombres y direcciones del cliente.
 Realiza el registro de las garantías y su vinculación con el crédito
 Auxiliar de operaciones
 Realiza el procedimiento del desembolso del crédito.
 Abona en efectivo o a una cuenta apertura por el cliente.
h) Seguimiento – Pos Venta
 Es el conjunto de actividades que se llevan a cabo a fin controlar el pago de
cuotas de clientes que hayan recibido crédito en la Caja con la finalidad de
asegurar el pago del mismo, brindarle un mejor servicio al cliente y minimizar
el riesgo de pérdida para la empresa.

29
 Cada analista de créditos realiza el seguimiento de los créditos que tramito y
que forman parte de su cartera asignada. Se hace seguimiento de los clientes
que tienen cuotas vencidas así como también de los buenos pagadores como
prospectos para nuevos créditos.
i) Recuperación
 El proceso re recuperaciones se encarga de prevenir perdida por créditos
impagos otorgados a clientes que no cumplen con sus obligaciones con la Caja.
El proceso comprende desde la evaluación de los créditos no pagados hasta la
ejecución del cobro coactivo de las garantías del crédito. Este proceso puede
resultar en una renegociación con el cliente, lo cual se traduce en un crédito
reestructurado.
 Etapas de recuperación
 Recuperación Extrajudicial (a cargo de asesor y gestor de cobranza)
 Recuperación judicial (área de recuperaciones, abogados externos)
 Recuperación de difícil cobranza (empresas o personas especializadas
en recuperación)

30
PARTE II
PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA
II.1. Marco Teórico
A. Definiciones Generales
Para poder entender la definición de Gestión del riesgo crediticio primero tenemos que
saber el significado de las palabras que la componen, así tenemos lo siguiente:
1. Riesgo
a. Según la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP, el riesgo es, “la condición
en que existe la posibilidad de que un evento ocurra e impacte negativamente
sobre los objetivos de la empresa”.
b. Según ISO 31000:2009, el riesgo es “el efecto de la incertidumbre en la
consecución de los objetivos”.
c. Según TheCommitteeofSponsoringOrganizationsoftheTreadwayCommission
ERM – 2004, el riesgo es “la posibilidad que algún evento ocurra y afecte
adversamente el logro de los objetivos”.
d. Según el Comité de Basilea el riesgo es, “es la potencialidad de que eventos,
anticipados o no, puedan tener un impacto adverso contra ingresos y el
Patrimonio de una EIF”.
2. Crédito
a. Según el Comité de Basilea el crédito, “es todo Activo de Riesgo, cualquiera sea
la modalidad de su instrumentación, mediante el cual la EIF, asumiendo el
Riesgo de su recuperación, provee o se compromete a proveer fondos u otros
bienes o garantizar frente a terceros, el cumplimiento de Obligaciones contraídas
por sus clientes”.
b. Es una operación financiera donde una persona física o jurídica (acreedor) presta
una cantidad determinada de dinero a otra persona física o jurídica (deudor), en la
cual este último se compromete a devolver la cantidad solicitada en el tiempo o
plazo definido según las condiciones establecidas para dicho préstamo más

31
los intereses devengados, seguros y costos asociados establecidos por la
institución financiera.
c. Es cuando una persona, llamada acreedor, facilita, en calidad de préstamo, un
activo -bien tangible, liquido y/o servicio-; a otra persona llamada deudor, quien
se compromete contractualmente a la devolución del valor de dicho producto en
plazos periódicos acordados con el acreedor, más un tipo de interés, beneficio que
percibe el prestamista por facilitar el disfrute presente del activo cuyo pago se
realizará a futuro.
3. Riesgo de Crédito
a. El impacto en la cuenta de resultados y/o patrimonio de una entidad crediticia que
mantiene posiciones activas en acreditados sin solvencia financiera o
patrimonial.Se encuentra en préstamos y en otras exposiciones dentro y fuera del
balance, como las garantías, aceptaciones e inversiones en valores. (Salvador
Rayo Canton. Universidad de Granada España)
b. "La posibilidad de pérdidas por la incapacidad o falta de voluntad de los
deudores, contrapartes, o terceros obligados, para cumplir sus obligaciones
contractuales registradas dentro o fuera del balance". (Superintendencia de
Banca, Seguro y AFP. 2008)
c. Según el Comité de Basilea el Riesgo de Crédito es, “Es la posibilidad de
pérdida debido al Incumplimiento del Prestatario o la Contraparte, en
operaciones directas, indirectas o Contingentes que conlleva el no pago, el pago
parcial o la falta de oportunidad en el pago de las Obligaciones pactadas”.
4. Gestión del riesgo
a. La Guía ISO /CEI 73:2009 define a la gestión del riesgo como las “actividades
coordinadas para dirigir y controlar una empresa en relación con el riesgo”.
b. Según el Comité de Basilea la gestión del riesgo es, “La planificación y puesta en
marcha de estrategias y metodologías para el control de Riesgos; así como el
seguimiento y evaluación de su eficacia. La Gestión de Riesgo implica también
coberturas, Planes de Contingencia u otros planes de acción preventivos que

32
reduzcan la probabilidad de pérdida en las Exposiciones financieras que se
asumen en un determinado momento del tiempo”.
5. Gestión del riesgo de crédito
a. Según el Comité de Basilea la gestión del riesgo crediticio es, “Es el proceso
deidentificar, medir, monitorear, controlar y divulgar el Riesgo de Crédito, en el
marco del conjunto de objetivos, políticas, procedimientos yaccionesestablecidas
para este propósito”.
b. La definición de Gestión del Riesgo de Crédito, según la norma correspondiente
de la SBSes "El proceso que permite mantener el riesgo de crédito dentro de
parámetros aceptables, establecidos en las políticas y procedimientos internos
aprobados por el Directorio, y alcanzar sus objetivos de rentabilidad y
eficiencia".
6. Administración de Riesgo Corporativo (ERM)
Según COSO ERM-2004, la Administración del Riesgo Corporativos (ERM) es “un
proceso efectuado por el consejo de administración de una entidad, su dirección y
restante personal, aplicado en la definición de la estrategia y en toda la entidad y
diseñado para identificar eventos potenciales que puedan afectar a la organización y
gestionar sus riesgos dentro del riesgo aceptado, proporcionando una seguridad
razonable sobre el logro de objetivos”.
B. La Morosidad
La morosidad, es el incumplimiento de los plazos contractuales o legales de pagos, es
un hecho inesperado en la vida de la empresa que trastoca las expectativas de cobro
eliminando entradas previstas de tesorería lo que contribuye a disminuir la liquidez y la
capacidad de afrontar obligaciones de pago, dando origen a situaciones de insolvencia
en la empresa acreedora.
La morosidad se convierte así en un fenómeno que se puede obviar, puesto que en estos
momentos está latente en cualquier sector de la economía acechando con bastante
peligro y poniendo en riesgo la continuidad de cualquier negocio.
Se considera como moroso un crédito cuando se ha producido un retraso de tres meses
en el pago de las cantidades a entregar (principal y/o intereses) por parte del deudor. Se

33
trata de un concepto distinto al de crédito fallido que es aquél que es considerado como
incobrable por parte de la entidad. Es práctica habitual la venta de la cartera de estos
últimos a entidades especializadas en su recobro a un descuento sustancial respecto su
valor nominal como forma de sacarlos del balance y minimizar su impacto en la cuenta
de resultados.
III.1 Tipos de Morosos
a. Moroso Intencional: Son los impagados más difíciles de tratar. Tienen la capacidad
y la liquidez para cancelar sus deudas, pero no quieren hacerlo y buscan todas las
excusas posibles para evadir su responsabilidad. Su único objetivo es complicar a la
compañía y a su vez ganar dinero. Pueden subdividirse en dos grupos.
 Los deudores que terminan pagando sus deudas, más allá de no cumplir con
las fechas de vencimiento establecidas. Se los considera en la categoría de
intencionales porque solo quieren retener el pago un tiempo más para intentar
obtener beneficios de alguna financiación a su favor por parte de la
compañía.
 Los deudores que no pagan nunca, obligando al centro de contacto a llevar la
situación a extremos no deseados como la coerción para que cumpla sus
pagos.
b. Moroso Fortuito: Es el que tienen intenciones de pagar, pero no pueden hacerlo.
En esta categoría entran todos los impagados que tienen la intención de saldar sus
deudas, pero no tienen liquidez para llevarlo adelante. Si tuvieran los medios para
cancelar sus pagos, lo harían sin dudarlo. Estos deudores terminan cumpliendo con
sus deudas si el centro de contacto brinda facilidades para reintegrar los pagos
contemplando nuevas fechas de vencimiento.
c. Morosos desorganizados: Son los que pueden cumplir con sus pagos, pero no saben
lo que tienen que pagar.
Estos deudores están en condiciones de cancelar sus pagos y no tienen la mala
voluntad para no hacerlo, pero disponen de una mala administración. No saben lo
que tienen que pagar al ser desorganizados.

34
d. Moroso por negligencia: suele ser una persona o empresa que no tiene un o control
sobre sus gastos. No ha sentido la necesidad de tenerlo, las deudas han ido creciendo
y esa negligencia le ha llevado a una situación difícil.
III.2 Efectos de la Morosidad
La morosidad es como una enfermedad viral que se propaga rápidamente mediante la
conexión financiera de empresas ligadas comercial o financieramente. Los primeros
insolventes no pagan llegando a provocar la insolvencia de los segundos, y así
sucesivamente. La morosidad va minando el tejido empresarial atacando su estabilidad
y provocando la desaparición de empresas por causas ajenas a su actividad,
simplemente por ser inducidas por otras, los morosos iníciales, a formar parte obligada
de nuevos morosos.
La morosidad provoca unos efectos negativos tanto sobre los acreedores como también
sobre el deudor, que obliga a ambas partes implicadas en una situación de mora a
adoptar medidas para reducir la misma o neutralizar sus efectos. Los principales
efectos sobre los acreedores son:
 Pérdida de valor de los activos financieros donde figura representado el crédito
moroso. Esta pérdida afectará al valor de la empresa que se verá reducido en la
misma medida que pierda valor los activos que posee.
 Daña la cuenta de pérdidas y ganancias del acreedor como consecuencia del
reconocimiento de la pérdida del valor de ciertos activos.
 Provoca un aparente e inicial perjuicio fiscal al acreedor, quién deberá liquidar el
correspondiente impuesto del valor añadido de la venta no cobrada con el
consiguiente perjuicio financiero. En realidad existe un mecanismo fiscal para
compensar este perjuicio financiero al permitir rectificar la factura del deudor
moroso en determinadas circunstancias y condiciones. Esta medida de corrección no
se aplica con carácter general, sino restringida, y en alguno de los casos que se
aplica puede ocasionar un perjuicio al no coincidir la fecha de liquidación del
impuesto no cobrado con la fecha de compensación. De cualquier manera la mora
introduce siempre un efecto fiscal negativo en el acreedor.

35
 La demora en el pago, aunque no sea definitiva, supone siempre una merma de
liquidez (temporal o definitiva) en el acreedor, al verse retrasadas o truncadas las
expectativas de cobro previstas.
 Como consecuencia del apartado anterior, entendemos que en situaciones de mora
se plantearán unas necesidades de recursos financieros para cubrir esas expectativas
fracasadas de liquidez que generan los morosos. Esto naturalmente conllevará tener
que asumir unos costes financieros que redundarán negativamente en la cuenta de
resultados.
La morosidad también provoca unos efectos negativos sobre el deudor, puesto que el
retraso en el pago de determinadas deudas puede implicar la consideración de
insolvente, para el sistema financiero lo cual conllevaría a que ninguna institución
financiera le de créditos y esto afectaría su negocio.
III.3 Índice de Morosidad
El porcentaje de créditos morosos se calcula como un cociente entre el importe de los
que existen al final del periodo considerado, normalmente trimestral, sobre el total de
créditos concedidos. El saldo anterior más los nuevos morosos menos aquellos
créditos que son considerados como fallidos y que, por tanto, minoran el saldo y
menos recuperaciones que se hayan producido dan lugar al saldo final. Una morosidad
del 1% significa que del total de financiación otorgada por la entidad de que se trate,
un 1% presentan dudas fundadas acerca de su recuperación.
III.4 Ratio de Cobertura
Se trata del nivel de provisiones que tiene la entidad sobre el total de créditos
categorizados como morosos al cierre del periodo considerado. Las provisiones
pueden ser de dos tipos: específicas, que se derivan de riesgos concretos, y genéricas
que se dotan en función del volumen de financiación concedida.
II.2. Antecedentes
A. Nacionales
a. KidderRiley Murillo Flores y BelizaRocsanaHuaman Camones, con la Tesis
“Administración de Riesgo Crediticio y su incidencia en la morosidad de la
Cooperativa de Ahorro y Crédito Chiquinquirá durante el periodo 2010”,

36
para obtener el título profesional de Contador Público de la Universidad Nacional
Santiago Atúnez de Mayolo-Huaraz, concluyen lo siguiente:
“Los resultados obtenidos de la prueba de la hipótesis general nos proporcionan
evidencia suficiente para concluir En la “Cooperativa De Ahorro Y Crédito
Chiquinquira” Caraz- 2010, si se administra efectivamente los riesgos
crediticios; entonces minimizaremos su incidencia en la morosidad”.
B. Internacionales
a. María Lidia Morales Guerra, con las tesis “La Administración del Riesgo de
Crédito en la Cartera de Consumo de una Institución Bancaria”, en el año
2007, para obtener el título profesional de Contadora Publica y Auditora en el
grado académico de Licenciada de la Universidad San Carlos Guatemala,
concluye lo siguiente:
“El Consejo de Administración y la Gerencia General por medio del
Departamento de Riesgos de una Institución Bancaria, son los responsables de
medir y evaluar constantemente el Riesgo de Crédito, tomando acciones
preventivas y correctivas que minimicen las pérdidas que puedan afectar
substancialmente la situación financiera”.
b. Mery Cecilia Guzmán Delgado, con la Tesis “La administración del riesgo
de crédito en los establecimientos de crédito: comparación crítica del
estándar internacional y su implementación en Colombia”, en el año 2008,
para obtener el título profesional de Abogada de la Universidad Externado de
Colombia, concluye lo siguiente:
“En punto al riesgo de crédito, los administradores de los establecimientos de
crédito deben estar atentos para tomar las medidas pertinentes encaminadas a
prevenir, asumir, identificar, calcular, monitorear, controlar o aminorar y
reportar el mismo, al paso que una supervisión bancaria eficaz debe cumplir
con el objetivo primordial de mantener la estabilidad del sector. Para
alcanzarlo, ha de establecerse una regulación y supervisión de carácter
preventivo, así como sancionatorio. Es decir, el Estado debe asegurarse, en
primer lugar, que la entidad financiera está tomando las medidas necesarias
para evitar una crisis de tipo individual o sistémica. En caso de presentarse

37
dificultades al interior del propio establecimiento, la administración del
mismo debe actuar de manera efectiva para evitar el agravamiento de las
circunstancias o contagiar al sistema. Pero también, y en segundo término, el
Estado debe tener certeza del acatamiento de las medidas proferidas por
medio del carácter policivo del actuar de la autoridad de supervisión,
implementadas a través de su poder sancionatorio”.
II.3. Justificación
La presente investigación se llevo cabo con el propósito de conocer los niveles de
morosidad y como unagestióndel riesgo de crédito adecuada ayuda a cumplir con los
objetivos y metas de la Caja Trujillo aplicando las políticas de créditos y analizando la
herramienta de evaluación de crédito.
Esta investigación aportara evidencias sobre la gestión del riesgo crediticio y cómo
influye para reducir los índices de morosidad en la Caja Trujillo, aportando pautas y
bases teóricas para el desarrollo de futuras investigaciones de la administración de
riesgo crediticio en el ámbito regional y nacional.
II.4. Enunciado del problema a estudiar
¿De qué manera la Gestión del Riesgo Crediticio influye en la morosidad de la Caja
Trujillo en el año 2012?
II.5. Objetivos
A. Objetivo General
Explicar la influencia de la gestión del riesgo crediticio en el nivel de la morosidad
de la Caja Trujillo en el año 2012.
B. Objetivos Específicos
 Describir a la empresa Caja Trujillo
 Detallar como se gestiona de riesgo de crédito en la Caja Trujillo.
 Identificar el nivel de morosidad de la empresa

38
II.6. Hipótesis
La Gestión del Riesgo Crediticio influye significativamente en la morosidad de la
Caja Trujillo en el año 2012.
II.7. Variables
 Variable Independiente:
X= Gestión del Riesgo Crediticio
 Variable Dependiente
Y= Morosidad

39
PARTE III
RESULTADOS
III.1 Presentación de Resultados:
A continuación se muestran los resultados obtenidos al aplicar una Entrevista.
1. ¿Cuál es el rol que cumple el área de riesgos
En lo que es riego crediticio participamos de diferentes formas:
- Por una lado hacemos una labor preventiva, se hace una opinión de créditos
importantes, mayores a 20 UIT tenemos que emitir opinión previo a su
otorgamiento,
- También se hace evaluación de todas las operaciones que son del segmento no
minoristas.
- Emitimos opinión de clientes sobre-endeudados que son identificados luego de
haber otorgado el crédito.
- Participamos activamente en lo que es propuestas de políticas, metodologías,
reglamentos, procedimientos para lo que compete el otorgamiento de crédito.
- Estamos constantemente reportando al área de negocios como también hacia el
directorio
2. ¿Cómo se gestiona el riego crediticio en Caja Trujillo, existen políticas o
manuales ya establecidos?
Existen manuales y reglamentos por segmentos de crédito, también existen
metodologías de evaluación y de cómo gestionar el riesgo crediticio que
herramientas utilizamos. Actualmente contamos con un reglamento general de
créditos, hay un manual de productos, manuales de procedimientos y un manual de
gestión de crédito que involucra toda la parte del proceso de crédito.
También realizamos la gestión Integral de Riesgos, que consiste en tratar de estar
al tanto de los riesgos que afectan a la institución que son el riesgo crediticio y
riesgos de mercado.

40
3. ¿Cuáles son los procesos que se siguen para gestionar el riesgo crediticio?
En el riesgo crediticio se hace la evaluación por procesos, tenemos el proceso de
promoción, evaluación, desembolso y recuperación.
El proceso más crítico es el proceso de evaluación crediticia que incide mucho la
evaluación de capacidad de pagos, la evaluación de referencias.
4. ¿Qué modelo o modelos se siguen para la gestión del riesgo crediticio?
Se utiliza el modelo básico pero también se hace incapie en el modelo de admisión
por sistema experto, el analista experto es el encargado de hacer la evaluación de
crédito; también se esta implementando un nuevo scoring.
5. ¿Qué herramientas e instrumentos se utilizan para la medición del riesgo
crediticio?
Dentro de las herramientas e instrumentos para poder administrar el riesgo
crediticio es el tema del análisis de las siembras y cosechas, en donde se hace un
análisis para ver en que fechas se han otorgado los créditos y en que fechas están
saliendo los morosos.
6. ¿Cómo influye la gestión del riesgo crediticio en los niveles de morosidad?
Bueno, el riesgo crediticio se manifiesta a través de indicadores de morosidad y
también a través de la cartera de alto riesgo, esas son las manifestaciones, mientras
mayor sea el nivel de morosidad y de la cartera de alto riesgo decimos nosotros
que hay una mala gestión de riesgos.
7. ¿Cuáles son las principales causas por la que un crédito incurre en mora?
Una de las causas seria la mala evaluación del analista de crédito la falta de la
determinación de la capacidad de pago y también lo que se refiere al tema de
sobrendeudamiento de los clientes y las políticas y reglamentos de la institución
que podrían ser muy flexibles así como también el entorno económico si es que en
un determinado momento pasamos por una recesión entonces los crédito se
vuelven morosos.

41
8. ¿Cuáles son los errores más comunes en el proceso de evaluación?
Bueno, los errores más comunes es el tema de la determinación de la capacidad de
pago.
9. ¿Qué dificultades existen en el proceso de recuperación de créditos?
La recuperación de créditos tienen que ver con el tema de la evaluación, es una
consecuencia, si has hecho una buena evaluación entonces lo que seguiría es el
tema de seguimiento que se hace a través de diferentes fases: promoción; también
recuperación a través de los diferentes niveles que va primero el analista después
va la parte de nuestra área legal y también nuestras recuperaciones.
III.2 Análisis de Resultados
A. Por Objetivos
1. Objetivo General
Explicar la influencia de la gestión del riesgo crediticio en el nivel de la morosidad
de la Caja Trujillo en el año 2012.
La influencia que tiene la gestión del riesgo crediticio en el nivel de morosidad de la
Caja Trujillo se puede describir de la siguiente manera:
 El índice de morosidad y el de la cartera de alto riesgo son los indicadores que
refleja el nivel de riesgo crediticio que está asumiendo la institución, así como
la gestión de éste riesgo.
2. Objetivos Específicos
 Describir el área de riesgos de Caja Trujillo
- Se realiza un labor de asesoría en los créditos mayores a 20 UIT, emitiendo
una opinión previo a su otorgamiento.
 Detallar como se gestiona de riesgo de crédito en la Caja Trujillo.

42
- Para la gestión del riesgo crediticio existen manuales y reglamentos por
segmentos de crédito, también existen metodologías de evaluación, como son
la de las siembras y cosechas, y también esta la gestión integral de riesgo.
 Identificar el nivel de morosidad de la empresa
Según el reporte de la Clasificadora de Riesgo Equilibriumdesde finales del 2011
a Setiembre del 2012, caja Trujillo presento una tendencia creciente en la mora
alcanzando niveles de 8.45% como punto máximo, debido al sobrendeudamiento
de los deudores y a los malos créditos otorgados al sector inmobiliario; a partir de
setiembre para adelante el índice de morosidad empieza decaer a causa de una
mejor evaluación en la otorgación de créditos, requisitos mas exigentes, pagos
mínimos por refinanciamiento, entre otros. Dando como resultado que el índice
baje a 7.10% al cierre del 2012.
B. Conclusiones
Luego del análisis de los resultados obtenidos, se pueden plantear las siguientes
conclusiones:
 El nivel de morosidad de la Caja Trujillo en el año 2012 es una consecuencia
de la buena gestión del riesgo crediticio.
 Con relación a la gestión del riesgo crediticio, además de los procesos ya
establecidos, se vienen implementado otros nuevos para mejorar su gestión.
C. Recomendaciones
A partir de los resultados obtenidos, también se ha considerado importante plantear
las siguientes recomendaciones:
 Mantener control ejercido sobre los procesos a implentarse en la gestión del
riesgo crediticio.
 Mejorar la gestión del talento humano para asegurar una buena colocación de
créditos, que permita tener una mejor calidad de cartera
 Evitar poner al personal metas muy altas; pues esto incentivara a aprobar
créditos dudosos con tal de llegar a la meta establecida.

43
 Incentivos al personal que tenga la cartera de créditos de mejor calidad, lo
cual incentivara a los demás a generar mayor valor y un mejor análisis en la
evaluación del otorgamiento del crédito.
 Capacitaciones permanentes al personal en relación con la evaluación
crediticia y gestión de cobranza.

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